财务分析课件：3 所有者权益变动表分析

1、第二篇 财务报告分析第四章 资产负债表分析第五章 所有者权益变动表分析第六章 利润表分析第七章 现金流量表分析第五章 所有者权益变动表分析n一、所有者权益变动表分析的目的与内容n二、所有者权益变动表的一般分析n三、股利决策第一节 所有者权益变动表分析目的与内容一、所有者权益变动表的内涵 二、编制所有者权益变动表的意义三、所有者权益变动表分析的目的四、所有者权益变动表的分析内容一、所有者权益变动表的内涵n所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截止期末所有者权益变动情况的报表。n所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的“剩余权益”，也称之为净资产，是股东投资资本与经营过程中形成的留存收

2、益的集合，是股东投资和公司发展实力的资本体现。 n 所有者享有参与收益分配、参与经营管理等多项权利，但对企业资产的要求权在顺序上置于债权人之后。剩余权益n 债权人享有到期收回本金及利息的权利，在企业清算时，有优先获取资产赔偿的要求权，但没有经营决策的参与权和收益分配权。第一要求权n所有者权益变动表一般应单独列报以下项目： 1）净利润； 2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； 3）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额； 4）股东投入资本和向股东分配利润等； 5）按照规定提取的盈余公积； 6）实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况。二、编制所有者权益变动表

3、的意义n编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势n编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益受到重视的体现 n编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息 n编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响三、所有者权益变动表分析的目的 所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。 所有者权益变动表分析的具体目的如下：1.通过分析，可以清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模

4、与结构；2.通过分析，可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要；3.通过分析，可以反映会计政策变更的合理性，反映会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额；4. 通过分析，可以反映由于股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。四、所有者权益变动表的分析内容第一，所有者权益变动表的水平分析；第二，所有者权益变动表的垂直分析；第三，所有者权益变动表的主要项目分析；第四，管理层相关决策对所有者权益影响的分析。第二节 所有者权益变动表的一般分析一、所有者权益变动表的水平分析二、所

5、有者权益变动表的垂直分析三、所有者权益变动表主要项目的分析二、资产负债表变动情况的分析评价 一、所有者权益变动表的水平分析 所有者权益表的水平分析,是将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比（可以是上期数等），揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。 二、所有者权益变动表的垂直分析 所有者权益表的垂直分析,是将所有者权益各个子项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策的过程。 三、所有者权益变动表主要项目的分析 所有者权益变

6、动表的主要项目分析，是将组成所有者权益主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、有否人为操控的迹象等事项的过程。n净利润与所有者权益变动额之关系： 净利润 直接计入所有者权益的利得 直接计入所有者权益的损失 会计政策和会计差错更正的累积影响 股东投入资本 提取盈余公积 向股东分配利润 本期所有者权益变动额n1、净利润n “本年利润”转入“利润分配未分配利润”，所有者权益增长的主要源泉。2.直接计入所有者权益的利得与损失分析 直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。n 利得是指由企业

7、非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入，内容包括直接计入到所有者权益的利得和直接计入当期利润的利得。n在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失内容包括： 第一，可供出售金融资产公允价值变动净额； 可供出售金融资产期末计量，公允价值高于账面金额时： 借：可供出售金融资产公允价值变动 贷：资本公积其他资本公积 处置时：累计公允价值变动部分转出： 借：资本公积其他资本公积 贷：投资收益 n 交易性金融资产在最初取得时，按公允价值入账，反映实际成本，但公允价值是不断变化的，期末的公允价值则代表了交易性金融资产的现时价值。期末公允价值与账面余额之间的

8、差额计入当期损益。但是这部分损益是企业持有利润，不是真正的利润。 第二，权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响； 借：长期股权投资 贷：资本公积其他资本公积 第三，计入所有者权益项目相关的所得税影响，等等。n资产负债表日，与直接计入所有者权益项目相关的递延所得税资产，要借记“递延所得税资产”，贷记“资本公积其他资本公积”，与之相关的递延所得税负债，则借记“资本公积其他资本公积”，贷记“递延所得税负债”，而不构成所得税费用. 3.会计政策变更的分析 对于会计政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务或事项。企业只有在以下两种情况下才能变更会计政

