第八章表外业务(狭义表外业务)

1、第八章第八章 表外业务表外业务 （狭义表外业务）（狭义表外业务） 第一节第一节 银行表外业务的发展银行表外业务的发展 第二节第二节 担保业务担保业务 第三节第三节 票据发行便利票据发行便利 第四节第四节 远期利率协议远期利率协议 第五节第五节 互换业务互换业务 第六节第六节 期货与期权期货与期权 第七节第七节 其他主要的表外业务其他主要的表外业务 第八节第八节 表外业务的管理表外业务的管理 第一节第一节 银行表外业务的发展银行表外业务的发展 一、表外业务的涵义一、表外业务的涵义 指商业银行从事，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响 其当期资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报

2、 酬率的经营活动 狭义的表外业务：狭义的表外业务：“或有资产与或有负债”、“潜在资产与潜在负 债” 未列入资产负债表；密切关系表内，一定条件下会转为 表内；有风险；应在报表附注中予以揭示 中间业务：中间业务：银行处中间人地位提供服务，不承担风险；信托与咨询、 支付与结算、代理、与贷款相关服务、进出口服务等 广义的表外业务：广义的表外业务：狭义的表外业务 + 无风险的中间业务 巴塞尔委员会：或有债权巴塞尔委员会：或有债权/债务债务 + 金融服务金融服务 二、表外业务发展状况二、表外业务发展状况 1、1980年代以来，表外业务快速发展，规模赶上、超过表内 2、根本动力：、根本动力：金融自由化的推动

3、、国际商业银行在生存压力与发 展需求的推动 3、商业银行的非利息收入迅速增长，最主要盈利来源、增长点 三、表外业务发展的原因三、表外业务发展的原因 1、规避银行资本管制，增加盈利来源：、规避银行资本管制，增加盈利来源：无或很低资本要求 2、适应金融环境的变化：、适应金融环境的变化：金融自由化融资证券化、利率市场化 3、转移和分散风险：转移和分散风险：利率市场化、浮动汇率控制成本套期保值 4、适应客户对银行服务多样化的需要、适应客户对银行服务多样化的需要 5、银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务、银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 6、科技进步推动了银行表外业务、科技进步推动了银行

4、表外业务 四、中国银行业开展表外业务的分析四、中国银行业开展表外业务的分析 1、更新商业银行经营理念：、更新商业银行经营理念：表内表外综合协调管理 利率管制、存贷利差较大存贷业务、利息收入 资金、信息、人才、技术优势金融服务、非利息收入 2、改善银行业技术手段、改善银行业技术手段 经营管理和业务操作信息化：数据处理计算机化、资金划拨电子化、 信息传递网络化管理效率、业务速度；金融产品创新、金融 服务类型、金融工具交易；金融风险预测与监控；规模经济 3、培养新型金融人才、培养新型金融人才 多领域：多领域：金融、税收、财会、法律、科技等；高素质：高素质：知识、技能、 创新；现代意识：现代意识：服务

5、、竞争、市场、创新 第二节第二节 担保业务担保业务 一、备用信用证一、备用信用证 为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面 保证文件 1、特点、特点 广泛的担保文件；银行是第二付款人；佣金 2、类型、类型 可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证 3、作用、作用 （1）有利于借款人信用升级、增级容易筹资、降低筹资成本 （2）开证行成本低、盈利高 （3）受益人更加安全 4、交易程序、交易程序 （1）订立合同：）订立合同：“借贷合同”等交易合同，规定以备用信用证担 保 （2）申请开证：）申请开证：申请书；保证书或声明；押金 （3）开证与通知：）开证与通知：审查评估；开证；直接或间

6、接传递受益人 （4）审核与修改：）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方 式与开证通知方式相同 （5）执行合同：）执行合同：基础合同违约，全部单据+汇票+备用信用证传递 开证行 （6）支付和求偿：）支付和求偿：“单证一致、单单一致”付款；向开证申 请人索偿 二、商业信用证二、商业信用证 进口商请求进口地银行开出，向出口商承诺付款的保证证书 1、分类、分类 （1）按是否跟单：）按是否跟单：跟单、光票 （2）按是否可撤消：）按是否可撤消：可撤消、不可撤消 （3）按议付方式：）按议付方式：公开仪付、限制仪付、不得仪付 （4）按可否转让：）按可否转让：可转让、不可转让 （5 ）其它类型：

