琮晖晨会纪要(5)

1、琮晖晨会纪要2010年6月23日星期三主要市场指数指数 收盘 涨跌幅（%）上证指数 2588.70 0.10深证成指 10345.55 0.35沪深300 2783.72 0.11恒生指数 20819.08 -0.45道琼斯 10293.50 -1.43纳斯达克 2261.80 -1.19农产品价格走势l 连豆周二上涨，主力1101合约收报3870元，较上一交易日结算价上涨2元。l 连玉米主力合约1007终盘报收1912，与上一交易日结算价相比下跌14点。l 郑棉主力1007最高18485元最低18440元，最终报收于18460元。l 郑糖主力1101合约最低4822元。最高4854元，最终报

2、收于4832元。有色金属价格走势l 沪铜主力1007合约终盘报收于53030点，较前一交易日结算价下跌50点。l 沪铝主力1007合约尾盘收于14570元/吨，下跌50元/吨l 沪锌主力合约1007收盘报14700元，涨265元/1.84%今日重点推荐： 出口退税大范围取消 凸显结构调整决心财政部和国家税务总局22日联合下发关于取消部分商品出口退税的通知，明确从7月15日开始，取消包括部分钢材、有色金属建材等在内的406个税号的产品出口退税。 境外企业人民币结算账户资金有望进入银行间市场22日下午，在央行宣布扩大跨境贸易人民币结算试点范围两个小时之后，上海金融办主任方星海透露，跨境贸易人民币结

3、算账户的资金有望进入银行间债券市场进行投资。 七大措施助推 软件产业发展长期看好22日,商务部副部长易小准在第八届中国软交会开幕式致辞中表示,强有力的政策扶持是中国软件和信息服务业持续快速发展的重要保障,有关部委正在制定相关产业的发展规划。 电力十二五规划初步方案 能耗准入门槛将提升中国证券报记者从国家能源局权威人士独家获悉，目前电力行业十二五发展规划已经基本形成初步方案，正在做收尾工作。目 录证券市场综述3财经要闻3行业信息5公司信息7评级说明7重要免责申明7证券市场综述沪指缩量微涨2点 区域及题材股领涨在周一大涨之后，两市今日保持缩量整理走势，虽盘中几度进行上冲，但由于量能不济，沪指冲击2

4、600点未果。从盘面看，金融地产未能延续昨日领涨走势，二三线股题材概念股领涨两市，起到活跃市场的作用，海南、宁夏、青海、环保、酒店旅游等板块领涨。两市成交量均出现萎缩，大涨之后市场观望气氛再现。截止收盘，沪指报2588.70点，上涨2.49点，涨幅0.10%，成交668.9亿元；深市报10345.55点，上涨35.94点，涨幅0.35%，成交618.81亿元。周二消息面：央行：第三方不得擅自从事网络支付等业务；人民币对美元盘中创近五年新高；发改委：有关研究电价调整报道不实；5月份新增外汇占款环比骤降5成 资金现外流迹象；bdi三周大跌36%；汇金承诺将全额参与建行配股；汇改影响渐消 美股收低。

5、财经要闻1） 国内信息1. 出口退税大范围取消 凸显结构调整决心财政部和国家税务总局22日联合下发关于取消部分商品出口退税的通知，明确从7月15日开始，取消包括部分钢材、有色金属建材等在内的406个税号的产品出口退税。专家指出，财税部门选择在这个时间点取消部分出口退税，是为了更好完成十一五节能减排任务。此举同时也表明了政府促进结构调整的决心十分坚定。19日，央行宣布进一步推进汇改，22日财税部门又出台大规模取消产品出口退税率的政策，决意要解决我国经济过度依赖外贸导致经济结构失衡的问题。海关总署署长盛光祖此前曾指出，目前，我国外贸依存度为45，其中出口依存度为24.5。根据通知，此次取消出口退税

6、的产品主要分成六大类，包括部分钢材，部分有色金属加工材，银粉，酒精、玉米淀粉，部分农药、医药、化工产品，以及部分塑料及制品、橡胶及制品、玻璃及制品。随通知下发的清单显示，此次被取消的产品之前享受5%到17%不等的出口退税率。这是继去年6月份第七次上调出口退税率后，财税部门首度改变出口退税率政策。相关人士指出，这次取消部分产品出口退税政策的力度之大、范围之广，始料未及。这次财税部门不仅一步到位地取消了两高一资产品的出口退税率，更是将范围扩大到农产品、医药和化工产品等。商务部新闻发言人姚坚在接受本报记者采访时指出，从这份单子可以看出，此次调整主要是限制两高一资产品出口，支持十一五节能减排任务的完成

