上海梨膏糖工程项目建设期利息估算（工程项目组织与管理）

1、泓域咨询/上海梨膏糖工程项目建设期利息估算上海梨膏糖工程项目建设期利息估算一、 逻辑框架法中的逻辑关系（一）垂直逻辑关系目标各层次的主要区别是，项目宏观目标的实现往往由多个项目的具体目标所构成，而一个具体目标的取得往往需要该项目完成多项具体的投入和产出活动。这样，四个层次的要素就自下而上构成了三个相互连接的逻辑关系。第一级：如果保证一定的资源投入，并加以很好地管理，则预计有怎样的产出；第二级：如果项目的产出活动能够顺利进行，并确保外部条件能够落实，则预计能取得怎样的具体目标；第三级：项目的具体目标对整个地区乃至整个国家更高层次宏观目标的贡献关联性。这种逻辑关系在LFA中称为“垂直逻辑”，可用来

2、阐述各层次的目标内容及其上下层次间的因果关系。（二）水平逻辑关系垂直逻辑对项目目标层次的因果关系进行了分析，但这种分析不能满足对项目进行分析和评价的要求。水平逻辑分析的目的是通过主要验证指标和验证方法来衡量一个项目的资源和成果。与垂直逻辑中的每个层次目标对应，水平逻辑对各层次的结果加以具体说明，由验证指标、验证方法和重要的假定条件所构成，形成了LFA的4X4的逻辑框架。在项目的水平逻辑关系中，还有一个重要的逻辑关系就是重要假设条件与不同目标层次之间的关系，主要内容是：一旦前提条件得到满足，项目活动便可以开始。一旦项目活动开展，所需的重要假设也得到了保证，便应取得相应的产出成果；一旦这些产出成果

3、实现，同水平的重要假设得到保证，便可以实现项目的直接目标；一旦项目的直接目标得到实现，同水平的重要假设得到保证，项目的直接目标便可以为项目的宏观目标做出应有的贡献。对于一个理想的项目策划方案，以因果关系为核心，很容易推导出项目实施的必要条件和充分条件。项目不同目标层次间的因果关系可以推导出实现目标所需要的必要条件，这就是项目的内部逻辑关系。而充分条件则是各目标层次的外部条件，这是项目的外部逻辑。把项目的层次目标（必要条件）和项目的外部制约（充分条件）结合起来，就可以得出清晰的项目概念和设计思路。总之，逻辑框架分析方法不仅仅是一个分析程序，更重要的是一种帮助思维的模式，通过明确的总体思维，把与项

4、目运作相关的重要关系集中加以分析，以确定“谁”在为“谁”干“什么”？“什么时间”？“为什么”？以及“怎么干”。虽然编制逻辑框架是一件比较困难和费时的工作，但是对于项目决策者、管理者和评价者来讲，可以事先明细项目应该达到的具体目标和实现的宏观目标，以及可以用来鉴别其成果的手段，对项目的成功计划和实施具有很大的帮助。二、 项目名称及项目单位项目名称：上海梨膏糖工程项目项目单位：xx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx，占地面积约66.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 建设规模该项目总占地面积4400

5、0.00（折合约66.00亩），预计场区规划总建筑面积81160.95。其中：主体工程56977.01，仓储工程12595.18，行政办公及生活服务设施8489.75，公共工程3099.01。五、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。六、 建设投资估算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资37742.25万元，其中：建设投资30553.74万元，占项目总投资的80.95%；建设期

6、利息374.05万元，占项目总投资的0.99%；流动资金6814.46万元，占项目总投资的18.06%。（二）建设投资构成本期项目建设投资30553.74万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用26514.16万元，工程建设其他费用3246.70万元，预备费792.88万元。七、 项目主要技术经济指标（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入67100.00万元，综合总成本费用55190.62万元，纳税总额5729.07万元，净利润8704.82万元，财务内部收益率17.21%，财务净现值6601.02万元，全部投资回收期6.02年。（二）主要数据及技术指标

