项目评估第3章：总投资估算

1、2021-6-301 v第第3 3章章 总投资估算总投资估算 v第第1 1节节 建设投资估算建设投资估算 v第第2 2节节 建设期利息估算建设期利息估算 v第第3 3节节 流动资金估算流动资金估算 2021-6-302 第第1 1节节: :建设投资估算建设投资估算 v一、总投资额一、总投资额建设投资建设投资流动资金流动资金 建设期利息建设期利息 2021-6-303 建标建标201344号号 建筑安装工程费用项目组成建筑安装工程费用项目组成 2021-6-304 计价原理计价原理 2021-6-305 计价方式计价方式 2021-6-306 v二、建设投资成二、建设投资成 v1、设备及工器具购

2、置费估算：从产地、设备及工器具购置费估算：从产地 到项目所在地全部费用。到项目所在地全部费用。 2021-6-307 （1 1）国产设备：标准、非标准）国产设备：标准、非标准（加成定价）（加成定价） （2 2）进口设备购置费用离岸价格（）进口设备购置费用离岸价格（FOBFOB） 国际运费运输保险费关税进口国际运费运输保险费关税进口 增值税银行、外贸手续费国内运杂增值税银行、外贸手续费国内运杂 费（装卸费、国内运输费）费（装卸费、国内运输费） v国际运输保险费计算公式说明：国际运输保险费计算公式说明： v公式公式1 1： v运输保险费运输保险费=离岸价离岸价*保险费率保险费率 2021-6-30

3、8 公式公式2 2： v运输保险费运输保险费=(FOB+国外运费国外运费)*保险费率保险费率 公式公式3 3： 运输保险费运输保险费=(FOB+国外运费国外运费)*保险费率保险费率/(1-运运 输保险费率输保险费率)=(FOB+国外运费国外运费+运输保险费运输保险费)* 运输保险费率运输保险费率 v运输保险费属于价内费。运输保险费属于价内费。 2021-6-309 v例例1:从某国进口设备，重量从某国进口设备，重量1000吨，到出口吨，到出口 港运费港运费10万美元，出口港船上交货价为万美元，出口港船上交货价为400 万美元。建设项目位于我国某省会，国际运万美元。建设项目位于我国某省会，国际运

4、 费为费为300美元美元/吨，海上运输吨，海上运输保险费保险费=（离岸价（离岸价 +国外运费）国外运费）*保险费率，保险费率，海上运输保险费率海上运输保险费率 为为3，合同价为到岸价，以美元结算。中国，合同价为到岸价，以美元结算。中国 银行费率为银行费率为5，外贸手续费率为，外贸手续费率为1.5%，关，关 税税率为税税率为22%，增值税的税率为，增值税的税率为17%，消费，消费 税税率税税率10%，银行外汇牌价为，银行外汇牌价为1美元美元=6.8元人元人 民币，国内运杂回费。民币，国内运杂回费。 v（1）进口设备到岸价？）进口设备到岸价？ v（2）估算进口设备购置费用？）估算进口设备购置费用？

5、 2021-6-3010 v例例2. 进口美国西海岸设备进口美国西海岸设备12001200吨，离岸价吨，离岸价160160万美元，万美元， 合同价为到岸价，银行、外贸手续费以到岸价为计合同价为到岸价，银行、外贸手续费以到岸价为计 算依据。项目位于南京港口边，不计国内运费：（算依据。项目位于南京港口边，不计国内运费：（1 1） 美国境内运费美国境内运费2020万美元，西海岸装船费万美元，西海岸装船费5 5万美元；万美元； （2 2）汇率）汇率6.86.8（3 3）西海岸到南京港国际运费）西海岸到南京港国际运费350350美美 元元/ /吨；（吨；（4 4）海运保险率为）海运保险率为2.662.6

6、6；（；（5 5）银行、外）银行、外 贸手续费率贸手续费率55、1.5%1.5%；（；（7 7）进口关税率）进口关税率22%22%；（；（8 8） 进口增值税税率为进口增值税税率为17%17% v运输保险费运输保险费=（离岸价（离岸价+国外运费）国外运费）*保险费率。保险费率。 v（1）进口设备到岸价？）进口设备到岸价？ v（2）估算进口设备购置费用？）估算进口设备购置费用？ 2021-6-3011 v例3：某大厦设计采用进口电梯，其数据分别如下。 求购置费用。（美元对人民币汇率为1:6） v每台毛重为5t，离岸价格每台80000美元； v海运费率为6%； v海运保险费率位2.66； v关税率

