检测-湖北CD房地产开发有限公司营运能力分析 -doc

1、摘要企业的运营能力在某种程度上的层面上明显的展现了一个企业经过使用自己拥有的资本去产生社会效益的功能，并通过具体的分析来对企业就其所持有的资源的具体使用程度及状况， 以此来改善公司的运营策略进而创造更大的收益。 对营运能力分析的实质就是通过了解企业的运营流程，来合理分析该如何用最少的现有资源在最短的生产周期内生产出更多的产品， 并以此来为企业创造更大的收益。关键词： 营运能力 分析体系 问题对策abstractat a certain level， the operational capability of the enterprise fully shows the function of

2、the enterprise to create social wealth by using the existing resources， and to improve the company s operation strategy by means of ability analysis to improve the company s operation strategy and create a greater profit. the essence of the operational capability analysis is to analyze how to produc

3、e more products in the shortest production cycle by understanding the operation process of the enterprise and to create more profits for the enterprise by using the least existing resources.if the enterprise is to achieve this goal， it must continuously improve its own operating ability level， so it

4、 is very necessary for the enterprise to study the operating capacity system of the enterprise. there are resources to produce benefits， so this article mainly focuses on the series of problems associated with the operation ability of hubei cd real estate development co.， ltd. in a period of time， a

5、nd some suggestions on the problems that the company has produced during this period of time.key words: operational capability analysis system problem countermeasures1 引言1.1 选题背景企业作为国家组成的一部分，它在一定程度上反映了一个国家或者一个地方的经济基础与可以持续发展的能力。 特别是在如今农业经济逐步衰退的经济情况下，企业的在经济上的主导地位就越来越凸显出来了， 各国以及各地区对企业经济的重视程度也越来越强了。 目前，

6、大部分的国家都可以通过招商引资或放宽准入政策等方式吸引着投资者在本地进行经济建设，以此来推动本地的经济增长。 这在另一种程度上也充分反映了企业对区域经济的重要性，以及政府的支持对企业持续发展的重要性。 因此，对企业而言如何用最少的资源在最短的生产周期内生产出更多的产品，并由此获得更多的效益是企业所关注的重点所在。1.2 研究的目的和意义一个企业的营运能力是这个企业在日常经营活动中使用其自有的资本来获取收益的本领。企业对营运能力的钻研实际上是对企业资本治理过程的探索。但是，这类的运营能力首先体现在各资本的周转速率与周转额度所提供的贡献上； 其次，我们可以通过这种贡献完成附加价值目标的实现进而产生

7、基础性的影响。从这种意义上来说，营运能力不但衡量了一个企业的偿还债务的本领与获取利益的本领，而且还是企业全部财政分析的焦点所在之处。 在当今社会中，营运能力不仅仅反映了企业的获利能力，并且反映了企业的基本战略和营销策略等状况。因此，很是有需要去对公司进行营运能力分析。 经由过程对企业的营运能力进行分析，一个企业可以确定其合理的库存规模以及合理的配置企业的资源，并将进一步加强一个企业资本的利用频率进而对企业的资产进行增值。在本论文中，通过对 cd房地产公司的运营能力通过所提供的数值进行分析，进而对 cd房地产公司的经营情况和获利情况中存在的问题进行揭示，并以此来作为参考对 cd房地产公司在经营中

8、发现的不合理情况提供一些建议。最近几年各项政策相继出台，中国企业所享的优惠越来越多。像减免税费，加强支出的力度去补存在的短板、惠明政策的增加许多积极的财政措施逐渐在中国的大地上落地生花。 在中国政策越来越好的时候，企业应该积极地去应对经济全球化所带来的挑战，充分的利用一切的经济资源去提高企业的经营能力。要想在波涛汹涌的市场竞争环境中博得长久地立足，企业就需要更加注重自身的营运能力开展， 只有这样才能推进中国的企业管理改革与创新，从而促进企业与经济的大形势相契合。一个企业的发展往往 是伴随着赢利而行的，因而企业的营运本领与企业的偿还债物的能力以及获取利润的能力之间都有着非常密切的关系。 一个企业

