太阳镜项目财务分析表

1、太阳镜项目财务分析表一、项目建设背景全面实施创新驱动发展核心战略，以科技创新为核心，推进产业创新、金融创新、制度创新、文化创新，大力培养和聚集创新创业人才，闯出一条更多依靠创新驱动发展的道路。（一）全力抢抓区域发展战略机遇加快实施创新驱动发展行动计划，强化企业创新主体地位，激发大众创业、万众创新活力，构建国际化高水平创新体系。（二）打造面向全球的人才高地深入实施人才强市战略，以服务创新驱动发展为核心，加快推进人才发展体制改革和政策创新，促进粤港澳人才深度合作，形成具有国际竞争力的人才制度优势，吸引集聚海内外优秀人才来珠海创新创业。（三）以信息化建设开拓发展新空间统筹建设智慧城市，打造综合平台，

2、推进主题应用，成为智慧城市群的重要一极。坚持信息化先导发展，建设高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。研究制定统一的技术标准，为智慧城市建设和跨进大数据时代做好充分准备。太阳镜，也称遮阳镜，作遮阳之用。人在阳光下通常要靠调节瞳孔大小来调节光通量，当光线强度超过人眼调节能力，就会对人眼造成伤害。所以在户外活动场所，特别是在夏天，需要采用遮阳镜来遮挡阳光，以减轻眼睛调节造成的疲劳或强光刺激造成的伤害。太阳镜按用途一般可分为遮阳镜、浅色太阳镜和特殊用途太阳镜三类。眼镜产品已成为人们日常生活、学习、工作中的重要的助目器和美容保健产品。根据国家统计局数据显示：2019年中国眼镜产量为8.19亿副，

3、较2018年的6.61亿副同比增长23.96%；2020年前三季度中国眼镜产量为5.46亿副。由于太阳镜适应层次广泛，其在国内的需求量也相当大，促使太阳镜生产行业近些年来发展较快。从使用的元件看，镜架从过去单一的注塑架发展到较高档次的板材架、金属架、无框架等，太阳镜的款式可谓是新颖多姿。2019年中国太阳镜市场规模约为359亿元，较2018年的342亿元同比增长4.97%；预计2020年中国太阳镜市场规模将达到374亿元。随着眼镜消费的个性化、时尚化、品牌化、高档化的趋势日益显著，太阳镜早已被赋予更多的功能。2014-2019年中国太阳镜销售收入不断增加，销售收入由2014年的149.8亿元增

4、加至2019年的277.7亿元，年复合增长率为13.14%。中国太阳镜出口金额远大于进口金额；2019年中国太阳镜出口金额为15.37亿元，进口金额为3.57亿元，出口金额为进口金额的4.3倍。中国太阳镜主要出口至美国、中国香港及意大利等地区；2019年中国太阳镜出口至美国3.79亿美元，占总出口金额的24.63%；出口至香港1.74亿美元，占总出口金额的11.29%；出口至意大利1.49亿美元，占总出口金额的9.69%。意大利、美国及日本为中国太阳镜主要进口地，2019年中国从意大利进口太阳镜2.36亿美元，占总进口金额的66.09%；从美国进口太阳镜0.53亿美元，占总进口金额的14.91

5、%；从日本进口太阳镜0.22亿美元，占总进口金额的6.08%。二、公司概况公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续

6、推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。三、项目投资概述深入贯彻落实科学发展观，依托资源优势，加快产业发展，促进结构调整升级。形成新的经济增长点；加强行业指导，推进联合重组，提高产业集中度，形成一批大企业、大集团，推动产业做大做强，促进区域经济社会又好又快、更好更快地发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33289.60万元，其中：建设投资25410.08万元，占项目总投资的76.33%；建设期利息286.37万元，占项目总投资的0.86%；流动资金7593.15万元，占项目总投资的22.81%。项目正常

7、经营年份每年营业收入65000.00万元，综合总成本费用52288.41万元，税金及附加309.72万元，净利润9301.40万元，财务内部收益率21.59%，财务净现值17889.72万元，全部投资回收期5.59年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期

8、项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资25410.08万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22696.89万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为9304.73万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格

9、，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12663.73万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1078864.612辅助生成设备121013.103研发设备141139.744检测设备9759.823环保设备8633.193其它设备3253.27合计15312663.733、安装工程费估算本期项目安装工程费为728.43万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1920.86万元。（三）预备费本期项目预备费为792.33万元。六、建设期利息按照建设规划，本

10、期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款11688.51万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息286.37万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7593.15万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产30743

11、.5835473.3637838.2547297.8147297.8147297.8147297.8147297.8147297.811.1应收账款13834.6115963.0117027.2121284.0121284.0121284.0121284.0121284.0121284.011.2存货10760.2512415.6713243.3816554.2316554.2316554.2316554.2316554.2316554.231.2.1原辅材料3228.083724.703973.024966.274966.274966.274966.274966.274966.271.2.2

