螺纹钢上市可行性分析分析方案.docx

1、螺纹钢上市可行性分析报告1国内螺纹钢行业现状21.1国内螺纹钢产量及分布21.2国内螺纹钢消费现状31.3国内螺纹钢消费领域32螺纹钢上市条件分析42.1螺纹钢交易活跃度分析42.2螺纹钢上市 ,拓展 *销售渠道 42.3螺纹钢行业环境分析52.4螺纹钢易于标准化，方便物流和交收53. 螺纹钢上市目标及收益分析53.1螺纹钢上市的目标 53.1.1发掘市场潜力，掌控销售渠道63.1.2价格卖得更高，实现合理的销售价格63.1.3突破地域限制，销售渠道创新73.1.4品牌广告 73.2螺纹钢上市的收益分析73.2.1价格卖得更高，锁定价格风险83.2.2货物质押融资， “中间仓 ”的 “蓄水池

2、”功能 93.2.3分享螺纹钢上市的相关收益103.2.4把产能转化为产量，保持渤化螺纹钢行业领先地位103.2.5实现 *品牌战略 113.3小结 114.产品上市要求及条件111/111国内螺纹钢行业现状1.1 螺纹钢产量及分布以螺纹钢和线材为主的建筑钢材一直占据着我国钢材生产的半壁江山。2000 年以前，小型材 ( 以螺纹钢为主 的比重在 25%左右； 2001 年以后，随着世界制造业向我国的转移，我国板管带材产销所占的比重逐步增加，建筑钢材所占比重逐年下降。 2001-2007 年，我国螺纹钢产量由 4389.7 万吨 ( 小型材产量 增加到 10136.6 万吨，但占钢材产量的比重由

3、 28.0%下降到 18.0%。受经济危机影响， 2008 年螺纹钢产量为 9512.1 万吨，比 2007 年稍有下降。据国家统计局最新数据显示， 2009 年 1-9 月螺纹钢累计产量为 9003.37 万吨，增长 27.50% 。预计 2009 年螺纹钢产能约为 13324.79 万吨，实际产量约为 12128.22 万吨。华东地区是我国螺纹钢最大产区，2001-2005 年该地区的螺纹钢产量占全国产量的比重一直维持在35%-39%，2006、2007 年进一步增加到 40%以上。其次为华北地区， 2001-2005 年该地区的螺纹钢产量占全国产量的比重在 23-29%， 2007 年下

4、降到 22.1%。再次为中南地区， 2001-2007 年该地区的螺纹钢产量占全国的比重在 13%-18%。西南、东北、西北螺纹钢产量所占比重较低， 2007 年分别为 9.3%、 4.5%和 5.9%。螺纹钢的生产非常分散。2007 年，螺纹钢产量列前10 位的分别为沙钢、唐钢、莱钢、济钢、武钢、首钢、马钢、萍钢、建龙、新兴铸管，位居前三位的沙钢、唐钢、莱钢的螺纹钢产量所占的比重在5%以上，其他企业产量比重均在 4%以下。可见，螺纹钢的生产也相当分散，并以地方企业和民营企业为主，这与螺纹钢和线材产品附加值低、运输半径相对较短、主要以满足区域市场为主的特点相一致2/111.2 国内螺纹钢消费现

5、状中国螺纹钢消费量目前，我国钢材消费有着明显的发展中国家特点，建筑业和工业钢材消费约占钢材总消费量的90%左右，其中建筑用钢所占比重为50%。由于我国正处于城镇化快速发展的历史阶段，对建筑钢材需求很大。螺纹钢作为主要的建筑用钢材，消费一直占据着我国钢材生产的较大比重。 2000 年以前，小型材 以螺纹钢为主）的比重在 25%左右， 2001 年以后，随着世界制造业向我国转移，板管带材产销所占的比重逐步增加，而建筑钢材所占比重逐年下降。 2001-2007 年，我国螺纹钢消费由4369.1 万吨 小型材产量）增加到9551.2 万吨，占钢材消费的比重由25.8%下降到 18.4%。2008 年我