7、。据发改委副主任解振华介绍，十一五前四年单位gdp能耗累计降低了14.38%，但与十一五单位gdp节能降耗20%目标相距甚远。从去年第三季度以来，高耗能、高污染行业淘汰的产能发展迅速，尤其今年一季度因电力、钢铁、有色、建材、石化、化工六大高耗能行业导致能耗大幅上升，使该季度单位gdp能耗同比上升了3.2%，12个地区的单位gdp能耗由降转升。2. 境外企业人民币结算账户资金有望进入银行间市场22日下午，在央行宣布扩大跨境贸易人民币结算试点范围两个小时之后，上海金融办主任方星海透露，跨境贸易人民币结算账户的资金有望进入银行间债券市场进行投资。这意味着境外机构手中的人民币有望找到“回流”内地的渠道

8、，上海探索建立人民币离岸中心的步伐在加快。方星海是在上海市政府22日召开的专题新闻发布会上做上述表述的。会上介绍了上海建设国际金融中心的推进情况。企业需求强烈“境外企业拥有了人民币之后要怎么处理，这是目前必须解决的问题。”中国银行上海分行国际结算部副总经理朱焱表示。作为进行跨境贸易人民币结算的一线人员，朱焱认为，跨境贸易人民币结算分为三个阶段：刚开始是和企业接触的阶段，目前是逐步扩大的过程，第三个阶段是人民币完全成为国际货币。自2009年7月跨境贸易人民币结算试点启动至2009年11月，是企业逐渐接触跨境贸易人民币结算的第一阶段。这个阶段的特点是企业的结算量不大，企业逐步意识到人民币贸易结算不

9、仅仅是货币转化的问题，还涉及到外管核销、海关通关、税务退税等问题。虽然在启动之前已经协调好多方关系，但企业还要有一个接受的过程。去年11月份以后，跨境贸易人民币结算开始放量。截至5月21日，上海地区的跨境贸易人民币结算金额达115亿元，而且企业需求越来越旺盛。因为企业意识到人民币处于升值预期中，是一种更强势的货币。用一种强势的货币做结算，更容易推广。原来的问题是怎样把人民币付出去，这当中需要协调哪些问题。现在这些问题解决了，面临的是人民币付出去以后怎么用的问题。回流渠道有望打开人民币付出去以后怎么用的问题可能很快就会找到答案。上海市金融办主任方星海在会上说，上海正探索建立跨境贸易人民币结算资金

10、的回流机制。方星海表示，很多境外企业的结算账户开在上海的中、外资银行，随着跨境贸易人民币结算试点范围的扩大和账户资金的累积，目前正在考虑让这部分人民币结算账户中的资金进入银行间债券市场，进行投资。开始的时候，可能会采取类似qfii的做法，设置一定的额度，以防止热钱流入。同时，使结算账户中的原本只能用于贸易结算的人民币能够在银行间市场进行投资，不涉及货币的兑换，所以是一种非常可行的做法。统计显示，截至5月21日，上海地区的跨境贸易人民币结算金额达115亿元。方星海认为试点范围的扩大在意料之中，并将促进上海的国际贸易结算。因为境外机构的结算账户多数开立在上海的中、外资银行中，而且随着结算量的上升，

11、上海清算所的功能将得到更大的发挥。作为上海建设国际金融中心的一项重要内容，上海清算所去年11月在沪成立。成立后将首先做好现有银行间市场清算业务的承接工作，接下来将研究推出衍生品市场集中清算、债券市场净额清算等服务。这为跨境贸易人民币结算量的扩大做好了准备。中国人民银行原副行长苏宁在今年3月就指出，将支持在香港建立人民币离岸市场，同时也在研究能不能在上海建立人民币离岸市场。因为在人民币没有完全可兑换之前，要给流出境外的人民币一个交易的市场，这样才能够促进、保证人民币贸易结算的发展。另外，方星海在会上介绍，金融租赁公司发债将很快启动，汽车金融服务公司金融债券发行工作也在有序推进。方星海透露，为了推

12、出国际板，必须进行上市规则、信息披露、交易规则乃至会计准则的调整。而目前证监会和上海证券交易所牵头进行的上述国际板准备工作进展顺利。但国际板的推出没有具体的时间表。2） 国外信息1. 房市数据引发忧虑 美股收低周二美国股市大幅收低，主要股指均创3周以来最大跌幅，其中道指收跌149点。美国5月二手房销售数据意外下滑，使投资者再度担心美国经济复苏前景，工业与消费品等板块因此大幅下滑。russell investments机构首席市场策略师斯蒂芬伍德(stephen wood)表示，“市场环境非常艰难。首先是二手房销售数据表明房地产市场的复苏很脆弱，其次，墨西哥湾石油泄漏事故也降低了企业盈利的可预见

13、性。导致市场动荡的因素不断增多。”美东时间6月22日16:00(北京时间6月23日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌148.89点，收于10,293.52点，跌幅1.43%；纳斯达克综合指数下跌27.29点，收于2,261.80点，跌幅1.19%；标准普尔500指数下跌17.88点，收于1,095.32点，跌幅1.61%。2. 多则不利消息冲击 纽约油价跌收1%北京时间6月23日凌晨，纽约市场的主力原油期货合约跌收近1%，收盘位跌至78美元/桶之下。今天油市迎来了多则不利消息：法国一家大型银行的评级被调降，有警讯称西班牙贷款银行业的亏损将增加，美国最新的二手房销售数据不增反降出乎市场预料。截

