太阳能电池设备扩建项目实施方案

1、泓域咨询 /太阳能电池设备扩建项目实施方案太阳能电池设备扩建项目实施方案泓域咨询/规划设计/投资分析报告说明近年来，全球多个国家陆续出台了一系列鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的政策，为各国光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境，全球光伏市场重心也从依赖欧洲市场向新兴市场转变，中国、日本、美国已成为全球前三大光伏市场，印度、东南亚、南美等新兴市场发展迅速。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46526.64万元，其中：建设投资38455.02万元，占项目总投资的82.65%；建设期利息306.25万元，占项目总投资的0.66%；流动资金7765.37

2、万元，占项目总投资的16.69%。根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入109300.00万元，综合总成本费用91382.12万元，净利润10323.49万元，财务内部收益率16.03%，财务净现值3975.20万元，全部投资回收期5.23年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。

3、知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。报告的主要任务是对预先设计的方案进行论证，是投资决策前的活动，它是在事件没有发生之前的研究，是对事物未来发展的情况、可能遇到的问题和结果的估计，具有预测性。因此，必须进行深入地调查研究，充分地占有资料，运用切合实际的预测方法，科学地预测未来前景；做到运用系统的分析方法，围绕影响项目的各种因素进行全面、系统的分析，既要作宏观的分析，又要作微观的分析。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。目录第一章 项

4、目概况第二章 项目背景、必要性第三章 市场需求及行业前景分析第四章 产品规划与建设内容第五章 选址分析第六章 建筑技术分析第七章 原辅材料分析第八章 工艺技术方案分析第九章 环境保护分析第十章 安全生产第十一章 节能可行性分析第十二章 组织机构及人力资源配置第十三章 建设进度分析第十四章 投资估算及资金筹措第十五章 项目经济效益分析第十六章 招投标方案第十七章 项目风险评估第十八章 项目总结分析第十九章 附表第一章 项目概况一、项目名称及投资人（一）项目名称太阳能电池设备扩建项目（二）项目投资人xxx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。二、编制原则1、所选择的工

5、艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。三、编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家

6、和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。四、编制范围及内容1、项目提出的背景及建设必要性；2、市场需求预测；3、建设规模及产品方案；4、建设地点与建设条性；5、工程技术方案；6、公用工程及辅助设施方案；7、环境保护、安全防护及节能；8、企业组织机构及劳动定员；9、建设实施与工程进度安排；10、投资估算及资金筹措；11、经济评价。五、项目建设背景太阳能发电难以在全国乃至全球全面普及的一个主要原因就是光伏发电成本比传统能源高。虽然随着技术进步和产业的更新换代，硅片、电池、组件价格和晶硅原料成本的下降，太阳能光伏发电成

7、本已大幅下降。2017年光伏发电的平准化电力成本（LCOE）为0.10美元/度，与火电的0.07美元/度仍存在差距。2013年之前，我国光伏行业呈如下特点：光伏产业一体化程度低，对国际市场依存度较高，缺乏技术优势的非光伏产业资金较多，行业竞争格局相对分散，且缺少具有品牌优势和技术领先的企业。我国光伏产业存在“中间大，两头小”的畸形产业结构，原料靠进口和成品靠出口这种两头在外的生产格局过分依赖国际市场，同时因对技术缺乏深入的理解，产能属于简单的复制，生产管理未适应产业的特点。一旦国际市场有变，我国企业就会受到较大冲击，缺乏应对危机的主动性。在多晶硅的供应方面，2005年我国多晶硅国内供应占总需求

8、比率5%左右，绝大部分的多晶硅需求要依靠进口，2010年，多晶硅进口需求比率降低到60%左右，进口需求仍占总需求的大部分。在太阳能电池及组件供需方面，由于我国光伏系统安装量小，绝大部分的光伏组件都出口国外，2011年我国光伏组件出口量占产量的92.42%，严重依赖国际市场。在光伏系统安装方面，光伏发电市场主要集中在欧洲，其光伏系统装机量占全球比例接近80%。从产业链上的企业分布来看，我国光伏企业主要集中在产业链的中下游环节，多晶硅生产、硅锭铸造和光伏系统安装环节企业较少。越往下游竞争越激烈，这主要是由于下游组件制造产品生产投资少、建设周期短、技术和资金门槛低、最接近市场，因此吸引了大批并不具备

9、生产技术与条件的企业进入到了光伏行业。但是这种缺乏核心技术的竞争，并不能促进产业的健康发展。低水平的产能规划过剩，产业发展不平衡。虽然我国太阳电池生产的年增长率远远超过世界水平，然而我国光伏市场却大大落后于世界光伏市场的发展。相比中国光伏制造业早在2007年就已经跃居全球第一，中国光伏装机量的增长却相对缓慢。2009年底，中国的光伏累计装机量仅仅为0.3GW。内需不足使中国庞大的光伏制造业除了依赖补贴，还严重依赖外部市场，从而面临双重的风险。产业发展受国际市场波动影响严重。受欧债危机的影响，欧洲各国纷纷削减光伏补贴，原本占据世界光伏装机70%以上的欧洲市场需求大幅下降。世界光伏市场安装量预计同