7、）其它类型： 背对背、对开、循环、旅游等信用证背对背、对开、循环、旅游等信用证 2、特点、特点 （1）开证行担负第一付款责任，是第一付款人； （2）信用证是一项独立的文件 3、优点、优点 （1）进口商信用增级；保障发货日期、数量、质量、而且规定出 口商需提交的单据种类、份数；进口商交付押金、短期融资 （2）出口商收款更加安全：银行信用、免国家禁止进口风险、外 汇转移风险等 （3）开证行成本小、收益高：往往不占用银行资金、佣金、押金 4、交易程序、交易程序 （1）开证人申请：）开证人申请：申请书；保证书或声明；押金 （2）开证与通知：）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知出口商所在 地通知

8、行 （3）审核与修改：）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方 式与开证通知方式相同 （5）交单仪付：）交单仪付： “单证一致、单单一致”付款 （6）开证人付款赎单）开证人付款赎单 第三节第三节 票据发行便利票据发行便利 一、票据发行便利及其产生的原因一、票据发行便利及其产生的原因 1、含义、含义 银行向借款人提供的融资便利，一种具有法律约束力的银行承诺 包括：包括：票据发行便利、票据销售便利、多元化取得资金支持的便利 通常，通常，借款人事先与商业银行等金融机构，签订便利协议等一系列 相关协议，支付承办费及未来相关费用的现值，取得使用该便利的 权力，但届时不一定行权： 保障借款人

9、（筹资人）可以在一定期限内，一般为7年，周转性 发行短期融资票据， 从而，以较低的成本，转换期限、续短为长，取得中长期资金 2、产生原因、产生原因 （1）幸迪加贷款的不足）幸迪加贷款的不足 表内业务，收益与风险集中：提供资金、承担风险；特别是牵头 行等大银行，身兼多职，还负责贷款组织与安排、贷款管理 商业银行未充分发挥贷款组织与安排、贷款管理、信息等优势 （2）国际金融市场融资证券化挑战）国际金融市场融资证券化挑战 资金盈余者，投向直接金融市场，减弱商业银行依赖 非银行金融机构发展，削弱、瓜分商业银行资金来源和业务 高信用等级的筹资者，利用自身有利条件，直接金融 （3）票据发行便利是幸迪加贷款

10、的低成本替代品）票据发行便利是幸迪加贷款的低成本替代品 满足巨额资金需求满足巨额资金需求 票据面额很大，通常50万美元或更多，销售对象多为专业投资者、 机构投资者 充分发挥充分发挥商业银行优势：商业银行优势：贷款组织与安排、贷款管理、信息等 不同银行分工明确高效：不同银行分工明确高效：幸迪加贷款中单个银行负责的多项职能 表内转表外表内转表外：突破资本限制，有效分散风险，增加盈利 借款人发挥高信用优势借款人发挥高信用优势：进入直接金融、短期低利筹长期资金 资金期限有效转换：资金期限有效转换：多为循环，大部分票据36个月，循环获得 短期资金，从而转换期限成为中长期资金 低成本资金：低成本资金：比银

11、行优惠利率还低的短期票据利率 二、票据发行便利的种类二、票据发行便利的种类 1、包销的票据发行便利、包销的票据发行便利 （1）循环包销便利）循环包销便利最早 包销银行，有责任承销，当票据销售不出去，购入票据 （2）可转让循环包销便利）可转让循环包销便利 包销承诺的权利义务可转让，协议中可定明是否要征得借款人同意 （3）多元票据发行便利）多元票据发行便利 便利方式允许借款人，以更多、更灵活方式、期限、货币提取资金 2、无包销的票据发行便利、无包销的票据发行便利 银行监督官员，测算银行资本适宜度时，把包销承诺计入表内 高信用等级借款人：无需银行包销；节省包销费用 三、票据发行便利市场的构成三、票据