9、如果想要获得更多的利润，只有通过充分的利用企业现有的资源，并通过合理的分配资金的使用来尽量降低成本以获得更多的收入。一个企业在经营过程中的营运情况又触及到了资本的周转速率，而一个企业的资本的周转速度越快相应的资本的流动程度就越强，所对应的偿还债务的能力就越强。因而一个企业的营运情况的剖析对企业所有者的经营效率进行评估、对企业的偿还债务的能力进行评价以及加强企业的管理等方面都具有十分重大的意义与作用。1.3 国内外研究范旭君(2010)以企业的经营能力体系的构成为前提，新市场经济体制的构成以企业的运营能力体系的产生创造了宏观环境为前提， 新市场的形成向企业的运营能力体系的形成提出了现实的要求2。

10、麻春学(2010) 提出了完善应收账款管理的措施： 制定合理的信贷政策、改进会计管理的措施、建立合理的信贷政策、完善的会计制度、规范的价格体系，建立健全我国应收账款制度。建立定期汇兑金的治理制度，信用证承兑规制。 计算终身负债制度，以减少企业坏账的发生。设立健全的应收账款体系、经常账户规制、应收账款的定期清零治理体系以及收付制度，成立应收账款终身责任制，并重新核算应收账款的情况以合法的形式降低坏账的发生概率3。宋小曼(2011)以为对预算进行全部的管理是在将来周全的管理规划中对企业总体的布置，能够有效地帮助企业的管理者进行战略规划、组织协调、内部控制以及业绩评价4 。卢阀等人(2012)经由反

11、复对照发现了 erp实行对企业营业绩效和财务绩效的作用及运营效率的调节效应，以及 erp实行能够直接作用于企业运营效率，进而对企业的财务绩效产生间接的影响。 详细一点来说，企业实施erp后会通过提高资产周转效率进而改进财务业绩，与此同时会增加企业成本而降低财务业绩5。刘贤昌（2014）说运营能力是企业经营运转的情况，是企业在运营过程中将自己目前拥有的流动资金充分运用来产生效益的功能6。高婧茹（2014）说所谓营运本领就是企业对现有资本充分利用并经由这些资源创造财富的本领，不但可以对企业资本的利用程度进行评价还可以有效的对营运能力进行合理的评价。 7。刘雪丽(2015)认为企业的营运能力有必要进

12、行分析，去综合的评价一个企业的资产运营效率、偿还债务的能力以及获取利润的能力进而能够发现企业运行过程中出现的问题，并以此来判断这个企业的营运状况对企业财务活动和经营造成所产生的影响，并进一步来优化企业资产结构8。李荣鑫，王淑梅（2016）认为营运能力分析是对企业资源优化配置这种能力的深入解读，并经由营运能力的分析去发现、解决在运营过程中出现的问题以及判断运营状况对企业当前和未来发展的影响9。frank j.fabozzi 和pamela p peterson(2004)认为经营能力分析应强调应收账款周转率和存货周转率两个指标11。russell p. boisjol(2009)写了一篇关于现金

13、流对营运资本管理的影响，文章主要通过几个假设，并随机抽取了几个企业来实证研究现金流与营运资金管理和资金投资的关系。里面表明西方营运资金管理不论是在理论上或者实践上都远超我国。12。huynhphuong dong(2010)对企业的利润和营业能力进行了详细的分析，从而发现了应收账款周转率与存货周转率在企业利润间的关系，两者间呈现出正相关关系，因此对企业的利润影响很大的是营运能力”13。eiennotetal.(2012)对营运资金的概念进行了重新的阐述，将营运资金理解为企业的一个筹资选择，即长期资本对经营性融资需求的满足。14。dorantes ct al.(2013) 认为企业信息系统的实施