10、比增长仅20%，需求大幅萎缩导致了光伏产品价格的急速下滑。多晶硅产品从2011年最高90美元/公斤，跌到34.5美元/公斤；硅棒价格变化为800元/公斤跌到近400元/公斤。2012年3月德国大幅削减光伏补贴，使得欧洲光伏市场大幅萎缩。由于此前2010年的产业初期低水平爆发式增长再加上对国际市场的严重依赖，我国光伏产业在2011年以及2012年初面临了极大的困境，多晶硅产业中80%以上的企业亏损，一大批低技术水平的中小光伏企业倒闭。技术创新能力不强。光伏产业初期主要以简单的产能规模的复制扩张为主，大部分技术和生产设备主要为国外简单引进。光伏产业投资的随意性，导致核心技术的缺乏，专业人才的严重不

11、足，使得中国的光伏产业缺乏自我更新能力，导致已经投入的大量设备因效率低下及生产成本偏高而不能开工，因此形成了相对过剩而无效的产能。从2013年开始，在国家光伏产业支持政策的支持下，我国光伏产业迎来转机，在光伏寒冬后，大量缺乏规模效应的非专业的光伏资本退出产业，而以天合集团、晶科能源、阿特斯、晶澳太阳能等为代表的深耕光伏产业的制造商，加大了工艺技术研发力度，生产工艺水平和转换效率得到提升，生产管理逐步适应光伏电池的特点，大幅降低了光伏发电成本，凸显了光伏产业资金密集和技术密集的产业特点，行业品牌集中度上升，并发展成为行业发展的最主要的力量。综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机

12、遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。六、结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约104.07亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（二）建设规模与产品方案项目建成后，形成年产太阳能电池设备40000套的生产能力。（三）项目实施进度本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算

13、本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46526.64万元，其中：建设投资38455.02万元，占项目总投资的82.65%；建设期利息306.25万元，占项目总投资的0.66%；流动资金7765.37万元，占项目总投资的16.69%。（五）资金筹措项目总投资46526.64万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）34026.64万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额12500.00万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：109300.00万元（含税）。2、年综合总成本费用（TC）：91382.12万元

14、。3、项目达产年净利润（NP）：10323.49万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.03%。5、全部投资回收期（Pt）：5.23年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：19555.79万元（产值）。（七）社会效益本项目实施后，可满足国内市场需求，增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，本项目建设具有良好的社会效益。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积69379.93约104.07亩1.1总建筑面积74930.32容积率1.081.2基底面积4

15、3709.36建筑系数63.00%1.3投资强度万元/亩360.421.4基底面积43709.362总投资万元46526.642.1建设投资万元38455.022.1.1工程费用万元34544.132.1.2工程建设其他费用万元2604.412.1.3预备费万元1306.482.2建设期利息万元306.252.3流动资金7765.373资金筹措万元46526.643.1自筹资金万元34026.643.2银行贷款万元12500.004营业收入万元109300.00正常运营年份5总成本费用万元91382.126利润总额万元13764.667净利润万元10323.498所得税万元3441.169增值

16、税万元3484.9010税金及附加万元4153.2211纳税总额万元11079.2812工业增加值万元26407.3913盈亏平衡点万元19555.79产值14回收期年5.23含建设期12个月15财务内部收益率16.03%所得税后16财务净现值万元3975.20所得税后第二章 项目背景、必要性一、产业发展情况1、有利因素（1）可再生能源已成为全球具有战略性的新兴产业，太阳能行业优势凸显随着国际社会对保障能源安全、保护生态环境、应对气候变化等问题日益重视，全球能源转型的基本趋势确立，即实现化石能源体系向低碳能源体系的转变，最终进入以可再生能源为主的可持续能源时代。近年来，欧美等国每年60%的新增

17、发电装机来自可再生能源，2015年，全球可再生能源发电新增装机容量首次超过常规能源发电装机容量。随着可再生能源技术的进步及应用规模的扩大，可再生能源发电的成本显著降低，经济性已得到显著提升。目前可以利用的可再生清洁能源有太阳能、地热能、风能、水能等，与其他可再生能源相比，太阳能是世界上资源更丰富、分布区域最广泛的可再生资源，并且，随着全球气候的逐渐变暖，发展零排放的太阳能将是人类的最优选择。随着可持续发展观念在世界各国不断深入人心，全球太阳能开发利用规模迅速扩大，技术不断进步，成本显著降低，呈现出良好的发展前景，许多国家将太阳能作为重要的新兴产业，主要体现在如下方面：1）太阳能得到更加广泛应用

18、。光伏发电全面进入规模化发展阶段，中国、欧洲、美国、日本等传统光伏发电市场继续保持快速增长，东南亚、拉丁美洲、中东和非洲等地区光伏发电新兴市场也快速启动。太阳能热发电产业发展开始加速，一大批商业化太阳能热发电工程已建成或正在建设，太阳能热发电已具备作为可调节电源的潜在优势。太阳能热利用继续扩大应用领域，在生活热水、供暖制冷和工农业生产中逐步普及。2）太阳能发电规模快速增长。截至2016年底，全球太阳能发电装机累计超过3.16亿千瓦，当年新增装机达7,300万千瓦，占全球新增发电装机的比例超过20%。2007至2016年光伏发电装机容量平均年增长率超过47%，成为全球增长速度最快的能源品种。3）