12、发行便利市场的构成 1、借款人：、借款人：一般信用等级较高，有进入直接金融市场优势 2、发行银行、发行银行类似于辛迪加贷款中的贷款安排银行 职责：票据发行营销、借款人在资金需要时的融资机制 最初：由牵头行承担，独家垄断负责发行和包销 1983年开始出现投标小组法： 投标小组负责竞价投标票据发行方案 3、包销银行、包销银行 职责：按协议提供期限转换便利， 即提供临时性短期融资 票据未如期售完，购入未出售票据，或提供同等金额短期贷款 4、投资者、投资者 承担风险，但风险很小，流动性很高 四、票据发行便利的程序四、票据发行便利的程序 1、发行人（借款人）委任包销人和投标小组成员 2、发行人与包销人、

13、投标小组成员之间签订一系列协议 3、安排发行时间表 五、票据发行便利市场经营中应注意的问题五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、市场准入关：、市场准入关：信用等级、资信下降特别条款，信用风险分析 2、加强自我约束性的内部管理：、加强自我约束性的内部管理：表外业务风险评估和管理 3、注意保持银行的流动性、注意保持银行的流动性 流动性与承诺额挂钩：承诺额过高，则调整提高流动性比率 防范流动性风险过度集中 4、选择高资信的企业和银行、选择高资信的企业和银行 第四节第四节 远期利率协议远期利率协议 一、远期利率协议及其产生的原因一、远期利率协议及其产生的原因 1、含义、含义基础：双方利率预测存在

14、差异 协议利率、参照利率；期限、本金数额；利息差额的贴现金额 买方（名义借款人）预测利率上升买方（名义借款人）预测利率上升锁定筹资成本：协议利率锁定筹资成本：协议利率 利息差额 = 届时参照利率协议利率（相当于存款利率） 届时利率上升：收差额利息弥补实际筹资成本增加 届时利率下降：付差额利息抵消实际筹资成本减少 卖方（名义贷款人）：预测利率下降卖方（名义贷款人）：预测利率下降锁定收益或保值：协议利率锁定收益或保值：协议利率 利息差额 = 协议利率（相当于贷款利率） 届时参照利率 届时利率下降：收差额利息弥补实际投资收入减少 届时利率上升：付差额利息冲抵实际投资收入增加 2、产生的原因、产生的原

15、因 （1）日常经营管理利率敞口风险）日常经营管理利率敞口风险 敞口：资产期限负债期限 敞口：资产期限负债期限 （2）传统管理办法）传统管理办法主要利用远期市场来抑制主要利用远期市场来抑制 吸收远期存款敞口 ：以预定利率吸收（还债） 发放远期贷款敞口 ：以预定利率发放（投资） 出售远期债券、存单等证券敞口 ：届时收资金（还债） 购入远期债券、存单等证券敞口 ：届时付资金（投资） 缺陷缺陷：只“抑制”；扩大银行资产负债总额，暗含较大信用风险 1980年代后，国际金融市场利率变化无常且波动剧烈资产负债 期限匹配更大风险、更严格要求 二、远期利率协议的特点二、远期利率协议的特点 1、远期交易：、远期交

16、易：利用双方利率定价分歧，交易成立，远期收付 2、特色：、特色：名义本金、差额利息支付、贴现结算等 3、不扩大资产负债总额，不增加资产负债风险，增加盈利 4、不扩大资产负债总额，不受资本本充足率约束，利于缩小、削 减风险管理现金成本 5、成本较低：、成本较低：缩小、削减风险管理现金成本；无需保证金；结算 日支付少量差额利息 6、灵活性大：、灵活性大：币种、期限甚至非整数期限、金额 7、保密性好：、保密性好：避免交易所公开竞价 8、交易便利：、交易便利：英国银行家协会远期利率协议（FRABBA） 三、远期利率协议的类型三、远期利率协议的类型 1、普通远期利率协议、普通远期利率协议 一个远期利率合

