财务管理各种公式

1、负债能力分析(一)、短期偿债能力分析(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失)/流动负债(3)现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债(二)、长期偿债能力分析(1)资产负债率=负债总额/资产总额(2)产权比率=负债总额/所有者权益(3)已获利息倍数=息税前利润/利息支出(4)长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)(5)长期负债比率=长期负债/负债总额100%运营能力分析营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2应收账款周转天数=应收账款平均余额360/

2、主营业务收入净额盈利能力分析1主营业务毛利率=毛利/主营业务收入净额100%2主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额100%3主营业务净利率=净利/主营业务收入100%4总资产净利率=净利/平均资产总额100%5净资产收益率=净利润/平均所有者权益发展能力分析1主营业务增长率=主营业务收入增长额/上年主营业务收入2利润增长率=利润增长额/上年利润100%3总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额100%权益乘数(3)资产负债率+自有资金比率= 1(4)权益乘数与产权比率的关系:权益乘数=产权比率+1=权益净利率（股东权益报酬率）权益净利率=净利期末所有者权益权益净利率=净利平均所有者权

3、益债券价格F为债券面额，即到期偿付的本金。I表示债券年利息，即债券面额与债券票面年利率的成绩。表示债券发售时的市场利率。n表示债券期限。t表示债券付息期数。个别资本成本率（原理）K表示资本成本率，D表示用资费用额，P表示筹资额，f表示筹资费用额，F表示筹资费用率（筹资费用额筹资额）债务资本成本率（1） 长期借款资本成本率为长期借款筹资费用融资率，即借款手续费率；T表示所得税税率；表示长期借款年利率额；L表示长期借款筹资额。l 当手续费很少，少得可以忽略不计时，则长期借款成本率的计算公式为：，其中表示借款利息率l 当出现补偿性余额条款的情况下，则相当于再一次扣除融资费用，此比率将加在借款手续费率

4、上计算l 在借款年内结息次数超过一次时，公式为：；M为一年内借款结息次数。（实际上就是对利率进行调整）（2） 长期债券资本成本率在不考虑时间价值的情况下的公式：普通股资本成本率普通股资本成本率股利折现模型资本资产定价模型1. 股利折现模型：l 当公司实行固定股利政策时为普通股筹资净额，D表示普通股股利l 当公司实行固定增长股利的政策时G表示股利固定增长率2. 资本资产定价模型：表示无风险报酬率，为市场报酬率，为第i种股票的贝塔系数优先股资本成本率(与普通股相似)综合资本成本率即资本成本率的数学期望边际资本成本率1) 确定目标资本结构（题目中给出）2) 测算各种资本的成本率随着投资数量的增加，成本率会有所不同3) 测算筹资总额分界点为第j种资本成本率分界点，为第j种资本的比例4) 测算边际资本成本率将各种资本分界点的区间做成交集，做出边际基本成本规划表营业杠杆系数DOL=财务杠杆系数DEL=I为债务年利息EAT为税后利润额EPS为普通股每股收益额每股收益分