12、燃料动力161.40186.23198.65248.31248.31248.31248.31248.31248.311.2.3在产品4949.725711.216091.967614.957614.957614.957614.957614.957614.951.2.4产成品2421.052793.522979.763724.703724.703724.703724.703724.703724.701.3现金2459.482837.873027.063783.823783.823783.823783.823783.823783.821.4预付账款3689.234256.814540.595675

13、.745675.745675.745675.745675.745675.742流动负债25808.0329778.5031763.7339704.6639704.6639704.6639704.6639704.6639704.662.1应付账款9290.8910720.2611434.9414293.6814293.6814293.6814293.6814293.6814293.682.2预收账款16517.1419058.2420328.7825410.9825410.9825410.9825410.9825410.9825410.983流动资金4935.555694.866074.5275

14、93.157593.157593.157593.157593.157593.154流动资金增加4935.55759.31379.661518.635铺底流动资金9223.0710642.0111351.4714189.3414189.3414189.3414189.3414189.3414189.34八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33289.60万元，其中：建设投资25410.08万元，占项目总投资的76.33%；建设期利息286.37万元，占项目总投资的0.86%；流动资金7593.15万元，占项目总投资的22.81%。九、资金筹

15、措与投资计划本期项目总投资33289.60万元，其中申请银行长期贷款11688.51万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现

16、营业收入65000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入42250.0048750.0052000.0065000.0065000.0065000.0065000.0065000.0065000.002增值税1572.481860.612004.682580.942580.942580.942580.942580.942580.942.1销项税5492.506337.506760.008450.008450.008450.008450.008450.008450.002.2进项税3920.0244

17、76.894755.325869.065869.065869.065869.065869.065869.063税金及附加188.69223.27240.56309.72309.72309.72309.72309.72309.723.1城市维护建设税110.07130.24140.33180.67180.67180.67180.67180.67180.673.2教育费附加47.1755.8260.1477.4377.4377.4377.4377.4377.433.3地方教育附加31.4537.2140.0951.6251.6251.6251.6251.6251.62（二）正常经营年份增值税估算根

18、据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2580.94万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用52288.41万元，其中：可变成本45295.46万元，固

19、定成本6992.95万元。正常经营年份项目经营成本50301.48万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值11634.1011081.4810528.869976.249423.628871.008318.387765.767213.146660.521.2当期折旧费552.62552.62552.62552.62552.62552.62552.62552.62552.62552.621.3净值11081.4810528.869976.249423.628871.008318.387765

20、.767213.146660.526107.902机器设备15年2.1原值13392.1612543.9911695.8210847.659999.489151.318303.147454.976606.805758.632.2当期折旧费848.17848.17848.17848.17848.17848.17848.17848.17848.17848.172.3净值12543.9911695.8210847.659999.489151.318303.147454.976606.805758.634910.463合计3.1原值25026.2623625.4722224.6820823.89194

21、23.1018022.3116621.5215220.7313819.9412419.153.2当期折旧费1400.791400.791400.791400.791400.791400.791400.791400.791400.791400.793.3净值23625.4722224.6820823.8919423.1018022.3116621.5215220.7313819.9412419.1511018.36（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加309.72万元。（五）利润总额及企业所得税根据

22、国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12401.87（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12401.8725.00%=3100.47（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额12401.87万元，缴纳企业所得税3100.47万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=12401.87-3100.47=9301.40（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第

23、4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入42250.0048750.0052000.0065000.0065000.0065000.0065000.0065000.0065000.002税金及附加188.69223.27240.56309.72309.72309.72309.72309.72309.723总成本费用37295.7641579.3743721.1852288.4152288.4152288.4152288.4152288.4152288.414补贴收入5利润总额4765.556947.368038.2612401.8712401.8712401.8712401.871

24、2401.8712401.876弥补以前年度亏损7应纳所得税额4765.556947.368038.2612401.8712401.8712401.8712401.8712401.8712401.878所得税1191.391736.842009.573100.473100.473100.473100.473100.473100.479净利润3574.165210.526028.699301.409301.409301.409301.409301.409301.4010期初未分配利润0.003216.747584.5412251.9019397.9725829.4431617.7536827.2

25、441515.7711可供分配的利润3574.168427.2613613.2321553.3028699.3735130.8440919.1546128.6450817.1712提取法定盈余公积金357.42842.731361.322155.332869.943513.084091.924612.865081.7213可供投资者分配的利润3216.747584.5412251.9019397.9725829.4431617.7536827.2441515.7745735.4614应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润3216.747584.5

26、412251.9019397.9725829.4431617.7536827.2441515.7745735.4619息税前利润6529.689256.9410620.5716075.0816075.0816075.0816075.0816075.0816075.0820息税折旧摊销前利润7943.8710671.1312034.7617489.2717489.2717489.2717489.2717489.2717489.27十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率

27、为：财务内部收益率（FIRR）=21.59%。本期项目投资财务内部收益率21.59%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=17889.72（万元）。以上计算结果表明，财务净现值17889.72万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

28、财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.59年。本期项目全部投资回收期5.59年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资

29、金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为28.07。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为25.12。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程