17、同、一种货币，其它远期利率协议的基础 2、对敲的远期利率协议、对敲的远期利率协议 同时买或卖一系列远期利率合同，续短为长连续式套期保值 3、合成的外汇远期利率协议、合成的外汇远期利率协议 远期外汇交易（固定汇率）+ 远期利率协议（固定利率） 变相锁定外汇利率 4、远期利差协议：、远期利差协议：锁定两种货币利率之间的差异 比如：利差 = 负债货币利率 资产货币利率 差异：负债货币利率上升（损失）、资产货币利率下降（损失） 差异：负债货币利率下降（收益）、资产货币利率上升（收益） 则： 买方担心利差扩大：差异 卖方担心利差缩小：差异 通常，结算日以美元支付差额利息，双方都承担美元汇率风险 四、远期

18、利率协议的交易程序四、远期利率协议的交易程序 1、向有关报价银行询价，表达交易意愿、向有关报价银行询价，表达交易意愿 比如某商业银行报价：36 “ 7.94 8.00 ” 交易日 2天 起息日 确定日起算日 到期日 2天延后期协议期限 结算日 36：“3个月对6个月”，交易日与起算日一般可间隔2天， 此后3个月的这一天，为起息日（结算日），6个月后的这一天为到 期日，协议期限为3个月 “7.948.00”：前者为银行买入价（相当于存款利率） ： 银行在结算日支付7.94%，收取参照（市场）利率 后者为银行卖出价（相当于贷款利率） ： 银行在结算日收取8.00%，支付参照（市场）利率 2、报价银

19、行对交易者资信评估，以电传的形式确认交易、结算、报价银行对交易者资信评估，以电传的形式确认交易、结算 五、五、远期利率协议的定价远期利率协议的定价 风险管理工具金融商品风险管理者市场制造者 1、定价三部分：、定价三部分：远期利率；启用费或年差价；利差收益 2、利用现货市场、利用现货市场同业拆借来创造远期利率同业拆借来创造远期利率 出售远期利率协议的卖价：相当于远期贷款利率 购入远期利率协议的买价：相当于远期存款利率 3、利用金融期货、利用金融期货利率期货的价格发现功能利率期货的价格发现功能 利率期货市场，3个月期利率期货(100元债券)报价：88.94/88.95 88.94元买入：持有债券利

20、率为11.06%，确定出售远期利率 88.95元卖出：出售债券利率为11.05%，确定买入远期利率 缺陷：缺陷：远期利率协议、利率期货之间，交易额差价风险、期限风 险启动费或年差价 第五节第五节 互换业务互换业务 一、互换业务及其产生的原因一、互换业务及其产生的原因 1、平行贷款、对放贷款、平行贷款、对放贷款 1970年代首先在英国出现，目的基于逃避外汇管制。 指不同国家的两个母公司，分别在国内向对方在本国境内的子公司， 提供金额、期限相当的本币贷款，各自归还所借货币及利息。 美国母公司A英国母公司B A子公司B子公司 英镑本息 英镑本金 英镑贷款 美元贷款 美元本金 美元本息 缺陷： （1）

21、表内业务 （2）两个独立的贷款协议，各自信用风险 2、互换及产生发展的原因、互换及产生发展的原因 （1）金融互换）金融互换 两个或两个以上的交易者，按照商定条件，在约定的时间内，交换 一系列现金流的合约。 （2）互换市场在）互换市场在1980年代初发展起来年代初发展起来 克服平行贷款缺陷：克服平行贷款缺陷：表外业务；一份协议，互相制约 理论基础：理论基础：比较优势 财务管理应用：财务管理应用：“互换融资” 商业银行利益商业银行利益 分享套利+手续费；风险管理（手段、成本、货币和利率期限结 构）；进入直接融资市场（债券发行、互换债券设计） 二、互换的特点二、互换的特点 1、场外交易：灵活性、保密