14、可以提高企业各业务环节中运营的公开性、透明性，从而提高企业管理决策的效率。通过对企业信息系统实施对管理和预测质量的影响的调查，发现企业信息系统的实施可以改善企业内部信息环境15。1.4 研究的内容及方法文献研究法，通过查询文献获取在本文中研究目的或课题所需要的资料，以此来更全面、精准的分析所要探讨的问题。定量分析法，在社会科学等钻研中，为了方便和科学的发现规律，了解本质内容，并将事物的内在关系理清以此来预示事情的发展趋势，我们会通过定量的方法来使问题更精确，更便于分析。2 营运能力分析的主要内容2.1 营运能力的概念所谓运营能力指的是一个企业在其生产经营过程中资金周转速度的相关指标所反映的一个

15、企业的资金与资源的利用效率，以及企业管理当局在其企业的经营管理活动中有效率的运用自己所拥有的资源的能力1。一个企业的营运能力主要指的是企业在经营管理过程中营运资产的使用效率以及其可以产生的效益。营运资产的使用效率通常指的是资产的周转速率。营运能力所产生的效益则指的是营运资产的利用效果。企业营运能力分析的主体是流动资产和固定资产，目的则是运用较少的运营资本来产生更多的经济效益。在企业的资产中，无形资产是其主要的组成部分之一，并且跟着我国从工业经济时代朝着知识经济时代的改变中在企业资产中占有的比例越来越高了，这在一方面对提高企业经济效益起到了很大的作用，在另一方面又凸显出无形资产产生的效益在很大的

16、程度上又会依赖有形资产。从某种水平上来讲，企业经营性资产的使用程度将在很大程度上决定一个企业的经济效益。2.2 营运能力的内容一、 存货周转率存货周转率是指在一定时期内企业主营业务成本与平均存货余额的比例，一般被用来反应一个企业的库存流动性与库存资金的数量是否合理。好的存货周转率可以在保证生产的连续性的时候，同时提高企业在经营管理过程中资金使用的效率，并进一步提高企业偿还短期债务的能力从而加强企业的债务管理。计算公式：存货周转率=主营业务成本/平均存货余额*100%二、应收账款周转率应收账款周转率是指企业在一定时期内主营业务收入与平均应收账款余额的比率。因为不容易取得赊销收入，所以在实践中一般

17、使用销售收入来代替所使用的赊销收入来计算。计算公式:应收账款周转率 (次) =主营业务收入应收账产平均余额*100%三、流动资产周转率流动资产的周转率是一个企业在一定时期内主营业务收入与平均流动资产总额的比率。在这里所提及的流动资产指的是一年或一年以上的商业周期内可以转换或消费的资产，包括现金、证券、应收账款以及存货等等。计算公式是:流动资产周转率 (次) =主营业务收入平均流动资产总额*100%四、流动比率流动比率是企业用来衡量短期偿债能力最常用的手段之一。与流动负债相比，流动资产的比率越高其所对应的流动性越大，短期偿债能力越强。然而，由于不同行业的运作性质不同，资产所对应的流动性的要求也不

18、相同。计算公式是:流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%五、总资产周转率总资产的周转率是经常用来反映总资产周转率的主要指标，主要指一段时间内主营业务收入与平均总资产的比率。总资产周转率一般由总资产的生产值与产品销售率构成的。计算公式是:总资产周转率 (次) =主营业务收入平均资产总额*100%六、资产收益率资产收益率，是用来权衡在企业中每一单位资产可以产生多少利润的指标，经常在业界内被用来作为衡量银行盈利能力的指标，对应的指标越高所对应的企业对资产的利用效果越好。计算公式为:资产收益率=净利润/平均资产总额*100%。2.3 营运能力分析的作用一、对企业资产的流动性进行评价流动性和收益

19、性是企业的两大特征，企业经营的根本动机就是得到预期的收益。在一定的程度上来讲，流动性比盈利能力更重要。因为当一家公司处在静止状态时，根本就没有所谓的回报，而只要当企业使用资产时他们才可能有产生收益的机会。在现实市场上，一个企业的营运能力越强，所对应的企业资产的流动性就越高，企业的预期收益获得的可能性就越大。因此，流动性是企业在经营过程中营运能力的具体体现，而我们通过对企业的营运能力进行分析就可以以此来评价这个企业的流动性的好坏。二、对企业的资产使用情况进行评价为了提高企业资产的使用效率，企业在日常经营中一般可以采取提高企业资产的流动性这个手段来完成。一个企业在日常经营中的资产营运能力实质就是用