19、太阳能产业对经济带动作用显著。2015年全球光伏市场规模达到5,000多亿元，创造就业岗位约300万个，在促进全球新经济发展方面表现突出。很多国家都把光伏产业作为重点培育的战略性新兴产业和新的经济增长点，纷纷提出相关产业发展计划，在光伏技术研发和产业化方面不断加大支持力度，全球光伏产业保持强劲的增长势头。综上，太阳能产业的发展将进而推动了太阳能电池设备行业的进一步发展。（2）各国政府政策大力扶持近年来，全球多个国家陆续出台了一系列鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的政策，为各国光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境，全球光伏市场重心也从依赖欧洲市场向新兴市场转变，中国、日本、美国已成为全球前三

20、大光伏市场，印度、东南亚、南美等新兴市场发展迅速。（3）成本下降以及技术水平不断提升目前，光伏发电成本相比常规化石能源仍有差距，其应用的推广仍依赖于各国政府补贴。未来大规模应用的根本在于不断降低单位发电成本，实现“平价上网”，从而替代常规化石能源。经过几十年的持续研究开发，光伏产业主要原材料的价格大幅下降，技术不断革新，光伏转换效率稳步提升；同时，也带动了光伏专用设备行业技术的大幅提升。未来，随着行业技术进步的推动和制造成本的不断下降，光伏发电成本将不断降低，光伏发电将逐步减少甚至摆脱对政府补贴的依赖，市场驱动将成为光伏行业发展的最主要驱动因素，这将有助于光伏产品的大规模普及和应用，进而使得高

21、性能光伏专用设备的市场需求持续增加。2、不利因素（1）技术替代晶体硅太阳能电池及薄膜太阳能电池是当前比较流行的组件电池，并具有不同的技术路线。由于晶体硅电池技术起步较早且光电转化率高，多年来一直处于主导地位。但随着技术的革新，若晶体硅电池技术进步出现停滞、而薄膜电池实现突破，则晶硅太阳能电池行业可能面对技术替代的风险。（2）光伏发电成本竞争力有待提高，政策依赖性仍然较高太阳能发电难以在全国乃至全球全面普及的一个主要原因就是光伏发电成本比传统能源高。虽然随着技术进步和产业的更新换代，硅片、电池、组件价格和晶硅原料成本的下降，太阳能光伏发电成本已大幅下降。2017年光伏发电的平准化电力成本（LCO

22、E）为0.10美元/度，与火电的0.07美元/度仍存在差距。发电成本的差距使得目前光伏行业对于补贴政策的依赖性较大，受政策调整的影响较大。而各国目前对于光伏补贴的力度正在逐渐下降，光伏行业需通过技术进步和建立良好的市场竞争机制进一步降低发电成本。若光伏行业技术进步及成本下降的速度低于各国补贴政策退出的速度，光伏行业将会面临一定的调整。（3）受太阳能光伏行业波动的影响较大，设备更替速度快太阳能光伏电池设备制造作为太阳能光伏行业的重要配套行业，受太阳能光伏行业波动影响较大，且设备更替速度快，以不断提高生产效率和降低成本。（4）国际贸易摩擦光伏产业是我国可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的产业

23、。我国光伏产业的快速发展，除促进我国相关企业全球竞争力不断提升外，我国光伏企业所提供的质优价廉的光伏产品有效降低了光伏发电的市场门槛，极大推动了光伏发电的普及和应用。随着全球光伏发电市场规模的迅速扩大，很多国家都将光伏产业作为新的经济增长点。一方面各国在上游原材料生产、装备制造、新型电池研发等方面加大技术研发力度，产业国际竞争更加激烈；另一方面，有些国家和地区在市场竞争不利的情况下采取贸易保护措施，对我国具有竞争优势的光伏发电产品在全球范围应用构成阻碍，未来仍有可能面临严峻的国际贸易壁垒形势及国际市场不确定、供需失衡等不利因素带来的挑战。二、区域产业环境分析“十三五”时期，我区发展面临诸多机遇

24、和有利条件。我国经济长期向好的基本面没有改变，发展仍然处于重要战略机遇期的重大判断没有改变，但战略机遇期的内涵发生深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快经济发展方式转变的机遇，正在由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇，我区推动转型发展契合发展大势。“十三五”时期，我区发展也面临一些困难和挑战。从宏观形势看，世界经济仍然处于复苏期，发展形势复杂多变，国内经济下行压力加大，传统产业面临重大变革，区域竞争更加激烈，要素成本不断提高，我区发展将不断面临新形势、新情况和新挑战。从自身来看，我区仍处于产业培育的“关键期”、社会稳定的“敏感期”和转型发展的“攻坚期”，有很多经济社

