上市公司案例

1、上市公司案例选上市公司案例选 目录目录 F一、一、大股东违规占用上市公司资金大股东违规占用上市公司资金 F二、二、中科创业事件始末中科创业事件始末 F三、三、“亿安科技亿安科技”股票操纵案股票操纵案 F四、四、“银广夏银广夏”造假案造假案 F五、五、证券公司违规案证券公司违规案 (一一) 济南轻骑济南轻骑(600698) F1999年年11月月15日，因违规炒作股票日，因违规炒作股票 ，轻骑集团董事长张家岭等三名有，轻骑集团董事长张家岭等三名有 关责任人被认定为证券市场禁入者关责任人被认定为证券市场禁入者 。禁入令迫使张家岭交出了所兼任。禁入令迫使张家岭交出了所兼任 的上市公司董事长职务，一向

2、讳莫的上市公司董事长职务，一向讳莫 如深的大股东欠款问题也随之浮出如深的大股东欠款问题也随之浮出 了水面。了水面。 (二二) 三九医药三九医药(0999) F三九集团直接和间接持有深圳三九药业三九集团直接和间接持有深圳三九药业100% 股权，直接和间接持有三九医药股权，直接和间接持有三九医药73.39%的股的股 份。份。 2001年年8月月28日证监会经查，截止到日证监会经查，截止到 2001年年5月月31日，三九医药大股东及关联方占日，三九医药大股东及关联方占 用上市公司资金超过用上市公司资金超过25亿元，占公司净资产的亿元，占公司净资产的 96%。三九医药于。三九医药于2000年年3月月9

3、日上市，实际日上市，实际 募集资金募集资金16.7亿元。亿元。2001年中报显示公司期末年中报显示公司期末 应收款应收款8.28亿元亿元,期末其他应收款期末其他应收款9.49亿元。大亿元。大 股东占用的资金藏哪儿去了呢？股东占用的资金藏哪儿去了呢？ (三三) PT粤金曼粤金曼 F2001年年6月月13日，日，PT粤金曼被终止上市。这家粤金曼被终止上市。这家 曾经享有曾经享有“世界鳗王世界鳗王”盛誉的上市公司盛极而盛誉的上市公司盛极而 衰的历史应从那笔衰的历史应从那笔10亿元的欠款说起。从亿元的欠款说起。从 1996年开始，粤金曼被它的控股股东金曼控股年开始，粤金曼被它的控股股东金曼控股 集团长

4、期挤用资金达集团长期挤用资金达10.1253亿元。控股公司亿元。控股公司 多次多次利用上市公司的资金向外投资利用上市公司的资金向外投资。当一个个。当一个个 项目纷纷落马时，金曼也就陷入严重的债务危项目纷纷落马时，金曼也就陷入严重的债务危 机，留给上市公司机，留给上市公司10多亿元已逾期的短期借款多亿元已逾期的短期借款 。“世界鳗王世界鳗王”的血就这样被大股东抽干了。的血就这样被大股东抽干了。 (四四) 吉发股份吉发股份(600893) F据据2000年年报，吉发股份第一大股东吉林省开年年报，吉发股份第一大股东吉林省开 发建设投资公司欠吉发股份款项达发建设投资公司欠吉发股份款项达3.16亿元；亿

5、元； 同时吉发股份为第一大股东及其关联方提供贷同时吉发股份为第一大股东及其关联方提供贷 款担保合计款担保合计4.57亿元，公司自身有息负债合计亿元，公司自身有息负债合计 6.34亿元。由于第一大股东财务状况恶化，公亿元。由于第一大股东财务状况恶化，公 司对第一大股东的司对第一大股东的3.16亿元账面债权与亿元账面债权与4.57亿亿 元账外潜在债权，合计元账外潜在债权，合计7.73亿元债权已发生重亿元债权已发生重 大危机。即使抛开吉发股份自身的大危机。即使抛开吉发股份自身的6.34亿元债亿元债 务不说，一旦其第一股东宣布破产，吉发股份务不说，一旦其第一股东宣布破产，吉发股份 势必受连带影响，难以

6、逃脱资不抵债的厄运。势必受连带影响，难以逃脱资不抵债的厄运。 济南轻骑济南轻骑(600698) 大股东轻骑集团大股东轻骑集团 济南轻骑济南轻骑 1993年公司改制上市时，年公司改制上市时， 公司首次发行募集资金到位后，公司首次发行募集资金到位后， 就有就有3亿元被三大银行强行扣下亿元被三大银行强行扣下 替轻骑集团还债。替轻骑集团还债。 轻骑集团先后多次以房、股权等轻骑集团先后多次以房、股权等 资产来冲减对济南轻骑的资产来冲减对济南轻骑的 应付款，截止到应付款，截止到 2000年年12月月31日，日， 应收关联单位欠款应收关联单位欠款 高达高达25.59亿元。亿元。 三九医药三九医药(0999)

7、 三九医药三九医药 三三 九九 药药 业业 三九集团三九集团 深深 圳圳 金金 融融 租租 赁赁 公公 司司 11.4亿元资金亿元资金 没有放在没有放在 银行存款银行存款 科目而列入科目而列入 其他货币资金，其他货币资金， 这个支配权这个支配权 其实是属于其实是属于 三九集团三九集团 http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ http:/ PT粤

