直供商品交易流程解读.doc

1、精选文档直供商品交易 (DO)系统业务流程说明一. 业务框架设计渤商所的直供商品交易 (DO)系统业务流程分为挂牌保荐、承销批发、团购交易、补货和提货五个环节，各环节分别由保荐会员、承销会员、产品挂牌项目组负责对接，并协助企业完成各环节相关工作。DO业务框架说明：1. 产品保荐： 保荐会员通过市场开发，成为挂牌企业的保荐机构，协助挂牌企业完成挂牌审核、上市筹备、路演、承销会员机构招募等各项精选文档挂牌上市前的准备工作。2. 承销批发： 法人客户通过线下认购的方式申请认购承销会员承销的商品份额。交易商通过线上认购的方式购买产品。3. 团购交易： 在批发阶段购买到商品的交易商，可以在团购交易阶段进

2、行商品卖出；未在批发阶段购买到商品交易商，可以在团购交易阶段买入商品。4. 补货：发生下列条件之一的，交易所将启动补货程序： 商品不断被交易商提走，剩余库存不断减少，直至剩余库存占批发总量的 70%； 团购交易价格达到商品警示价。如由触发的补货程序，企业的补货量与剩余库存之和，不得超过首次批发总量，如由触发的补货程序，企业的补货量不得超过首次批发总量的 30%。5. 提货：交易商持电子交易合同可以向交易所提交提货申请，从指定交收仓库提取电子交易合同中约定的商品。精选文档二主要业务环节流程（一）挂牌保荐流程挂牌保荐流程说明：1.推荐机构前期沟通调研：保荐会员通过对挂牌企业的充分调研与沟通，与挂牌

3、企业达成了将企业生产的商品通过直供交易系统进行销售的意向。2.签订直供商品保荐协议 ：挂牌企业确定将其生产的商品通过DO系统进行销售后， 须与保荐会员签订 直供商品保荐协议 明确双方的权利和义务。3.受理直供商品挂牌可行性报告 ：保荐会员在推荐商品挂牌前，要对精选文档挂牌企业和挂牌产品进行市场调研和价值分析，并向交易所提交 直供商品挂牌可行报告、以及企业法人营业执照、企业法人税务登记证明、申请单位简介等挂牌申报材料。4.约谈并签订直供商品挂牌交易协议：交易所的商品评定审核专家委员会，对保荐机构和企业提交的挂牌申报资料进行审核，审核通过后， 将择期安排挂牌企业与交易所签订直供商品挂牌交易协议5.

4、将管理软件开发费转账至交易所账户：企业与交易所签订挂牌交易协议之后的 10 个工作日内，挂牌企业须向交易所按协议规定缴纳管理软件开发费，若挂牌失败，管理软件开发费不予退回。6.组建产品挂牌项目组： 挂牌企业缴纳管理软件开发费后，交易所即组建产品挂牌项目组。7.产品调研设计： 由产品挂牌项目组主导，挂牌企业和保荐机构配合，进行产品调研设计，对产品的交收仓库、质检机构进行审核与签约。精选文档（二）承销批发流程承销批发流程说明：1.组织路演： 保荐会员在协助挂牌企业组织路演的过程中，向潜在的承销会员和批发商进行产品推介， 在招募承销会员的同时， 收集市场的购买意精选文档向，从而最终确定本次批发的商品

5、总量、批发价。2.统计购买意向： 保荐会员与挂牌企业根据路演中对于市场现状的掌握，确定撰写挂牌申请书并上报至交易所，内容涵盖批发总量、批发价格和批发时间等。3.审核挂牌申请： 交易所根据挂牌申请书，由产品挂牌项目组起草 直供商品挂牌说明书，并上报至交易所产品评定审核专家委员会进行终审。4.发布直供商品挂牌说明书 ：交易所在批发开始前，将发布直供商品挂牌说明书，说明书中会详细说明线下批发采购的时间、线上批发的时间、交易时间、各类交易参数等。5.网下批发阶段：有意向成为承销会员的授权服务机构这时就可以通过已有的资源和渠道去开发有商品批发需求的法人客户， 法人客户主要分为三类挂牌企业原有的经销商经营