25、会发展问题需要解决，特别是经济总量不够大、产业结构不够优、重构支柱产业体系任重道远，资源瓶颈制约依然突出、创新要素基础薄弱、发展动力不足等问题亟需突破，维护安全稳定压力较大，保障和改革民生任务较重。三、项目承办单位发展概况公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极

26、践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。四、行业背景分析1、技术壁垒太阳能光伏设备制造行业属技术密集型行业，对技术的先进性依赖程度比较高；此外，光伏设备制造工艺较复杂，对研发人员知识结构及学科背景的要求也较高，涵盖热力学、半导体物理学、化学、机械自动化与设计、电子电路

27、、自动控制等多门学科，同时对其可靠性、稳定性、安全性、精密程度、自动化水平等都有严格的要求。因此，研发人员的技术水平和知识的深度和广度都会直接影响到产品的质量和水平，长期技术积累才能有效提高相应产品的稳定性，对于新进入企业，很难在短期积累充足的技术储备。2、资金壁垒光伏设备行业属于资金密集型行业。首先，从合同签约到产品交付，通常需要经历产品设计、原辅料采购、组织生产、产品检测、现场安装、系统调试等过程，周期比较长，需要较大规模的营运资金；其次，光伏设备的设计、制造设备也需要不断的更新，尤其是实验设备和检测设备，通过技术改造和扩大规模才能提高工艺水平和竞争能力，因此在资金层面上构成了一定的行业进

28、入门槛。3、人才壁垒先进的技术和工艺水平需要企业拥有一批具备高素质、丰富的知识结构和经验积累的人才，而且，随着时代的发展，新技术、新工艺、新方法的不断涌现，对优秀人才的需求也会越来越大。4、品牌和客户资源壁垒晶体硅太阳能电池生产设备是晶体硅太阳能电池生产企业的关键生产设备，对于电池片生产厂商而言，其设备投资较大，占其总投资的比重较高，尤其是设备的技术性能将直接影响到太阳能电池片的质量、生产成本及光电转换效率，因此，设备生产企业的技术水平、产品质量、市场信誉和营销服务等所形成的综合品牌效应是下游电池片企业选择设备供应商考虑的重要因素，良好的品牌效应需要较长时间的沉淀和积累，相应地，客户一旦选定设

29、备供应商后亦不会轻易更换。因此，本行业存在较高的品牌及客户资源壁垒。5、管理壁垒目前晶体硅太阳能电池生产设备交期短、质量和售后服务要求高的特点，且作为非标设备，客户定制化要求较高，生产管理难度较大。行业内的企业从采购过程管理、生产过程到销售过程、售后服务过程管理越来越多需要系统化的管理模式，只有良好、系统的管理，企业才能持续保持产品质量的稳定性、供货的及时性和持续性。高水平管理来自于高效精干的管理团队和持续不断的管理方法改进，新进入该行业的企业难以在短时间内建立高效的管理团队和稳定的管理机制。2010年光伏产业爆发式发展导致电池片需求量急剧攀升，对设备的需求也大幅增加，行业利润率整体较高。20

30、11-2012年众多投资者蜂拥而至，从而国内光伏行业在发展初期即出现“产能过剩”的情况，影响了行业的健康发展。加上全球经济持续低迷、欧债危机持续深化、欧美“双反”政策、产能过剩等因素影响，太阳能光伏市场出现了短暂的波动，也影响了各电池生产企业的开工率及对设备的采购量。该情况导致这一时期太阳能光伏生产设备的需求、销售价格和利润率的回落。2013年-2014年，光伏行业逐步复苏，但产能面临“结构性过剩”。一方面低端产能过剩，大量没有技术研发实力的中小企业开工率不足，面临被淘汰或兼并的局面；另一方面高端产能则不足，特别是能满足“领跑者”计划的高效晶硅产品产能明显不足，行业领先企业凭借技术、成本优势维

31、持较高的产能利用率，基本处于满产状态，甚至需要寻求第三方代工满足订单需求，市场分化明显，市场集中度不断提高。因此，该轮光伏行业的调整加速了行业内落后产能的淘汰，落后、无效产能的有效出清有利于行业健康、可持续发展。但受行业去产能影响，光伏行业市场前景不明朗，光伏企业扩充产能及更新设备的需求取消或推迟，新增设备订单较少，太阳能光伏设备生产商的利润处于低水平。2015年以来，光伏行业全面回暖，市场需求快速增长，部分行业龙头企业开始扩充产能，行业景气度亦逐步向上游传导。同时，太阳能电池技术的不断进步，带来太阳能电池装备的技术革新，高度自动化设备、大产能设备以及新工艺设备如自动上下料及硅片自动传输设备等

32、，成为光伏设备市场新的需求增长点。在市场需求回升和技术进步的带动下，光伏设备制造向更高安全性、可靠性、稳定性、技术更先进的方向发展，利润率回升并趋于稳定。第三章 市场需求及行业前景分析一、行业基本情况（一）晶体硅太阳能电池设备的分类及介绍晶体硅太阳能电池生产工艺主要包括制绒清洗、扩散制结、刻蚀、制备减反射膜、印刷电极、烧结及自动分选等7道工序，目前各道工序逐步采用自动化程度较高的生产设备。（二）晶体硅太阳能行业介绍太阳能光伏发电是太阳能发电的重要分支，主要是指利用太阳能电池直接将太阳光能转化为电能，而太阳能电池通常是利用半导体器件的光伏效应原理进行光电转换，按照光伏电池片的材质，太阳能电池大致