6、国螺纹钢表观消费量超过1 亿吨，受国家 4 万亿经济刺激政策利好，2018 年上半年由于受到欧债危机及国内房地产调控政策影响螺纹钢价格持续走低，下半年受铁矿石价格影响价格开始回升。但是在根本上没有改变供大于求的现状。中国螺纹钢主要消费领域基于我国经济发展水平，在今后较长一段时期，我国钢材消费仍将以建筑用钢材为主。1.3国内螺纹钢主要消费领域建筑消费显然是我国钢材消费重头，其消费量占到了总消费量的近50%，超过消费量第二位的机械消费30%多，可见建筑消费对我国钢铁消费的意义；机械消费是我国钢材消费的第二大主体，大家知道，机械生产是工业发展的基础，因此机械消费与我国经济发展的程度是紧密联系的，而其

7、超过 18%的消费量对于我国的钢铁消费而言也是不容忽视的；而排第三位的轻工业和第四位的汽车工业也在国民经济中扮演了重要角色。3/112螺纹钢上市条件分析2.1螺纹钢交易活跃度分析螺纹钢的价格波动较大，参与交易基础广泛。上市螺纹钢有助于调节市场供求，减缓现货市场价格波动。对于*来说，可以通过渤海商品交易所这个平台来实现套利和保值，及风险规避。由于现货无法满足现货企业的实际交收需求，渤海商品交易所刚好可以为*解决现货贸易需求。对于广大贸易商和投资者来说，可以利用渤海商品交易所的现货市场与传统现货市场进行跨市场套利，也可以利用渤海商品交易所的现货市场与现货市场进行期现套利。2.2 螺纹钢行业环境分析

8、上市推介公司 * 是国内规模最大的螺纹钢生产企业之一。螺纹钢产业朝着高度集中和装置大型化方向发展，螺纹钢行业将进入由产业规模优势向竞争力优势转化的过程。国内企业往往只专注于产能扩大，而很少思考，产能如何转化为产量？市场在哪里？螺纹钢上市后，利用渤海商品交易所的四大网络，渤海商品交易所将可以帮助 * 来扩大销售渠道，发掘市场潜力，从而达到巩固 * 的市场份额和竞争优势。2.3 螺纹钢上市意义我国是全球最大的钢铁生产和贸易国，螺纹钢现货的推出，首先对国内钢铁行业意义非凡。分析人士指出，稳步推出线材、螺纹钢现货品种，对于发展钢铁业、提升钢铁产业结构具有重要意义，既可以为钢铁生产和流通企业提供套期保值

9、、管理风险的工具，又可以为钢铁企业提供价格信息，使企业合理安4/11排生产，调整销售或采购策略，保障生产经营活动的有序进行，从而减少价格频繁波动对企业平稳运行的冲击。国内现在钢铁贸易商有数十万家、钢铁企业1000 多家，产业链上如基建等企业就更多，他们的参与对国内现货市场的发展意义不同寻常。目前中国钢材的50%为钢铁企业直销，另有50%为贸易商代理。因此螺纹钢现货的推出，对这些交易商来说，有了一个很好的对冲风险的工具，不管钢材价格上涨或下跌，都能保证经营的稳定。3. 螺纹钢上市目标及收益分析3.1 螺纹钢上市的目标渤海商品交易所是全国最大的现货商品交易所，通过构建“市场服务网、资金结算网、商品

10、物流网、价格发布网”四大网络，切实做到现货贸易服务实体经济。螺纹钢在渤商所上市，*可以达到以下目标：3.1.1 发掘市场潜力，掌控销售渠道* 是全国特大型化工企业，螺纹钢产能 * 万吨，位居全国前列。产销矛盾是我国实体经济的主要矛盾之一，渤海商品交易所就是本着搭建大宗商品现货交易平台而创办的新型生产性服务机构。 * 螺纹钢上市，渤海商品交易所可以帮助 * 实现“轻松交易，做大贸易”。渤海商品交易所的现货交易制度，促进了 *与客户直接交流，将帮助* 了解螺纹钢产品与市场的适应性，发掘市场潜力。20%保证金制度，帮助*下游客户节约采购成本。货物进入到渤海商品交易所指定交收仓库，通过仓单质押，货物快

