MBA财务管理第2讲财务报表分析一课件

1、MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 1 第二讲第二讲 财务报表分析财务报表分析 本讲提要：本讲提要： 一、认识财务报表及其常用分析方法一、认识财务报表及其常用分析方法 二、了解基本财务报表的分析方法二、了解基本财务报表的分析方法 三、理解财务报表综合分析的指标体系三、理解财务报表综合分析的指标体系 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 2 第一节第一节 认识财务报表及其分析方法认识财务报表及其分析方法 一、财务报表的含义和构成一、财务报表的含义和构成 （一）财务报表的含义（一）财务报表的含义 财务报表也称财务会计报表、会计报表，财务报表也称财务会计报表、会计报表， 是企业财务会计报告主要组成

2、部分。是企业财务会计报告主要组成部分。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 3 ：是根据会计账簿记录和：是根据会计账簿记录和 有关资料，按照有关资料，按照企业财务会计报告条企业财务会计报告条 例例和和企业会计制度企业会计制度规定，以报表规定，以报表 格式总括反映企业一定会计期间格式总括反映企业一定会计期间 等等 信息的一种报告文件。信息的一种报告文件。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 4 （二）财务报表的构成（二）财务报表的构成 1、财务报表按构成内容，可分为、财务报表按构成内容，可分为基本会计报表、基本会计报表、 会计报表附表和会计报表附注。会计报表附表和会计报表附注。 会计会计由：

3、由：资产负债表、利润表、现金流量表资产负债表、利润表、现金流量表组成。组成。 u 会计报表会计报表有：有：资产减值准备明细表、股东权益增减变动表、资产减值准备明细表、股东权益增减变动表、 应交增值税明细表、利润分配表、分部报表应交增值税明细表、利润分配表、分部报表（营收（营收&利润）利润）等组成。等组成。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 5 会计报表会计报表至少应当包括下列内容：至少应当包括下列内容： （1）不符合会计核算基本前提的说明；）不符合会计核算基本前提的说明； （2）重要会计政策和会计估计的说明；）重要会计政策和会计估计的说明； （3）重要会计政策和会计估计变更的说明；）重要会

4、计政策和会计估计变更的说明； （4）或有事项和资产负债表日后事项的说明；）或有事项和资产负债表日后事项的说明； （5）关联方关系及其交易的披露；）关联方关系及其交易的披露； （6）重要资产转让及其出售的说明；）重要资产转让及其出售的说明； （7）企业合并、分立的说明；）企业合并、分立的说明； （8）会计报表中重要项目的明细资料；）会计报表中重要项目的明细资料； （9）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 6 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 7 2、财务报表按编报的会计期间分，分为、财务报表按编报的

5、会计期间分，分为年度报表年度报表 和中期报表和中期报表。 资产负债表和利润表既是年度报表又是中期报表；现金流量表资产负债表和利润表既是年度报表又是中期报表；现金流量表 至少为年度报表。至少为年度报表。 应交增值税明细表既是年度报表又是中期报表；股东权益增减应交增值税明细表既是年度报表又是中期报表；股东权益增减 变动表，利润分配表，分部报表为年度报表。变动表，利润分配表，分部报表为年度报表。 3、财务报表按编制的单位分，分为、财务报表按编制的单位分，分为个别会计报表个别会计报表 和合并会计报表和合并会计报表。 企业对其他单位投资如占该单位资本总额企业对其他单位投资如占该单位资本总额50%以上（不

6、含以上（不含50%） 或虽然占该单位注册资本总额不足或虽然占该单位注册资本总额不足50%但实质上拥有控制权的但实质上拥有控制权的 应当编制合并会计报表。应当编制合并会计报表。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 8 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 9 二、财务报表分析的含义、内容和方法二、财务报表分析的含义、内容和方法 （一）财务报表分析的含义（一）财务报表分析的含义 财务报表分析，是财务分析的重要组成部分。财务报表分析，是财务分析的重要组成部分。 财务报表分析，是由财务会计信息使用者借财务报表分析，是由财务会计信息使用者借 助于财务报表和有关资料对财务报表本身以助于财务报表和有关资料

7、对财务报表本身以 及偿债能力、获利能力、经营能力、价值创及偿债能力、获利能力、经营能力、价值创 造能力、核心竞争力等所作的分析和评价。造能力、核心竞争力等所作的分析和评价。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 10 财务会计信息使用者：财务会计信息使用者： - 股东及潜在投资者股东及潜在投资者 - 债权人债权人 - 公司经营者及员工公司经营者及员工 - 政府相关部门政府相关部门 - 其他其他 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 11 （二）财务报表分析的主要内容（二）财务报表分析的主要内容 上市公司上市公司财务报表分析的主要内容包括：财务报表分析的主要内容包括： - 基本财务报表的一般分析