7、为22%； v增值税率为17%； v银行财务费率为4； v外贸手续费率为1.5%； v到货口岸至安装现场500KM，运输费 0.8元/tkm， 装卸费均为50 元/t v国内运输保险费率为1； v现场保管费率为2。 2021-6-3012 课堂练习 v1.固定资产投资是（） vA直接投资B间接投资C基本建设投资D上述都不是 v2、项目融资中的BOT方式是建设、经营和（） vA管理 B改造C移交D创新 v3、设备租赁的方式主要分为融资租赁和（ ）二 种形式。 vA信用租赁B经营租赁C风险租赁 D服务租赁 v4、生产性项目的生产期包括项目的投产期和（） 两个主要阶段。 vA生产准备期 B竣工后期

8、C达产期D营业期 2021-6-3013 v5.某县某年有3个建设项目，概算投资额分别 为1000万元、2000万元，3000万元，建设工 期分别2年、2年、3年，当年各自完成的投资 额分别为500万元，1000万元，1000万元。 该县当年的年度投资规模和在建投资规模分 别为：（ ） vA、2500万元、6000万元 vB、6000万元、2500万元 vC、2200万元、2500万元 vD、3000万元、6000万元 2021-6-3014 v6.财务评价现金流量表中“回收流动资金”是回收 （） vA、自有流动资金 B、投产年流动资金 vC、达产年流动资金 D、借入流动资金 v7.关于建设项

9、目内部控制制度的说法，正确 的是（） vA.是一种独立存在的制度 vB.可以消除企业的一切风险 vC.对工作人员合伙舞弊无法控制 vD.对反复出现业务事项和例外事项都可以进行控制 2021-6-3015 v8.进口设备购置的到岸价格由离岸价格，海进口设备购置的到岸价格由离岸价格，海 运费和（运费和（ ）A 关税关税 B海运保险费海运保险费 C 外外 贸手续费贸手续费 D 银行手续费银行手续费 v9.下列说法正确的是（下列说法正确的是（ ）A年度投资规模年度投资规模 大大 ，投资规模大，投资规模大 B 年度投资规模大，在年度投资规模大，在 建投资规模小建投资规模小 C年度投资规模小，在建投年度投

10、资规模小，在建投 资规模小资规模小D 两者关系不确定两者关系不确定 v10.财务评价有四个步骤财务评价有四个步骤1计算财务指标计算财务指标 2 编制财务报表编制财务报表 3估算财务数据估算财务数据4提出评价结提出评价结 论。正确顺序为（）论。正确顺序为（）A 1 2 3 4 B 2 4 3 1 C 3 2 1 4 D 4 3 2 1 2021-6-3016 第第2节节.建设期利息估算建设期利息估算 一、建设期利息含义一、建设期利息含义 2021-6-3017 2021-6-3018 2021-6-3019 v二、注意的问题二、注意的问题 v1.建设期贷款利息包括向国内银行和其他非建设期贷款利息

11、包括向国内银行和其他非 银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷 款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的 债券等在建设期内应偿还的借款利息。复利债券等在建设期内应偿还的借款利息。复利 计息。计息。 v 2.假设项目总贷款是分年均衡发放的，建设 期贷款利息的计算可按当年贷款在年中支用 考虑，即为当年贷款按半年计算，上年贷款 按全年计息 2021-6-3020 v3.国外借款利息的计算中，还应包括国国外借款利息的计算中，还应包括国 外贷款银行根据贷款协议向借款方以年外贷款银行根据贷款协议向借款方以年 利率的方式收取的手续费、

12、管理费和承利率的方式收取的手续费、管理费和承 诺费诺费;以及国内代理机构经国家主管部门以及国内代理机构经国家主管部门 批准的、以年利率的方式向贷款单位收批准的、以年利率的方式向贷款单位收 取的转贷费、担保费和管理费等资金成取的转贷费、担保费和管理费等资金成 本费用。本费用。 2021-6-3021 例例1.1.某项目建设期某项目建设期3 3年，第年，第1 1年贷款年贷款300300万万 元，第元，第2 2年贷款年贷款600600万元，第万元，第3 3年年400400万元，万元， 年利率为年利率为5.85%5.85%，求：建设期第，求：建设期第3 3年贷款年贷款 利息？利息？ 例例2. 2. 建

13、设期第一年借入建设期第一年借入912.07912.07万，第二年万，第二年 借入借入941.38941.38万，人民币借款由当地建行万，人民币借款由当地建行 提供，年利率为提供，年利率为6. 6.。外币。外币245.32245.32万万 美元在建设期第二年投入，均为借款，美元在建设期第二年投入，均为借款， 由国际金融机构提供，年利率为由国际金融机构提供，年利率为7 7，汇，汇 率率6.86.8。 求建设期利息？求建设期利息？ 2021-6-3022 二二.计算期确定计算期确定 2021-6-3023 2021-6-3024 练习 v1.根据审计法第22条规定，国家审计机关重点 审计政府投资项目

