倍新晨会纪要(8)

1、 2008年11月05日星期三主要市场指数指数 收盘 涨跌幅（%）上证指数 1706.70 -0.76 深证成指 5668.81 -2.68 沪深300 1627.76 -1.56 恒生指数 14384.34 0.28 道琼斯 9625.28 3.28 纳斯达克 1780.12 3.12 农产品价格走势 周二,连豆震荡下跌,主力905合约收报3,333元，较上一交易日结算价下跌56元; 连玉米主力905合约收报1,626元，较上一交易日结算价下跌21元; 郑强麦主力905合约收于低价1938，较上一交易日下挫10点; 郑棉主力合约901最终以11500元收盘，跌425元; 郑糖下行,主力905

2、合约收盘于3165元，较上一交易日结算价下跌55元或1.71%有色金属价格走势 沪锌窄幅震荡，主力901收盘9515，上涨160点或1.71%; 沪铝收跌，成交清淡,主力901合约尾盘13880，下跌250点或1.77% 沪铜尾盘收跌,主力901合约收于31770元，下跌590元倍 新 晨 会 纪 要今日重点推荐： 两会签署四项协议 两岸三通大步迈进海协会会长陈云林与海基会董事长江丙坤4日下午在台北签署了海峡两岸空运协议海峡两岸海运协议海峡两岸邮政协议和海峡两岸食品安全协议四项协议。这宣告两岸同胞盼望已久的两岸直接通航、通邮即将变成现实。 央票发行利率再跌30基点 一级二级市场利差扩大时隔一周

3、后，央行昨天在银行间市场发行的1年期央票利率继续回落，回落幅度近30个基点。由于近两周来央票二级市场利率回落幅度更大，其一二级市场利差处于扩大态势中。央行昨天发行了100亿元的1年期央票，发行利率为3.2098%，较上期的3.5090%下跌了29.92个基点，发行量则少了400亿元。 焦煤第一大生产商下调主焦煤价格每吨500元由于下游需求疲软，且煤焦价格倒挂，全国第一大焦煤生产商山西焦煤集团决定将主焦煤每吨降价500元的消息得到证实。11月4日，山西省煤炭工业局副巡视员侯文锦在2009年煤炭市场高峰论坛上透露，此次焦煤集团的降价幅度将会达到30%左右，其中主焦煤由目前的1800元/吨降价500

4、元至1300元/吨，而其它焦煤煤种降价幅度可能更高。 宝钢预计：今年中国钢产量降至4.8亿吨宝钢集团董事长徐乐江公开表示，由于国内经济放缓同时出口下降，中国的钢材需求在过去几个月中大幅减少，使得钢铁企业不断减产，今年中国钢材产量可能降至4.8亿吨。- 8 -请 阅 读 最 后 一 页 重 要 免 责 申 明 市场研究晨会纪要目 录证券市场综述3财经要闻3行业信息点评5公司信息6评级说明8重要免责申明8证券市场综述沪指艰难守住1700昨日沪深两市开盘低开低走，沪指开盘跌破1700点关口，在权重股带动下反弹，但随即受港股早盘大跌3%拖累一路下探，午后权重个股再度上演护盘生力军，工商银行、中石油、中

5、石化飚涨，大盘艰难站稳1700点，沪指收报1706.07点，跌13.07点，跌幅0.76%；深成指报5866.81点，跌156.2点，跌幅2.68%。消息面，证监会：有效增加股东回报，总统大选开锣，制造业指数至26年低点美股小幅下跌，发改委启动内需调控政策，10月份cpi将继续回落，外汇局新规严防资金集中外逃，a股市场资金持续流出3个月，387.46亿股等待放行限售股解禁再掀高潮，数家钢企减产与降薪齐下应对行业寒冬，三鹿并购方案初定。财经要闻1） 国内信息1 两会签署四项协议 两岸三通大步迈进海协会会长陈云林与海基会董事长江丙坤4日下午在台北签署了海峡两岸空运协议海峡两岸海运协议海峡两岸邮政协