33、可以分为两类，一类是晶体硅太阳能电池，包括单晶硅太阳能电池、多晶硅太阳能电池；另一类是薄膜太阳能电池，主要包括非晶硅太阳能电池、碲化镉太阳能电池以及铜铟镓硒太阳能电池等。目前，以高纯度硅材料作为主要原材料的晶体硅太阳能电池是主流产品。晶体硅太阳能光伏产业链的上游是晶体硅原料的采集和硅棒、硅锭、硅片的加工制作；产业链的中游是光伏电池和光伏电池组件的制作，包括电池片、封装EVA胶膜、玻璃、背板、接线盒、太阳能边框及其组合而成的太阳能电池组件、安装系统支架，目前晶体硅电池分为单晶硅和多晶硅两种；产业链的下游是光伏电站系统的集成和运营。（三）行业发展概况（1）太阳能光伏行业的发展概况近年来，随着国际社

34、会对保障能源安全、保护生态环境、应对气候变化等问题日益重视，许多国家已将可再生能源作为新一代能源技术的战略制高点和经济发展的重要新领域，其中太阳能光伏发电是可再生能源利用的重要组成部分之一。在经济高速发展、政府政策支持和技术进步等众多因素的驱动下，太阳能光伏行业呈现如下发展特点：1）全球太阳能光伏发电装机量持续快速增长自2000年以来，全球太阳能光伏产业进入了高速发展期，太阳能光伏年装机容量快速增长，上游相关行业也得到迅速发展。2011年-2012年，受到全球经济持续低迷、欧债危机持续深化、贸易摩擦频发等因素影响，全球光伏新增装机容量增速明显放缓，但整体规模仍保持继续上升趋势。进入2013年后

35、，在光伏发电成本持续下降、政策持续利好和新兴市场快速兴起等有利因素的推动下，新增装机容量持续上升，全球光伏市场持续扩大。2007年至2016年的10年间，全球年度光伏新增装机容量和累计装机容量持续增长，新增装机容量由2007年的2.8GW增加至2016年的73GW，增长25倍；累计装机量从2007年的9.8GW增至2016年的315.8GW，年均复合增长率达到47%。据BernreuterResearch预测，2017年全球新增光伏装机将接近100GW，相比2016年增长超过30%。主要新增的太阳能需求集中在中国、美国、印度和日本四大市场。近年来，在技术进步和规模效应的驱动下，光伏发电成本的逐

36、渐降低，光伏发电将逐步占据世界能源消费的重要席位。根据国际可再生能源署2016年报告显示，全球大型地面光伏发电项目的平均投资成本在2009-2015年间下降了62%（从5美元/瓦降至低于2美元/瓦），而预计2015年至2025年期间成本会继续下降57%（低于1美元/瓦）。受光伏发电成本持续下降推动，未来5年内，全球太阳能光伏装机量更将以每年100GW的速度持续增长。巨大的市场潜力成为全球光伏市场稳定发展的重要支撑力量。根据2017年REN21再生能源全球状态报告的统计，2016年光伏发电仅占全球总发电量的1.5%。国际能源署（IEA）在2017年世界能源展望中预测，2022年各国间歇性可再生能

37、源光伏比例可望达到如下的规模：综上，未来五年，全球光伏市场仍具有巨大潜力，并将持续保持稳定发展。2）我国光伏行业逐渐步入平稳健康发展阶段我国太阳能光伏产业虽起步略晚，但受惠于全球光伏行业的发展，凭借良好的产业配套优势、人力资源优势、成本优势以及国家的大力扶持政策，充分利用国外市场要素，通过自主创新与引进消化吸收再创新相结合，逐步形成了具有我国自主特色的光伏产业技术体系，并在世界光伏产业的快速发展中，扮演了非常重要的角色，但同时也经历了行业发展的螺旋式上升过程。随着德国出台EGG法案，欧洲国家大力补贴支持光伏发电产业，中国光伏制造业在此背景下，利用国外的市场、技术、资本，迅速形成规模。2007年

38、中国超越日本成为全球最大的光伏发电设备生产国。以尚德电力、江西赛维为代表的一批光伏制造业企业先后登陆美国资本市场，获得市场追捧。光伏发电设备的核心原材料多晶硅的价格突破400美元/公斤。全球金融危机爆发，光伏电站融资困难，加之欧洲如西班牙等国的支持政策急刹车等导致需求减退，中国的光伏制造业经历了重挫，产品价格迅速下跌，其中多晶硅的价格更是跌落到约40美元/公斤的水平。德国、意大利市场在光伏发电补贴力度预期削减和金融危机导致光伏产品价格下跌的背景之下，爆发了抢装潮，市场迅速回暖。而与此同时，我国出台了应对金融危机的一揽子政策，光伏产业获得战略性新兴产业的定位，催生了新一轮光伏产业投资热潮。作为光