11、速高效转变为现金，为下游企业提供融资服务，提高了下游客户的资金利用效率。通过*对其重要的利益相关者之一“下游客户”进行服务管理，达到掌控销售渠道的目的。3.1.2 价格卖得更高，实现合理的销售价格营销组合四大要素中，只有价格才能直接产生收入，而渤商所正是“价格5/11发现”的最好平台。尽管 * 螺纹钢本身有很高的知名度和质量保证，但螺纹钢产能扩充快，。并且，螺纹钢产品价格波动频繁，定价问题非常突出，经常出现的价格偏低现象严重损害了 * 螺纹钢工程的利润率。如何在激烈的竞争中战胜竞争对手，又不至于价格卖得偏低？* 是个典型的“ B2B”型生产企业，客户为生产型企业。防止价格风险是 *迫切需要解决

12、的问题。商品价值在于交换，渤商所的现货交易制度，买卖双方通过渤商所电子集合定价，刚好可以帮助*完成解决定价问题。同时，渤商所能给*提供提前锁定价格、锁定风险的功能，从而有效地帮助 *控制螺纹钢产品的价格风险。3.1.3 突破地域限制，销售渠道创新* 螺纹钢上市， * 可以与螺纹钢下游客户在渤商所平台直接见面，减少贸易、流通、谈判环节。让 * 与全国的螺纹钢贸易商、消费企业直接对接，极大的拓展了*的销售渠道。渠道扁平化，对*来说也是一种渠道创新。*的这一创新，不但可以帮助下游企业客户节约包括信息搜寻成本在内的各种交易成本，从而提高利润，而且还能够切实有效地为* 拓宽销售渠道。3.1.4品牌广告*

13、螺纹钢上市，可以扩大*的品牌知名度和美誉度。尽管*的螺纹钢产品本身具有较强的知名度和质量保证，但是由于市场竞争的加剧，仅仅局限于行业内的品牌知名度已经难以为 * 提供强大的竞争优势，借助渤商所的平台， * 的影响力可以迅速扩展至全国。渤海商品交易所利用其“四大网络”之一的信息发布网络，CCTV-2、新华网、人民网、第一财经等媒体都将每天发布以*螺纹钢为基准的螺纹钢价格，树立 *的品牌。通过在渤商所上市，*的交易价格可以在全国迅速形成基准价格，影响全国市场，其他螺纹钢企业将成为*螺纹钢价格的6/11跟随者，大大提高*的价格影响力和话语权。巩固*在螺纹钢领域的领先地位。3.2 螺纹钢上市的收益分析

14、* 螺纹钢上市，让全国的对口企业通过渤商所平台实现同时竞价，扩展企业的销售、贸易渠道，大幅增加贸易机会，提高产品销售率，减少产能空置，提升盈利能力。3.2.1 价格卖得更高，锁定价格风险* 可以与下游消费企业在渤商所平台直接见面，减少流通环节、降低贸易、洽谈、流通等成本，达到生产企业增收、消费企业节支的目的。由于螺纹钢价格波动大，螺纹钢上市后，渤海商品交易所将为*提供提前锁定价格，锁定风险，保值增值的服务功能。举例分析 ：某企业 2 月份计划今后生产 1 万吨螺纹钢，但是预计 2 月下旬份价格会下跌，于是该企业通过渤海商品交易所提前进行预售。解决思路：设定预期的销售价格，并在渤商所的螺纹钢价格

15、超过预期的销售价格时，逐步订立卖出螺纹钢电子合同。在螺纹钢生产完成后每日进行交收申报，申报成功实现交收，不成功还可以得到延期交收补偿费。如果渤商所价格回调低于当初的卖出价格，则可以转让电子合同，所得收益补偿在其它市场销售实物的亏损。实现目的：提前锁定产品价格，实现卖出保值，获得预期利润.具体实施：卖出订立螺纹钢电子交易合同，提前锁定销售价格2 月 1 日： 3990 元 /吨、 3000 吨；7/112 月 10 日： 3913 元/吨、 3000 吨；2 月 19 日： 3866 元/吨、 4000 吨；总成交量： 1 万吨，平均卖出价格3917.3 元/吨。结果分析：在渤商所做现货贸易的结

