广东工业助剂项目可行性研究报告

1、泓域咨询 /广东工业助剂项目可行性研究报告广东工业助剂项目可行性研究报告泓域咨询机构报告说明2018年，我国橡胶轮胎需求量受汽车销量停止增长或者下滑的影响，以及中美贸易冲突和欧美对中国反倾销、反补贴调查的影响，增速放缓。2018年，37家重点汽车轮胎企业实现现价工业总产值增长2.52%，实现销售收入增长1.22%。综合外胎产量增长0.53%，其中子午线轮胎产量增长0.64%，全钢子午胎产量增长0.66%。2019年2月15日起，美国决定对中国卡客车征收反倾销和反补贴税，汽车轮胎未来的增长面临较大的挑战。2019年1-11月，37家重点汽车轮胎企业实现现价工业总产值增长1.86%，实现销售收入增

2、长1.86%。综合外胎产量增长3.89%，其中子午线轮胎产量增长4.41，全钢子午胎产量增长2.02%。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40640.84万元，其中：建设投资35834.88万元，占项目总投资的88.17%；建设期利息725.20万元，占项目总投资的1.78%；流动资金4080.76万元，占项目总投资的10.04%。根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入61700.00万元，综合总成本费用52492.83万元，净利润5179.38万元，财务内部收益率13.72%，财务净现值1257.49万元，全部投资回收期8.22年。本期项目具有

3、较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。综合研判，“十三五冶时期我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务。作为改革开放先行省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求

4、，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问题，推动经济增长保持中高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。报告主要内容是要求以全面、系统的分析为主要方法，经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行。对整个可行性研究提

5、出综合分析评价，指出优缺点和建议。可行性研究是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。在此基础上，综合论证项目建设的必要性，财务的盈利性，经济上的合理性，技术上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据。本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告可用于学习交流

6、或模板参考应用。目录第一章 总论第二章 背景、必要性分析第三章 行业前景及市场预测第四章 建设规模与产品方案第五章 选址方案分析第六章 建筑工程可行性分析第七章 原辅材料分析第八章 工艺技术分析第九章 环境保护方案第十章 劳动安全评价第十一章 项目节能说明第十二章 组织架构分析第十三章 建设进度分析第十四章 投资方案第十五章 项目经济效益分析第十六章 招投标方案第十七章 项目风险评估第十八章 总结第十九章 附表 附表1：主要经济指标一览表附表2：建设投资估算一览表附表3：建设期利息估算表附表4：流动资金估算表附表5：总投资估算表附表6：项目总投资计划与资金筹措一览表附表7：营业收入、税金及附加

7、和增值税估算表附表8：综合总成本费用估算表附表9：利润及利润分配表附表10：项目投资现金流量表附表11：借款还本付息计划表第一章 总论一、概述（一）项目基本情况1、项目名称：广东工业助剂项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx5、项目联系人：赵xx（二）主办单位基本情况当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增

8、长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。（三）项目

9、建设选址及用地规模本期项目选址位于xx，占地面积约128.34亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）产品规划方案根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：工业助剂00000吨/年。二、项目提出的理由国内炼油产能具有较强的集团分布的同时，也存在较为明显的区域性分布。华北、东北、华南和华东地区为我国炼油能力的集中分布地。根据中石油经济技术研究院的数据，2019年华北、东北、华南和华东四大地区的炼油能力分别为3.10亿吨/年、1.45亿吨/年、1.25亿吨/年和1.21亿吨/年，分别占比36.07%、16.85%、14.5

10、7%和14.09%，合计占比81.58%，呈现出以东部为主，中西部为辅的梯次分布。从炼油省市布局来看，山东、辽宁、广东、浙江是我国炼油能力的主要大省，合计炼油能力4.59亿吨，占全国总产能53.4%。随着汽车行业的高速发展和高等级公路建设的需要，新型的轮胎生产需要的橡胶助剂和改性沥青生产需要的助剂产量都在高速增长，同时对相关产品的技术指标和性能参数也在大幅度提高，企业为了适应新的市场经济环境将不得不加大研发投入，进行技术和工艺革新，从低级的简单的橡胶助剂、沥青助剂逐步拓展至新材料产品和新工艺开发，从应用到普通基础设施领域向高端制造领域拓展。在此背景下，燃料油加工行业将会有更多科技创新，进一步实

11、现降低成本、提高品质，实现产品多样化的目标。综合研判，“十三五冶时期我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务。作为改革开放先行省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问