8、金曼粤金曼 金曼控股集团金曼控股集团 粤金曼粤金曼 以集团的名义以集团的名义 投资，但用的投资，但用的 是粤金曼的钱，是粤金曼的钱， 再由上市公司再由上市公司 收购，收购， 控股控股 吉发股份吉发股份(600893) 吉发股份吉发股份 债债 权权 人人 吉林省开发投资公司吉林省开发投资公司 借款借款 担保担保 控控 股股 （五）（五）“吉林森工吉林森工” (600189) F 吉林森林工业股份有限公司出资吉林森林工业股份有限公司出资3211万元万元(上次募集资上次募集资 金金)、临江林业局出资、临江林业局出资669万元共同组建万元共同组建吉林森工健吉林森工健 今药业有限责任公司今药业有限责任公

9、司，该项目已经，该项目已经2001年第二次临年第二次临 时股东大会审议批准，目前双方投资已经到位。为了时股东大会审议批准，目前双方投资已经到位。为了 加快项目进度，吉林森工健今药业有限责任公司董事加快项目进度，吉林森工健今药业有限责任公司董事 会决定收购临江林业局健今公司有效资产，交易金额会决定收购临江林业局健今公司有效资产，交易金额 为为12679830.00元。元。 中国吉林森林工业中国吉林森林工业(集团集团)总公司总公司 持有公司持有公司64.4%的股权，为公司控股股东，临江林业的股权，为公司控股股东，临江林业 局系集团总公司的所属企业，健今公司系临江林业局局系集团总公司的所属企业，健今

10、公司系临江林业局 的所属企业，根据有关规定，该项交易属于关联交易的所属企业，根据有关规定，该项交易属于关联交易 ，交易双方已于，交易双方已于2002年年1月月14日签订了日签订了收购协议收购协议。 关联交易关联交易之二之二 F 吉林森林工业股份有限公司拟于吉林森林工业股份有限公司拟于2002年度实施增资配年度实施增资配 股，本次部分配股募集资金拟收购吉林省临江林业局股，本次部分配股募集资金拟收购吉林省临江林业局 福临木业公司福临木业公司(以下简称以下简称“福临木业福临木业”)经评估确认的部经评估确认的部 分固定资产分固定资产30432663.48元，并对其进行技术改造和扩元，并对其进行技术改造

11、和扩 建。经评估，以人民币建。经评估，以人民币3043.27万元作为本次资产收购万元作为本次资产收购 价格。该项交易协议签订日期为价格。该项交易协议签订日期为2002年年7月月27日，自公日，自公 司司2002年第一次临时股东大会通过之日起生效。年第一次临时股东大会通过之日起生效。 由由 于中国吉林森林工业于中国吉林森林工业(集团集团)总公司总公司(以下简称以下简称“集团公集团公 司司”)持有公司持有公司64.41%的股权，为公司控股股东，临江的股权，为公司控股股东，临江 林业局系集团公司的所属企业，根据有关规定，此项林业局系集团公司的所属企业，根据有关规定，此项 收购行为属于关联交易。收购行

12、为属于关联交易。 关联交易关联交易图示图示 吉林森林工业吉林森林工业 (集团集团)总公司总公司 吉林森工吉林森工 健今健今 药业药业 临江临江 林业局林业局 64% 669万元万元 3211万元万元 1268 万元收购万元收购 临江林业局临江林业局 健今公司健今公司 3043 万元万元 收购收购 福临福临 木业木业 中科创业事件始末中科创业事件始末 F中科创业的前身为深圳康达尔（集团）股份有中科创业的前身为深圳康达尔（集团）股份有 限公司，主营业务为饲料生产和养鸡。限公司，主营业务为饲料生产和养鸡。1994年年 在深交所挂牌上市。在深交所挂牌上市。1998年一年里，康达尔的年一年里，康达尔的

13、股价疯狂上扬。由于没有业绩和题材的支撑，股价疯狂上扬。由于没有业绩和题材的支撑， 致使炒作其股票的深圳英特泰负责人朱焕良深致使炒作其股票的深圳英特泰负责人朱焕良深 套其中，于是想找上市公司配合，并找到吕梁套其中，于是想找上市公司配合，并找到吕梁 。据称吕梁在。据称吕梁在1994年左右当自由撰稿人采访深年左右当自由撰稿人采访深 圳股市情况时认识朱焕良。圳股市情况时认识朱焕良。 收购康达尔收购康达尔 F在股权转让谈判之初，吕梁是以北京燕园投资在股权转让谈判之初，吕梁是以北京燕园投资 集团董事长身份出现的，要收购康达尔的集团董事长身份出现的，要收购康达尔的 34.61%股权，后又提出为了绕过证监会批

