财务管理习题

1、财 务 管 理 习题集训练一 财务管理认知一、 基础认知训练知识点1 资金运动1专业词汇：资金 资金运动 2资金的实质是（ ）。a商品的价值表现 b货币资金c财产物资的价值表现 d再生产过程中运动着的价值3企业的资金运动，又称为企业的财务活动。 （正确 错误）知识点2 财务活动1什么是财务活动？财务活动包括哪些具体内容？2企业分配活动有广义和狭义之分，狭义的利润分配是指（ ）。a收入分配 b利润分配c工资分配 d收入与成本的分摊、分割过程3下列经济活动中，不属于筹资活动的是（ ）。a向银行借款 b发行企业债券c融资租赁 d经营租赁4下列经济活动中，属于企业对外投资的是（ ）。a购买国库券 b购

2、买专利权c购买设备 d购买零部件5企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义投资包括（ ）。a证券投资 b固定资产投资c对外联营投资 d流动资产投资6广义的分配活动包括（ ）。a弥补生产经营耗费，缴纳流转税 b缴纳所得税c提取法定公积金和法定公益金d向股东分配股利7下列经济行为中，属于企业财务活动的有（ ）。a筹集资金活动b投资活动c资金营运活动d利润分配活动8下列各项中，属于企业营运资金运动的有（ ）。a购买设备b采购原材料c销售商品d支付利息9广义的分配是指对企业全部净利润的分配，而狭义的分配仅是指对于企业收入的分配。（正确 错误）知识点3 财务关系1专业词汇：财务关系2企业与债权人之间的财

3、务关系主要体现为（ ）。a投资收益关系 b等价交换关系c分工协作关系 d债务债权关系3下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（ ）。a企业向职工支付工资 b企业向其他企业支付货款c企业向税务机关缴纳税款 d企业向某投资公司支付股利4企业与受资者之间的财务关系体现为债权债务关系。（正确 错误）知识点4 财务管理1专业词汇：财务管理 财务管理目标 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化2简述财务管理的概念及其特点。3简述财务管理目标的几种代表观点，并表述你自己的观点。4简述财务方法的概念及其内涵。5财务管理的核心工作环节为（ ）。a财务预测 b财务决策c财务预算 d财务控制6现代

4、财务管理的最优目标是（ ）。a产值最大化 b利润最大化c股东财富最大化 d企业价值最大化7财务预测环节的工作主要包括以下几个步骤（ ）。a明确预测目标b搜集相关资料c建立预测模型d实施财务预测8利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因包括（ ）。a不能直接反映企业创造剩余产品多少b没有考虑利润和投入资本额的关系c没有考虑利润取得的时间和承受风险的大小d没有考虑企业成本的高低9企业价值最大化目标的缺点在于（ ）。a没有考虑资金时间价值和投资的风险价值b不能反映对企业资产保值增值的要求c很难确定企业价值d不是使所有股东均感兴趣10财务管理目标随着社会经济政治的变化而发生变化，因此财务管理目标具

5、有多变性。（正确 错误）11企业在追求自己的利润目标时，会使社会受益，因此企业目标和社会目标是完全一致的。（正确 错误）12企业的价值只有在报酬和风险达到最佳均衡时才能达到最大。（正确 错误）13财务管理与会计具有相互依存的关系，他们的共同点均是对资本（资金）实施价值管理和实物管理。（正确 错误）14企业价值决定企业利润。（正确 错误）训练二 树立理财观念一、 基础认知训练知识点1 资金时间价值1专业词汇：资金时间价值 现值 终值 年金 普通年金 即付年金 递延年金 永续年金2什么是资金时间价值？资金时间价值的本质是什么？资金时间价值如何衡量？3资金时间价值在企业财务管理中有何重要作用？4根据