8、基本财务报表的一般分析 - 财务报表的综合分析财务报表的综合分析 - 上市公司财务报表分析上市公司财务报表分析 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 12 （三）财务报表分析的常用方法（三）财务报表分析的常用方法 财务报表分析运用较多的是一系列定量财务报表分析运用较多的是一系列定量 分析方法，如分析方法，如比较分析法、比率分析法、比较分析法、比率分析法、 水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、 因素分析法、图解分析法、综合分析法因素分析法、图解分析法、综合分析法 等。等。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 13 1、比较分析法、比较分析法 比较分析法是运用

9、经济指标对比产生的数值差异进行比较分析法是运用经济指标对比产生的数值差异进行 分析的一种方法。分析的一种方法。 比较分析法中的对比，从指标的表现形式看，有两种：比较分析法中的对比，从指标的表现形式看，有两种： 一是绝对数指标的对比；二是相对数指标的对比。一是绝对数指标的对比；二是相对数指标的对比。 比较分析法中的对比，从指标的比较形式看，有四种：比较分析法中的对比，从指标的比较形式看，有四种： 一是实际指标与预算（或计划或定额）指标对比；一是实际指标与预算（或计划或定额）指标对比； 二是本期实际指标与前期实际指标对比；二是本期实际指标与前期实际指标对比； 三是本期实际指标与历史最好水平指标对比

10、；三是本期实际指标与历史最好水平指标对比； 四是本企业指标与国内外先进企业指标对比。四是本企业指标与国内外先进企业指标对比。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 14 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 15 2、比率分析法、比率分析法 比率分析法是采用两个具有相关性经济指标的比率进比率分析法是采用两个具有相关性经济指标的比率进 行分析的一种分析方法。行分析的一种分析方法。 比率分析法的比率，从指标的表现形式看，有三种：比率分析法的比率，从指标的表现形式看，有三种： 一是百分比；二是比例；三是比值。一是百分比；二是比例；三是比值。 比率分析法的比率，从指标的对比形式看，也有三种：比率分析法

11、的比率，从指标的对比形式看，也有三种： 一是构成比率；二是效率比率；三是相关比率。一是构成比率；二是效率比率；三是相关比率。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 16 3、趋势分析法、趋势分析法 趋势分析法是将两期或者连续多期的原始指趋势分析法是将两期或者连续多期的原始指 标、差异指标、比率指标等进行对比分析的标、差异指标、比率指标等进行对比分析的 一种分析方法。一种分析方法。 趋势分析法中常用的趋势对比方式有：趋势分析法中常用的趋势对比方式有：一是一是 定比；二是环比。定比；二是环比。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 17 因素分析法是确定指标因素影响程度的一种因素分析法是确定指标因

12、素影响程度的一种 分析方法。分析方法。 因素分析法可分为因素分析法可分为定基替代法、连环替代法、定基替代法、连环替代法、 差额计算法差额计算法等。等。 4、因素分析法、因素分析法 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 18 5、图解分析法、图解分析法 图解分析法，是以图形来表示企业在同一年图解分析法，是以图形来表示企业在同一年 度或不同年度内指标变动情况的一种分析方度或不同年度内指标变动情况的一种分析方 法。法。 图解分析法，常用的有图解分析法，常用的有线状图、柱状图和饼线状图、柱状图和饼 状图状图等分析方法。等分析方法。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 19 如宏图公司：如宏图公司：股

13、东权益变化的股东权益变化的 线状图分析线状图分析 0 0 100,000100,000 200,000200,000 300,000300,000 400,000400,000 500,000500,000 600,000600,000 2002年末2002年末 2003年末2003年末 2004年末2004年末 2005年末2005年末 2006年末2006年末 2007年末2007年末 万万 2002年末2002年末 2003年末2003年末 2004年末2004年末 2005年末2005年末 2006年末2006年末 2007年末2007年末 （1）线状图）线状图 MBA财务管理第2讲财

14、务报表分析 一 20 如宏图公司：如宏图公司：营业收入变化的柱形图分析营业收入变化的柱形图分析 0.000.00 200,000.00200,000.00 400,000.00400,000.00 600,000.00600,000.00 800,000.00800,000.00 1,000,000.001,000,000.00 1,200,000.001,200,000.00 1,400,000.001,400,000.00 2002年2002年 2003年2003年 2004年2004年 2005年2005年 2006年2006年 2007年2007年 万万 （2）柱状图）柱状图 MBA财