14、准豁股权，后又提出为了绕过证监会批准豁 免全面收购要约的手续，改为由海南燕园、海免全面收购要约的手续，改为由海南燕园、海 南沃和和民乐燕园三家公司分别收购。加上朱南沃和和民乐燕园三家公司分别收购。加上朱 焕良的北京英特泰公司原已持有康达尔的焕良的北京英特泰公司原已持有康达尔的 2.53%股份，四家共持有股份，四家共持有37.14%股权，比第一股权，比第一 大股东深圳龙岗区投资管理有限公司的大股东深圳龙岗区投资管理有限公司的36.1% 股权要多。股权要多。 改名中科创业改名中科创业 F吕梁控股公司后，第一件事就是把公司改名为吕梁控股公司后，第一件事就是把公司改名为 中科创业。吕梁先把深圳中科创业

15、改造为中科创业。吕梁先把深圳中科创业改造为“高高 科技金融科技金融”的新型企业，并借此进行利润包的新型企业，并借此进行利润包 装，为其在二级市场上炒高深圳中科的股价服装，为其在二级市场上炒高深圳中科的股价服 务。务。1998年秋冬，康达尔的股价在年秋冬，康达尔的股价在17元左右，元左右， 此后股价便一路上涨；此后股价便一路上涨；1999年年7月，康达尔的月，康达尔的 股价从股价从36元跃至元跃至45元，此后仍然继续稳站在元，此后仍然继续稳站在40 元的价位之上；到元的价位之上；到2000年年2月份，股价一度上月份，股价一度上 涨到涨到80元以上。元以上。 F 股权关系图股权关系图 海南中网海南

16、中网 北京中科北京中科 上海中科上海中科 海南燕园海南燕园 海南沃和海南沃和 民乐燕园民乐燕园 康达尔康达尔 （中科创业）（中科创业） 交易交易 股权交易股权交易 F2000年年4月，海南中网和北京中科把月，海南中网和北京中科把 上海中科的上海中科的70%股权转让给中科创股权转让给中科创 业；业； F2000年年9月月22日，中创公司董事会通日，中创公司董事会通 过受让海南中网过受让海南中网35%股权。这样，股权。这样， 上亿元的资金从中科创业流出去。上亿元的资金从中科创业流出去。 “中科创业事件中科创业事件”的导火线的导火线 F2000年年12月月25日中科创业股票日中科创业股票“大跳水大跳

17、水 ”。当天下午。当天下午13时，股市刚一开盘，中时，股市刚一开盘，中 科创业的股价便被突如其来的科创业的股价便被突如其来的6000多万多万 股卖盘牢牢地封死在跌停板上。此后的股卖盘牢牢地封死在跌停板上。此后的 10个交易日中，中科创业股票一连个交易日中，中科创业股票一连10个个 跌停板，直至跌停板，直至2001年年1月月11日，中科创业日，中科创业 股票价格下跌的趋势才止住，此时股价股票价格下跌的趋势才止住，此时股价 已经由已经由33.59元跌落至元跌落至13余元。中科创业余元。中科创业 市值的三分之二化为泡影。市值的三分之二化为泡影。 “中科系中科系”事件震惊全国事件震惊全国 F2001年

18、年1月月1日，中科创业公司的日，中科创业公司的6名董事、名董事、2名名 监事突然以传真方式向董事会提出了辞职请求监事突然以传真方式向董事会提出了辞职请求 ，中科创业董事会一下子分崩离析。，中科创业董事会一下子分崩离析。 F1月月10日，中国证监会宣布对这起事件进行查日，中国证监会宣布对这起事件进行查 处，称中科创业的股价暴跌比较严重地影响到处，称中科创业的股价暴跌比较严重地影响到 股票市场的正常秩序，并成立了专门的调查组股票市场的正常秩序，并成立了专门的调查组 。2月初，公安部和证监会联合成立了调查组月初，公安部和证监会联合成立了调查组 ，调查中科系事件详情，并冻结了其资金，传，调查中科系事件

19、详情，并冻结了其资金，传 讯了涉案的一些人员。讯了涉案的一些人员。 中科创业崩盘中科创业崩盘 F吕梁在通过上市公司互保、上市公司通过银行吕梁在通过上市公司互保、上市公司通过银行 质押贷款、券商融资和个人锁仓等复杂的资金质押贷款、券商融资和个人锁仓等复杂的资金 关系，编织成一条耗尽关系，编织成一条耗尽54亿元之巨的资金链。亿元之巨的资金链。 资金断裂导致崩盘。资金断裂导致崩盘。 “中科创业中科创业”案件共涉及案件共涉及 有有100余家出资单位或个人，地点遍及北京、余家出资单位或个人，地点遍及北京、 上海、浙江等上海、浙江等20个省、自治区、直辖市，牵涉个省、自治区、直辖市，牵涉 120多家证券营

20、业部，总共通过多家证券营业部，总共通过1500个个人账个个人账 户，有户，有80左右是证券营业部提供的。有了大左右是证券营业部提供的。有了大 量的股东卡，使得吕梁能够分散持仓量，让每量的股东卡，使得吕梁能够分散持仓量，让每 个资金账户的持仓量不超过要求举牌的个资金账户的持仓量不超过要求举牌的5， 从而达到实际控制流通盘从而达到实际控制流通盘50以上的目的。以上的目的。 一审判决一审判决 F2002年年6月月18日历经日历经9个月之后一审判决个月之后一审判决 1.被告单位上海华亚实业发展公司犯操纵证券被告单位上海华亚实业发展公司犯操纵证券 交易价格罪，判处罚金人民币二千三百万元（交易价格罪，判处