14、至周二美东时间下午2:30(北京时间周三凌晨2点30分)，纽约商业交易所成交量最高的原油期货合约：8月轻质低硫原油合约跌76美分，跌幅约为1%，收于77.85美元/桶。该合约的盘中最高值为78.90美元，最低为77.33美元。行业信息l 电子信息七大措施助推 软件产业发展长期看好22日,第八届中国国际软件和信息服务交易会在大连世界博览广场开幕22日,商务部副部长易小准在第八届中国软交会开幕式致辞中表示,强有力的政策扶持是中国软件和信息服务业持续快速发展的重要保障,有关部委正在制定相关产业的发展规划。同时,商务部将通过大力培育扶持龙头企业等七大方面工作促进国内软件和服务信息业进一步发展。 鼓励龙

15、头企业向高端发展我们要大力培育和扶持龙头的企业,积极引导和扶持一批具有发展潜力的软件出口和服务外包企业做大做强,通过多种形式组建一批大型的外包企业。易小准表示,今年力争培育3至5个上万人的服务外包企业,鼓励龙头企业向产业的高端发展,向下游发展,提升核心竞争力。易小准还表示,将重点从七大方面推动软件和信息服务业更好更快的发展,如通过进一步完善和落实扶持政策;加强对全国软件出口创新基地和服务外包示范基地城市建设的指导以及加强国际交流与合作;鼓励有条件、有实力的企业走出去等。事实上,作为国家战略性、基础性和先导性的产业,软件和信息服务业的发展一直受到政府的高度重视。一方面要适时调整制定新的鼓励政策,

16、另一方面要切实把现有的政策措施落实到位,让每个软件企业和人才培训机构真正享受到政策。易小准表示。统计数据显示,去年中国的软件产业收入将近1万亿元,同比增长25.6%,年收入超过10亿元的企业已经达到43家。而根据最新的数据,今年1至5月我国软件出口协议金额为33.9亿美元,同比增长33.7%,同时承接服务外包协议金额74.8亿美元,同比增长112.6%。东软集团董事长刘积仁表示,我国软件产业的快速发展得益于外需和内需两个市场的迅速发展,而在走出去的过程中,政府政策的支持十分重要。据介绍,之前东软集团的海外并购就曾获得来自政府的补贴,而在未来的发展过程中,还将积极利用扶持政策拓展海外和国内市场。

17、大连市委书记夏德仁在接受媒体采访时表示,为促进大连市软件企业在海外市场加强收购兼并,辽宁省和大连市两级政府将为企业的海外并购提供总额为40%的补贴。整合升级势在必行从长期来看,我们十分看好国内软件产业的发展。用友软件股份有限公司董事长王文京在接受本报记者采访时表示,具有微能耗、高就业等特性的软件产业,在我国的产业升级和转变增长方式的背景下将迎来新一轮机会。不过在全球市场竞争加剧,国内人力成本上升等比较优势降低的背景下,业内分析人士表示,国内软件产业的整合升级将势在必行。产业的整合升级,一方面在于依靠技术创新提高产品的附加价值,另一方面也要经营网络的创新升级,扩大市场。刘积仁表示,人民币升值、劳

18、动力价格上涨都会对软件产业产生较大影响,提升企业核心竞争力是关键。可以说现在软件产业已经逐步进入整合阶段,在一些领域公司会越来越集中,并购也会越来越多。王文京表示除了国内市场外,用友也将逐步扩大海外市场。就在前一天,用友公司正式宣布斥资4.91亿收购上海英孚思为信息科技股份有限公司。l 电力电力十二五规划初步方案 能耗准入门槛将提升中国证券报记者从国家能源局权威人士独家获悉，目前电力行业十二五发展规划已经基本形成初步方案，正在做收尾工作。预计将与电力十二五规划一同发布的还有电力行业产业政策，电力行业准入门槛将提升，其中能耗指标将是重要参考。能源局人士透露，电力行业产业政策、发展政策也将在经过调整完善之后与电力行业十二五规划一同出台。据了解，电力行业产业政策包括技术、经济、组织多个政策面，将主要涉及电力行业投资的行业标准和准入门槛，包括资金规模等，其中此次调整将着重强调环保、能耗标准，提升火电行业的能耗准入门槛。据了解，电力行业十二五规划作为我国能源十二五规划中的分项规划之一，由国家能源局牵头编制，形成征求意见稿之后将向电力行业各方主体征求意见，包括电力企业和行业协会等。电力行业十二五规划将重点涉及火电、水电等结构电源的装机规模目标、电网的建设目标、拟投资金额、资金筹措方式等内容。电力行业专家透露，电力行业产业政策及发展政策在十一五期间就已经制定，但当时并未公布，相关的产业准入门