39、伏产业晴雨表的多晶硅价格也迅速回升到90美元/公斤的水平。上一阶段的爆发式回升导致了光伏制造业产能增长过快，但是欧洲补贴力度削减带来的市场增速放缓，导致光伏制造业陷入严重的阶段性过剩，产品价格大幅下滑，贸易保护主义兴起。我国光伏制造业再次经历挫折，几乎陷入全行业亏损。多晶硅价格在此时期一度跌落到约15美元/公斤的历史最低位。日本出台力度空前的光伏发电补贴政策，使市场供需矛盾有所缓和。同时，中欧光伏贸易纠纷通过承诺机制解决，中国以国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见（国发201324号）为代表的光伏产业支持政策密集出台，配套措施迅速落实。随着国内光伏技术的快速进步，从国产原、辅料到国产设备成

40、为主流，一方面降低成本，另一方面提升发电效率，光伏发电成本已越来越接近于上网电价。中国及全球主要的光伏市场装机容量呈持续快速健康增长。2013年之前，我国光伏行业呈如下特点：光伏产业一体化程度低，对国际市场依存度较高，缺乏技术优势的非光伏产业资金较多，行业竞争格局相对分散，且缺少具有品牌优势和技术领先的企业。我国光伏产业存在“中间大，两头小”的畸形产业结构，原料靠进口和成品靠出口这种两头在外的生产格局过分依赖国际市场，同时因对技术缺乏深入的理解，产能属于简单的复制，生产管理未适应产业的特点。一旦国际市场有变，我国企业就会受到较大冲击，缺乏应对危机的主动性。在多晶硅的供应方面，2005年我国多晶

41、硅国内供应占总需求比率5%左右，绝大部分的多晶硅需求要依靠进口，2010年，多晶硅进口需求比率降低到60%左右，进口需求仍占总需求的大部分。在太阳能电池及组件供需方面，由于我国光伏系统安装量小，绝大部分的光伏组件都出口国外，2011年我国光伏组件出口量占产量的92.42%，严重依赖国际市场。在光伏系统安装方面，光伏发电市场主要集中在欧洲，其光伏系统装机量占全球比例接近80%。从产业链上的企业分布来看，我国光伏企业主要集中在产业链的中下游环节，多晶硅生产、硅锭铸造和光伏系统安装环节企业较少。越往下游竞争越激烈，这主要是由于下游组件制造产品生产投资少、建设周期短、技术和资金门槛低、最接近市场，因此

42、吸引了大批并不具备生产技术与条件的企业进入到了光伏行业。但是这种缺乏核心技术的竞争，并不能促进产业的健康发展。低水平的产能规划过剩，产业发展不平衡。虽然我国太阳电池生产的年增长率远远超过世界水平，然而我国光伏市场却大大落后于世界光伏市场的发展。相比中国光伏制造业早在2007年就已经跃居全球第一，中国光伏装机量的增长却相对缓慢。2009年底，中国的光伏累计装机量仅仅为0.3GW。内需不足使中国庞大的光伏制造业除了依赖补贴，还严重依赖外部市场，从而面临双重的风险产业发展受国际市场波动影响严重。受欧债危机的影响，欧洲各国纷纷削减光伏补贴，原本占据世界光伏装机70%以上的欧洲市场需求大幅下降。世界光伏

43、市场安装量预计同比增长仅20%，需求大幅萎缩导致了光伏产品价格的急速下滑。多晶硅产品从2011年最高90美元/公斤，跌到34.5美元/公斤；硅棒价格变化为800元/公斤跌到近400元/公斤。2012年3月德国大幅削减光伏补贴，使得欧洲光伏市场大幅萎缩。由于此前2010年的产业初期低水平爆发式增长再加上对国际市场的严重依赖，我国光伏产业在2011年以及2012年初面临了极大的困境，多晶硅产业中80%以上的企业亏损，一大批低技术水平的中小光伏企业倒闭。技术创新能力不强。光伏产业初期主要以简单的产能规模的复制扩张为主，大部分技术和生产设备主要为国外简单引进。光伏产业投资的随意性，导致核心技术的缺乏，

44、专业人才的严重不足，使得中国的光伏产业缺乏自我更新能力，导致已经投入的大量设备因效率低下及生产成本偏高而不能开工，因此形成了相对过剩而无效的产能。从2013年开始，在国家光伏产业支持政策的支持下，我国光伏产业迎来转机，在光伏寒冬后，大量缺乏规模效应的非专业的光伏资本退出产业，而以天合集团、晶科能源、阿特斯、晶澳太阳能等为代表的深耕光伏产业的制造商，加大了工艺技术研发力度，生产工艺水平和转换效率得到提升，生产管理逐步适应光伏电池的特点，大幅降低了光伏发电成本，凸显了光伏产业资金密集和技术密集的产业特点，行业品牌集中度上升，并发展成为行业发展的最主要的力量。2013年至今，我国光伏行业发展的具体特