9、策：第一，依法变更。第二，自行变更。原有的会计政策已不能恰当反映企业的财务状况、经营成果和现金流量等。 n以下两种情况改变会计政策，不属于会计政策变更：n第一，企业本期发生的交易或事项与以前相比具有本质的差别而采用新的会计政策。n第二，对初次发生的或不重要的交易或者事项采用新的会计政策。 4.前期差错更正的分析 会计差错发生的原因归纳为三类：会计政策使用上的差错。 会计估计上的差错。 其他差错。本期发现与以前期间相关的重大会计差错时：n如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一并调整；n如不影响损益，应调整会计报表相关项目的期初数。前期差错

10、更正累积影响数分析的主要目的：n在于及时发现与更正前期差错，合理判断和区分相关业务是属于会计政策变更还是属于会计差错更正类别，以达到信息的准确性。n5、留存收益n（1）盈余公积n法定盈余公积：企业按规定从净利润中提取的积累资金。按税后利润的10%提取，累计额已达注册资金的50%时可以不再提取。n任意盈余公积：公司出于实际需要或采取审慎经营策略，如偿还一笔长期债务或控制本期股利的分派，从税后利润中提取的一部分留存利润。n 若公司有优先股，必须在支付了优先股股利之后，才可提取任意盈余公积。n优先股股票实际上是股份有限公司的一种类似举债集资的形式。n在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票

11、的股东，分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定，视公司盈利情况而定，利多多分，利少少分，无利不分，上不封顶，下不保底。 优先股股票又不同于公司债券和银行贷款，这是因为优先股股东分取收益和公司资产的权利只能在公司满足了债权人的要求之后才能行使。n优先股一般不上市流通，也无权干涉企业经营，不具有表决权。 n（2）未分配利润n企业留待以后年度进行分配的结存利润。n期初未分配利润，加上本期实现的税后利润，减去提取的各种盈余公积和分出利润后的余额。第三节 股利决策对所有者权益变动影响的分析一、派现与送股对公司所有者权益影响二、股票分割对公司所有者权益影响三、所

12、有者权益变动表中的库存股四、股权流通对价对公司所有者权益影响 一、派现与送股对公司所有者权益影响1.派现对所有者权益的影响n派现即现金股利，能够满足大多数投资者希望得到稳定投资回报的要求。既取决于公司是否有足额的可供分配的利润，还取决于公司的投资需要，现金流量和股东意愿等因素。n派现会导致公司现金流出，减少公司的资产和所有者权益规模，降低公司内部筹资的总量，既影响所有者权益内部结构，也影响整体资本结构。 2送股对所有者权益的影响 送股是指公司以股票形式向投资者发放股利的形式。n送股是一种比较特殊的股利形式，它不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有

13、者权益总额的变化，所影响的只是所有者权益内部有关各项目及其结构的变化，即将未分配利润转为股本（ 面值）或资本公积（超面值溢价）。二、股票分割对公司所有者权益影响 股票分割是在原有股本总额的前提下，将每股股份分割成若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。 股票分割不属于股利分配，但与股票股利在效果上有一些相似之处，即股票分割也不直接增加股东的财富，不影响公司的资产、负债及所有者权益的金额变化。与送股不同之处在于股票股利影响所有者权益的有关各项目的结构发生变化，而股票分割则不会改变公司的所有者权益结构。三、所有者权益变动表中的库存股 1. 库存股的概念：库存股是指公司收回已发行的且尚未注销的股票。 库存股同时具备以下四个特点：（1）库存股是本公司的股票；（2）库存股是已发行的股票；（3）库存股是收回后尚未注销的股票；（4）库存股是可以再次出售的股票。2库存股对公司所有者权益的影响（l）库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项； （2）库存股的变动不影响损益，只影响权益； （3）库存股的权力受限n1、所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的“剩余权益”，也称为（ ）nA 净负债nB 净资产nC 净收益nD 净流量n2、当期所有者权益净变动额等于（ ）nA 总权益变