清洁能源装备项目财务分析表

1、清洁能源装备项目财务分析表一、项目背景情况（一）提高制造业创新能力。深入推动以科技创新为核心的全面创新，完善以企业为主体、市场为导向、产学研资用相结合的制造业创新体系，围绕产业链部署创新链，围绕创新链配置资源链，引导企业加大研发投入，加强关键核心技术研发，加强研发机构建设，加速科技成果产业化，激发科技型中小企业创新活力，构建创新生态系统，不断提高关键环节和重点领域的创新能力。（二）加快制造业供给侧结构性改革。按照供给侧结构性改革整体部署，发展壮大战略性新兴产业，改造提升传统产业，促进战略性新兴产业与传统产业有序衔接、竞相发力，构建多支柱产业体系，不断增加有效供给。以市场化、法制化方式加快化解过

2、剩产能，盘活“僵尸企业”和空壳公司资产，积极稳妥去除无效供给。（三）推动制造业开放发展。充分利用国际国内两个市场两种资源，发挥重点区域的引领带动作用，提高利用内外资水平，深化国际产业合作，推动加工贸易创新发展，完善国际物流通道，吸引全球要素集聚我市，促进本地产品分销全球，打造内陆开放高地新优势。（四）推进信息化与工业化深度融合。加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撑体系，推进制造过程智能化，深化制造业与互联网融合，加强互联网基础设施建设，全面提升企业信息化智能化水平。（五）强化工业基础能力。核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基

3、础材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向，聚焦汽车、智能终端、机器人等重点产品，注重需求侧激励，统筹好、引导好、发挥好整机企业与基础企业双方积极性，加快破解制约制造业发展的瓶颈。（六）加强质量品牌建设。提高企业质量控制能力，提升产品质量，完善质量管理机制，夯实质量发展基础，优化质量发展环境，努力实现制造业质量大幅提升。鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提升企业品牌价值和重庆制造整体形象。清洁能源，即绿色能源，是指不排放污染物、能够直接用于生产生活的能源，它包括核能和“可再生能源”。可再生能源:消

4、耗后可得到恢复补充，不产生或极少产生污染物。如太阳能、风能，生物能、水能，地热能，氢能等。非可再生能源:在生产及消费过程中尽可能减少对生态环境的污染，包括使用低污染的化石能源(如天然气等)和利用清洁能源技术处理过的化石能源，如洁净煤、洁净油等。目前，中国是国际洁净能源的巨头，是世界上最大的太阳能、风力与环境科技公司的发源地。我国作为能源消耗大国，对能源可持续性尤为重视。近年来，为了清洁能源更好、更快的发展，相关部分陆续出台了相关的利好政策，使得清洁能源取得长足发展，累计装机规模节节攀升。2018年10月，发改委、能源局制定发布了清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)，提出清洁能源消纳行动

5、的工作目标及具体指标。以风电为例，2010-2017年，我国风电累计装机容量呈上升趋势。截止2017年末，我国累计装机容量达到了188392MW，在全球累计风电装机容量的占比上升为34.94%，较上年上升0.24个百分点。2010年以来，我国风电行业发电量逐年增长，从2010年的430亿千瓦时，增长到2017年的2695亿千瓦时。2015年，中国风力发电量为1863亿千瓦时，同比增长31.94%。2016年，中国风电发电增长25.73%，上涨到2113亿千瓦时。2017年，中国风电发电增长27.56%，上涨到2695亿千瓦时。清洁能源作为新兴产业，其作用和影响力越来越大，潜在经济效益和社会利益

6、巨大。清洁能源产业化速度加快，还将提供更多就业机会。因此，未来几年内，国内电源端投资将继续向清洁能源倾斜，前景大好。二、企业背景分析展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全

7、员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。三、项目概况从政策法规、体制机制、规划设计、标准规范、技术推广、建设运营和产业支撑等方面努力提高产业发展水平，促进产业转型发展，加快构建优势产业发展格局。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资85279.49万元，其中：建设投资68003.67万元，占项目总投资的79.74%；建设期利息1951.24万元，占项目总投资的2.29%；流动资金15324.58万元，占项目总投资的17.97%。项目正常经营年份每

8、年营业收入156300.00万元，综合总成本费用122728.75万元，税金及附加815.71万元，净利润24566.65万元，财务内部收益率22.52%，财务净现值46826.65万元，全部投资回收期5.75年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目

9、费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资68003.67万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计59041.68万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为24842.99万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程36

10、501.45120454.7816702.021.11#生产车间10950.4336136.435010.611.22#生产车间9125.3630113.694175.511.33#生产车间8760.3528909.154008.481.44#生产车间7665.3025295.503507.422仓储工程15466.7234336.123346.782.11#仓库4640.0210300.841004.032.22#仓库3866.688584.03836.702.33#仓库3712.018240.67803.232.44#仓库3248.017210.59702.823行政办公及生活服务设施39

11、22.3622867.363337.333.1行政办公楼2549.5314863.782169.263.2宿舍及食堂1372.838003.581168.074公共工程6186.6911197.911006.74辅助用房等5绿化工程17578.72348.67绿化率16.48%6其他工程27221.42101.45场地、道路、景观亮化等7合计106667.00188856.1724842.992、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备

12、购置费为32529.79万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备26322770.852辅助生成设备302602.383研发设备342927.684检测设备231951.793环保设备191626.493其它设备8650.60合计37632529.793、安装工程费估算本期项目安装工程费为1668.90万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7194.00万元。（三）预备费本期项目预备费为1767.99万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用24842.9932529.791