12、题，推动经济增长保持中高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。三、项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40640.84万元，其中：建设投资35834.88万元，占项目总投资的88.17%；建设期利息725.20万元，占项目总投资的1.78%；流动资金4080.76万元，占项目总投资的10.04%。四、资

13、金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资40640.84万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）25840.84万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14800.00万元。五、项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：61700.00万元（含税）。2、年综合总成本费用（TC）：52492.83万元。3、项目达产年净利润（NP）：5179.38万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.72%。5、全部投资回收期（Pt）：8.22年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：17663.36万元（产值）。

14、六、项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。七、报告编制依据和原则（一）编制依据1、国家建设方针，政策和长远规划；2、项目建议书或项目建设单位规划方案；3、可靠的自然，地理，气候，社会，经济等基础资料；4、其他必要资料。（二）编制原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。八、研究范围根据项目的特点，报告的研究范围主要包括：1、项目单位及项目概况；2、产业规划及产业政策；3、资源综合利用条件；4、建设用地与厂

15、址方案；5、环境和生态影响分析；6、投资方案分析；7、经济效益和社会效益分析。通过对以上内容的研究，力求提供较准确的资料和数据，对该项目是否可行做出客观、科学的结论，作为投资决策的依据。九、研究结论经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市

16、场和打造企业良好发展的局面。十、主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积85559.91约128.34亩1.1总建筑面积97538.30容积率1.141.2基底面积53902.74建筑系数63.00%1.3投资强度万元/亩259.641.4基底面积53902.742总投资万元40640.842.1建设投资万元35834.882.1.1工程费用万元30730.712.1.2工程建设其他费用万元4364.582.1.3预备费万元739.592.2建设期利息万元725.202.3流动资金4080.763资金筹措万元40640.843.1自筹资金万元25840.843.2银行

17、贷款万元14800.004营业收入万元61700.00正常运营年份5总成本费用万元52492.836利润总额万元6905.847净利润万元5179.388所得税万元1726.469增值税万元2082.5710税金及附加万元2301.3311纳税总额万元6110.3612工业增加值万元16145.1113盈亏平衡点万元17663.36产值14回收期年8.22含建设期24个月15财务内部收益率13.72%所得税后16财务净现值万元1257.49所得税后第二章 背景、必要性分析一、产业发展情况1、沥青助剂市场概况燃料油深加工所生产的沥青助剂，具有密度大、芳烃含量高和含蜡量低的特点，可以改善沥青的耐高

18、温性能、软化性能和延展性能，主要添加于改性沥青，应用于道路建设中的高等级公路（主要是高速公路）的建设和建筑防水卷材领域。2、道路沥青市场概况我国于1992年修建首都机场高速公路第一次使用了改性沥青，之后在高速公路建设中开始大量使用改性沥青，改性沥青进入了规模化发展阶段。道路建设中，改性沥青应用于两块领域，一是新建高等级道路的建设，二是道路后续维护的需求。我国新建公路基础投资在未来很长一段时间内仍将保持较高的水平。从国际横向对比来看，我国路网密度离发达国家还有很大差距；从道路使用情况来看，我国汽车保有量增长远高于公路里程的增长，许多已建成公路都面临流量饱和的瓶颈；从地域分布上来看，虽然在东部地区

19、已经初步建立起了完整的高等级公路网络，但在中西部地区的公路网络还有待完善；从国家总体战略来看，积极推进新型城市群的建设，加强城际沟通，也需要进一步强化、优化道路网络。根据“十三五”规划，2016-2020年期间，全国高速公路预计新增通车里程4.6万公里，2020年高速公路通车里程将达到16.9万公里，增长率达37%。与此同时，我国的公路养护里程不断增长，2018年，我国新增公路通车里程8.6万公里，其中高速公路6,000公里，新建改建国省干线公路2万公里。2018年末全国公路总里程485.681万公里，公路密度50.59公里/百平方公里。道路沥青的表观消费量约为沥青表观消费量的80%-85%。

20、2017年沥青表观消费量约3,200万吨，道路沥青表观消费量约2,730万吨，2018年受资金面制约消费未达预期，2018年沥青表观消费量为2,955.49万吨，2019年沥青表观消费量约3,198.07万吨，国内公路交通建设呈现高位运行，增速放缓的特点，目前随着进入 “十三五”下半程以及“稳基建”和“基建补短板”的政策逐步落实，政府专项债发行解决项目资金筹措问题，未来几年沥青道路需求增长或将提速，带动道路沥青的需求或将提速。此外，庞大的公路里程数催生公路养护需求，我国高速公路修建自2000年起进入高峰期，根据我国等级公路分级设计指标，通常公路的寿命是15年，在5-8年时间内进入中修期，8-1