22、性 2、可保持债权债务关系不变 3、能较好地限制信用风险 三、商业银行从事的互换交易类型三、商业银行从事的互换交易类型 1、利率互换、利率互换 一般在同种货币之间；名义本金、象征性本金 （1）息票利率互换：固定浮动 （2）基础利率互换：基差互换、“基点互换”、“基础互换”， 如3个月期美元LIBOR，对美国商业票据利率 （3）交叉货币利率互换：一种货币固定利率另一种货币浮动 2、货币互换、货币互换 四、互换的交易程序四、互换的交易程序 1、选择互换交易商、选择互换交易商大银行大银行 信誉、利率差价、佣金；报价 2、磋商交易条件、磋商交易条件 通常：电话达成口头协议：电话达成口头协议：利率、支付

23、时间、期限等 电报、电传、信件确认：电报、电传、信件确认： 正式签署互换文件正式签署互换文件： 标准文本“利率和货币互换协议”“主协议”：标志着金融互 换结构进入标准化阶段，交易双方的每一笔互换交易，仅需要一 个信件或电传来确定每笔互换的交易日、生效日、到期日、利率、 名义本金额、结算账户等即可成交。 3、互换交易的实施、互换交易的实施 五、互换的定价五、互换的定价 1、利率互换价格、利率互换价格 通常，浮动利率固定利率，而以固定利率表示利率互换价格 2、货币互换价格、货币互换价格 用交换货币的远期汇率来表示即期汇率远期升水、贴水 通常， 本金：即期汇率 互换期间的利息：对应货币的利率互换价格

24、 3、浮动利率，一般使用、浮动利率，一般使用6个月个月LIBOR报价报价 固定利率，往往以国债利率加利差报价固定利率，往往以国债利率加利差报价 比如： 5年期国债利率8.2%，利差68个基点（承担浮动利率风险报酬） 5年期利率互换价格为8.88% 4、利率互换定价的关键是套利、利率互换定价的关键是套利 低资信筹资曲线 高资信筹资曲线 50.5 （8.95%）Y1 （10.55%）Y2 CP2（LIBOR+60bps） CP1（LIBOR30bps） 0 固定利率浮动利率 A级资信筹资人10.55%CP2（LIBOR+60bps） AAA级资信筹资人8.95%CP1（LIBOR30bps） 利差

25、160bps90bps 利差差异： QSD =（Y2Y1）（LIBOR+X2）（ LIBOR+X1） = G1 + G2 六、中国发展互换业务的可能性探讨六、中国发展互换业务的可能性探讨 1、经济主体融资渠道多元化、经济主体融资渠道多元化 2、金融市场的发展、金融市场的发展 3、银行获取金融信息的能力、银行获取金融信息的能力 4、高资信的客户、高资信的客户 第六节第六节 期货与期权期货与期权 一、金融期货一、金融期货 1、期货：、期货：是交易双方在集中性的市场，以公开竞价的方式所进行 的期货合约的交易 2、金融期货：、金融期货：是以某种金融工具或金融商品，例如外汇、债券、 存款证、股票指数等，

26、作为标的物的期货交易方式 3、国际金融期货的发展、国际金融期货的发展 （1）金融期货品种不断丰富：）金融期货品种不断丰富：外汇期货、利率期货、股指期货 （2）金融期货市场不断发展：）金融期货市场不断发展：LIFFE、SIMEX、TIFFE、MATIF； 1980年代各市场间的国际链接，如SIMEX与CME相互对冲交易 （3）金融期货交易的规模不断壮大：）金融期货交易的规模不断壮大：绝对量，金融期货比例提高 二、种类二、种类 1、货币期货、货币期货又称外汇期货、外币期货 金融期货中最早品种，芝加哥商业交易所（CME）国际货币市场分 部（IMM），1972年5月16日正式推出英镑、加元、马克、日元

27、、 瑞士法郎、比索、里拉7种外汇期货合约。 当前主要有欧元、日元、英镑、加元、澳元等 2、利率期货、利率期货债券期货债券期货 1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT），首先推出了美国国民 抵押协会的抵押存款证（GNMA）的利率期货交易 1985年开始，美国利率期货交易量超过其它农产品期货交易量，成 为交易量最大的期货交易。 目前，利率期货交易量，占全世界衍生工具场内交易量的一半还多 3、股票指数期货、股票指数期货股指期货、期指股指期货、期指 1982年2月24日，堪萨斯市期货交易所，推出道.琼斯综合指数期货 合约的交易。目前，股指期货已成为最活跃的期货品种之一，被誉 为1980年代“最激