15、务管理第2讲财务报表分析 一 21 如宏图公司：如宏图公司：2007年资产构成的饼状图分析年资产构成的饼状图分析 流动资产合计流动资产合计 长期投资净额长期投资净额 固定资产合计固定资产合计 无形资产及其他无形资产及其他 资产合计资产合计 （3）饼状图）饼状图 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 22 6、综合分析法、综合分析法 企业财务报表综合分析，是通过一系列财务指企业财务报表综合分析，是通过一系列财务指 标，并运用专门的分析方法，全面分析企业标，并运用专门的分析方法，全面分析企业 的偿债能力、获利能力、营运能力、价值创的偿债能力、获利能力、营运能力、价值创 造能力、核心竞争能力等能力的

16、分析方法。造能力、核心竞争能力等能力的分析方法。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 23 (四四) 财务报表分析注意问题财务报表分析注意问题 1、财务报表的、财务报表的局限性局限性 2、财务报表分析、财务报表分析资料的真实性资料的真实性 3、财务报表分析、财务报表分析目的上的差异性目的上的差异性 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 24 第二节第二节基本财务报表的分析基本财务报表的分析 一、资产负债表一、资产负债表 （一）认识资产负债表（一）认识资产负债表 1、资产负债表的含义、资产负债表的含义 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报

17、表。 所谓特定日期是指会计期末终了时的时间概念，如年所谓特定日期是指会计期末终了时的时间概念，如年 末、季末和月末等，因而资产负债表是一张静态报表；末、季末和月末等，因而资产负债表是一张静态报表； 所谓财务状况，是指企业资产、负债、所有者权益及所谓财务状况，是指企业资产、负债、所有者权益及 其结构和相互关系的情况。其结构和相互关系的情况。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 25 2、资产负债表的内容、资产负债表的内容 资产负债表的基本内容是根据资产负债表的基本内容是根据“资产资产=负债负债+ 所有者权益所有者权益”的平衡关系设置的，通常有水的平衡关系设置的，通常有水 平式和垂直式两种。平式

18、和垂直式两种。 水平式左方是资产，右方是负债和所有者权水平式左方是资产，右方是负债和所有者权 益；垂直式上部是资产，中部是负债，下部益；垂直式上部是资产，中部是负债，下部 是所有者权益。是所有者权益。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 26 资产按其流动性，分为资产按其流动性，分为流动资产、流动资产、 非流动资产。非流动资产。 负债按其流动性，分为负债按其流动性，分为流动负债、流动负债、 非流动负债。非流动负债。 所有者权益按其资本形成顺序的先所有者权益按其资本形成顺序的先 后排列分为后排列分为股本、资本公积、盈余股本、资本公积、盈余 公积和未分配利润公积和未分配利润 。 资产负债表资产负

19、债表.doc MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 27 3、资产负债表解读、资产负债表解读 资产的规模和结构资产的规模和结构 资产的质量资产的质量 负债的规模和结构负债的规模和结构 股东权益的规模和结构股东权益的规模和结构 融资结构和资本结构融资结构和资本结构 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 28 （二）资产负债表的一般分析（二）资产负债表的一般分析 资产负债表一般分析内容，主要包括：资产负债表一般分析内容，主要包括： 资产负债表的对比分析，如编制比较资资产负债表的对比分析，如编制比较资 产负债表；产负债表； 资产负债表的构成分析，如编制共同比资产负债表的构成分析，如编制共同比 资产负

20、债表；资产负债表； 资产负债表中总资产、净资产等指标的资产负债表中总资产、净资产等指标的 图解分析，如资产构成的饼状图分析、图解分析，如资产构成的饼状图分析、 股东权益变化的线状图分析等。股东权益变化的线状图分析等。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 29 （三）资产负债表的重点分析（三）资产负债表的重点分析 偿债能力分析偿债能力分析 1、偿债能力的含义、偿债能力的含义 偿债能力是指企业偿还本身所偿债能力是指企业偿还本身所 欠债务的能力。通常分为短期欠债务的能力。通常分为短期 偿债能力和长期偿债能力。偿债能力和长期偿债能力。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 30 2、偿债能力分析、偿

