财务分析的五力

1、财务分析的五力模型 :1、盈利能力销售净利率 = （净利润销售收入）100% ；该比率越大，企业的盈利能力越强资产净利率 = （净利润总资产）100% ；该比率越大，企业的盈利能力越强权益净利率 = （净利润股东权益）100% ；该比率越大，企业的盈利能力越强总资产 报酬率 = （利润总 额 + 利息支 出）/ 平均资 产总额100% ；该比率越大，企业的盈利能力越强营业利润率 = （营业利润营业收入）100% ；该比率越大，企业的盈利能力越强成本费用利润率 = （利润总额成本费用总额）100% ；该比率越大，企业的经营效益越高2、盈利质量全部资产现金回收率= （经营活动现金净流量平均资产总额

2、）100% ；与行业平均水平相比进行分析盈利现金比率 = （经营现金净流量净利润）100% ；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金主营业务收入净额）100% ；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高3、偿债能力净运营资本 = 流动资产 - 流动负债 = 长期资本 - 长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析流动比率 = 流动资产流动负债；与行业平均水平相比进行分析速动比率 = 速动资产流动负债；与行业平均水平相比进行分析现金比率 = （货币资金 + 交易性金融资产）流动负债 ；与行业平均水平相比进行分析现金流量比率 = 经营活动现金

3、流量流动负债；与行业平均水平相比进行分析资产负债率= （总负债总资产）100% ；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全产权比率与权益乘数：产权比率= 总负债股东权益，权益乘数= 总资产股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全利息保障倍数 = 息税前利润利息费用 = （净利润 + 利息费用 + 所得税费用）利 息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障现金流量利息保障倍数= 经营活动现金流量利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障经营现金流量债务比=（经营活动现金流量债务总额）100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强4、营运能力应收账款周转率：应收账款周转次数= 销

4、售收入应收账款；应收账款周转天数 =365 （销售收入应收账款）；应收账款与收入比 = 应收账款销售收入；与行业平均水平相比进行分析。存货周转率：存货周转次数= 销售收入存货；存货周转天数=365 （销售收入存货）；存货与收入比 = 存货销售收入；与行业平均水平相比进行分析流动资产周转率：流动资产周转次数= 销售收入流动资产；流动资产周转天数 =365 （销售收入流动资产）；流动资产与收入比 = 流动资产销售收入；与行业平均水平相比进行分析净营运资本周转率：净营运资本周转次数= 销售收入净营运资本；净营运资本周转天数=365 （销售收入净营运资本；）净营运资本与收入比= 净营运资本销售 收入

5、；与行 业平均 水平 相比 进行 分 析非流动资产周转率：非流动资产周转次数= 销售收入非流动资产；非流动资产周转天数=365 （销售收入非流动资产；）非流动资产与收入比= 非流动资产销售 收入 ；与行 业平均 水平 相比 进行 分 析总资产周转率：总资产周转次数 = 销售收入总资产；总资产周转天数=365 （销售 收入 总资 产）；总资 产与收入比= 总资 产销售收入；与行 业平均水平相比进行分析5、发展能力股东权益增长率 = （本期股东权益增加额股东权益期初余额）100% ；对比企业连续多期的值，分析发展趋势资产增长率 = （本期资产增加额资产期初余额）的值，分析发展趋势100% ；对比企业连续多期销售增长率 = （本期营业收入增加额上期营业收入）多期的值，分析发展趋势100% ；对比企业连续净利润增长率 = （本期净利润