6、资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1的计算结果，应当等于（ ）。a递延年金现值系数 b后付年金现值系数 c即付年金现值系数 d永续年金现值系数5已知（f/a，10%，10）15.937，则10年期、10%的即付年金终值系数为（ ）。a17.531 b15.937 c14.579 d12.5796表示资金时间价值的利息率是（ ）。a银行同期贷款利率 b银行同期存款利率c加权资金成本率 d没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率7一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（ ）。a即付年金 b永续年金c递延年金 d普通年金8企业年初借得50000元贷款，10年期，年利

7、率12%，每年末等额偿还。已知年金现值系数（p/a，12%，10）5.6502，则每年应付金额为（ ）。a8849 b5000c6000 d282519在普通年金终值系数的基础上，期数加一、系数减一所得的结果，在数值上等于（ ）。a普通年金现值系数 b即付年金现值系数c普通年金终值系数 d即付年金终值系数10下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（ ）。a普通年金 b即付年金 c永续年金 d递延年金11企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%，五年后该项基金本利和将为（ ）元。a671560 b564100c871600 d61050012有一项年金，前3年无流入，后5年

8、每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（ ）。a1994.59 b1566.36c1813.48 d1423.2113假设以10%的年利率借得30 000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（ ）。a6000 b3000 c5374 d488214如果年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额(200元）提款的时间是（ ）。a5年末 b8年末 c7年末 d9年末15下列各项中，属于普通年金形式的项目有（ ）。a零存整取储蓄存款的整取额 b定期定额支付的养老金c年资本回收额 d

9、偿债基金16.下列表述中，正确的有（ ）。a复利终值系数和复利现值系数互为倒数b普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数c普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数d普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数17递延年金具有如下特点（ ）。a年金的第一次支付发生在若干期之后b没有终值c年金的现值与递延期无关d年金的终值与递延期无关18资金时间价值中包含着风险。（正确 错误）19在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。（正确 错误）20计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法一样。（正确 错误）21一般说来，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。（正确 错误）

10、22先付年金与后付年金的区别在于计息时间的不同。（正确 错误）23在终值和计算期一定的情况下，贴现率越低，则复利现值越高。（正确 错误）知识点2 风险价值1专业词汇：风险价值 期望值 标准差 标准差率2什么是风险？如何应对企业经营和财务活动中的风险？3什么是投资风险报酬？投资项目的风险程度是如何衡量的？4已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（ ）。a方差 b净现值 c标准差 d标准差率5如果两个投资项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，则这两个项目（ ）。a预期收益相同 b标准离差率相同c预期收

11、益不同 d未来风险报酬相同6企业拟进行一项存在一定风险的投资项目，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。则下列结论中正确的是（ ）。a甲方案优于乙方案 b甲方案的风险大于乙方案c甲方案的风险小于乙方案 d无法评价甲乙方案的风险大小7某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每年能收入8000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（ ）。a2% b8% c8.24% d10.04%8利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是（ ）。a.连续型分布的项目 b.离散型分布

12、的项目c.项目所属的行业相同 d.项目的预期报酬相同9下列关于投资者要求的投资报酬率的论述中，正确的有（ ）。a它是一种机会成本b无风险报酬率越高，要求的报酬率越高c无风险报酬率越低，要求的报酬率越高d风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高10关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（ ）。a预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越小b预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越大c预期报酬率的标准差越大，投资风险越大d预期报酬率的变异系数越大，投资风险越大11某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。下列有关甲、乙项目的判断，错误的有（ ）。a

13、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目b甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目c甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬d乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬12在财务管理中，经常用来衡量风险大小的指标是（ ）。a标准差 b边际成本 c无风险报酬率 d标准差率13概率分布必须符合两个条件：一是每个概率值不大于1；二是所有概率之和等于1。（正确 错误）14对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（正确 错误）15标准差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。（正确 错误）二、基本职业能力训练1一笔存期5年的