6、议和海峡两岸食品安全协议四项协议。这宣告两岸同胞盼望已久的两岸直接通航、通邮即将变成现实。客运包机常态化根据海峡两岸空运协议及其附件，双方同意开通台湾海峡北线空中双向直达航路，并建立两岸空(航)管部门的直接交接程序，同意继续磋商开通台湾海峡南线空中直达航路及其他更便捷的航路。两岸资本在两岸登记注册的航空公司，经许可后将可从事两岸间航空客货运输业务。相互开放主要对外开放港口在海峡两岸海运协议及其附件中，双方同意相互开放主要对外开放港口作为直航港口，两岸资本并在两岸登记的船舶，经许可后可以从事两岸间客货直接运输。大陆方面现阶段开放上海、宁波、秦皇岛、厦门等63个港口，台湾方面开放基隆(含台北)、高

7、雄(含安平)、台中、花莲等11个港口。在船舶识别问题上，双方同意两岸登记船舶自进入对方港口至出港期间，船舶悬挂公司旗，船艉及主桅暂不挂旗。双方同意在两岸货物、旅客通关入境等口岸管理方面提供便利。分别确定两岸邮件封发局根据海峡两岸邮政协议，双方同意开办两岸直接平常和挂号函件(包括信函、明信片、邮简、印刷品、新闻纸、杂志、盲人文件)、小包、包裹、特快专递(快捷邮件)、邮政汇兑等业务，并加强其他邮政业务合作。协议分别确定了两岸邮件封发局。大陆方面邮件封发局为北京、上海、广州、福州、厦门、西安、南京、成都；台湾方面邮件封发局为台北、高雄、基隆、金门、马祖。双方可视需要，增加或调整邮件封发局，并由增加或

8、调整一方通知对方。双方同意通过空运或海运直航方式将邮件总包运送至对方邮件处理中心，并同意建立邮政业务账务处理直接结算关系。相互通报涉及两岸贸易的食品安全信息两会就两岸食品安全事宜，经平等协商达成海峡两岸食品安全协议。根据协议，双方同意相互通报涉及两岸贸易的食品安全信息，并就涉及影响两岸民众健康的重大食品安全信息及突发事件，进行即时沟通，提供完整信息。双方同意建立两岸重大食品安全事件协处机制，具体措施包括：(一)紧急磋商、交换相关信息；(二)暂停生产、输出相关产品；(三)即时下架、召回相关产品；(四)提供实地了解便利；(五)核实发布信息，并相互通报；(六)提供事件原因分析及改善计划；(七)督促责

9、任人妥善处理纠纷，并就确保受害人权益给予积极协助；(八)双方即时相互通报有关责任查处情况。2 浙江6000亿投资计划鼓励民资分羹浙江省政府近日发布“重大项目建设行动计划”(2008-2012)，以此作为保持当前投资稳定增长、促进浙江经济又好又快发展的重要支撑。未来五年，浙江将通过该计划打造“三个千亿”工程，即千亿基础网络工程、千亿惠民安康工程以及千亿产业提升工程，预计完成总投资6460亿元。其中，千亿基础网络工程包括80个项目，五年总投资3562亿元。千亿惠民安康工程包括49个项目，五年总投资1661亿元。千亿产业提升工程包括51个项目，五年总投资1238亿元。今年以来，浙江外向型民营经济深受

10、国际金融危机等影响。1-6月份，浙江限额以上累计投资3596.5亿元，增长17.9%，扣除价格因素，实际增幅要低于10%。“要发挥投资对经济转型升级的促进作用，促进民间资金转化为发展资本”。10月底，浙江省委发布的一份加快转变经济发展方式、推进经济转型升级的决定称，未来五年，浙江将加快建成一批重大产业项目，包括新增铁路600公里，高速公路1000公里，发电装机容量1700万千瓦，新开工经济适用住房1200万平方米等。3 央票发行利率再跌30基点 一级二级市场利差扩大时隔一周后，央行昨天在银行间市场发行的1年期央票利率继续回落，回落幅度近30个基点。由于近两周来央票二级市场利率回落幅度更大，其一

