2020注册会计师公司战略与风险管理

1、2020 注册会计师公司战略与风险管理 考点：政治 风险概述 2018 注册会计师公司战略与风险管理考点：政治风险概述 一、政治风险概述 （一）政治风险的定义 政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的 不确定性。虽然政治风险更多地与海外市场 （尤其是发展中同家 ）风险有关，但这 一定义适用于 _内外所有市场。政府的不作为或直接干预也可能对企业产生政治 风险。政府的不作为是指政府未能发出企业要求的许可证，或者政府未能实施 当地法律。直接干预包括：不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁 垒、没收资产或限制将利润带回母网。 政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损

2、失的风险。 企业目标与东道国的国民愿望之间如存在冲突，则会产生政治风险。 显然，政治风险是全球性企业面临的一个特殊问题，因为它们在全球各地 都有经营业务，所以要同时面对来 _不同国家的政治风险。政府既对发展和增长 持鼓励态度，同时又不想本 _受跨国企业的剥削。 极端的情况是，发生战争或企业被没收时，企业可能会损失它们的资产。 最可能出现的问题是，从东道闰将现金汇冋本闰的相关规定出现变化。 （二）政治风险的源头 政治风险常常分为两大类：宏观政治风险、微观政治风险。 1.宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响。恐怖活动、内战或军 事政变等剧烈变化的事件都可能对企业产生威胁。例如，某国近年来发

3、生的街 头抗议暴动事件对其观光与进出口相关产业等造成重大的经济损失。政府强占 企业资产而不予赔偿也会产生宏观政治风险。但是，就某一国来说，更为常见 的宏观政治风险是不利的经济环境产生的潜在威胁，它使企业无法确定其未来 投资计划或已启动的项 n 是否安全，令企业担心经营业绩。不利的经济威胁包 括：经济出现衰退、对多类产品的总需求下降。类似地，通货膨胀率或税率的 提高，除了会导致犯罪、劳资冲突或突如其来的国家衰退外，还可能对所有企 业产生不利影响。 2.微观政治风险仅对特定企业、行业或投资类型产生影响。此类风险可能包 括设立新的监管机构或对本 _内的特殊企业征税。另外，当地业务合作伙伴如果 被政府

4、发现有不当行为，也会对本企业产生不利的影响 政治风险的源头包括：政府推行有关外汇管制、进口配额和关税、当地投 资人的最低持股比例和组织结构等的规定。还包括歧视性措施，比如对外同企 业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。 (1) 外汇管制的规定。 通常欠发达同家制定的外汇管制规定更为严格。例如，外币供应实行定量 配给，从而限制东道国的企业从外间购买商品和禁止其向外国股东支付股利， 这些企业继而可能会陷入资金被冻结的局面。 (2) 进口配额和关税。 规定进口配额可以限制在东道丨 _同内的子公司从其控股公司购买以投放到 国内市场上销售的商品数量。子公司可以从控股公司进口商品，但是价格比

5、国 内生产的产品要高得多。有些时候东道国会要求征收额外税收，即对外国企业 按高于本地企业的税率征税，目的是为本地企业提供优势条件。甚至有可能故 意征收超高税率，使得外国企业难以盈利。例如，某国近年来不断提髙石油和 木材的出口关税，导致该 _木材及加工业的外国投资企业遭受重大的损失。 (3) 组织结构及要求最低持股比例。 凭借要求所有投资必须采取与东道国的公司联营的方式，东道 W 政府可决 定组织结构。最低持股比例是指外资公司的部分股权必须由当地投资人持有。 (4) 限制向东道同的银行借款。 限制甚至包括禁止外资企业向东道国的银行和发展基金按最低利率借款。 某些国家仅向本国的企业提供获取外币的渠道，以迫使外资企业将外币带入本 岡。 (5) 没收资产。 出于国家利益的考虑，东道同可能会没收外国财产。闻际法认为，这是主 权国的权力，但主权国要按照公平的市场价格迅速地以可自由兑