14、存款，年利率为4%，本利和为35 630.59元。要求计算存款本金。2某人现在存入银行一笔现金，计划5年后每年年末从银行提取现金4 000元，连续提取8年，在年利率为6%的情况下，现在应存入银行多少元？3某人在6年内分期付款购物，每年年初付款5000元，银行年利率为6%，该项分期付款购物相当于现在一次性支付的款项为多少？4某公司向银行申请贷款1 000元，期限为10年，年利率8%。假定每年等额还本付息，计算每年应等额还款多少金额？5某公司向银行借款100万元，利率8%，期限5年，到期还本付息。从现在起公司每年年末存入银行一笔等额款项以建立偿债基金。若存款利率为4%，计算每年应存入多少钱才能偿还

15、100万元借款到期的本利和。6某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案?7某企业有a、b两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益(净现值)的概率分布如下表：市场情况概率a项目净现值b项目净现值好0.2200300一般0.6100100差0.220-50要求：（1）分别计算a、b两个项目净现值的期望值。（2）分别计算a、b两个项目期望值的标准差。（3）判断a、b两个投资项

16、目的优劣。训练三 财务分析一、 基础认知训练知识点1 财务分析1专业词汇：财务分析 2为什么要进行财务分析？财务分析的主要内容是什么？3财务分析一般包括哪些步骤？4关于因素分析法下列说法不正确的是（）。 a在使用因素分析法时要注意因素替代的顺序性 b使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变 c因素分析法包括连环替代法和差额分析法 d因素分析法的计算结果都是准确的 5财务报表数据的局限性表现在（）。 a缺乏可比性 b缺乏可靠性 c存在滞后性 d缺乏具体性 6进行财务分析时的弥补措施包括（）。 a尽可能去异求同 b将资金时间价值有机纳入分析过程 c注意各种指标的综合运用 d

17、善于利用“例外管理”原则 7（）是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 a趋势分析法 b比率分析法 c因素分析法 d水平分析法 8使用比率分析法应注意的问题包括（）。 a对比项目的相关性 b对比口径的一致性 c衡量标准的科学性 d计算结果的假定性 9财务分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。下列不属于财务分析的目的的是（）。 a对企业当前财务运作进行调整和控制 b可以提供解决问题的现成方法 c对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价 d预测

18、未来企业财务运作的方向及其影响10企业经营者必然高度关心其资本的保值和增值状况。（正确 错误）知识点2 偿债能力1专业词汇：偿债能力 流动比率 速动比率 现金比率 权益乘数 已获利息倍数2评价企业偿债能力的主要指标有哪些？3评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（）。 a已获利息倍数 b速动比率 c流动比率 d现金比率4目前企业的流动比率为120%，假设此时企业赊购一批材料，则企业的流动比率将会（）。 a提高 b降低 c不变 d不能确定 5关于已获利息倍数的说法错误的是（）。 a已获利息倍数不仅反映了获利能力而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度 b已获利息倍数等于税前利润与利息支出的比率

19、 c已获利息倍数是衡量企业长期偿债能力的指标 d在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，从稳健的角度出发应以本企业该指标最低的年度数据作为分析依据 6产权比率与权益乘数的关系是（）。 a产权比率权益乘数1 b权益乘数1/(1-产权比率) c权益乘数（1+产权比率）/产权比率 d权益乘数1+产权比率 7企业大量增加速动资产可能导致的结果是（ ）。 a减少资金的机会成本b增加资金的机会成本 c增加财务风险d提高流动资产的收益率 8在计算速动资产时需要在流动资产中减掉（）。 a存货 b应付账款 c预付账款 d应收账款 9下列说法正确的是（）。 a产权比率也称资本负债率 b产权比率侧重于揭示自有资金