28、动人心的金融创新”。 二、金融期权二、金融期权 1、金融期权的含义、金融期权的含义 一种能够在合约到期日之前，或到期日当天，买入或卖出一定数量 的基础金融产品的权利：买权（可放弃）、卖权（可放弃） 期权购买者需付给期权出售者一笔期权费，亦称保险金、权利金， 其数额大小由市场供求关系决定。 1973年4月26日，芝加哥期权交易所(CBOE)成立，开始买权交易， 标志着期权合约标准化、期权交易规范化。 1977年，开始卖权交易。与此同时，芝加哥期权交易所开始了非股 票期权交易的探索。 发展：发展： （1）标的物股票大增；（2）越来越多的交易所竞相开办股票期权 业务；（3）业务种类看涨看跌；（4）交

29、易量大幅增加 2、金融期权分类、金融期权分类 （1）买入看涨期权：预测上涨）买入看涨期权：预测上涨购进买权（按协议价买入标的物）购进买权（按协议价买入标的物） 市价 协议价 放弃，损失权利金 市价 协议价 执行协议价买入，理论收益可无穷大 （2）卖出看涨期权：预测下跌）卖出看涨期权：预测下跌出售买权（出售买权（有义务有义务按协议价卖出）按协议价卖出） 市价 协议价 对方放弃，得权利金 市价 协议价 对方执行买入，权利金逐步被侵蚀甚至损失 （3）买入看跌期权：预测下跌）买入看跌期权：预测下跌购进卖权（按协议价卖出标的物）购进卖权（按协议价卖出标的物） 市价 协议价 执行协议价卖出，获利 市价 协

30、议价 放弃，损失权利金 （4）卖出看跌期权：预测上涨）卖出看跌期权：预测上涨出售卖权（出售卖权（有义务有义务按协议价买入）按协议价买入） 市价 协议价 对方执行协议价卖出，损失 市价 协议价 对方放弃，得权利金 3、金融期权的衍变、金融期权的衍变 （1）股权期权：）股权期权：股票；股票价格指数 （2）利率期权）利率期权 实物证券期权：实物证券期权：国库券、政府票据、政府债券 债券期货期权：债券期货期权：即利率期货期权，又称帽子期权 利率协定：利率协定：利率上限期权、利率下限期权、利率上下限期权 （3）货币期权：）货币期权：货币现货期权；货币期货期权 （4）黄金及其它商品期权）黄金及其它商品期权

31、 4、期权交易层次、期权交易层次 （1）场外期权交易）场外期权交易 交易规模远远超过交易所期权交易量 （2）交易所期权交易）交易所期权交易 “做市者”，致力于期权交易战略 （3）隐含型期权交易）隐含型期权交易 期权与其它金融工具融合：可转换债券、货币保证书、包销协议 5、期权交易对商业银行经营管理的意义、期权交易对商业银行经营管理的意义 （1）从事风险管理的有力工具：降成本+赢利；或有资产/负债 （2）使银行获得有力的财务杠杆 （3）为商业银行管理头寸提供了进取型技术 第七节第七节 其它主要的表外业务其它主要的表外业务 一、贷款承诺一、贷款承诺 1、含义、含义 是银行与借款客户之间达成的，一种

32、具有法律约束力的正式契约 银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应 客户的要求， 向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金 2、类型、类型 （1）定期贷款承诺）定期贷款承诺 在承诺期内，借款人只能一次性，全部或部分使用银行所承诺 之贷款金额，部分提用一次时，承诺余额失效。 （2）备用承诺）备用承诺可多次提用 可多次使用银行所承诺金额，并且剩余承诺在承诺期内仍然有效 直接备用承诺：直接备用承诺：可多次提用承诺金额 一旦开始偿还贷款尽管在承诺到期前，已还部分不能再次提用 递减备用承诺：递减备用承诺：直接备用承诺 + 承诺额度定期递减 当承诺余额不足以扣减递减金额，银行可要求提前偿还