21、罚金人民币二千三百万元（ 判决生效后三个月内缴纳）。判决生效后三个月内缴纳）。 2.被告人丁福根犯操纵证券交易价格罪，被告人丁福根犯操纵证券交易价格罪， 判处有期徒刑四年、罚金人民币五十万元（判判处有期徒刑四年、罚金人民币五十万元（判 决生效后三个月内缴纳）。决生效后三个月内缴纳）。 3.被告人董沛霖犯操纵证券交易价格罪、被告人董沛霖犯操纵证券交易价格罪、 判处有期徒刑二年零十个月。判处有期徒刑二年零十个月。 4.被告人何宁一犯操纵证券交易价格罪，被告人何宁一犯操纵证券交易价格罪， 判处有期徒刑二年零六个月。判处有期徒刑二年零六个月。 接前接前 F5.被告人李芸犯操纵证券交易价格罪，判处有被告

22、人李芸犯操纵证券交易价格罪，判处有 期徒刑二年零六个月。期徒刑二年零六个月。 6.被告人边军勇犯操纵证券交易价格罪，判处被告人边军勇犯操纵证券交易价格罪，判处 有期徒刑二年零二个月罚金人民币二十二万元有期徒刑二年零二个月罚金人民币二十二万元 （判决生效后三个月内缴纳）。（判决生效后三个月内缴纳）。 7.被告人庞博犯操纵证券交易价格罪，判处有被告人庞博犯操纵证券交易价格罪，判处有 期徒刑二年零三个月，缓刑二年零六个月（缓期徒刑二年零三个月，缓刑二年零六个月（缓 刑考验期限，从判决确定之日起计算），罚金刑考验期限，从判决确定之日起计算），罚金 人民币十万元（判决生效后三个月内缴纳）。人民币十万元（

23、判决生效后三个月内缴纳）。 “深锦兴深锦兴”变更为变更为“亿安科技亿安科技” F广东亿安科技前身为深圳市锦兴实业股份有限广东亿安科技前身为深圳市锦兴实业股份有限 公司，该公司于公司，该公司于1992年年5月月7日在深圳证券交日在深圳证券交 易所上市交易。易所上市交易。 F1999年年3月月2日，总资产达日，总资产达3.45亿、净资产达亿、净资产达 1.59亿元的广东民营企业亿安集团收购了深圳亿元的广东民营企业亿安集团收购了深圳 商贸控股公司持有的深锦兴的商贸控股公司持有的深锦兴的26.11%的股权的股权 ，成为深锦兴的第一大股东。，成为深锦兴的第一大股东。 F1999年年8月月11日，深锦兴更

24、名为广东亿安科技日，深锦兴更名为广东亿安科技 股份有限公司，股份有限公司，8月月18日深锦兴股票正式更名日深锦兴股票正式更名 为亿安科技为亿安科技。 亿安神话亿安神话 F1999年年11月月11日该股突破日该股突破34.48元后，股价迅元后，股价迅 速拉高，到速拉高，到2000年年2月月15日突破日突破100元，元，2月月17 日创下了日创下了126.31元的最高价，并在元的最高价，并在100元以上元以上 价位坚持了价位坚持了6天，此时整个市场处于极度兴奋天，此时整个市场处于极度兴奋 期，报刊杂志都以显要位置刊登亿安科技突破期，报刊杂志都以显要位置刊登亿安科技突破 百元的消息。百元的消息。 F

25、亿安科技股价从亿安科技股价从1998年年8月的月的5.60元，最高上元，最高上 涨到涨到2000年年2月的月的126.31元，涨幅高达元，涨幅高达21.50 倍，缔造了中国股市的一个神话。倍，缔造了中国股市的一个神话。 震仓洗盘震仓洗盘 F亿安科技股票由亿安科技股票由1999年年1月月20日的日的10元涨至元涨至 1999年年6月月29日的日的34.78元，在短短的五个月元，在短短的五个月 涨幅达涨幅达3倍。倍。 F该股由该股由1999年年3月月11日起在日起在1418元区间盘整元区间盘整 3个月左右，其中个月左右，其中1999年年4月月30日公布了日公布了1998 年年报，每股亏损年年报，每

26、股亏损0.85元，其股价不跌反涨，元，其股价不跌反涨， 充分反映了庄家利用其资金优势操纵市场价格充分反映了庄家利用其资金优势操纵市场价格 的行为。在经过高位强势短暂整理后，该股股的行为。在经过高位强势短暂整理后，该股股 价在价在1999年年5月月27日再次被大幅拉高，由日再次被大幅拉高，由1999 年年5月月27日的日的17.8元拉至元拉至1999年年6月月29日的日的 34.78元元。 江河日下江河日下 F此后该股阴跌不止，各机构庄家纷纷开始减仓此后该股阴跌不止，各机构庄家纷纷开始减仓 套现，亿安科技也结束了最辉煌时期。套现，亿安科技也结束了最辉煌时期。 F2001年年1月月10日，中国证监

