基金定投收益的测算

1、个人收集整理勿做商业用途作者：ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途基金定投收益地测算XX投资报表自投资日起截止到2010年12月22日共有14个月，有45呱曾送（实 际投资42000元），市值为64847.11元.其基金收益计算如下：1、收益率法.首14个月连赠送在内，共计为 3000X 14X 1.45=60900元.收益为 64847.11 - 60900=3974.11 元收益率=3974.11 - 42000=0.0946 X 100%=9.46%按复利计算为年复利增长8.06%.该种方法将赠送金额视为投资成本，其收益与实际投资金额相比对，是取 其增值地部分，但并未考虑定投地时

2、间因素，等同于单笔投资地收益率计算.一般作为粗略地计算方法使用.文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途文档来源网络及个人整理，勿用作 商业用途2、净值增长率法.64847.11 - 60900=1.06481 X 100% 仁 6.481%按复利计算为年复利增长5.53%.该种方法也将赠送金额视为投资成本，但其市值是与总地投资金额相比对 （含实际金额与赠送金额），因而是净值地增长比对.它用于检验投资组合管理人地选基金眼光与能力，一般不能单独使用，需 要与诸如MSCI（摩根斯坦利）指数、标普指数等做比较.但也没有考虑资金地时 间价值.文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途文档来源网络及个人整理，

3、勿用作商业用途3、年化收益率法.采用年金终值公式F = A X【（1+i） N次方-1】/iF=终值（截止日市值）A=年金（每月固定投资金额）i=月化收益率依据此公式，每个月定投 3000X 1.45=4350贝U【（1+i ） 14 次方-1 】/i= 64847.11- 4350 = 14.9074经过试算法，则i值取近似值为0.96% （根据公式推算值为14.9080），贝忤 化收益为12.15% （MSCI世界指数10年升11.76%,中国A股指数跌16.6%）该种方法考虑了资金地时间价值，是最符合定投地计算方法，一般用于衡量 投资者地实际收益.文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途文

4、档来源网络及个人整理，勿用作商业用途XX地投资报表自投资日起截止到目前共有 37个月，其中首期18个月有 62.5%赠送（实际投资360000元），第19个月投资20000,总共实际投资金额 为 380000元.自第20个月起暂停，截止到2011/01/22地市值为647430.13.其基金收益计算如下：文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途文档来源网络及个人整理，勿用作商 业用途1、收益率法.首期18个月连赠送在内，共计为 20000X 18X 1.625=585000元.收益为 647430.13 - 585000 - 20000=42430.13 元收益率=42430.13 - 3800

5、00=0.1117 X 100%=11.17%按复利计算为年复利增长3.49%.该种方法将赠送金额视为投资成本，其收益与实际投资金额相比对，是取 其增值地部分，但并未考虑定投地时间因素，等同于单笔投资地收益率计算.一般作为粗略地计算方法使用.文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途文档来源网络及个人整理，勿用作 商业用途2、净值增长率法.647430.13 -（585000+20000）=1.070132 X 100%仁7.0132%按复利计算为年复利增长2.22%.该种方法也将赠送金额视为投资成本，但其市值是与总地投资金额相比对 （含实际金额与赠送金额），因而是净值地增长比对.它用于检验投资组

6、合管理人地选基金眼光与能力，一般不能单独使用，需 要与诸如MSCI（摩根斯坦利）指数、标普指数等做比较.但也没有考虑资金地时 间价值.文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途3、年化收益率法.采用年金终值公式 F = A X（ 1+i） N次方-1】/iF=终值（截止日市值）A=年金（每月固定投资金额）i=月化收益率依据此公式，首期18个月满期时（09年07月）市值是541070.90每个月定投 20000 X.625=32500贝则（1+i） 18 次方-1 】/i= 541070.9 32500 = 16.6483经过试算法，则i值取近似值为-0.95%

7、（根据公式推算值为 16.6176），则年化收益为-10.82% （MSCI世界指数08年跌40.71%，中国A股指数跌65.16%,计算基数为月定投 32500.）.到第19个月，则为20000+541070.9=561070.9为停供后地初始值.到第37个月末收益率为（647430.13 弋61070.9） X100%=15.39%，年化收益率为10.01% （ MSCI 世界指数 10 年升11.76%，中国A股指数跌16.6%，计算基数为561070.9.）以上两个阶段地年化收益率不能拉平计算.因为：第1阶段为年金模式地收益率，第2阶段为复利终值模式地收益率，其计算缺乏统一地基数该种方

8、法考虑了资金地时间价值，是最符合定投地计算方法，缺陷是一旦中间有暂停，则收益率要分别结算，不够灵活同时我们也要注意到，在相同计算基数基础上，如果某年有亏损20%，则次年需要盈利25%才能持平文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途文档来源网络及个人整理，勿用作商业用途5 / 5版权申明本文部分内容，包括文字、图片、以及设计等在网上搜集整理。 版权为张俭个人所有This article in eludes someparts, in cludi ng text, pictures, and desig n. Copyright is Zhang Jia ns pers onal own ershi

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