33、本金，以 补足扣减金额 可转换备用承诺：可转换备用承诺：直接备用承诺 + 承诺转换日期 承诺期内未提用转换日期后变为定期贷款承诺 转换日期前已经部分提用转换日期后承诺余额失效 （3）循环承诺）循环承诺可以反复使用、偿还的贷款 直接循环承诺：直接循环承诺： 承诺有效期内，可多次使用银行所承诺之贷款金额， 并且，可以反复使用偿还的贷款，只要借款人在某一时点所使用的 贷款不超过全部承诺即可。 递减循环承诺递减循环承诺 直接循环承诺 + 承诺额度定期递减 可转换循环承诺可转换循环承诺 转换日期前直接循环承诺 转换日期后定期贷款承诺 转换日期前已经部分提用转换日期后承诺余额失效 3、定价、定价 定价的核

34、心：佣金费率的确定 佣金率：银行借款人协商确定；通常不超过1% 基数：承诺金额、已提用承诺额；通常采用未使用承诺额 期限：根据承诺期限 4、交易程序、交易程序 贷款承诺申请；评估可行性；协商细节；贷款承诺合同；提用资金 通知；划拨资金；佣金、利息、本金； 5、优点、优点 对借款人而言：更加灵活、资信提升 对承诺行而言：仅凭信誉盈利 二、贷款出售二、贷款出售 1、含义、含义 银行在贷款形成以后，进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投 资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入 2、类型、类型 （1）更改：）更改：出售银行退出；新签贷款合同 （2）转让：）转让：事先通知借款人；购买者直接要求借款人还

35、本付息 （3）参与）参与 不涉及贷款合同中法定权利的正式转移，无须通知借款人 出售银行购买者：无追索权协议 出售银行：管理抵押品、代收利息、划拨资金 3、特点、特点 （1）对出售银行）对出售银行 有较高的盈利性有较高的盈利性 收回资金形成利差更高的贷款；不多占用资金反复收取手续费； 商业银行兼具投资银行功能，发挥信用评估和形成贷款的优势 实现银行资产流动性，提高资产管理能动性 便于回避资本管制：调整资产结构、减少风险资产 （2）对购买者）对购买者 贷款组合分散化，降风险、降对外融资成本 开辟投资领域：节省信用评估等费用，安全、收益可观投资方式 （3）对借款人）对借款人 融资便利：不必联系多个银

36、行，省信贷费，享大银行规模化服务 低贷款利率和筹资机会：“形成贷款并出售”的竞争机制 4、贷款出售的定价、贷款出售的定价 依据贷款出售三种类型、质量，协商 （1）优质贷款：）优质贷款：本金保持，利率调整：低于所收利率 手续费：初始贷款利率新的贷款利率 （2）劣质贷款）劣质贷款 多以转让方式 利率一般保持，本金调整：低于本金 折扣方式收回部分本金 5、交易程序、交易程序以最普遍的“参与式”为例 （1）提供信贷：信用评估、放贷 （2）报价：某个基础利率+若干基点的利差 （3）双方接洽：资信及财务资料 （4）签订基本协议书 （5）转付贷款本息 第八节第八节 表外业务的管理表外业务的管理 一、表外业务

37、的特点一、表外业务的特点 （1）灵活性大：）灵活性大：种类多、交易方式（自主选择、双方同意）、身 份（中间人、直接交易者）、市场（场内、场外） （2）规模庞大：）规模庞大：不需要或较少资本金，高杠杆率，每笔名义本金 至少上百万美元 （3）交易集中：）交易集中：大银行居多，有的需要多家银行共同完成 （4）盈亏巨大：）盈亏巨大：高杠杆率，预测准确，高收益；预测错误，巨亏 （5）透明度低：）透明度低：表外，多为或有资产和或有负债 监管当局、股东、债权人，银行内部、银行内部人员，都不易把握 风险状况 二、表外业务的风险二、表外业务的风险10种种 1、信用风险：、信用风险：债务人破产或故意违约等；或有资产受损；或有负 债可能成为真实负债 2、市场风险：、市场