20、尽可能少的自有资产在最短的周转期内生产出尽可能多的产品，并尽可能创造出更多的回报。在企业中我们可以通过企业产出的比较分析来评价企业资产的使用效率，并为提高企业经济效益提供方向。三、充分利用企业现有资源企业的经营能力取决于多种因素，我们可以通过对企业的营运能力进行分析，去了解企业自有资产的使用情况，并针对自身的优劣势进行分析，进而针对有问题的项目采取相应的措施，以此来提高企业的资产的经营能力。图 1存货周转率指标分析根据图1可以看出， cd房地产公司从2013年到2015年存货周转率呈大幅度增长，尤其是2014年到2015年，根据表一可以很清楚的看到从2013年起营业成本成大幅度的上升，而存货余

21、额则是在2013年到2014年成小幅度上涨，在2014年到2015年成大幅度下降。根据分析可知该公司的存货周转率的连续上涨与该企业营业成本的增加有很大的关系。 cd房地产公司存货周转率在2013年到2015年逐渐增长，而所对应的存货的占用水平却有小幅度的降低的趋势，由此表明 cd房地产公司的流动性在增强，存货转换为现金或应收账款的速度会越快。图 2应收账款周转率指标分析从柱状图看出cd房地产公司2013年以及2014年的应收账款余额为零，而到2015年增加到53.34。对于房地产企业来说，很少会出现应收账款的情况，房地产企业多为预收房款，除非是达到竣工条件后所发生的按揭款才有可能存在应收账款的

22、情况。因此，该公司2013年与2014年应收账款周转率为零为正常情况，而2015年增长为53.34则表明该公司的房子已经竣工。因为应收账款周转率不但反映应收账款的变现能力还反应了企业的营运本领，所以收账款项目还是值得重视的。一个企业高的周转率不仅能表明该公司收款迅速、偿债能力强，还可以减少所对应的收账费用和坏账损失。图 3流动资产周转率指标分析从流动资产周转率的柱状图看出，显然该公司20132015流动资产周转率过低，说明流动资产的利用效果不好。但可以看出2011年较2010年有13个百分点小幅度的提升；2012年较2011更有较大幅度30个百分点的提升，其中流动资产只有小幅减少，主要是收入净

23、额增加做出贡献。因为cd房地产公司以房地产为主，所以其所接触的资产大都为周期较长的存货，流动性较差。相比其他房地产公司0.12或0.26的流动资产周转率，cd房地产公司公司的流动资产周转率在逐渐变好，这是有待保持的。图 4流动比率指标分析从2013年到2015年的柱状图可以看出，该公司的流动比率在2013年最大，但从2013年起开始大幅度的下降，根据计算公式可知， cd房地产公司的流动资产从2013年的537345465.21元增长到了2015年635891937.74元，而流动负债从2013年的1865523.62元增长到2015年的139502484.11元。2013年与2014年的流动资

24、产基数过大，即存货数量过于庞大，虽然流动比率大但是该公司的流动性并不强。而2015年的流动资产和流动负债的基数的差距趋于平缓，导致2015年的流动比率较2013年与2014年的比率更趋于正常。因此，cd房地产公司的流动比率项目必须得重点关注的。因为流动比率太高在很大程度上表明cd房地产公司有较多的资金被放在了流动资产上并且没有合理的运用它。图 5总资产周转率指标分析从该公司2013年到2015年的图表可看出 cd房地产公司2013年到2014年的总资产周转率增长了13.76%，2014年到2015年则增长了9.9%，具体则是因为2013年与2014年的资产总额的基数差距不大而作为分母的主营业务