27、会对持有亿安科技日，中国证监会对持有亿安科技 股票的主要帐户进行重点监控，股价更是江河股票的主要帐户进行重点监控，股价更是江河 日下。日下。 F广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾 问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广 东金易投资顾问有限公司四庄家被查处。东金易投资顾问有限公司四庄家被查处。 中国证监会发布了对亿安科技的行政处罚决定书中国证监会发布了对亿安科技的行政处罚决定书 2001年年 4月月23日日 F一、违规事实一、违规事实 F上述四家公司自上述四家公司自1998年年10月月5日起，集中资金，利用日

28、起，集中资金，利用 627个个人股票帐户及个个人股票帐户及3个法人股票帐户，大量买入个法人股票帐户，大量买入 深锦兴深锦兴(后更名为亿安科技后更名为亿安科技)股票。持仓量从股票。持仓量从 1998年年10月月5日的日的53万股，占流通股的万股，占流通股的1.52%，到最，到最 高时高时2000年年1月月12日的日的3001万股，占流通股的万股，占流通股的85%。 同时，还通过其控制的不同股票帐户，以自己为交易同时，还通过其控制的不同股票帐户，以自己为交易 对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易 价格和交易量，联手操纵亿安科技的股票价格。价格

29、和交易量，联手操纵亿安科技的股票价格。 截至截至2001年年2月月5日，上述四家公司控制的日，上述四家公司控制的627个个人个个人 股票帐户及股票帐户及3个法人股票帐户共实现盈利个法人股票帐户共实现盈利4.49亿元，股亿元，股 票余额票余额77万股。万股。 中国证监会发布了对亿安科技的行政处罚决定书中国证监会发布了对亿安科技的行政处罚决定书 2001年年 4月月23日日 F二、处罚决定二、处罚决定 F上述四家公司的行为违反了上述四家公司的行为违反了证券法证券法第七十一条、第七十一条、 第七十四条的规定，构成第七十四条的规定，构成证券法证券法第一百八十四条第一百八十四条 、第一百九十条所述的行为

30、。依据、第一百九十条所述的行为。依据证券法证券法第一百第一百 八十四条、第一百九十条的规定，决定：八十四条、第一百九十条的规定，决定： F(一一)没收上述四家公司违法所得没收上述四家公司违法所得4.49亿元，并罚款亿元，并罚款4.49 亿元；亿元； F(二二)责令上述四家公司在收到本处罚决定之日起责令上述四家公司在收到本处罚决定之日起3个月个月 内，在交易所监督下卖出剩余股票内，在交易所监督下卖出剩余股票77万股，并注销违万股，并注销违 规开立的个人股票帐户，盈利予以没收。规开立的个人股票帐户，盈利予以没收。 划清界限划清界限 F在工商登记中，在工商登记中，4家公司中的广东百源投资咨家公司中的

31、广东百源投资咨 询有限公司注册所在地就在亿安集团总部所在询有限公司注册所在地就在亿安集团总部所在 的亿安广场的亿安广场9楼，而且法人代表也姓罗，由此楼，而且法人代表也姓罗，由此 很自然造成的嫌疑是与亿安集团的关系问题。很自然造成的嫌疑是与亿安集团的关系问题。 F亿安科技公司董事长罗成向记者谈了他的看法亿安科技公司董事长罗成向记者谈了他的看法 。他谈了二点：其一，亿安集团、亿安科技发。他谈了二点：其一，亿安集团、亿安科技发 展控股有限公司、亿安科技股份有限公司均与展控股有限公司、亿安科技股份有限公司均与 被查处的被查处的4家公司无任何关系；其二，他本人家公司无任何关系；其二，他本人 已经就有关问

32、题向中国证监会作了解释。已经就有关问题向中国证监会作了解释。 F 上庭受审上庭受审 F2003年年3月月26日，备受各界关注的亿安科技股日，备受各界关注的亿安科技股 价操纵案在广州市中级人民法院开审，包括亿价操纵案在广州市中级人民法院开审，包括亿 安集团副总裁、财务总监李鸿清在内的安集团副总裁、财务总监李鸿清在内的5名被名被 告因涉嫌参与划拨资金告因涉嫌参与划拨资金18亿元自买自卖股票，亿元自买自卖股票， 操纵股价，上庭受审。这是亿安科技股价操纵操纵股价，上庭受审。这是亿安科技股价操纵 案责任人首次被追究刑事责任，也是广东省首案责任人首次被追究刑事责任，也是广东省首 次审理此类案件。庭上，次审

33、理此类案件。庭上，5名被告对亿安科技名被告对亿安科技 公司操纵股价的主要事实不持异议，但均不同公司操纵股价的主要事实不持异议，但均不同 程度地为自己辩护，并将主要责任推给公司及程度地为自己辩护，并将主要责任推给公司及 罗成。罗成。 创立之初创立之初 F1987年年4月，陈川创立月，陈川创立“深圳广夏录像器材有深圳广夏录像器材有 限公司限公司”；1993年年11月，陈川在宁夏合资成立月，陈川在宁夏合资成立 “广夏广夏(银川银川)实业股份有限公司实业股份有限公司”；1994年年6 月，公司股票在深圳证券交易所上市。此后银月，公司股票在深圳证券交易所上市。此后银 广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性