21、0年进入大修期，“十三五”期间，将迎来大修、中修的集中释放期，道路沥青的需求将进一步持续增长。3、建筑防水卷材行业概况我国目前的建筑防水材料主要以防水卷材和防水涂料为主，占比超过80%，其中防水卷材占建筑防水材料产品的60%以上。防水卷材又可以分为SBS/APP改性沥青防水卷材、自粘性防水卷材和合成高分子防水卷材，SBS/APP改性沥青防水卷材和自粘性防水卷材占比约为80%。SBS/APP改性沥青防水卷材，是以合成高分子聚合物改性沥青为涂盖层，纤维织物或纤维毡为胎体，粉状、粒状、片状或薄膜材料为覆面材料制得的可卷曲片状防水材料。SBS改性沥青防水卷材，具有很好的耐高温性能，可以在-25到+10

22、0度的温度范围内使用，有较高的弹性和耐疲劳性，以及高达1500%的伸长率和较强的耐穿刺能力、耐撕裂能力，适合于寒冷地区，以及变形和振动较大的工业与民用建筑的防水工程。APP改性沥青防水卷材具有更好的耐高温性能，更适宜用于炎热地区。自粘改性沥青防水卷材是以高强度、高延伸率、耐腐蚀为特性的聚酯胎或玻纤毡为胎体，以自粘聚合物（橡胶）改性沥青为浸渍防水材料，经过特殊配方研制而成。具有不透水性、低温柔度、抗变形性能及自愈性好等特点，而且易于施工，可以提高铺设速度，加快工程进度，受到市场广泛认可和欢迎。建筑防水材料是建筑功能材料的重要组成部分。在建筑施工中，防水材料在建筑物的表面形成整体防水层，是保证建筑

23、物与构建物防止雨水侵入、地下水等水分渗透的主要屏障。建筑防水材料是关系到建筑物的使用价值、使用条件及卫生条件，影响到人们的生产活动、工作生活质量，对保证工程质量具有重要的地位。随着建筑水平的提高和居住品质的需求升级，建筑防水日益受到建筑界的高度重视。同时，随着我国城市化水平的提升，建筑翻修需求也逐步提升，目前存量房屋现已超过500亿平方米，其中绝大多数为5年以前建成的，随之而来的房屋翻修堵漏将迎来爆发式的增长。根据中国建筑防水协会的初步统计，规模以上收入企业的产值大约占整个行业的50%。2018年，784家规模以上（主营业务收入在2,000万元以上）防水企业创造的主营业务收入达1,147.37

24、亿元。2018年1-12月，沥青类防水卷材累计产量为11.73亿平方米，比去年同期增长4.29%。2019年1-9月，648家规模以上防水企业创造的主营业务收入达690.03亿元。沥青类防水卷材累计产量为13.32亿平方米，防水市场需求增长较为迅速，较2018年同期增长23.68%。防水沥青需求的增长主要系国标防水材料的推广应用和非标防水材料的大量淘汰所致。根据中国建筑防水协会制定的建筑防水行业“十三五”发展规划纲要披露，“十二五”期间，我国防水行业主营业务收入持续增长，年均增长率13.87%。“十三五”期间的发展目标是，主要防水材料产量的年均增长率保持在6%以上，到2020年，主要防水材料总

25、产量达到23亿平方米，满足国家建设工程市场需求和人民对品质生活日益提高的需要，不断开发海绵城市、海洋工程、地下综合管廊、装配式建筑、绿色建筑和既有屋面翻新等领域的增量市场，促进行业持续增长。4、橡胶助剂市场概况橡胶助剂是在天然橡胶或合成橡胶加工成橡胶制品过程中添加的，用于赋予橡胶制品使用性能、保证橡胶制品使用寿命、改善橡胶胶料加工性能的一系列精细化工产品的总称，包括硫化类助剂、防护类助剂、加工型助剂、粘合型助剂和特种功能型助剂等五大类二百余个品种。橡胶助剂是现代橡胶工业的基础，橡胶助剂与橡胶生胶进行科学配比，可以赋予橡胶制品高强度、高弹性、耐腐蚀、耐磨耗、耐高温、耐低温、绝缘、消音等性能。因此