20、对偿债风险的承受能力 c资产负债率侧重于揭示财务结构的稳健程度 d资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度 10下列各项中，可能会影响流动比率的业务是（ ）。a用现金购买短期债券b用现金购买固定资产 c用存货进行对外长期投资d从银行取得长期借款 11流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债。（正确 错误） 12速动比率较流动比率更能反映流动负债偿还的安全性，如果速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还。（正确 错误）13在其他条件不变的情况下，权益乘数越大，企业的负债程度越高，能给企业带来更多财务杠杆利益，同时也增加了企业的财务风险。（正确 错误） 知识点3 营运能力1专

21、业词汇：应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率 总资产周转率2评价企业营运能力的主要指标有哪些？3应收账款周转率高说明（）。 a收账迅速 b短期偿债能力强 c收账费用增加 d坏账损失减少 4固定资产周转率主营业务收入净额/平均固定资产总值。（正确 错误） 5计算应收账款周转率时，公式中的应收账款包括“应收账款”和“应收票据”等全部赊销款，是未扣除坏账准备的总额。（正确 错误）知识点4 盈利能力1评价企业盈利能力的主要指标有哪些？2不影响净资产收益率的指标包括（）。a总资产周转率 b主营业务净利率 c资产负债率 d流动比率 3年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，净利润为24万

22、元，所得税9万元，利息支出为6万元，则总资产报酬率为（）。 a27.5% b20% c32.5% d30% 4反映企业盈利能力的指标包括（）。 a营业净利率 b总资产报酬率 c总资产增长率 d净资产收益率 5某公司今年与上年相比，主营业务收入净额增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。（正确 错误）知识点5 发展能力1如何评价企业发展能力？2某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则企业的资本保值增值率为（）。 a50% b150% c100% d

23、120% 3下列各项中不属于企业发展能力分析指标的是（）。 a权益乘数 b资本保值增值率 c总资产增长率 d营业收入增长率知识点6 杜邦分析1.专业词汇：杜邦分析法2为什么要进行综合财务分析？主要方法有哪些？二、基本职业能力训练1某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。 要求： （1）计算该公司流动负债年末余额； （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额； （3）计算该公司本年主营业务成本； （4）假定本年赊销净额为960万元,应收账款

24、以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数。 2某企业2010年主营业务收入净额为77万元，主营业务净利率10%，按照主营业务收入计算的存货周转率为7次，期初存货余额为8万元；期初应收账款余额为12万元，期末应收账款余额为10万元，速动比率为150%，流动比率为200%，固定资产总额是50万元，该企业期初资产总额为80万元。该公司流动资产由速动资产和存货组成，资产总额由固定资产和流动资产组成。 要求：（计算结果保留两位小数） （1）计算应收账款周转率； （2）计算总资产周转率； （3）计算总资产净利率。 3企业本年末流动负债60万元，长期负债68万元；速动资产80万元，存货40万元

25、，长期资产60万元。要求计算：（1）本年末资产负债率= （2）本年末流动比率= （3）本年末速动比率=训练四 筹资管理一、 基础认知训练知识点1 资金需要量的预测1企业主要的筹资渠道与筹资方式有哪些？2简述企业筹资的基本要求。3用销售额比率法预测企业资金需要量的结果是计划期（ ）。a企业内部筹资额 b企业外部筹资额c企业筹资总额 d企业现金筹资额4（ ）是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额的变动资金的一种资金习性分析方法。a定性预测法 b销售额比率法c专家预测法 d回归直线法5下列资金需要量预测方法中，属于定性预测法的是（ ）。a预计损益表 b专家

26、意见法c销售额比率法 d预计资产负债表法6资金周转速度越慢，企业的资金需要量（ ）。a越少 b越多c不受影响 d不一定7企业在开展筹资活动中的要求包括（ ）。a筹资与投放相结合，提高筹资效益b适当安排权益资金比例，正确运用负债经营c优化投资环境，创造吸引资金的条件 d选择合理的筹资方式，降低资金成本8比率预测法常用的方法有（ ）。a定性预测法 b销售额比率法 c回归直线法 d专家意见法9企业筹资管理的财务目标是即使有较大的筹资风险和较高的筹资成本，也要从质和量两个方面筹集企业所需要的资金。（正确 错误）10随着金融体制的改革深化，国家财政资金已成为我国企业资金供应的主渠道。（正确 错误）知识点