34、炭、广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性炭、 葡萄酒、房地产，但收效并不显著。葡萄酒、房地产，但收效并不显著。 F1996年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银 广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的 征程征程。 显露山水显露山水 F1998年年10月月20日，天津广夏日，天津广夏(集团集团)有限公司与德国诚有限公司与德国诚 信贸易公司签订了蛋黄卵磷脂和桂皮、生姜精油、含信贸易公司签订了蛋黄卵磷脂和桂皮、生姜精油、含 油树脂等萃取产品出口供货协议，供货金额油树脂等萃取产品出口供货协议，供货金额5600万马万马 克。克。

35、1999年天津广夏实现对德国诚信公司出口年天津广夏实现对德国诚信公司出口1.1亿马亿马 克，使当年上市公司利润总额达到克，使当年上市公司利润总额达到1.58亿元。亿元。 F2000年银广夏创始人陈川去世，宁夏科技厅厅长张吉年银广夏创始人陈川去世，宁夏科技厅厅长张吉 生接过指挥棒，天津广夏再立新功，当年实现出口生接过指挥棒，天津广夏再立新功，当年实现出口1.8 亿马克，并且与德国诚信公司续签出口合同亿马克，并且与德国诚信公司续签出口合同60亿元人亿元人 民币，使银广夏的业绩和股价两个车轮飞转，成为深民币，使银广夏的业绩和股价两个车轮飞转，成为深 沪两市屈指可数的蓝筹牛股。沪两市屈指可数的蓝筹牛股

36、。 广夏神话广夏神话 F1999年，银广夏的每股盈利年，银广夏的每股盈利0.51元；股价则从元；股价则从 1999年年12月月30日的日的13.97元启动，一路狂升，元启动，一路狂升， 至至2000年年4月月19日涨至日涨至35.83元。次日实施了元。次日实施了 优厚的分红方案优厚的分红方案10转赠转赠10后，即进入填权行情后，即进入填权行情 ，于，于2000年年12月月29日完全填权并创下日完全填权并创下37.99元元 新高，折合为除权前的价格新高，折合为除权前的价格75.98元，全年上元，全年上 涨涨440%，高居深沪两市第二。，高居深沪两市第二。2000年年报披年年报披 露的业绩再创露的

37、业绩再创“奇迹奇迹”，在股本扩大一倍基础，在股本扩大一倍基础 上，每股收益攀升至上，每股收益攀升至0.827元。元。 造假破绽造假破绽 F2001年年8月，银广夏却因媒体一份质疑，露出月，银广夏却因媒体一份质疑，露出 了造假的破绽。据海关负责人向记者出示了这了造假的破绽。据海关负责人向记者出示了这 样一份证明，样一份证明，1999年天津广夏在全国各口岸出年天津广夏在全国各口岸出 口额口额482万美元，万美元，2000年天津广夏在全国各口年天津广夏在全国各口 岸出口岸出口3.3万美元，万美元，2001年一至六月天津广夏年一至六月天津广夏 出口额为零。事实表明天津广夏在撒谎。出口额为零。事实表明天

38、津广夏在撒谎。 真相大白真相大白 F 中国证监会经过一个月的稽查，终于公中国证监会经过一个月的稽查，终于公 布了稽查结果：事实表明银广夏存在严布了稽查结果：事实表明银广夏存在严 重造假行为，公司通过伪造购销合同、重造假行为，公司通过伪造购销合同、 伪造出口报关单、虚开增值税专用发票伪造出口报关单、虚开增值税专用发票 、伪造免税文件和伪造金融票据等手段、伪造免税文件和伪造金融票据等手段 ，虚构主营业务收入，虚构巨额利润，虚构主营业务收入，虚构巨额利润 7.45亿元，其中，亿元，其中，1999年为年为1.78亿元，亿元， 2000年为年为5.67亿元。亿元。 行政处罚行政处罚 F2002年年5月月

39、16日的银广夏公告称，公司已于日的银广夏公告称，公司已于5月月14日收日收 到中国证监会到中国证监会行政处罚决定书行政处罚决定书。处罚决定书认定银广。处罚决定书认定银广 夏自夏自1998年至年至2001年期间累计虚构销售收入年期间累计虚构销售收入 104962.60万元，少计费用万元，少计费用4945.34万元，导致虚增利万元，导致虚增利 润润77156.70万元。其中：万元。其中：1998年虚增利润年虚增利润1776.1万元万元 ，由于公司主要控股子公司天津广夏，由于公司主要控股子公司天津广夏1998年及以前年年及以前年 度的财务资料丢失，公司度的财务资料丢失，公司1998年度利润的真实性无

40、法年度利润的真实性无法 确定；确定；1999年、年、2000年、年、2001年年1-6月分别虚增利润月分别虚增利润 17781.86万元、万元、56704.74万元、万元、894万元，当期实际万元，当期实际 亏损分别为亏损分别为5003.2万元、万元、14940.1万元、万元、2557.1万元万元 。此外，公司还存在隐瞒下属公司的设立、关停情况。此外，公司还存在隐瞒下属公司的设立、关停情况 ，虚假披露配股资金使用情况及对外投资情况等违规，虚假披露配股资金使用情况及对外投资情况等违规 事实。事实。 诉讼风波诉讼风波 F2001年年9月月20日上海日上海100多位投资者向上多位投资者向上 海市第一