26、，橡胶助剂在橡胶产品的结构调整、新产品开发、橡胶加工工艺改善、橡胶产品性能和质量的提高等许多方面起到举足轻重的作用，是橡胶工业必不可少的原料。燃料油深加工生产的橡胶助剂主要成份是芳烃或高芳烃，用于橡胶工艺操作过程中，是加工型助剂，在橡胶胶料中添加后，可以使制品柔软更加有弹性，也可以改善轮胎湿地抓地力并调整滚动阻力。因此，橡胶助剂主要下游产品为汽车轮胎等。2010至2017年期间，橡胶助剂产量由76万吨增加至122万吨，累计增长60.5%。根据我国汽车以及轮胎等橡胶制品工业的发展趋势，2018年全国橡胶助剂总产量为130万吨，增长6.56%。2019年1-11月全国橡胶助剂总产量为119.83万

27、吨，与2018年同期基本持平。汽车工业是橡胶助剂最大的应用领域。据橡胶助剂产业研究报告研究认为，近90%的橡胶助剂应用与汽车相关，橡胶助剂产量的70%用于轮胎生产，轮胎工业和汽车工业是影响橡胶助剂发展的最大力量。未来随着我国经济持续增长、人民收入水平提升、城镇化率提高及公路基础设施完善，预计我国汽车市场规模将继续扩大，尤其是保有量偏低、购买力快速提升的二三线地区为汽车销量增长提供空间。2018年受中美贸易摩擦，中国经济下行压力加大的影响，中国汽车销售量从10月份开始下滑，汽车销售量将停止增长或有所下滑。根据中国汽车工业协会的统计，2018年，我国汽车产量为2,780.92万辆，汽车销量为2,8

28、08.06万辆，同比下降4.16%和2.76%，2018年末汽车保有量达到2.4亿辆。2019年，我国汽车累计产销量分别为2,572.1万辆和2,576.9万辆，同比分别下滑7.5%和8.2%。2019年末，汽车保有量达到2.6亿辆。虽然汽车销量有所下滑，汽车保有量将继续保持增长，预计至2020年我国汽车保有量可达2.80亿辆。橡胶轮胎属于易耗品，新车的生产和保有汽车的更新需求将刺激轮胎行业的增长，以每辆新增汽车需要5个原装轮胎估计，每年新增汽车产量需要消耗超过1亿个原装轮胎。基于汽车的保修条件和消费者的消费习惯，一般汽车使用一段时间以后，即需要更换轮胎，催生了巨大替换胎市场，在美国等成熟市场

29、，乘用车替换胎市场甚至是原装胎市场的4-5倍。2018年，我国橡胶轮胎需求量受汽车销量停止增长或者下滑的影响，以及中美贸易冲突和欧美对中国反倾销、反补贴调查的影响，增速放缓。2018年，37家重点汽车轮胎企业实现现价工业总产值增长2.52%，实现销售收入增长1.22%。综合外胎产量增长0.53%，其中子午线轮胎产量增长0.64%，全钢子午胎产量增长0.66%。2019年2月15日起，美国决定对中国卡客车征收反倾销和反补贴税，汽车轮胎未来的增长面临较大的挑战。2019年1-11月，37家重点汽车轮胎企业实现现价工业总产值增长1.86%，实现销售收入增长1.86%。综合外胎产量增长3.89%，其中

30、子午线轮胎产量增长4.41，全钢子午胎产量增长2.02%。5、润滑油助剂润滑油助剂，可以有效改善润滑油的一些特性或使润滑油获得某种新的特性。润滑油与汽车、机械、交通运输行业密切相关，是工业发展不可缺少的辅助材料。2014年以来，我国润滑油市场在经历了短暂的低谷期以后，产量和消费量逐步回升。随着我国居民收入水平逐步提高，汽车保有量不断上升，润滑油的需求量未来将有稳定的增长。优质润滑油的开发和生产，依靠完整的产业链加工：在炼油厂集中生产优质基础油，在添加剂厂生产优质添加剂，在润滑油生产厂以优质的基础油与添加剂相调和，生产商品润滑油。为保证润滑油品及基础油和添加剂的质量稳定，都实行严格管理和先进的过

31、程品质控制。润滑油助剂作为生产优质润滑油必须具备的基本要素之一，其生产技术和产量对于国产润滑油的发展至关重要。目前，大多数的高端润滑油助剂仍旧依赖于进口，发展高端润滑油助剂具有广阔的成长空间。6、轻质燃料油轻质燃料油主要用于船运的燃料。近年来，世界各国对船用燃料油硫含量的要求越来越严格。按照国际海事组织国际防止船舶造成污染公约要求，2015年1月1日以后，在波罗的海、北海以及美国加勒比海排放控制区内，船用燃油的硫含量不得超过0.1%；2020年1月1日以后，除排放控制区以外的全球其他海域船用燃料油的最大硫含量不得超过0.5%。中国船舶运输所带来的环境污染问题日益突出。为强化对船舶排放污染的治理