7、表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积44000.00约66.00亩1.1总建筑面积81160.95容积率1.841.2基底面积27280.00建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩447.892总投资万元37742.252.1建设投资万元30553.742.1.1工程费用万元26514.162.1.2工程建设其他费用万元3246.702.1.3预备费万元792.882.2建设期利息万元374.052.3流动资金万元6814.463资金筹措万元37742.253.1自筹资金万元22474.853.2银行贷款万元15267.404营业收入万元67100.00正常运营年份5总成本费

8、用万元55190.626利润总额万元11606.437净利润万元8704.828所得税万元2901.619增值税万元2524.5110税金及附加万元302.9511纳税总额万元5729.0712工业增加值万元19915.9113盈亏平衡点万元26594.06产值14回收期年6.02含建设期12个月15财务内部收益率17.21%所得税后16财务净现值万元6601.02所得税后八、 项目背景分析随着健康的概念更加深入人心，不论是全球消费者还是中国消费者，都更加偏爱有益于健康的零食。针对空气污染问题，消费者更关注对咽喉的保护，从而使得咽喉产品的消费日益增加。我国润喉糖市场规模一直处于上升的发展趋势，

9、2010年全国润喉糖市场规模7.48亿元，2018年我国润喉糖市场规模增长至29.45亿元。目前国内润喉糖主要分为中西药成分润喉糖和重要成分润喉糖两类。含中西药成分的润喉产品，具有很强的杀菌作用，主要用于细菌感染引起的咽喉炎症。含中药成分的润喉产品，作用温和。适用于慢性咽炎、咳嗽的长期保健和缓解作用。国内润喉糖适用人群主要以缓解咳嗽、咽喉疼痛为主，导致国内润喉糖市场主要以中药成分润喉糖为主。近几年，国内润喉糖行业产量快速增长，随着消费需求的不断升级，越来越多的消费者对具有润喉保健功能的糖果感兴趣，加速了润喉糖市场的竞争。在满足国内市场需求的同时，部分产品已经出口到国外市场。2017年我国润喉糖

10、行业产量为3.48万吨，同比2016年的3.02万吨增长了15.23%，2018年我国润喉糖行业产量增长至3.88万吨。随着消费需求的不断升级，越来越多的消费者对具有清咽润喉保健功能的润喉糖感兴趣，加速了润喉糖市场的竞争。除了国产品牌外，近年来外资品牌也加速了布局国内润喉糖市场。药店渠道是大多数润喉糖销售主渠道，除此之外，大型商超卖场和社区便利店。也几乎都可以看到润喉糖的身影。面对庞大的消费市场，润喉糖品牌之间的竞争愈趋激烈。九、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。

11、项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。十、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1

12、借款1.1建设期利息374.05374.050.001.1.1期初借款余额15267.401.1.2当期借款15267.4015267.400.001.1.3当期应计利息374.05374.050.001.1.4期末借款余额15267.4015267.401.2其他融资费用1.3小计374.05374.050.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计374.05374.050.00十一、 生产能力指数法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的生产能力和投资额与拟建项目的生产能力来估算拟建

13、项目投资额。采用生产能力指数法，计算简单、速度快；但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。对于建设内容复杂的项目，可行性研究中有时也用生产能力指数法进行分项装置（或生产线）的工程费用估算。十二、 估算指标法估算指标法俗称扩大指标法。估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，以单项工程或单位工程为对象，综合了项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以“元/立方米”表示；变配电站以“元/千伏安”表示；锅炉房以“元/蒸汽吨”表示。单位工程指标一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式以“元/平方米”表示；道路区别不同结构层、面层以“元/平方米”表示；管道区别不同材质、管径以“元/米”表示。估算指标在使用过程中应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。估算指标法的精确度相对比概算指标低，主要适用于初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段也可采用，主要是针对建筑安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程。实际上单位生产能力估算法也可算是一种最为粗略的扩大指标法，一般只适用于机会研究阶段。固定资产投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购