6、同类产品的非挂牌企业的经销商机构投资者。6.签订直供商品承销协议 ：为了最大限度的保障挂牌企业原有的经销商、批发商能够拿到足额的商品， 以及最大限度保护承销会员的利益， 所以经过线下与法人客户的购买意向沟通后， 承销会员须就自己承销的商品份额与挂牌企业和交易所签订直供商品承销协议 ，锁定自己承销的部分。7.存入承销保证金： 交易所与承销会员签订 直供商品承销协议 的同时，承销会员须在自己的交易账户中准备承销份额对应货款的10%，作为承销保证金。8.协助批发商开户入市： 在网下批发采购开始之前，承销会员须协助批发精选文档商开户入市，并填写直供商品网下批发采购协议，同时，将认购份额对应的全额货款放

7、入在交易所开设的资金账户中。9.填写直供商品网下批发采购协议：批发商填写直供商品网下批发采购协议，并提交至交易所。10.统计批发商认购份额：交易所对批发商提交的直供商品网下批发采购协议中标注的份额进行统计。11.包销未完成份额： 如某一承销会员未能完成其承销份额，则系统使用其承销保证金认购剩余份额，若承销保证金不足以认购全部剩余份额的，交易所将通知该承销会员是否补足资金，以完成包销份额。12.登记持货量： 如网下批发采购阶段成功销售的份额（含已确认的包销部分）达到挂牌企业计划批发总量的 50%（暂定，可用挂牌企业沟通对该数值进行修正），则认定批发成功， 交易系统将登记每个批发商的持货量，并扣付

8、相应货款； 否则认定批发失败， 解冻批发商的认购资金与已履行包销责任的承销会员的承销保证金， 未能履行包销责任的承销会员， 已缴纳的承销保证金依据直供商品承销协议中的约定进行处理。13.网上批发阶段： 网上批发阶段，交易商在指定时间内通过交易系统提交申购委托，并保证其交易账户内有足额货款。 如交易商累计网上申购数量不超过网上批发商品总数量， 则全部申购成功； 如交易商累计网上申购数量超过网上批发商品总数量交易所通过摇号的方式确定交易商的实际成交量。14.公布摇号结果登记持货量：交易系统公布摇号的中签结果，并登记每个交易商的持货量。精选文档（三）团购交易流程团购交易流程说明：1.一般地，批发结束

9、次日，即可进入团购交易阶段，在这个阶段已经有持货的交易商， 可以将买到的货物进行卖出，而没有在批发阶段拿到货物的交易商可以在此阶段进行买入的操作。2.买卖双方发出交易指令，系统按照价格优先、时间优先的原则进行撮合成交。3.买卖双方的报价在交易系统中达成一致，生成电子交易合同。4.交易系统根据电子交易合同及其相关交收、结算细则，进行资金的划精选文档付及货权的转移。（四）补货（按比例配售）补货流程说明：1.当产品的剩余库存小于首次批发总量的70%（该补货触发比例， 可根据精选文档具体产品，作灵活调整） ，或收盘价突破了警示价，即可触发补货。2.交易所向企业发出补货通知，企业根据剩余库存，自行决定补

10、货量的大小，因剩余库存不足70%触发的补货量，补货后的库存总量不得超过首次批发的总量； 因突破警示价而触发的补货行为，其补货量不得超过首次批发总量的 30%。3.挂牌企业向交易所提交补货申请，明确补货量和补货价格，补货价格为前 20 个交易日均价与前一日收盘价哪个更低，则取较低价格，并在此基础上打 9 折。4.交易所审核通过挂牌企业的补货申请后，发布直供商品补货公告5.补货当日，系统暂时仅支持按比例配售的方法，也就是按照交易商现有的持货量的比例进行配售。6.按比例配售时，交易商会收到配售份额的通知，可自行选择接受或默认不接受，接受配售份额的同时，交易账号需要有足额的可用资金。7.配售的份额会有一定的锁定期，一般为10 个交易日，超过锁定期后即可进入团购交易阶段。精选文档（五）交收流程交收流程说明：1.从团购交易阶段开始，交易商即可向交易系统发出提货申请。交易商可选择自提或是由仓库直接配送。2.交易所根据交易商的计划提货时间和商品持有期计算出仓储费、保