32、，中国相关部门出台多个法案和方案，不断提高船舶燃料油的硫含量标准，逐步推行船舶使用硫含量0.5%的燃料油。为此，2018年11月30日，交通运输部发布船舶大气污染物排放控制区事实方案。沿海排放控制区拟从此前的三个水域扩大到全国沿海12海里，以及海南水域。同时要求2019年起，海船进入排放控制区，应使用含硫量0.5%m/m的船用燃料油。2020年1月1日起，海船进入内河控制区，应使用含硫量0.1%m/m的船用燃料油。二、区域产业环境分析纵观国际国内发展形势，“十三五冶时期，各种机遇与挑战相互交织，我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。从国际形势看，和平与发展仍然是时代主题，世界多极化、经济全球

33、化、文化多样化、网络化和信息化持续推进，全球治理体系深刻变革，以我国为代表的发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡，有利于我国发展相对稳定的外部环境没有改变。全球范围内，新一轮科技革命和产业变革正在孕育兴起，以信息技术革命为先导，生物技术、新能源和新材料技术、空间利用和海洋开发技术等不断取得重大突破，与经济社会发展深度融合，对生产生活方式带来前所未有的深刻影响。世界经济环境依然复杂，产业结构和经贸规则深刻调整，经济竞争日趋激烈，各种风险隐患增加，我省发展面临发达国家“再工业化冶、调整贸易规则和发展中国家与地区利用低成本优势承接产业转移、加速工业化的“双向挤压冶。国际秩序之争更趋激

34、烈，“跨太平洋伙伴关系协议冶(TPP)、“跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定冶(TTIP)等新的投资贸易规则制订处在激烈的利益折冲之中，周边地缘政治关系更加复杂。我们面临的国际发展环境和地缘政治态势正在发生深刻变化，外部环境不稳定不确定因素增多。从国内形势看，国内经济步入以速度变化、结构优化、动力转换为特征的新常态，经济增长速度从高速增长转向中高速增长，经济发展方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的深度调整，经济发展动力从传统增长点转向新的增长点。总体看，我国物质基础雄厚、人力资本丰富、市场空间广阔、发展潜力巨大，经济发展长期向好的基本面

35、没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变，经济发展向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化趋势更加明显，新的经济增长动力正在加快形成并不断蓄积力量，发展前景十分广阔。从省内情况看，经过“十二五冶时期的发展，我省综合实力和核心竞争力明显提升。“十三五冶时期，我省经济社会发展面临新常态下的深度调整和转型攻坚。一方面，面临难得的历史机遇；另一方面，与发达国家和地区仍有较大差距，自身发展还面临不少突出问题和挑战。发展的机遇主要有：全面深化改革将释放新的发展活力。广东作为深化改革开放先行地，承担了广东自贸试验区、全面创新改革试验、深化行政审批制度改革先行先试、珠江三角洲地区金融改革创新综合试验区以

36、及深圳国家综合配套改革试验区等一系列改革重任。随着新一轮改革的深入推进，我省要素市场、国有资本、社会管理、公共服务等重要领域和关键环节改革将不断深化，市场化国际化法治化营商环境将更加成熟，发展动力和活力将更加充足。新一轮科技创新催生新的发展动力。当前，以信息技术为代表的新技术与产业发展深度融合，“互联网+冶深刻影响经济形态变革，将催生出全新的生产方式和商业模式。这一轮科技革命和产业变革与我省加快转型升级的历史性交汇，有利于我省实现经济发展动力转换。新供给新需求孕育新的发展潜力。随着国家供给侧和需求侧两端宏观调控政策的深入实施，以传统消费提质升级、新兴消费蓬勃兴起为主要内容的新消费将引领催生出新

37、的消费业态、消费热点和消费方式，为相关领域带来新投资新供给；以制度创新、技术创新、产品创新为主要内容的新供给将进一步提高供给体系质量和效率，满足并创造新的需求。新需求与新供给的良性互动、协同共进，有利于我省构建消费升级、有效投资、创新驱动、经济转型有机结合的发展路径，加快促进产业结构迈向中高端。区域融合与开放合作新格局拓展新的发展空间。按照国家部署，我省将抓住“一带一路冶战略机遇，努力构建全方位对外开放新格局，发展更高层次的开放型经济，进一步巩固对外开放优势，与沿线国家和地区的合作将进一步增强；我省大力推进泛珠三角区域合作和粤港澳合作，与周边地区的经贸往来日益密切；全面实施珠三角优化发展战略和