21、债能力分析 （1）短期偿债能力分析）短期偿债能力分析 流动比率流动比率 流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债 按照一般的观点，流动比率为按照一般的观点，流动比率为2比比 较合理较合理 。 速动比率速动比率 速动比率速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债 速动资产，通常是流动资产减去存速动资产，通常是流动资产减去存 货等不易变现的资产。货等不易变现的资产。 一般认为速动比率为一般认为速动比率为1比较合理。比较合理。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 31 现金比率现金比率 现金比率现金比率=（货币资金（货币资金+交易性交易性 金融资产）金融资产）流动负债流动负债 MBA财务

22、管理第2讲财务报表分析 一 32 （2）长期偿债能力分析）长期偿债能力分析 资产负债率资产负债率 资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额 100% 一般地，资产负债率为一般地，资产负债率为50%比较合适，比较合适， 有利于偿债风险与收益的平衡有利于偿债风险与收益的平衡 。 净资产负债率净资产负债率 （产权比率）（产权比率） 净资产负债率净资产负债率=负债总额负债总额所有者权益所有者权益 总额总额100% 一般该指标为一般该指标为100%时较为合理。时较为合理。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 33 有形净资产负债率（有形净有形净资产负债率（有形净 值债务率）值债务率） 有

23、形净资产负债率有形净资产负债率= 负债总额负债总额（所有者权益总额（所有者权益总额-无无 形资产净值）形资产净值）100% MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 34 已获利息倍数已获利息倍数 已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润 利息费用利息费用 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 35 二、二、 利润表利润表 （一）认识利润表（一）认识利润表 1、利润表的含义、利润表的含义 利润表又称损益表或收益表，是反利润表又称损益表或收益表，是反 映企业在一定会计期间内利润映企业在一定会计期间内利润(亏亏 损损)的实际情况。利润表属于动态的实际情况。利润表属于动态 报表。报表。 MBA财务

24、管理第2讲财务报表分析 一 36 2、利润表的内容、利润表的内容 利润表的基本内容是根据利润表的基本内容是根据“收入收入 费用费用=利润利润”的基本关系设置的。的基本关系设置的。 利润表通常有单步式和多步式两种。利润表通常有单步式和多步式两种。 利润表利润表.doc MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 37 多步式利润表基本计算关系如下：多步式利润表基本计算关系如下： （1）营业收入）营业收入-营业成本营业成本-营业税费营业税费 -销售费用销售费用-管理费用管理费用-财务费用财务费用-资产减值损失资产减值损失 +公允价值变动净收益公允价值变动净收益+投资净收益投资净收益=营业利润营业利润 （

25、2）营业利润）营业利润+营业外收入营业外收入-营业外支出营业外支出 =利润总额利润总额 （3）利润总额）利润总额-所得税所得税=净利润净利润 （4）每股收益每股收益 基本每股收益基本每股收益 稀释每股收益稀释每股收益 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 38 3、利润表解读、利润表解读 利润总额与结构利润总额与结构 影响营业利润的因素影响营业利润的因素 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 39 （二）利润表的一般分析（二）利润表的一般分析 利润表一般分析内容，包括：利润表一般分析内容，包括： 利润表的对比分析，如编制比较利润表；利润表的对比分析，如编制比较利润表； 利润表的构成分析，如编制

26、共同比利润表；利润表的构成分析，如编制共同比利润表； 利润表中营业收入、利润总额等指标的图解利润表中营业收入、利润总额等指标的图解 分析，如营业收入变化的柱形图分析、利润分析，如营业收入变化的柱形图分析、利润 总额的线状图分析等。总额的线状图分析等。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 40 （三）利润表的重点分析（三）利润表的重点分析经经 营获利能力分析营获利能力分析 经营获利能力分析，有两类指标：一类经营获利能力分析，有两类指标：一类 是利润与收入的比率，统称收入利润率：是利润与收入的比率，统称收入利润率： 另一类是利润与成本的比率，统称成本另一类是利润与成本的比率，统称成本 利润率。利润率。 MBA财务管理第2讲财务报表分析 一 41 反映收入利润率的指标主要有营业收入毛利率、营业反映收入利润率的指标主要有营业收入毛利率、营业 收入净利率、营业收入息税前利润率等。收入净利率、营业收入息税前利润率等。 营业收入毛利率营业收入毛利率 营业收入毛利率营业收入毛利率=（营业收入（营业收入-营业成本）营业成本）营业收入营业收入100% 营业收入净利率营业收入净利率 营业收入利润率营业收入利润率=净利润净利润营业收入营业收入100% 营业收入息税前