11、二级市场利差处于扩大态势中。央行昨天发行了100亿元的1年期央票，发行利率为3.2098%，较上期的3.5090%下跌了29.92个基点，发行量则少了400亿元。与前两次一样，央行昨天仍设定了招标利率的下限，由于市场需求强烈，各机构的投标利率也均落在下限，实际上的招标也演化为数量招标。据悉，当天的投标倍数达到了10倍。对于发行利率近30个基点的下跌，市场并没有感到意外。由于上周央行再度降息，市场降息预期强烈，1年期央票的二级市场利率的下滑幅度更大，因此，与前两期相比，央票一二级市场的利差继续扩大，而不是缩小。中债收益率曲线显示，在连续下跌后，目前1年期央票利率已跌至2.90%左右，低于昨天的发

12、行利率近30个基点。而此前两次央票发行时一二级市场利差保持在1516个基点左右。2） 国外信息1 欧盟财长希望欧洲央行再次降息欧盟轮值主席国法国经济、财政与就业部长克里斯蒂娜拉加德(女)4日在布鲁塞尔表示，欧盟各成员国财长一致希望欧洲央行能在未来几天内再次调低欧元区主导利率。拉加德当天在欧盟财长会议后表示，通胀压力减小以及能源产品价格回落等因素都清楚地表明，欧洲央行应该在未来几天内再次对其主导利率进行调整。欧洲央行行长特里谢上周曾暗示，欧洲央行可能于本周在法兰克福举行的货币决策会议上再度降低欧元区主导利率，以应对日益严重的金融危机。位于法兰克福的欧洲期货交易所3日发布报告说，预计6日欧洲央行将

13、再度降息50个基点，将主导利率降至3.25%。2 道指创24年来大选日最大涨幅受上市公司业绩好于预期、信贷市场形势进一步改善及更多的金融公司可能将得到财政部援助等消息刺激，美股与期货市场在大选日大幅飙升。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨了305.45点，报收9625.28点，涨幅为3.28%。这一涨幅打破了尘封24年的大选日涨幅纪录，此前的大选日最高涨幅创于1984年11月里根和蒙代尔竞选总统时，当日道指上涨了1.2%。标准普尔500指数上涨了39.45点，至1005.75点，涨幅为4.08%；纳斯达克综合指数上涨了53.79点，至1780.12点，涨幅为3.12%。3 nymex原油期货大幅

14、收高 因供应下降且美元疲软nymex原油期货周二升至两周高位，有迹象显示部分石油输出国组织(opec)成员国开始执行减产决定，刺激买家的采购。nymex 12月原油期货收高6.62美元或10.36%,报70.53美元,日内交投区间为62.25-71.77美元。伦敦布兰特12月原油期货收高5.96美元或9.85%,结算价报66.44美元,交投区间介乎58.38-67.76美元。行业信息点评 煤炭行业焦煤第一大生产商下调主焦煤价格每吨500元由于下游需求疲软，且煤焦价格倒挂，全国第一大焦煤生产商山西焦煤集团决定将主焦煤每吨降价500元的消息得到证实。11月4日，山西省煤炭工业局副巡视员侯文锦在20

15、09年煤炭市场高峰论坛上透露，此次焦煤集团的降价幅度将会达到30%左右，其中主焦煤由目前的1800元/吨降价500元至1300元/吨，而其它焦煤煤种降价幅度可能更高。焦煤降价主要缘于下游焦炭及钢铁行业需求的减少。据统计9月份粗钢、生铁产量分别比去年同期下降了9.1%和5.1%，这也是自1982年以来粗钢产量第一次出现负增长。而焦炭9月份也减产9.9%，销量更是下降11.47%。而进入十月份后，钢铁和焦炭行业减产幅度更大，不少钢铁企业由于库存较高已停止外采焦炭和焦煤。除焦煤加速降价外，动力煤价格也在下调，只是幅度相对较小。全煤炭行业已进入下行通道成了煤炭市场高峰论坛的共识。 钢铁行业欧盟声明反对

