企业现金流量与银行信贷风险(一).doc

1、企业现金流量与银行信贷风险(一)摘要：商业银行的当务之急是降低不良资产，防范与化解金融风险，而信贷风险又是主要风险。贷款企业的经济效益直接关系到银行资产的质量，但反映经济效益大小的利润指标则可能会给企业还贷造成一种假象，因此商业银行必须重视反映贷款企业现实货币资金的现金流量的分析，从而了解贷款企业的即刻偿债能力。在商业银行信贷业务实践中，人们经常会遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营。这种看似奇怪的现象说明，判断一个企业是否能够偿还贷款，进而防范信贷风险，仅看其盈利能力是不全面的。虽然从某种程度上说利润是偿还贷款的来源，但不能

2、直接偿还贷款，企业到底能否还贷，起支撑作用的是真正拥有多少现实货币资金，因而，对商业银行来说，关注和分析借款企业的现金流量，对防范与化解商业银行的信贷风险尤为重要。一、利润与现金流量的背离净利润与现金流量是分析企业盈利能力的主要财务指标，但计算这两个指标所依据的理论基础不同。由利润表提供的净利润是按照权责发生制计算的， 而由现金流量表提供的现金流量是按收付实现制计算的，两种截然相反的记账基础所计算的结果当然就背道而驰，难以保持同步性，当净利润缺乏足够的现金流量支撑时，借款企业的巨额净利润就成了 “纸上富贵 ”。所以在分析借款企业的偿债能力时，利润表有一定的片面性。而现金流量表可以提供企业在一定

3、时期内，现金流入和流出以及净现金流量的具体信息，可据此掌握企业的融资能力、偿债能力等，是企业的投资者，债权人取得投资收益、收回贷款本息的“晴雨表”。因此，发放贷款时以及发放以后，信贷人员一定要对借款企业的现金流量表进行认真分析，以便把风险降到最低限度。在会计制度制订的现金流量表中， 整个业务划分为经营活动、 投资活动和筹资活动，在很多情况下都可能出现“净利润高 ”而“现金流量低 ”的尴尬现象。（一）经营活动1.收入高而现金流入量低企业会计准则规定，企业在销售商品时，收入应当在以下四种条件均能满足时予以确认：（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）企业既没有保留通常与所有权

4、相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制； （ 3）与交易相关的经济利益能够流入企业；（4）相关的收入和成本能够可靠地计量。因此，当条件满足时，企业就应以 “收入 ”入账，但同时有可能未及时收回货款，因而就造成应收账款或应收票据的增加，却并未给企业带来相应的现金流入，由此出现收入高而现金流入量低的现象。2.成本费用大多以现金方式流出在成本费用中，除了固定资产折旧、计提的各种准备、无形资产和待摊费用摊销等，企业的其他费用如：工资及福利费、税金及附加、材料、水电、业务招待费等大都以现金形式流出，这样，一定期间内，收入可能尚未形成真正的现金流入， 可费用又以现金形式流出， 因此，就会导致该期

5、间内现金流入低于利润的情况出现。（二）投资活动：投资收益中的“泡沫 ”随着投资意识的增强，企业为取得更多的投资收益或为了达到控制对方的目的等，往往会进行对外投资。企业会计制度规定，当企业对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额 20%或 20%以上时，或虽投资不足 20%但对被投资企业具有重大影响的，应当采用权益法核算。在被投资企业实现净利时，投资企业应按其所享份额调整投资的账面价值，并作为当期投资收益，而当期被投资企业却不一定分配利润，这种利润虚增而现金并末流入企业的情况必然引起现金净流量与净利润之间产生背离，净利润增加，而现金流量却未同步增长。（三）筹资活动：筹资少而还本付息多净利润与现金

6、流量的背离，筹资活动不如经营活动、投资活动那么明显。一般来说，无论是吸收权益投资还是发行债券或借款，短期内就会有现金流入企业，另外，偿还利息及本金时，现金流出与费用的确认也大体上能够同步。但是，当某会计期间筹资活动流入大于当期偿还本金及利息支付的现金时，就会使现金流入大于现金流出，如在筹资初期。在某会计期间筹资活动流入少而偿还本金及利息支付的现金多时，就会使现金流入小于现金流出，如在筹资中后期要偿还大量的本息，若当期又未能进行新的融资等。这样在后一种情况下，就会出现净利润高而现金流量低的现象发生。二、对借款企业现金流量表的分析对商业银行而言，在进行现金流量分析时，一般以借款企业为分析对象，分析企业在某一个会计期间的现金流入量、现金流出量及现金净流量。当然，如果银行是向企业的某一个重要项目发放贷款，也可分析该项目投产后产生的现金流入量、现金流出量和现金净流量，从而来判断企业的偿债能力。（一）结构分析现金流量的结构分析，包括流入结构、流出结构和现金净流量结构分析。其中，流入结构是现金流入各组成项目占现金流入总量的比重；流出结构是现金流出各组成项目占现金流出总量的比重；现金净流量结构是经营活动、投资活动、筹资活动及非常项目现金净流量占现金净流量总额的比重。在分析时，可列表进行，以掌握企业各项活动中现金流量的变化规律、企业所处的经营