45、点如下：我国太阳能光伏累计装机量持续增长，新增装机呈现稳定上升，我国已成为全球光伏发电装机容量和电池组件产能最大的国家。近年来，随着我国加快能源结构的优化调整，以及我国光伏产业相关政策的驱动下，截至2015年末、2016年末和2017年末，我国光伏总装机量分别达到了43.18GW、77.42GW和130.48GW，新增装机容量分别为15.18GW、34.24GW和53.06GW，装机容量持续增长，并连续三年成为全球光伏发电装机容量最大的国家。根据国家能源局的规划，从2017年至2020年，光伏电站的新增计划装机规模为54.50GW，领跑技术基地新增规模为32GW，两者合计的年均新增装机规模将超

46、过21GW，分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区输电通道配套建设的光伏电站不限建设规模。我国光伏发电装机容量的持续增长、光伏行业技术进步以及明显的成本优势，对我国整个光伏产业链都带来了直接的拉动效应。2015年以来，我国太阳能电池片和电池组件生产规模也不断扩大，并成为全球最大最具竞争力的太阳能电池片和电池组件的生产制造基地，2016年和2017年我国电池片产量分别为49GW和68GW，组件产量分别为53GW和76GW，产业链各环节生产规模全球占比均超过50%，保持全球首位。此外，高效低成本的光伏产品已成为了行业发展的趋势。光伏行业的集中度加速提升经历2011年至2012年行业的急剧波动

47、，2012年我国光伏企业数由年初的262家下降到112家，半数以上企业出局。从结构上看，挤出产能多为高成本的中小企业，而存活下来的企业多为具有人才、成本和规模优势的龙头企业，资金相对充裕的企业甚至展开兼并重组，延伸产业链，行业的集中度得到提升。2016年全球前十大电池片厂商中，中国企业包揽全部位置，其中中国台湾厂商占据两个位置，全年总产能达到39GW，总产量达到33.2GW。从国内情况来看，我国电池片行业的产业集中度较高，前十家企业2016年产能达到30.7GW，约占全国总产能62.65%。此外，部分企业在2016年加速在电池片领域布局，如隆基（乐叶）、江苏中来、协鑫集成等，大量投产的新型高效

48、率电池产线，进一步促进光伏产业向有序优胜劣汰的健康方向发展，低效高成本的落后产能面临改造或淘汰。光伏产业是一个技术快速更新迭代的产业，为了保持先进性，需要有足够的资金实力和足够的技术储备取得最先进的技术和布局最先进的产能，因此光伏行业的集中度呈加速提升的趋势，迎合终端需求的高效低成本产线逐步成为了市场发展的主流。光伏行业发展至今，在整个光伏产业链上，电池生产工艺设备作为其工艺流程中的关键核心环节，对提高光电转换效率和降低光伏发电成本具有不可替代的作用，并且经过初创阶段的爆发式增长和2011年和2012两年的适应性调整，在经历了初创阶段的暴利和整理后，利润趋于合理，产业向着成熟和理性的方向发展，

49、行业内企业的品牌效应凸显，强者愈强，具有核心技术优势和一定市场领先地位的企业获得了更大的市场空间。技术进步成为加速光伏行业发展的重要推动力光伏电池行业本质上一个技术密集型的产业，作为战略性新兴行业，科技发展是光伏行业发展的根本；此外，技术创新是太阳能发电提升效率、降低成本、更广泛利用的关键；技术创新也是光伏最终成为主导能源，成为推动能源转型的中坚力量的依托。自2015年我国启动光伏“领跑者”计划以来，通过鼓励建设先进光伏发电技术示范基地、新技术应用示范工程等，促进先进光伏技术和产品的应用，为推动光伏产业技术进步、成本下降和产业转型升级等起到了积极作用。近年来，随着我国光伏产业迅速发展，技术加快

50、进步，多家企业通过自主研发和创新，不断刷新光伏转换效率世界纪录。2017年7月，国家能源局、工信部以及国家认监委三部门联合发布关于提高主要光伏产品技术指标并加强监管工作的通知（简称通知），自2018年1月1日起，提高光伏组件的市场准入门槛和“领跑者”技术指标，自2018年1月1日起，多晶硅电池组件和单晶硅电池组件的光电转换效率市场准入门槛分别提高至16%和16.8%，“领跑者”技术指标分别提高到17%和17.8%。同时，多晶组件一年内衰减率不高于2.5%，单晶组件不高于3%。国家此次适当提高光伏技术标准，将有助于支持先进技术产品扩大市场，有利于进一步淘汰过剩、效率低的落后产能，促进“领跑者”计

51、划的实施，推动光伏技术进步和产业升级。成本持续下降、产能释放，技术发展呈现多样化我国的销售电价分为三类：工商业电价，一般在1元/kWh左右；大工业电价，一般在0.60.9元/kWh之间；居民和农业售电电价，由于享受国家的交叉补贴，价格较低。近年来，在技术进步和规模效应的驱动下，目前，集中式光伏为0.650.85元/kWh，分布式光伏0.70.9元/kWh左右，低于大多数电力售价，初步具备用电侧平价上网的条件（即光伏上网电价与工商业用电和居民用电价格一致），预计2020年，将实现用电侧平价上网，并预计在2030年，光伏发电成本可以达到0.2元/度，从而实现发电侧平价上网（即光伏发电成本与火电发电