16、必和必拓收购力拓 北京时间周二晚，必和必拓(bhp)收购力拓(rtp)的提议再度成为市场关注的焦点。稍早时欧洲委员会发表了一份反对交易的声明。必和必拓方面指出，已收到欧洲委员会反对交易的声明。有报道指出，欧洲委员会担心这一交易将使合并后的新公司获得铁矿石市场的巨大份额，可能导致市场价格上涨和铁矿石消费者的选择减少。宝钢预计：今年中国钢产量降至4.8亿吨宝钢集团董事长徐乐江公开表示，由于国内经济放缓同时出口下降，中国的钢材需求在过去几个月中大幅减少，使得钢铁企业不断减产，今年中国钢材产量可能降至4.8亿吨。年初中钢协判断，今年国内钢材产量稳步增长至5.2亿吨。中钢协负责人认为，今年的钢材价格起落

17、幅度是近几年来最大的，尤其是今年8月份以后，钢铁行业形势急转直下，来势之快，来势之猛，振幅之大，始料不及。钢材价格每吨普遍下跌2000元以上，部分品种钢材的销售价格已经跌到成本以下，企业减产20%至30%不等，亏损面大幅度增加。徐乐江预计需求的放缓将推动国内钢铁行业通过并购进行整合，这也是解决产能过剩的一个有效途径。他表示，虽然一些低效率的生产商可能被淘汰，但宝钢集团计划在2012年前将年产能由2007年的2,800万吨提高至8,000万吨，预计上述产能的扩大大多将通过并购实现。 交通运输建设继上个月国务院批准铁道部的2万亿元铁路投资计划后，有消息称，交通运输部门正在酝酿一个未来35年内投资5

18、万亿元的计划。第一财经日报从知情人士处获悉，这5万亿规模的投资，包括在建项目、已经规划的项目和追加投资，将涉及公路、水路、港口和码头建设等。按照原来的公路、水路交通“十一五”规划及交通运输行业的中长期规划，国家对公路(含高速公路)建设的投资预计达2.1万亿元。这包括在2010年前，年均投资规模约1400亿元，2010年至2020年年均投资约1000亿元。而现在的5万亿元规划是在保证原来的投资如期甚至提前完成的基础上，又追加2万亿以上规模，“除了能够提前完成原有规划，还能够通过追加投资快速地拉动内需，毕竟这些基础建设投资能够起到立竿见影的效果。”交通运输部部长李盛霖曾在全国交通工作会议上介绍，交

19、通部在“十一五”期间，将着力完成“五年千亿元”任务，基本实现全国所有具备条件的乡镇、建制村通公路，95%的乡镇和80%的建制村通沥青(水泥)路；基本形成国家高速公路网骨架，“五纵七横”国道主干线和西部开发省际公路通道全部建成。按照计划，到2010年，全国公路总里程达到230万公里，全国高速公路通车里程达到6.5万公里，二级及以上公路里程达到45万公里，县乡公路达到180万公里。公司信息 武汉凡谷公司抵免2007年度企业所得税22,210,200.00元，将直接增加公司2008年度净利润。公司预计本次抵免对2008年全年净利润的影响小于10%。 中化国际公司近期通过上海证券交易所证券交易系统增持

20、南通江山农药化工股份有限公司部分股份，截至11月4日收盘本公司所持有江山股份股份数量已达到57,789,418股，占江山股份总股本的比例为29.19%，已成为江山股份第一大股东。 乐山电力2008年11月3日，眉山资产经营公司与四川省电力公司签订了协议转让乐山电力股份的终止协议书，终止原转让协议。2008年11月3日，本公司股东眉山市资产经营有限公司通过上海证券交易所股票大宗交易系统减持其所持有的本公司股份16,324,000股，本次变动后，截至11月3日，眉山市资产经营有限公司持有本公司股份数为2,088,226股。同日，四川省电力公司通过上海证券交易所股票大宗交易系统购买本公司股份16,324,000股，本次变动后，截至11月3日，四川省电力公司合计持有本公司股份49,141,563股，占本公司股份总数的15.05%，为本公司第一大股东。 国栋建设公司董事长、总经理王春鸣先生报告，其于2008年11月3日、2008年11月4日分别通过上海证券交易所股票交易系统买入本公司股票1270800股、45800股，截至2008年11月4日共持有本公司股票1388763股。 兰州民百红楼集团于2008年11月4日通过上海证券交易所交易系统增持本公司a股股份1,595,259股。本次增持后，红楼集团持有本公司股份为66,4