38、粤东西北振兴发展战略，省内区域融合的软硬件条件持续提升，区域发展新格局、新增长极正在逐步形成，我省经济发展空间将得到进一步拓展。面临的问题和挑战主要有：经济社会发展不平衡不协调矛盾依然突出。城乡区域发展不协调问题尚未得到根本缓解，2015年地区发展差异系数仍高达0.660，社会发展滞后于经济发展，居民收入差距依然较大，基本公共服务均等化水平有待进一步提高，社会结构比较复杂，社会转型时期不稳定因素增多，安全生产、食品药品安全、社会治安等领域问题仍较突出，亟需充分发力补齐率先全面建成小康社会的短板。社会主义市场经济体制仍不够完善。改革进入攻坚期和深水区，制约经济社会发展的深层次体制性障碍依然较多，

39、基本经济制度、现代市场体系有待进一步完善，与国际通行规则衔接不够，收入分配秩序仍需进一步规范，政府职能转变仍未完全到位，公共资源配置机制还不健全，亟需攻坚克难推动全面深化改革取得决定性进展。对外开放合作格局仍不够开阔。我省对外开放长期积累的一些结构性矛盾尚未得到妥善解决，外贸出口直接面向海外市场的渠道不宽，外资来源结构有待优化，企业海外经营管理能力、风险应对能力不强，难以适应国际竞争的需要，对外交流合作的质量水平有待提高，亟需加快构建全球视野全方位开放发展新格局。经济发展方式仍比较粗放。经济结构调整仍在爬坡越坎，相当部分的制造业和服务业还处于产业链低端环节，缺乏核心技术和自主品牌，全省拥有自主

40、核心技术的制造业企业不足10%，面对发达国家和发展中国家产业发展的“双向挤压冶，亟需加快推动从要素驱动向创新驱动的根本转变，以创新驱动促进产业转型升级。资源环境约束依然趋紧。能源资源节约集约利用程度不高，与国际先进水平相比仍有较大差距。长期积累的生态环境问题正在集中显现，2015年仍有8郾9%的省控江河断面水质劣于吁类，未来生态环境保护治理和节能减排的压力将不断加大，亟需加快形成绿色低碳循环发展的生产生活方式。综合研判，“十三五冶时期我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展

41、质量和效益的机遇。增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务。作为改革开放先行省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问题，推动经济增长保持中高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率

42、先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。展望更长远的未来，第二个“一百年冶开启一个新的时代，给予我们新的憧憬、新的希望。我们将以创新驱动实现更高水平的发展，以依法治省营造更加公平的社会环境，以民生为本共创和谐共享的幸福生活，以生态建设形成秀丽南粤家园，我们将迎来一个更加灿烂美好的明天。三、项目承办单位发展概况公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政

43、府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、

44、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带

45、来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。四、行业背景分析1、石油化工行业概况石油作为重要的能源之一，是经济社会发展的重要基础，与经济发展、人民生活和国防军工密切相关；石油化工行业是国民经济的重要支柱产业，经济总量大，产业关联度高，在工业经济体系中占有重要地位。（1）石油消费和炼油产能均稳步增长近年来，我国经济保持持续稳定增长，石油消费量稳步提升，2008年至2019年，国家石油表观消费量从2008年的3.65亿吨增加至6.56亿吨，年均复合增长5.47%。据中石油经济技术研究院于2015年发布的2050年世界与中国能源展望预测

46、，中国石油消费量将于2027年增长至峰值6.7亿吨左右，2014年至2027年间年均增长率约为2%，且2027-2035年石油消费量继续保持在高位。在石油消费量稳定增长的同时，我国的石油冶炼工业也形成了全面发展的产业格局，充分满足石油消费增长的需求。截至2019年底，我国炼油能力为8.6亿吨/年，较2018年净增2,850万吨。从经营主体看，我国目前形成了以中石化、中石油为主，中海油、中化集团、中国兵器、地方炼厂、外资及煤基油品企业等多元化的发展格局。其中，中石化、中石油炼油能力分别为2.62亿吨/年、2.07亿吨/年，国内占比分别为30.43%和24.01%。随着原油进口权和原油使用权的放开

