论证券投资互通型人才培养模式

1、论证券投资互通型人才培养模式 作者：柯原 单位：福建江夏学院 一、培养两岸证券投资互通型人才的意义 2009年5月4日,国务院通过了关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见,意见要求:“福建省应发挥独特的对台优势,加强两岸产业合作和文化交流,努力构筑两岸交流合作的前沿平台。”福建省贯彻落实国务院关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见实施意见进一步指出:“进一步拓展闽台教育合作,开展两岸高校合作办学试点,积极推动闽台院校学生互招、学历学分互认、教师互聘。”福建作为“两岸人民交流合作先行区”,在建设中发挥了教育在两岸人民交流中的桥梁和纽带作用。1两岸证券投资互通型人才的培养有利于中国

2、资本市场国际化。随着中国经济的逐步强大，面对着美元世界霸权通过印制美钞的量化宽松政策对大陆与台湾以及全球各个国家的剥削，人民币国际化进程是中国未来发展的方向。要真正达到人民币国际化，中国资本市场的国际化是必经之路。但是，中国大陆在国际化进程中经验、监管与人才都存在着不足。台湾资本市场建立的比大陆早，而且比大陆更加开放，因此在资本市场国际化方面积累了比大陆更多的经验和人才，通过两岸证券互通型人才的培养有利于两岸资本市场的合作、有助于两岸证券业海外投资合作、有助于中国资本市场的国际化。从台湾学习来的经验以及两岸资本市场合作还有利于两岸对国际热钱冲击资本市场的监控以及证券市场风险监控。2两岸证券投资

3、互通型人才培养合作,使两岸高等教育优势互补得以实现。一方面,大陆能引进台湾先进的教育思想、教育理念、教学内容、教学方法和教学管理经验,促进大陆教育体制、管理体制的改革。同时,教师可以获得出去教学、学习、培训的机会,掌握教学技能、现场了解台湾的教学模式,充分利用台湾教育资源,引进台湾原版金融教材和师资,教师间可更好地进行交流,结成紧密型的合作关系,共同完成教学、科研任务。另一方面,大陆院校能为台湾高等教育提供充足生源。随着台湾岛内社会生态观念的变化和产业向外转移,生源不足、招生困难、录取分数再创新低等问题日益凸显。而大陆高考录取率一般在70%左右,学生求学意愿很高。台湾教育强调产学建教合作,强化

4、终身学习体系,增进高等教育与经济发展、为学生提供更多的学习、实践、与发展的机会。大陆可遣派学生前往合作方进行学习、实训,从事课程交流活动,开阔学生视野,培养出更多高水平的高等技术人才,提高整体教育水平。13两岸证券投资互通型人才培养合作有利于推动两岸证券市场对产业的支持服务。由于两岸在产业结构上各有特色与优势行业，随着两岸经济合作的发展，使得两岸的产业更加紧密结合，在两岸的合资企业以及各自到对方投资的独资企业数量、规模都会增加，而资本市场是筹资的重要场所，资本市场的基础来自企业的生产力，两岸证券投资互通型人才的培养有助于产业集聚效应，有助于证券市场对产业的支持服务。 二、两岸在证券投资领域的共

5、性与特性的比较 1.两岸的证券投资学与金融工程学理论教学差异不大，具有共性。在证券投资学与金融工程学领域，两岸基本一致地按照现代投资学理论进行教学，其中核心内容有现代证券投资组合理论、期权定价理论、行为金融学理论、宏观经济分析、行业分析、公司分析与股票债券的定价等。此外大陆还引进了台湾张龄松编写的股票操作学，将其技术分析部分引入投资学教材。两岸的研究生教学，许多就是直接采用西方发达国家（主要是美国）的著名教材进行教学。因此，两岸证券投资人才在投资学理论交流以及进行投资分析基本没有很大的障碍，这非常有利于金融国际人才的培养。2.两岸的证券交易软件差别不大，双方相应适应很快。大陆最初的技术分析软件

6、就是学习台湾的，有些就是直接将台湾的技术分析软件移植过来，比如乾隆电脑软件有限公司出品的钱龙软件等。其中许多技术分析理论如：k线理论、技术分析、形态分析、技术指标中间的rsi、kdj等都和张龄松的股票操作学一样。以后大陆开发的各种行情软件均是在此基础改进与发展出来的，比如指南针的筹码分析，就是根据筹码的低位堆积与高位堆积来研究主力动向。但是，万变不离其宗，两岸证券从业人员要相互适应对方软件也是非常快的。3.两岸在证券的法律法规与财务报表方面略有不同。比如通过对海峡两岸证券市场新股发行与上市制度的比较可见，两岸在新股发行方面都实行核准制，但程序与管理体制有较大差异。两岸在新股上市标准方面有共同之