27、2 权益资金1、简述企业吸收直接投资的优缺点。2留存收益的所有权属于（ ）。a企业经营者 b普通股股东c债权人 d债务人3直接筹资同间接筹资相比较，其筹资范围（ ）。a一样 b较窄c较宽 d以具体情况而定4下列不属于直接筹资的是（ ）。a吸收直接投资 b发行债券c银行借款 d发行股票5下列权利中，不属于普通股股东权利的是（ ）。a公司管理权 b分享盈余权c优先认股权 d优先分配剩余财产权6吸收直接投资的缺点主要有（ ）。a资金成本较高 b容易分散企业控制权 c不能尽快形成生产能力 d不能降低财务风险7权益资金的筹集方式主要有（ ）a吸引直接投资 b发行股票c商业信用 d利用留存收益8企业发行普

28、通股筹集资金的优点有（ ）。a没有固定利息负担 b筹资风险小c避免破产偿债风险 d提高普通股每股收益率9权益资金的所有权归属所有者，所有者可以参与企业经营管理，可以随时抽回资本。（正确 错误）10企业发行优先股，只需要定期支付股利，不需支付筹资费用。（正确 错误）11对于同一个企业来说，其优先股的股利率一般低于债券的利息率。（正确 错误）知识点3 负债资金1专业词汇：融资租赁2融资租赁的特点有哪些？3某企业拟以“2/20，n/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的资金成本率为（ ）。a2% b36.73%c18% d36%4当负债资金成本率低于全部资金利润率时，利用负债资金可以（

29、）。a提高所有者权益利润率 b降低所有者权益利润率c保证所有者权益利润率不变 d降低企业财务风险5与商业信用筹资方式相匹配的筹资渠道是（ ）。a国家财政资金 b民间资金c其他企业资金 d外商资金6下列筹资渠道中，适用银行借款筹资方式的是（ ）。a银行信贷资金 b外商资金c非银行金融机构资金 d其他企业资金7银行借款往往附加一些信用条件，这些条件中不包括（ ）。a信贷额度 b附加利率c周转信用协议 d补偿性余额8补偿性余额是银行要求借款人将借款的（ ）的平均存款余额留存银行。a5%10% b10%15%c10%20% d15%25%9下列租赁形式中，（ ）是现代租赁的主要形式。a经营租赁 b融资

30、租赁c商业租赁 d金融租赁10与非银行金融机构筹资渠道对应的筹资方式包括（ ）。a商业信用 b发行债券 c吸收直接投资 d发行股票11负债资金通常用（ ）等方式来筹措。a商业信用 b发行债券c融资租赁 d银行借款12下列各项中，属于商业信用的是（ ）。a应付账款 b应付票据 c预收货款 d应付债券13下列属于筹资费用的项目有（ ）。a银行借款利息 b银行借款手续费c向股东支付的股利 d股票发行费用14银行借款利息的支付方式有（ ）。a利随本清法 b实际利率法c贴现法 d债务法15银行借款筹资的缺点有（ ）。a筹资风险较大 b资金成本高c限制条件较多 d筹资数量有限16融资租赁的租金包括（ ）。

31、a设备价款 b租息c运杂费 d租赁手续费17当债务比率较高时，财务风险较大；当债务比率较低时，财务风险相应较小。（正确 错误）18长期资金具有占用期限长，资金成本相对较高，投资风险较大的特点。（正确 错误）19融资租赁筹资的缺点是资金成本较高和财务风险大。（正确 错误）知识点4 资金成本1.专业词汇：资金成本 加权平均资金成本2.简述资金成本的作用。3一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是（ ）。a发行债券 b长期借款c发行普通股 d商业信用4资金成本是企业筹资决策的依据，主要表现在以下几方面（ ）。a资金成本是决定企业筹资总额的重要因素 b资金成本是企业选择资金来源的基本依据c资金成本是企业