41、中级人民法院递交了起诉银广海市第一中级人民法院递交了起诉银广 夏的诉状。夏的诉状。 F2001年年9月月21日江苏省无锡市崇安区人日江苏省无锡市崇安区人 民法院接上级法院通知，暂不审理陈寿民法院接上级法院通知，暂不审理陈寿 华等投资者状告银广夏一案。华等投资者状告银广夏一案。 F2001年年9月月24日上海市第一中级人民法日上海市第一中级人民法 院表示院表示暂不受理暂不受理银广夏一案。银广夏一案。 处罚处罚规定规定 F证券法证券法第一百七十七条规定，经核准上市第一百七十七条规定，经核准上市 交易的证券，其发行人未按照有关规定披露信交易的证券，其发行人未按照有关规定披露信 息，或者所披露的信息有

42、虚假记载、误导性陈息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈 述或者有重大遗漏的，由证券监督管理机构责述或者有重大遗漏的，由证券监督管理机构责 令改正，对发行人处以令改正，对发行人处以30万元以上万元以上60万元以下万元以下 的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责 任人员给予警告，并处以任人员给予警告，并处以3万元以上万元以上30万元以万元以 下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 中国证监会对该公司罚款中国证监会对该公司罚款60万元。万元。 重开诉讼重开诉讼 F7月月30日下午，宁夏银川市中级人民法院日下午，宁

43、夏银川市中级人民法院正式正式 立案立案受理杨善础等受理杨善础等4名股民诉银广夏虚假证券名股民诉银广夏虚假证券 信息披露侵权纠纷案。这是中国证监会作出信息披露侵权纠纷案。这是中国证监会作出 关于广夏（银川）实业股份有限公司违反证券关于广夏（银川）实业股份有限公司违反证券 法规行为的处罚决定法规行为的处罚决定后，法院受理的第一批后，法院受理的第一批 银广夏虚假陈述证券信息民事侵权赔偿案。据银广夏虚假陈述证券信息民事侵权赔偿案。据 了解，首批起诉的股民为杨善础、姜玉娣、汪了解，首批起诉的股民为杨善础、姜玉娣、汪 健和顾杰健和顾杰4人，均来自上海市，他们是以单独人，均来自上海市，他们是以单独 诉讼的形

44、式分别对银广夏公司提起诉讼的，诉讼的形式分别对银广夏公司提起诉讼的，4 人起诉标的总额为人起诉标的总额为822173.44元。元。 最高人民法院关于涉证券民事赔偿案件暂最高人民法院关于涉证券民事赔偿案件暂 不予受理的不予受理的通知通知 F我国的资本市场正处于不断规范和发展阶段，也出现我国的资本市场正处于不断规范和发展阶段，也出现 了不少问题，如内幕交易、欺诈、操纵市场等行为。了不少问题，如内幕交易、欺诈、操纵市场等行为。 这些行为损害了证券市场的公正、侵害了投资者的合这些行为损害了证券市场的公正、侵害了投资者的合 法权益，也影响了资本市场的安全和健康发展，应该法权益，也影响了资本市场的安全和健

45、康发展，应该 逐步规范。当前，法院审判工作中已出现了这些值得逐步规范。当前，法院审判工作中已出现了这些值得 重视和研究的新情况、新问题，但受目前立法及司法重视和研究的新情况、新问题，但受目前立法及司法 条件的局限，尚不具备受理及审理这类案件的条件。条件的局限，尚不具备受理及审理这类案件的条件。 经研究，对上述行为引起的民事赔偿案件，暂不予受经研究，对上述行为引起的民事赔偿案件，暂不予受 理。理。 F 中华人民共和国最高人民法院中华人民共和国最高人民法院 F 二一年九月二十一日二一年九月二十一日 最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事 侵

46、权纠纷案件有关问题的通知（摘要）侵权纠纷案件有关问题的通知（摘要） 2002年年1月月15日日 F一、一、虚假陈述虚假陈述民事赔偿案件，是指证券市场上证券信民事赔偿案件，是指证券市场上证券信 息披露义务人违反息披露义务人违反中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法规定的规定的 信息披露义务，在提交或公布的信息披露文件中作出信息披露义务，在提交或公布的信息披露文件中作出 违背事实真相的陈述或记载，侵犯了投资者合法权益违背事实真相的陈述或记载，侵犯了投资者合法权益 而发生的民事侵权索赔案件。而发生的民事侵权索赔案件。 F二、人民法院受理的虚假陈述民事赔偿案件，其虚假二、人民法院受理的虚假陈述民事赔

47、偿案件，其虚假 陈述行为，须经中国证券监督管理委员会及其派出机陈述行为，须经中国证券监督管理委员会及其派出机 构调查并作出生效处罚决定。当事人依据查处结果作构调查并作出生效处罚决定。当事人依据查处结果作 为提起民事诉讼事实依据的，人民法院方予依法受理为提起民事诉讼事实依据的，人民法院方予依法受理 F四、对于虚假陈述民事赔偿案件，人民法院应当采取四、对于虚假陈述民事赔偿案件，人民法院应当采取 单独或者共同诉讼的形式予以受理，不宜以集团诉讼单独或者共同诉讼的形式予以受理，不宜以集团诉讼 的形式受理。的形式受理。 F 虚假信息类型虚假信息类型 F根据中国根据中国证券法证券法第第63条的规定，虚假信息