7、处，但也存在区别，大陆是根据主板、中小板、创业板划分上市标准；而台湾地区是根据一般股票、科技事业、经济建设重大事业、政府奖励民间参与重大公共建设事业四类确定上市标准，台湾的上市标准比较严格。两岸都采取承销商制度发行股票，在新股定价与发行方式方面共同点是都有询价、抽签，在定价方式方面略有差异，各有千秋。可见两岸虽然有一些差异，但是在大的原则方面基本相似。2此外台湾在多层次市场体系方面有集中市场、店头市场、兴柜市场，多层次市场市场体系较为完善。4.两岸的证券公司的管理水平、经验与企业文化具有差距。由于台湾证券市场成立早，对外开放早，证券业竞争激烈，因此在应对国际游资冲击和金融危机方面具有大陆不具有

8、的宝贵经验。台湾的证券公司具有较高的管理水平与市场营销水平，这些都是大陆需要学习的。 三、两岸互通型证券投资人才应当具备的知识与技能 按照大陆证券从业人员分类方法，证券经纪、发行承销、投资咨询顾问、基金经理四大类，我们来探讨两岸互通型证券投资人才应当具备的知识体系与技能。1.证券经纪业务从业人员。这将是未来两岸互通型人才需求最大的人才之一。他们应当具备熟悉两岸证券市场交易的相关法律法规，具备证券市场与证券投资的基础知识，了解两岸证券市场品种，具有良好的职业道德以及客户开发能力，能够进行客户需求分析，根据客户需求提供资产配置与理财规划建议，进行客户资源管理。这部分人员如果晋升到营业部的中高层管理

9、，还必须具备一定的企业经营管理能力。2.证券投资咨询顾问。这是两岸比较容易对接的人才之一。他们应当具备较深厚的经济学与证券投资理论基础，具有较强的证券投资分析能力。熟悉两岸的财务报表制度，具有良好的语言表达能力与较强的股评撰写能力，能够担任证券经纪人的培训以及进行投资报告会主题演讲。3.投资银行业务人员。这是两岸互通型高级人才。他们应当熟悉两岸发行承销的法律法规，熟悉两岸的公司法以及财务法律法规，拥有公司理财、并购业务、项目融资、金融工程的理论基础与实践经验，具备很好的财务分析与公司分析能力，以及很强的社交能力、综合能力与创造能力。4.基金经理人。现在证券投资组合理论告诉我们，国际化投资组合能

10、够在获取相同收益条件下使得总风险比单纯投资国内证券更小。因此两岸基金经理人的培养应当立足于国际化投资组合基金经理人的培养。基金经理不仅要有很高的经济学、金融学、财务管理学、投资学的理论基础，还必须有很强的证券分析能力，操作资金与风险控制能力。必须熟练掌握一国以上的外语，熟悉大陆、台湾、香港、新加坡等华人证券市场历史以及市场特征，了解日本、美国、英国等世界主要国家与地区的证券市场基本状况。根据其在基金内的岗位具体细化其技能。 四、两岸互通型证券投资人才培养模式的选择 根据以上分析，两岸互通型证券投资人才的培养可以采取以下的模式。1.厚基础、分专业、分层次的培养方式。厚基础，就是根据证券专业需要掌

11、握的西方经济学、证券投资学、公司理财、金融工程等全球通用的知识体系按照国际惯例进行课程设置。厚基础还要注意两岸互通型人才的要求，就是要开设两岸证券市场、金融法规、财务报表分析等课程，分别介绍两岸证券市场的法律法规，两岸证券市场的发展历史，市场特征，交易品种以及发展趋势。分专业，就是按照证券经纪、投资咨询、投资银行业务、基金经理专业进一步细化教学内容，两岸共同制定人才培养计划。分层次，就是证券经纪可以放在高职与本科培养，投资银行业务与基金经理应当放在研究生培养。2.校企合作、订单培养、分段对接培养方式。培养对象的就业领域应当是台湾与大陆两岸的证券公司以及各自的派出机构。采取校企合作、订单培养的方

12、式更有利于应用型人才的培养以及在校期间就接受企业文化的熏陶，更有利于理论联系实际。分段对接就是在大陆学习3年，到台湾学习1年。建议在大陆学习的3年中间应当有半年到证券公司实习，台湾学习的1年中间也应当有半年的时间到证券公司实习。也就是在四年本科的培养中，有一年的时间到两岸的实务部门实习，这样培养出来学生既有理论基础也能够适应两岸的实务要求，达到学校培养与企业要求的无缝接轨。3.师资队伍的培养。要实现两岸的教学无缝接轨，师资队伍的建设是非常重要的，应当从合作开始就实行互派教师听课以及到对方证券公司实习的方式。本人认为，由于经济学、公司理财、投资分析等理论教学方面的差别不会非常大，因此两岸教师更应当是花费更多的时间到对方的实践部门实习与学习，这样更有利于对两岸的实务有所了解。两岸高校可以通过各自的产学结合单位以及