32、选用筹资方式的参考标准 d资金成本是企业确定最优资金结构的主要参数知识点5 资金结构1.专业词汇：资金结构 最佳资金结构2什么叫最佳资金结构？其判断标准是什么？3（ ）主要是确定负债资金在企业全部资金中所占的比重。a资金结构预测 b资金成本预测c资金成本决策 d资金结构决策4最佳资金结构是指企业在一定时期内，使（ ）时的资金结构。a企业价值最大 b企业达到预定目标c使加权平均资金成本最低 d使加权平均资金成本最低、企业价值最大 5当息税前利润率大于利息率时，加大负债比例会使资本利润率快速下降，给所有者带来财务风险。（正确 错误）6每股利润无差别点法是以资金成本的高低作为确定最佳资金结构的唯一标

33、准。（正确 错误）知识点6 杠杆原理1专业词汇：经营杠杆 固定成本 变动成本 财务杠杆 总杠杆2经营杠杆是指成本结构中（ ）对息税前利润的影响。a变动成本 b固定成本c财务费用 d利息3当经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3时，总杠杆系数应为（ ）。a6 b2c3 d2.54如果无负债经营，企业的全部资金利润率（息税前）（ ）。a小于企业所有者权益利润率 b大于企业所有者权益利润率c等于企业所有者权益利润率 d接近于企业所有者权益利润率5财务杠杆系数越大，表明财务杠杆风险（ ）。a越大 b越小c不一定大 d有可能趋小6由于经营杠杆的作用，当息税前利润下降时，普通股每股利润回下降得更快。（正确 错

34、误）7固定成本越高，经营杠杆系数越大，经营风险越大。（正确 错误）二、基本职业能力训练1某企业2010年12月31日简化资产负债表如下： 单位：万元资产金额负债及所有者权益金额现金10应付账款40应收账款50短期借款20存货60公司债券60固定资产净值100股本10留存收益90合计220合计220 该企业2010年销售收入为200万元，企业现有生产能力尚未饱和，增加销售不需要追加固定资产投资。短期借款、公司债券、股本、留存收益等项目不随销售额的变动而变动。预计2011年销售收入300万元，销售净利润率为8%，留存收益比例为40%。企业销售净利率和利润分配政策不变。要求计算：2011年度需要追加

35、的外部筹资额。2某企业按年利率12%从银行取得9个月期的借款100万元，采用贴现法支付利息，求其实际利率。3某企业产销量和资金变化情况如下表所示。假定2010年产销量为90万件，试采用回归直线法预测2010年的资金需要量。 产销量与资金变化情况年份产销量（x）(万件)资金需要量（y）(万元)200515200200925220200740250200835240200955280 4、某公司购进一批材料，价值10000元，对方开出的商业信用条件是“2/10，n/30”，市场利率为12%，请问，该公司是否应该争取享受这个现金折扣？并说明原因。5、某公司准备发行面值为100元、利息率为8%、期限为

36、5年的债券。在公司决定发行债券时，市场上的利率为5%，试计算债券的发行价格。 6、某企业采用融资租赁方式于2010年1月1日从某租赁公司租入一台设备，设备价款为40 000元，租期为8年，到期后设备归企业所有，为了保证租赁公司完全弥补融资成本、相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用18的贴现率，试计算该企业每年年末应支付的等额租金是多少。 7某企业取得银行借款1 000万元，年利率为6，期限5年，假定筹资费用额是2万元，企业所得税税率为40，试计算银行借款的资金成本。8某企业发行一笔期限为5年的债券，债券面值为200万元，票面利率为10，每年付一次利息，发行费率为3，假设所得税税率为30，债券