48、条的规定，虚假信息 披露主要包括三种类型的行为，即虚假记载或披露主要包括三种类型的行为，即虚假记载或 不实陈述、误导性陈述以及重大遗漏。而根据不实陈述、误导性陈述以及重大遗漏。而根据 通知通知第一条的解释，可以提起民事诉讼的第一条的解释，可以提起民事诉讼的 虚假陈述行为仅限于虚假记载和不实陈述，另虚假陈述行为仅限于虚假记载和不实陈述，另 两种虚假信息披露类型被排除在外。如果只允两种虚假信息披露类型被排除在外。如果只允 许就虚假陈述提出民事索赔，法院根本不可能许就虚假陈述提出民事索赔，法院根本不可能 区分到底哪些损失是由虚假陈述所引起的，哪区分到底哪些损失是由虚假陈述所引起的，哪 些损失是由误导

49、性陈述和重大遗漏造成的。些损失是由误导性陈述和重大遗漏造成的。 案例之一案例之一：鞍山证券：鞍山证券退市退市 F鞍山证券公司成立于鞍山证券公司成立于1988年，是中国证券业协年，是中国证券业协 会首批会员单位，是上海证券交易所、深圳证会首批会员单位，是上海证券交易所、深圳证 券交易所、全国证券联合报价系统、沈阳证券券交易所、全国证券联合报价系统、沈阳证券 交易中心、天津证券交易中心的会员单位。截交易中心、天津证券交易中心的会员单位。截 止止2000年年8月公司总资产月公司总资产38.9亿元，净资产亿元，净资产 4.38亿元，注册资本亿元，注册资本3.2亿元。经过近亿元。经过近10年的年的 发展

50、，鞍山证券公司成为东北地区规模最大，发展，鞍山证券公司成为东北地区规模最大， 势力最强的证券经营机构之一，在鞍山、上海势力最强的证券经营机构之一，在鞍山、上海 、深圳、北京、天津、沈阳等地区设有十四个、深圳、北京、天津、沈阳等地区设有十四个 营业部、室。营业部、室。 证券监督管理委员会公告证券监督管理委员会公告2002年年8月月9 日日 鉴于鞍山证券公司鉴于鞍山证券公司严重违规经营严重违规经营，为了维护金融市场秩，为了维护金融市场秩 序，保护债权人的合法权益，根据国家有关法规，中序，保护债权人的合法权益，根据国家有关法规，中 国证券监督管理委员会决定自即日起撤销该公司。国证券监督管理委员会决定

51、自即日起撤销该公司。 F 鞍山证券公司撤销后，中国证券监督管理委员会委鞍山证券公司撤销后，中国证券监督管理委员会委 托中国人民银行组织成立清算组，对该公司进行清算托中国人民银行组织成立清算组，对该公司进行清算 。清算期间，清算组行使公司管理职权，清算组组长。清算期间，清算组行使公司管理职权，清算组组长 行使公司的法定代表人职权。行使公司的法定代表人职权。 清算期间，鞍山证券公司下属的证券交易营业部由清算期间，鞍山证券公司下属的证券交易营业部由 中国民族证券有限责任公司实施托管，并继续经营。中国民族证券有限责任公司实施托管，并继续经营。 该公司自然人债务的合法本金及合法利息依法予以该公司自然人债

52、务的合法本金及合法利息依法予以 偿付，具体办法由清算组另行公告。偿付，具体办法由清算组另行公告。 违规经营居民债券违规经营居民债券 F鞍山证券作为地方性的金融机构很难拿到正式鞍山证券作为地方性的金融机构很难拿到正式 的发债额度，一直以本公司的名义发放债券，的发债额度，一直以本公司的名义发放债券， 并得到当地人民银行的默许。并得到当地人民银行的默许。2000年，原鞍山年，原鞍山 证券的总经理陈力因严重违规经营受到查处，证券的总经理陈力因严重违规经营受到查处， 被开除党籍革去公职，该案载入了辽宁当年被开除党籍革去公职，该案载入了辽宁当年13 件反腐败大案要案。陈力在任上的违规经营主件反腐败大案要案

53、。陈力在任上的违规经营主 要有鞍山证券公司违规经营居民债券，至要有鞍山证券公司违规经营居民债券，至1999 年年5月鞍山证券的居民债券余额约为月鞍山证券的居民债券余额约为20亿元。亿元。 擅自挪用客户资金擅自挪用客户资金 F开户券商鞍山证券上海陕西北路营业部开户券商鞍山证券上海陕西北路营业部 违反有关规定和承诺，在未取得福建水违反有关规定和承诺，在未取得福建水 泥代表签字同意的情况下，擅自挪用福泥代表签字同意的情况下，擅自挪用福 建水泥与上海泰和双方共管账户资金建水泥与上海泰和双方共管账户资金 3400万元。万元。 2001年年12月月11日，福建水泥日，福建水泥 发出公告称：发出公告称：5500万元委托理