14、的（ ） vA.工程造价 B.财务收支 C.建设程序 D.预算执行与 竣工决算 v2.按规定石油加工、化工项目，最低资本金比例为 （ ） vA. 20% B.25% C. 30% D.35% v3.某工程竣工决算由某工程造价事务所审计，则审 计费用应计入（ ） vA.建设单位管理费 B.建筑安装工程费 vC.工程建设其他费 D.不计入建设项目总 投资 2021-6-3025 v4. 下列不属于国产标准设备购置费的项目是 （ ） vA.包装容器费 B.运输费 C.采购保管费 D.采 购人员的差旅费 v5.项目投资绩效审计包括（ ） vA经济性审计 B效率性审计 vC效果性审计 D上述都对 202

15、1-6-3026 v第第3节节 流动资金估算流动资金估算 一、流动资金含义与特点一、流动资金含义与特点 2021-6-3027 v二、流动资金估算二、流动资金估算 v1.扩大指标估算法，已讲过。扩大指标估算法，已讲过。 v2.分项详细估算法分项详细估算法 2021-6-3028 v3.注意问题 v（1）长期周转使用，复合投入 v（2）一般不少30%的自有流动资金 v（3）利息为短期借款，单利计息，计入成本 2021-6-3029 v课堂练习：判断题课堂练习：判断题 v1.工程竣工决算就是工程竣工结算。工程竣工决算就是工程竣工结算。 v2.投资利润率属于动态技术经济指标。投资利润率属于动态技术经

16、济指标。 v3.可行性研究报告的论证重点是项目建可行性研究报告的论证重点是项目建 设的必要性。设的必要性。 v4.外部效果是外部费用和外部效益的统外部效果是外部费用和外部效益的统 称。称。 2021-6-3030 v5.在工程竣工财务决算中建设期利息公式：在工程竣工财务决算中建设期利息公式： （年初借款本息累计当年借款额（年初借款本息累计当年借款额/2）年年 利率。利率。 v6.清单计价下，施工图预算=直接费+间接费+ 计划利润+计划税金。 v7.某高速公路的设计概算里不该列入高速公 路建设指挥部自用吉普车2辆。（） v8.国有建设单位建设资金核算主要经过：来 源核算、使用、转销。（ ） v9

17、. 投资乘数=收入的变动/投资的变动=1/MPC。 2021-6-3031 10.净现金流量出现正值后不在出现负值，净现金流量出现正值后不在出现负值，IRR才可求才可求 可用。（可用。（ ） v11.流动资金是指供项目生产和销售周转使用的资金，流动资金是指供项目生产和销售周转使用的资金， 具有时间上的继起性和空间上并存性。（具有时间上的继起性和空间上并存性。（） v12.净现值是计算期内各年财务净现金流量的现值。净现值是计算期内各年财务净现金流量的现值。 v13.一个单项工程直接有若干个分项工程所组成。一个单项工程直接有若干个分项工程所组成。 v14.从理论上说，工程质量审计属于建设项目审计的

18、从理论上说，工程质量审计属于建设项目审计的 内容范畴。（内容范畴。（ ） v15.计算期是指项目从开始立项年份起到项目报废为计算期是指项目从开始立项年份起到项目报废为 止所经历的时间。止所经历的时间。 2021-6-3032 v课后作业 v某新建项目产出物某新建项目产出物525#水泥，资料如下：设计生产水泥，资料如下：设计生产 能力为能力为100万吨万吨/年。建设期年。建设期3年，生产期年，生产期16年，其年，其 中投产期中投产期2年，生产负荷分别为年，生产负荷分别为60%、80%。职工。职工 定员为定员为1500人，人均工资为人，人均工资为1800元元/年，职工福利年，职工福利 基金提取率为基金提取率为13%。固定资产投资为。固定资产投资为12，000万元，万元， 各年投资均为各年投资均为4000万元，全部由建行贷款，贷款年万元，全部由建行贷款，贷款年 利率为利率为2.4%（拨改贷）。（拨改贷）。流动资金投资为流动资金投资为3000 万元，其中自有投资万元，其中自有投资30%，其余均为工行贷，其余均为工行贷 款，年利率为款，年利率为7.92%产出物单价为产出物单价为100元元/吨，吨， 增值税率为增值税率为13%，城市维护建设税率为，城市维护建设税率为7%， 教育费附加率为教育费附加率为1%。 2