47、，地方炼厂显示出较强的冲击力和竞争力，成为国内炼油产业的重要组成部分。根据中石油经济技术研究院数据，截至2019年底，全国地方炼厂（含央企收购或控股的地方炼油企业）的炼油总能力达3.40亿吨/年，占全国炼油总产能的39.51%，山东地方炼油厂占据了重要份额。（2）产业分布呈现地域集中趋势国内炼油产能具有较强的集团分布的同时，也存在较为明显的区域性分布。华北、东北、华南和华东地区为我国炼油能力的集中分布地。根据中石油经济技术研究院的数据，2019年华北、东北、华南和华东四大地区的炼油能力分别为3.10亿吨/年、1.45亿吨/年、1.25亿吨/年和1.21亿吨/年，分别占比36.07%、16.85

48、%、14.57%和14.09%，合计占比81.58%，呈现出以东部为主，中西部为辅的梯次分布。从炼油省市布局来看，山东、辽宁、广东、浙江是我国炼油能力的主要大省，合计炼油能力4.59亿吨，占全国总产能53.4%。（3）行业转型升级加快，并不断深入，更加绿色环保2018年以来，中国炼油行业转型升级加快，主要有以下表现：一是提高装置规模与工艺水平，推进装置大型化、炼化一体化、产业集群化、园区化基地化建设，大力淘汰一批产品质量低劣、能耗高、资源利用不合理、环保无法达标的落后产能，建设千万吨级项目。2017年我国炼厂装置平均规模较上年提高8万吨/年至413万吨/年，2018年平均规模与2017年基本持

49、平，为412万吨/年，2019年，国内炼厂平均规模增加至424万吨/年；通过完善深加工装置，二次加工能力增至9.49亿吨/年，超过炼油一次加工能力。二是加快油品质量升级、推进化工产业链延伸、促进绿色低碳可持续发展。国内油品质量在环保法规要求日趋严格推动下加快升级，“2+26”城市率先执行国汽、柴油标准；同时炼厂加大绿色、环保、安全等方面的投入，推进化工产业链延伸，加快实施大气污染、水污染防治行动，实现节能减排，提高资源利用率，推进绿色发展，加快相关治理设备的改造和升级。三是炼油行业升级不断深入，加快“两化”融合，助推炼油工业实现智能化、数字化。四是部分先进炼厂形成“油头-化身-高化尾”的一体化

50、产业模式，进一步拓展炼化行业发展空间，做好能源转型，并带动整个行业转型升级和由大走强。2、燃料油行业概况（1）燃料油简介燃料油又叫做重油、渣油，在不同的地区却有不同的解释，一般是指原油经蒸馏而留下的黑色粘稠残余物，或它与较轻组分的掺和物，主要用作蒸汽炉及各种加热炉的燃料或作为大型慢速船用燃料及作为各种工业燃料。燃料油产品形成受到原油品种、加工工艺、加工深度等许多因素的影响。根据加工工艺流程不同，燃料油可以分为常压重油、减压重油、催化重油和混合重油。常压重油指炼厂常压装置分馏出的重油；减压重油指炼厂减压装置分馏出的重油；催化重油指炼厂催化裂化装置分馏出的重油，又称为催化油浆；混合重油一般指减压重

51、油和催化重油的混合。燃料油是石油炼制工艺的最末端的产品，由于在生产燃料油前，原油的主要轻质组分已经经过蒸馏、催化裂解等化学物理变化提取完毕，燃料油的主要成分为多种重芳烃、非烃化合物、胶质、沥青质等，主要特点是分子量较高、粘度适中、流动性好、热值高、发热量大。催化油浆属于燃料油的一种，一般作为燃料油调和组分使用，是以蜡油、常压渣油等重油产品为原料，经过催化裂化工艺，抽提出轻质组分后经过外甩装置，甩出的黑色粘稠状液体或固体，催化油浆作为重油催化裂化工艺过程中的副产物，由于反应过程中组分聚合以及芳构化结果，导致其密度较大、黏度髙、相对分子量大，而且由于催化裂化催化剂的破损细化携带，催化油浆中含有一定

52、比例的催化剂细粉颗粒。我国催化油浆具有密度大，芳烃含量高等特点。（2）表观消费量震荡下行，目前趋于平稳并有小幅反弹近十几年，受节能减排政策、替代清洁燃料发展和地方炼厂获得的原油资源量增加等因素的影响，中国燃料油消费量在震荡中下行。总体上看，20062018年，中国燃料油表观消费量从4,806万吨下降到2,456万吨，下跌48.90%。20112013年，中国燃料油表观消费量持续上涨，主要得益于地方炼厂产能扩张导致对原料需求增长，2013年达到最近几年的峰值3,625万吨。2014年，地方炼厂因获得的进口原油使用配额大量增加，其原油加工比例明显提高，加之稀释沥青等替代原料的大量使用，地方炼厂对燃