52、成本相当）。产业技术方面，在“领跑者计划”和产业转型升级的推动下，先进晶体硅电池技术发展呈现多样化，湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N型双面、非晶硅/晶体硅异质结（HIT）等一批高效晶硅电池工艺技术产业化加速，已建成产能超过10GW，常规产线平均转换效率分别达到20.5%和18.8%，采用湿法黑硅（MCCE）和背面钝化（PERC）等新技术的先进生产线则分别达到21.3%和19.2%。组件方面，半片组件、叠瓦组件、MBB等技术不断涌现，先进科研成果的产业化进程也在明显加快。此外，光伏制造业逐步向智能制造发展，产线自动化程度不断提升，电池转换效率持续提高，预计2025年每条电池线的人均

53、产出率将比2016年水平提高一倍以上。新兴市场的不断涌现，我国光伏行业“走出去”步伐明显加快随着全球光伏市场的发展，新兴市场的不断涌现，我国光伏行业“走出去”步伐明显加快。来自国家能源局的数据显示，2015年我国光伏电池及组件出口量达到2500万千瓦以上，出口额达到144亿美元，出口国家数量累计约200个。除此之外，国内光伏制造企业陆续开始在马来西亚、泰国、越南、土耳其、印度、巴西等新兴市场新建工厂，以规避“双反”和靠近终端市场。根据国家能源局数据，2015年中国光伏制造企业在海外已投产电池产能达320万千瓦，电池组件产能380万千瓦；在建电池产能220万千瓦，电池组件产能200万千瓦；计划投

54、资电池产能110万千瓦，电池组件产能近500万千瓦。来自海关总署的数据显示，2016年我国光伏产品（包括硅片、电池片、组件）出口额为140.20亿美元，电池片、组件出口额分别为8.1亿美元和105亿美元，出口量分别为2.9GW和21.3GW。据赛迪智库统计，截至2016年，中国光伏制造企业在海外已投产电池产能达6.5GW，组件产能6.3GW，分别为国内电池及组件产能的10.3%和7.5%；计划投资电池产能3GW，组件产能近3.5GW。综上，现阶段，我国光伏行业无序竞争的局面已发生本质上的变化，光伏行业竞争回归到转换效率提升和生产成本的降低，光伏中大型企业均积极加快产业结构升级和提高技术水平，并

55、已形成了从高纯硅材料、铸锭/硅片、电池片/组件和系统集成完整的产业链，太阳能光伏产业成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，行业逐渐步入平稳健康发展阶段。同时，我国光伏产业的崛起也有效推动了光伏产业的技术进步，从而降低了产业链的整体制造成本，加快了光伏产业应用的步伐。（2）太阳能光伏设备制造行业发展概况近年来，我国光伏行业持续增长为我国光伏设备市场发展营造了良好的市场环境，光伏设备行业发展迅速，“十二五”期间，光伏电池生产设备国产化率达到70%。根据中国电子专用设备工业协会统计，2015年我国主要晶硅太阳能电池设备制造商销售收入15.44亿元；2016年销售收入22.84亿元，同比增长47.

56、93%。根据太阳能“十三五规划”，到2020年，中国“十三五”期间平均每年的光伏设备需求量将超过12GW；此外，晶体硅太阳能电池设备按7年折旧考虑，多数生产设备存在高排放、高耗能、工艺技术水平相对偏低的问题，生产线设备的更新换代还将带来每年10GW的市场需求。同时，在政策支持力度的增强、国内市场不断拓展的情况下，光伏电池生产设备和辅助材料国产化率预计在2020年将达到90%，光伏设备制造行业继续向高效化和精细化发展，并逐步实现光伏生产装备国产化、智能化和全产工艺一体化，高效设备具备产业化的生产能力。光伏行业发展至今，电池生产设备作为其工艺流程中的关键环节，对提高光电转换效率和降低光伏发电成本具

57、有不可替代的作用，并且经过初创阶段的爆发式增长和2011年和2012两年的调整徘徊，在经历了初创阶段的暴利和波折后，利润趋于合理，产业向着成熟和理性的方向发展，行业内企业的品牌效应凸显，强者愈强，具有核心技术优势和一定市场领先地位的企业将获得更大的市场空间。与此同时，光伏行业的大幅调整和波动给光伏设备行业带来了发展机会：第一，由于材料、组件价格的下跌，市场竞争激烈，高效的电池和组件的需求将呈爆发式增长。根据光伏市场调研公司Solarbuzz统计数据，薄膜和高效晶体硅组件的供应量将从2014年的5.3GW增至2018年的14.5GW，其中高效的晶体硅电池预计将占据更大的市场份额，2015年后，高效晶体硅组件供应商市场规模预计将增长200%，到2018年达到7.6GW。市场对高效产品的需求增加带动了对先进的设备的需求，以提高质量，降低成本。光伏设备的技术升级和自动化领域将具有较大的市场前景。第二，光伏设备除了增量市场，还有存量市场。由于大型企业使用光伏设备较长时间后，设备的效率会降低，性能差距也会给企业带来损失，这