37、按面值等价发行，试计算债券的资金成本。9某企业按面值发行100万元的优先股，筹资费率为4%，每年支付10%的股利，试计算优先股的资金成本。10某公司以每股10元发行普通股6000万股，筹资费率为5%，第一年年末每股发放股利2元，以后每年增长4%，试计算普通股的资金成本。11某公司现有两种筹资方案，有关资料如下表： 单位：万元筹资方式方案一方案二筹资额资金成本筹资额资金成本普通股60015%40015%优先股12012%20012%公司债2007%3008%长期借款806%1006%合计10001000计算两种方案的综合资金成本并选择最佳方案。12某公司销售额为40万元，总的变动成本为销售额的6

38、0%，负债比率为50%，利息费用为5000元，固定成本为8万元。要求：计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。13某企业资产总额为100万元，负债与权益资金的比例为37，借款年利率为10%，企业基期息税前利润率为15%，企业预计计划期息税前利润率将由15%增长到20%，所得税税率为30%，试计算资本利润率的增长幅度和财务杠杆系数。14某企业总资产为100万元，息税前利润率为20%，负债利率为10%，所得税税率为30%。假定负债与所有者权益的比例为0：100；40：60；70：30。请计算不同结构下的资本利润率。 资本利润率计算表结构（1）0：100结构（2）40：60结构（3）70：30息

39、税前利润利息税前利润所得税税后利润资本利润率15某公司欲筹集新资金400万元以扩大生产规模。筹集新资金的方式可用增发普通股或长期借款方式。若增发普通股，则计划以每股10元的价格增发40万股；若采用长期借款，则以10%的年利率借入400万元。已知该公司现有资产总额为2000万元，负债比率为40，年利率8%，普通股100万股。假定增加资金后预期息税前利润为500万元，所得税税率为30%，试采用每股利润分析法计算分析应选择何种筹资方式？训练五 投资管理一、 基础认知训练知识点1 投资决策1简述固定资产的概念及投资特点。2为什么在投资项目评估中不用利润指标而使用现金流量指标？3下列项目投资决策评价指标

40、中，没有考虑货币时间价值的指标是（ ）。a净现值 b现值指数c投资利润率 d内含报酬率4对于互斥型投资方案，应优先选择（ ）。a净现值大的方案 b项目周期短的方案c投资额小的方案 d内部收益率大的方案5现值指数与净现值指标相比，其优点是（ ）。a便于投资额相同的方案的比较 b便于投资额不同的方案的比较c考虑了现金流量的时间价值 d考虑了投资风险6长期投资决策中，不宜作为折现率进行投资项目评价的是（ ）。a活期存款利率 b投资项目的资金成本c投资的机会成本 d行业平均资金收益7企业在分析投资方案时，有关所得税率的数据应依据（ ）来确定。a过去若干年的平均税率 b当前的税率c未来可能的税率 d全国

41、的平均税率8反映项目投资决策的非贴现指标有（ ）。a净现值 b投资回收期c投资利润率 d现值指数9属于项目投资决策的贴现指标为（ ）。a现值指数 b净现值c年等额净回收额 d内部收益率10判断一个独立投资项目是否具有财务可行性的评价标准有（ ）。a净现值大于0 b获利指数大于0c内含报酬率大于0 d内含报酬率大于投资者要求的最低收益率11投资方案的回收期越长，表明该方案的风险程度越小。（正确 错误）12在几个投资项目中，净现值最大的项目为最优的投资项目。（正确 错误）知识点2 现金流量1专业词汇：现金流入 现金流出 净现金流量2现金流量的具体含义？现金流量包括哪些内容？估算现金流量应注意哪些问题？3年营业现金净流量等于（ ）。a应税利润总额（1所得税率）b税后净利润+年折旧额c营业收入非付现成本所得税d利润总额+折旧4在设备更新改造条件下，现金流量的计算可采用（ ）。a差额计算法 b全额计算法c利润分析法 d因素分析法5