13、668.9059041.6889.18%1.1建筑工程费24842.9924842.9937.52%1.2设备购置费32529.7932529.7949.13%1.3安装工程费1668.901668.902.52%2固定资产其他费用3444.453444.455.20%3预备费1767.991767.992.67%3.1基本预备费974.23974.231.47%3.2涨价预备费793.76793.761.20%4建设期利息1951.241951.242.95%5固定资产投资66205.36100.00%6固定资产投资合计66205.36100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期

14、为24个月，其中申请银行贷款39821.30万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1951.24万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1951.24487.811463.431.1.1期初借款余额19910.651.1.2当期借款39821.3019910.6519910.651.1.3当期应计利息1951.24487.811463.431.1.4期末借款余额19910.6539821.301.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1951.24487.811463.432债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.

15、3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1951.24487.811463.433.1建设期利息合计1951.24487.811463.433.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为15324.58万元。八

16、、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资85279.49万元，其中：建设投资68003.67万元，占项目总投资的79.74%；建设期利息1951.24万元，占项目总投资的2.29%；流动资金15324.58万元，占项目总投资的17.97%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资85279.49100.00%1.1建设投资68003.6779.74%1.1.1工程费用59041.6869.23%1.1.1.1建筑工程费24842.9929.13%1.1.1.2设备购置费32529.7938.14%1.1.1.3安装工程费16

17、68.901.96%1.1.2工程建设其他费用7194.008.44%1.1.2.1土地出让金3749.554.40%1.1.2.2其他前期费用3444.454.04%1.2.3预备费1767.992.07%1.2.3.1基本预备费974.231.14%1.2.3.2涨价预备费793.760.93%1.2建设期利息1951.242.29%1.3流动资金15324.5817.97%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资85279.49万元，其中申请银行长期贷款39821.30万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，

18、项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入156300.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00109410.00132855.001563

19、00.00156300.00156300.00156300.00156300.00156300.002增值税0.005301.966438.096797.586797.586797.586797.586797.586797.582.1销项税0.0014223.3017271.1520319.0020319.0020319.0020319.0020319.0020319.002.2进项税0.008921.3410833.0613521.4213521.4213521.4213521.4213521.4213521.423税金及附加0.00636.24772.57815.71815.71815.7

20、1815.71815.71815.713.1城市维护建设税0.00371.14450.67475.83475.83475.83475.83475.83475.833.2教育费附加0.00159.06193.14203.93203.93203.93203.93203.93203.933.3地方教育附加0.00106.04128.76135.95135.95135.95135.95135.95135.95（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-

21、进项税额=6797.58万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用122728.75万元，其中：可变成本104072.19万元，固定成本18656.56万元。正常经营年份项目经营成本117016.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年

22、限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值32006.6730486.3528966.0327445.7125925.3924405.0722884.7521364.4319844.1118323.791.2当期折旧费1520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321.3净值30486.3528966.0327445.7125925.3924405.0722884.7521364.4319844.1118323.7916803.472机器设备15年2.1原值34198.6932032.772

23、9866.8527700.9325535.0123369.0921203.1719037.2516871.3314705.412.2当期折旧费2165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922.3净值32032.7729866.8527700.9325535.0123369.0921203.1719037.2516871.3314705.4112539.493合计3.1原值66205.3662519.1258832.8855146.6451460.4047774.1644087.9240401.6836

24、715.4433029.203.2当期折旧费3686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243.3净值62519.1258832.8855146.6451460.4047774.1644087.9240401.6836715.4433029.2029342.96（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加815.71万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：

25、利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=32755.54（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=32755.5425.00%=8188.89（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额32755.54万元，缴纳企业所得税8188.89万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=32755.54-8188.89=24566.65（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净

26、现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.52%。本期项目投资财务内部收益率22.52%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=46826.65（万元）。以上计算结果表明，财务净现值46826.65万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投

27、资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.75年。本期项目全部投资回收期5.75年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.00109410.00132855.00156300.00156

28、300.00156300.00156300.00156300.00156300.001.1营业收入0.000.00109410.00132855.00156300.00156300.00156300.00156300.00156300.00156300.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出34001.8334001.8398968.71105382.02130857.89117831.99117831.99117831.99117831.99117831.992.1建设投资34001.8334001.832.2流动资金0.0010727.212298.68130

29、25.902.3经营成本0.0087605.26102310.77117016.28117016.28117016.28117016.28117016.28117016.282.4税金及附加0.00636.24772.57815.71815.71815.71815.71815.71815.712.5维持运营投资3所得税前净现金流量-34001.83-34001.8310441.2927472.9825442.1138468.0138468.0138468.0138468.0138468.014累计所得税前净现金流量-34001.83-68003.66-57562.37-30089.39-464

30、7.2833820.7372288.74110756.75149224.76187692.775调整所得税0.005317.828006.3110723.9210723.9210723.9210723.9210723.9210723.926所得税后净现金流量-34001.83-34001.836577.2821458.1817253.2230279.1230279.1230279.1230279.1230279.127累计所得税后净现金流量-34001.83-68003.66-61426.38-39968.20-22714.987564.1437843.2668122.3898401.5012

31、8680.62十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EB

32、IT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为21.98。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为19.71。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各

33、年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额19910.6539821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.301.2当期还本付息487.813414.671951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241.2.1还本1.2.2付息487.813414.671951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241.3期末借款余额19910.6539821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.302债券2.1期初债务余额2.2当期还本付