浅议企业永续发展中的资本运作和资产经营

1、浅议企业永续发展中的资本运作和资产经营 2013年，是全面贯彻落实党的“十八大”精神的开局之年，是实施“十二五”规划承前启后的关键之年，也是企业调结构、转方式、抓改革，稳中求进的重要之年。以科学发展为主题，以转变发展方式为主线，以结构调整为主攻方向，以提质增效为基本要求，一手着力抓资本运作、一手着力抓资产经营，坚持资本增值和产业升级“双轮驱动”，朝着“集聚主业、做大做强、资本裂变、回报股东”的目标努力奋斗，已成为包括创元科技在内的一批工业投资管理型上市公司的首选道路。 一、 利用资本市场助推主业转型发展 1、理清思路，明确转型发展举措 当前国际经济形势错综复杂、充满变数，世界经济处于低速增长时

2、期，国内发展机遇和风险挑战并存，企业要实现永续发展，就要以科学发展观为引领，深化认识，统一思想，紧密结合经济工作，经过对国家产业政策、公司比较优势，以及现有资源条件的综合分析研究，厘清思路，逐步确定产业结构调整及发展规划，明晰企业的主业方向和具有竞争优势、应予重点发展的产业板块，进而最终确定实施调整的框架思路，有效落实转型发展的重要举措。 2、进退有序，稳步推进结构调整 相对于涉及产业较多的工业投资管理型上市公司，要集聚主业，调优调强，应当坚持“退而有序，进而有为”方针，一方面积极推进公司的战略性股权退出转让，如创元科技就已退出“双喜乳业”20%股权、“胥城”60%股权、“晶元”95%股权、“

3、创元房产”95%股权、横河公司股权，转让远东公司34.43%股份、创元汽销50%股权等。另一方面，积极提高对重点发展产业的股权比例，如创元科技对双主业之一瓷绝缘子板块的股权结构调整，对另一主业环保净化板块进行股份制改造。此外，还要注重加大对公司骨干企业的资本投入，根据投资企业的经营发展需要，进行战略性的增资，以有效保障好项目的扩大产能与企业的结构调整。 3、借助平台，实现资本市场融资 上市公司要加快结构调整，实现快速发展，应借助资本市场的力量，充分发挥资本市场的融资平台功能，通过公开或非公开发行股票、配股等方式进行股权再融资不失为一条捷径。如创元科技为异地并购企业进行融资的两点做法值得借鉴：一

4、是通过资本市场“定向增发”股票，共募集资金3.65亿元，用于收购抚顺高科电瓷电器有限公司46%的股权并对其增资；二是银企合作，在募集资金到位前，与银行签订“并购贷款”合约，约定募集资金到位后偿还并购贷款，及时融资1.7亿元，既缓解了公司资金紧张状况，保证了募投项目进程，提高了定向增发的成功率，也开创了苏州工行并购贷款业务的先河。 二、建设创新平台助推产业转型升级 企业的未来发展，融资是路径，产业是基础。工业投资管理型上市公司的资产经营应树立“主业集聚要做实做强做大，非主业要做精做优做专”的总体经营目标，以提质增效为基本要求，坚持提升创新能力，通过扶强优势产业、培育发展新兴产业来进行创新带动，并

5、以企业科技创新和重大项目建设为抓手，扩产能总量，调产品结构，增强企业竞争能力和发展后劲。 1、抓科技创新 抓科技创新要坚持以市场为导向，结合国内外科技发展趋势，围绕主导产业，明确科技创新目标方向，确保科技投入，着眼提升长远竞争力，不断增强企业创新的内生动力。一要确定科技创新发展目标。要结合企业自身优势及行业发展趋势做出战略谋划，坚持行业领先策略，立足产业高端，努力突破关键核心技术，打造企业竞争优势；要突出主业，着力打造技术和品牌优势，为今后的发展抢占市场先机。二要集聚资源，加强投入。要优先保障企业科技创新资金的投入，着力加强新产品研发，进一步推进产学研合作，上下游企业之间的联合与合作，同行业企

6、业之间的联合创新，建设实验室、中试基地等平台，努力实现产品结构升级换代。三要推进科技成果转化应用与知识产权管理保护。要重视品牌建设，加快科技成果转化为生产力的步伐，通过自主知识产权的创造、应用和保护，打造、维护并持续提升企业品牌价值。 2、抓项目建设 抓项目就是抓发展，要抓紧实施以技术改造、产品升级换代为目标的重点投资项目建设，扩大增量，增添后劲。一是要抓好技改项目，提升现有骨干企业品位；二是要抓好新上项目，培育新的经济增长点；三是要抓好后续项目，增强企业发展后劲；四是要抓好项目引进，推动企业快速发展。必须紧紧围绕“稳定增势、高位求进、加快发展”思路，认真研究国家产业政策和投资重点，以项目为发

7、展载体，以项目建设为发展抓手，优化项目建设环境，大力推进“两化”互动、“三化”联动，进一步增强抓大项目、抓好项目的紧迫感和责任感。 3、抓管理升级 向管理要效益是企业的必由之路，要突出抓企业管理升级，并将其外延，将开展“转机制、抓管理、练内功、增效益”和转型升级、持续发展紧密结合起来，加大对知识的学习、对能力的锻炼、对业绩的考核，着力打造能够不断创造良好业绩、高素质的管理团队，不断提高企业管理团队应对危机、战略决策、经营管理的能力，为应对新形势，完成新任务，推动新发展奠定坚实基础。实践也充分证明，只要抓管理、提质量、增效益、促转型，才能真正提升企业核心竞争力，树立企业的良好口碑和形象。 总之，无论宏观政策和市场环境如何风云变幻，企业要始终树立资本经营理念，善于借助资本力量，放大产业资