25、收入增长幅度很大，导致2013年到2014年的总资产周转率涨幅很大，但是在2014年到2015年间， cd房地产公司的资产总额基数增长幅度大于主营业务收入的增长幅度，以至于虽然2015年的数据都很大但是总资产周转率的增长低于2013年到2014年的增长。但是cd房地产公司总资产周转率整体呈上涨趋势，表明资产的使用效率较高。而2013年总资产周转率偏小的原因主要是该公司的收入与资产相比利率偏小。图 6资产收益率指标分析从该公司2013年到2015年的柱状图可以看出，该公司2013年到2014年资产收益率上涨了0.21%，主要是因为2013年到2014年的净利润基数偏小，分别为115563.07元

26、、1249731.74元，而资产总额的基数在2013年和2014年分别有543441307.89元、549023708.24元，这就导致2013年和2014年的资产收益率很低，而且涨幅不大。而在2014年到2015年资产收益率上涨了8.8%，则主要是因为2014年到2015年净利润增长了106924958.09元，而所对应的2014年到2015年的资产资产总额增加了648451738.39元。因此，虽然该公司2013年到2015年呈现上升趋势，但是整体偏低，可能是由于管理层在经营过程中没有对公司的现有的战略进行相应的规划，以致股东的受益偏小。总结4.1.1 企业营运能力分析层次较低，利用价值不

27、大由于传统会计观念的影响，中国企业会计的工作往往侧重于账务处理而不是财务分析。主要是因为我国企业的经营能力分析系统的发展较其他国家较晚，以致没有符合我国经济体系背景的经验可以参考。在本次分析案例中， cd房地产公司的营运能力的分析主要是依靠财务报表，而没有实际在各个环节具体分析，因此无法很好的了解公司经营过程中营运能力变化的深层次的原因，以致最终问题迟迟没有解决，这种基于账面的简单营运能力分析对进一步提升企业营运能力是没有很大用处的。4.1.2 企业营运能力分析数据来源存在不足企业进行财务分析时所用的指标中的数据一般都是来自会计报表，但是会计报表所反映的是企业在一定时期内经营成果和某个时点的财

28、务状况。因此cd房地产公司反映的数据可能会在某方面有着一定的局限性，这些则会对营运能力的指标分析带来一定的限制以及不。又由于企业营运本领的分析指标是财务分析指标的主要部分，这又极可能造成cd房地产公司营运本领指标分析的不足和局限。 cd房地产公司在表中的应收账款科目所对应2013年与2014年的数据明显有所缺失，这将导致财务分析在很大程度上的偏差，这些都是该公司需要注意的。4.1.3 企业对营运能力分析重视不足cd房地产公司2013年到2015年的流动资产数据偏大，而且导致流动资产偏大的原因却是存货，而 cd房地产公司在2013年到2014年利润明显偏低，可以很清晰的看出该公司的盈利目的没有达

29、到。从这些可以看出cd房地产公司公司并没有对自身的营运能力进行分析，或者对营运能力分析没有重视。一个公司想要盈利就必须对自己公司有全面了解，通过财务分析来了解自身产品的优劣势，进而进行相应的策略来对自己的产品进行销售。而cd房地产公司公司并没有对营运能力分析加以重视，并针对公司的销售策略进行改变。4.1.4 会计人员专业分析水平低4.2 提升营运能力的措施cd房地产公司将利润指标作为考核经营决策者的主要指标，但没有将企业营运能力分析指标作为考核经营决策者的指标，营运能力分析这项工作基本被忽视，因此在今后的工作中企业的管理者要将营运能力分析指标作为经营决策者进行升职、加薪考核业绩时所运用的重要指标内容内，只有将指标与决策者挂钩，才能让企业上下层都开始关注营运能力的分析。企业采取应收账款的形式进行产品的销售主要是为了促进企业产品的销售，减少企业的存货。企业在采取赊销方式促进销售的同时，又会因为部分款收不回而对企业资产产生损失。cd房地产公司应该为了减少应收账款的成本，对于已经发生的应收账款，进行几个措施来改善应收账款管理:制定合理的信用政策、建立完善的应收账款管现台账制度、成