53、料油需求下滑，带动燃料油表观消费量较大幅度下跌。随着地方炼厂燃料油使用量跌至冰点，经过2015年、2016年的徘徊趋稳后已有小幅反弹，2017年消费量为2,892万吨，较2016年2,778万吨增长4.10%。2018年，受燃料油消费税政策新政的影响，中国燃料油表观消费总量降为2,456万吨，同比下降15.07%。2019年1-6月，中国燃料油表观消费量总量为1,442.76万吨，同比增加4.87%。（3）消费结构发生较大变化中国燃料油消费主要集中在交通运输、石油加工原料、化工、建材以及电力、热力生产等领域。交通运输行业主要是船舶用燃料油，以燃料油为船舶提供动力；电力和热力生产领域主要是以燃料

54、油作为加热炉、冶金炉以及其他工业炉的燃料；石油加工原料领域主要是蜡油、常压渣油、减压渣油等生产润滑油、环保芳烃油或者经催化裂化生产工艺后催化汽油、催化柴油等轻质燃料；化工、建材应用领域主要是以催化裂化后的燃料油即催化油浆进一步深加工生产沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂等重芳烃产品，作为下游橡胶化工等行业的原材料。2005年以来，受环保要求不断升级、航运业发展以及产业政策调整等因素的影响，中国燃料油消费结构发生了较大的变化。总体来看，中国燃料油的消费结构变化可划分为两个阶段。第一阶段（20052013年）主要特征是电力、热力生产行业燃料油消费量锐减，石油加工行业和交通运输行业需求量大幅攀升。其间，

55、受油品价格走高和节能减排压力增加的影响，中国电力和热力生产行业大规模使用更经济环保的替代燃料，导致燃料油消费量明显下滑。同期中国经济持续处于发展快车道，促进了航运业的快速发展，对燃料油的需求不断上升；地方炼厂规模迅速扩张，但可用的原油资源有限，大量使用燃料油作为补充。2013年，石油加工领域消费量占比为52%，交通运输消费量占比为43%，化工、建材等工业制造消费量占比为4%，电力、热力生产消费量占比1%。第二阶段（2014年至今）主要特点是石油加工领域消费量明显下降。由于中国对地方炼厂使用进口原油的限制全面放松，地方炼厂纷纷申请并获批大量进口原油使用配额，2016年，中国地方炼厂原料中原油占比

56、达到94%左右，与2014年相比，提高21%，再加上替代原料稀释沥青使用量的爆发式增长，挤压了进口燃料油的市场份额，地方炼厂燃料油用量大幅下跌。在这一阶段，受全球经济增速放缓以及航运市场的持续低迷的影响，交通运输行业燃料油消费量有所下滑，但消费占比继续增加。电力和热力领域燃料油消费量跌至冰点，工业制造的消费量有所上升。2017年，石油加工领域消费量占比为25%，交通运输消费量占比为64%，化工、建材等工业制造消费量占比为10%，电力、热力生产消费量占比低于1%。（4）产量平稳增长，燃料油收率呈现下降趋势20062017年，燃料油产量从2,265万吨增长到2,693万吨，增长18.90%，总体呈

57、平稳增长趋势，同一时期中国原油加工量从3.1亿吨增加到5.68亿吨，增长74.52%，而燃料油收率从7.31%下降到4.74%，下跌35.11%，随着炼油能力的增加，燃料油收率总体呈现下降趋势。燃料油收率下降的主要原因有以下两个方面：一是来自其他清洁替代产品的竞争，使得生产燃料油的经济效益越来越差，炼油企业为了提高盈利能力千方百计降低燃料油收率。二是由于近几年地方炼厂原油进口和使用“双权”（原油进口权和原油使用权）放开，加工轻质原料的比例不断提高，地方炼厂整体轻油收率不断提高。2013年，受炼厂产能集中释放、原油加工量大幅增加的影响，燃料油产量和收率有较大幅度增长，但之后处于明显下滑状态。2016年，地方炼厂获得的原油资源增加，加工量增加到9,200万吨左右，增幅达到30%以上。由于地方炼厂产品结构偏重，燃料油产量和收率有所反弹。（5）燃料油深加工重芳烃产品需求稳定增长根据燃料油的来源、品质不同，燃料油深加工行业主要是两个领域：一是以蜡油、常压渣油、减压渣油等生产润滑油、环保芳烃油或者催化汽油、催化柴油等产品的石油加工领域；