16、果不在渤商所做现货贸易的结果3000 元/t*1 万 t=0.3 亿元生产成本3000 元/t*1 万 t=0.3 亿元3917.3 元/t*1 万 t=0.39173 亿元卖出价格3770 元 /t*1 万 t=0.377 亿元获得延期交收补偿费： 3770 元 /t*1其他收益0万 t*0.0008*4 天=12.06 万元0.39173 亿元 +12.06 万元 -0.3 亿元净利润0.377 亿元 -0.3 亿元 =0.077 亿元=0.0929 亿元两者相差 : 0.0929亿元 -0.077 亿元 =0.0159 亿元 =159 万元如果未能交收配对成功，当渤商所价格回调低于当初的

17、卖出价格，则可以转让电子合同，所得收益补偿在其它市场销售实物的亏损。2 月 29 号结算价： 3770 元/吨2 月 1、10、 19 三日平均卖出价格： 3917.3 元/吨合约获利： 3917.3-3770） *1 万吨 =147.3 万元获利 147.3 万元用以弥补现货市场价格下跌带来的损失。总结：该企业通过在渤商所卖出保值操作，无论螺纹钢的价格如何波动，都实现了销售预期；通过交收申报额外地获得了0.8/日计算年化收益率达29.2%）的延期交收补偿费。3.2.2 货物质押融资，“中间仓”的“蓄水池”功能渤海商品交易所与全国15 家主要银行总行签署了战略合作关系，*的螺纹钢存放在渤海商品

18、交易所的指定交收仓库，通过货物质押，现货可以“快速通道”很快变成现金，帮助企业实现融资。这对*降低经营成本，提高资本利用率有很大帮助。8/11成为渤海商品交易所的“中间仓”，可以通过“中间仓”融资融货。*相当于扮演了螺纹钢行业供需双方的调节者。当卖方需要卖货，*接货，当买方需要货物，*提供货物，通过“中间仓”方式可以充分发挥*对螺纹钢行业的影响力和掌控力。*目前正在酝酿的现代物流和资本运作，完全可以应用到“中间仓”业务中来做“大贸易”。并且依托其作为螺纹钢生产企业的优势，实现其产业资本运作。3.2.3分享螺纹钢上市的相关收益螺纹钢上市后， * 与渤海商品交易所共同分享上市相关收益，相当于共建一

19、个区域性的螺纹钢交易所。 * 即成为螺纹钢商品交易的股东，共同为全国企业和投资者交易服务，同时共享交易、交收服务带来的收益。收益目标：实现为全行业服务并带来服务收入，分享交易手续费、交割手续费。一般情况下，渤海商品交易所上市产品成熟后，交易量比现货贸易量高出 1020 倍。而 * 作为上市企业，作为螺纹钢商品的股东，将可以和交易所分享这部分交易额所带来的收益。3.2.4把产能转化为产量，保持渤化螺纹钢行业领先地位如果 *螺纹钢进入渤商所上市交易，那么*的交易价格可以在全国迅速形成基准价格，影响全国市场，其他螺纹钢企业将成为*螺纹钢价格的跟随者。他们的产品如果想通过渤商所来销售，*不仅仅能分享其中的交易手续费和交割手续费，而且可以帮助*做“大贸易”，相当于* 无形中扩充产能，实现 *完善产业资本运作的愿望。对于 * ，通过拓展了销售渠道，掌控销售渠道，利用“中间仓”业务的蓄水池功能，利用渤商所网络发挥价格影响力，从而提高螺纹钢的市场竞争力和市场占有率，实现产能的释放和产量的提升。正如 * 董事长在2018 年中国 天津）国际石化大会上所指出，十二五期间， *要持续保持螺纹钢产能规模、品牌和竞争优势。渤海商