一级建造师工程经济计算公式及例题(1)

1、实用标准文案建设工程经济计算题考点1.资金等值的计算（1）掌握一次性支付的终值计算（已知 P求F）公式：F=P（1+i）nF= 一次支付n年末的终值（本利和）P=一次性支付（投资）的资金金额i=年、月、季度利率（计息期复利率）n=计息的期数（P使用的时间）（1+i）n为终值系数，表示为（F/P,i,n）.如果题中给出系数，贝U计算公式为：F=P（F/P,i,n）例题：某公司借款1000万元，年复利率为10%，试问5年末连本带利一次偿还多少？答：F=P（1+i）n=1000* （1+10%） 5=1610.51 万元（2）掌握一次性支付的现值计算（已知 F求P）公式：P=F/（1+i） n= F

2、（1+i）-nF= 一次支付n年末的终值（本利和）P=一次性支付（投资）的资金金额i=年、月、季度利率（计息期复利率）n=计息的期数（P使用的时间）（1+i）-n为现值系数，表示为（P/F,i,n）,如果题中给出系数，则计算公式为：P=F（P/F,i,n）例题：某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率为10%，试问 现在需一次性投资多少？答：P= F（1+i）-n=1000X（ 1+10%） -5=620.9 万元（3）掌握等额支付系列的终值计算（已知 A求F）（1 +-1公式：F=AiF=等额支付系列的终值（本利和）A=年金，等额支付每一次支付的资金金额i=年、月、季度利率（计

3、息期复利率）n=计息的期数（A使用的时间）(1 i)n -1i为等额支付系列的终值系数（年金终值系数）,表示为：(F/A,i,n ),如果题中给出系数，则计算公式为:F=A (F/A,i, n )。例题：某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%,问10年末本利和为 多少？(1 + i)n - 1(1 + 8%) 10 - 1答：F=A:=10000X8%=144870 元（4）掌握等额支付系列的现值计算（已知 A求P）（1 + i）n - 1公式：P=Ai(1 i)nP=等额支付系列一次性支付（投资）的资金金额A=年金，等额支付每一次支付的资金金额 i=年、月、季度利率（计息期复利率

4、）n=计息的期数（A使用的时间）,符号表示为:（1 i） - 1i（v i）n为等额支付系列的现值系数（年金现值系数）（P/A,i,n）,则计算公式为:P=A( P/A,i, n )。例题：某投资项目，计算期5年，每年年末等额回收100万元，问在利率为10%时,开始须一次投资多少?答:(1 10 %) 5 -(1 i)n - 1P=A i(1 i)n =100X 10 % * (110 %)15 =379.08 万元2.名义利率与有效利率的换算（1）掌握名义利率的计算公式：r=i X m r=名义利率（一年内计息周期乘以计息周期利率所得的年利率） i= 一年内计息周期利率m=一年内的计息周期（

5、一年内计息次数）（2）掌握一年内计息周期利率的计算公式：i = r/mi= 一年内计息周期利率r=名义利率（一年内计息周期乘以计息周期利率所得的年利率） m=一年内的计息周期（一年内计息次数）（3）掌握一年实际利率（有效利率）的计算r公式：ief=（1+）-1mieff= 一年实际利率（有效利率） 匸该年利息（一年利息和）P=一次性支付（投资）的资金金额r=名义利率（一年内计息周期乘以计息周期利率所得的年利率）m=一年内的计息周期（一年内计息次数）（4）掌握计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算例题：现在存款1000元，年利率10%,半年复利一次，问5年末存款金额为多 少？答：先计算年

6、有效利率（年实际利率）：rieff=（1+）m-1=（ 1+10%/2）2-1=10.25%m再计算终值：F=P（1+i）n=1000*（ 1+10.25%）5=1628.89元（这时 ieff= i）例题：每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次，问五年末存款金额为 多少？答：计算计息期利率：i = r/m=8%/4=2%r计算半年实际利率：ieff=（1+）m=（ 1+8%/4）2-仁4.04%m（1 + i）n - 1结果：F=A=1000X 12.029=12029元i3. 静态投资回收期计算I公式：Pt= T A= （Cl-co）Pt=技术方案的静态投资回收期I=技术方案的总

7、投资A=技术方案每年的净收益CI=技术方案现金流入量CO=技术方案现金流出量例题：某技术方案估计总投资 2800万元，技术方案候实施后各年净收益为320万元，则该方案的静态投资回收期为？I答：Pt= =2800/320=8.75 年4. 财务净现值的计算公式：FNPV=现金流入现值之和-现金流出现值之和FNPV=财务净现值5. 盈亏平衡分析公式：B=P X Q- (G+Tu)X Q+CJB=利润(当求盈亏平衡点时B=0)P=单位产品售价Q=产销量Cu=单位产品变动成本Tu=单位产品税金附加Cf=固定总成本例题：某技术方案年设计生产能力10万台，年固定成本为1200万元，产品单台 销售价格为90

8、0元，单台产品可变成本为560元，单台产品营业税金及附加为120 元，求盈亏平衡点的产销量？答：B=PX Q- (Cu+Tu)X Q+C f0=900 X Q- (560+120 X Q+12000000Q=54545 台6. 设备经济寿命期的估算公式： 设备年平均使用成本=设备年平均资产消耗成本+年平均运行成本 设备年平均资产消耗成本=（目前实际价值-当年残值）/当年年分数 年平均运行成本=以前年度运营成本之和/当年年分数j2（P- LN）公式：No= ,No=设备的经济寿命P=设备目前实际价值Ln=设备N年末的净残值启设备的低劣化值 例题：设有一台设备，目前实际价值 8000元，预计残值8

9、00元，第一年的设备 运行成本600元，每年设备测劣化值是均等的，年劣化值为 300元，求该设备的 经济寿命？答：N=6.928 7 年2(P - Ln)：2(8000 一 800)人=3007. 附加率法计算设备年租金（1十N汉i）公式：R=P x +P x r NR=设备年租金P=租赁资产的价格N=租赁期数i=与租赁期数相等的利率r=附加率例题：租赁公司拟出租给某企业一台设备，设备的价格为68万元，租期5年,每年年末支付租金，折现率为10%，附加率为4%，问每年租金为多少？(1 + N 沃 i)(1 + 5江 10%)答: R=PX+P X r=68X+68 X 4%N5=23.12万元8

10、. 新技术应用方案的经济分析(1)增量投资收益率计算及应用C 1 - C 2公式：R(2-1)=x 100%丨2 一丨1R(2-1)=收益率(大于或等于基准收益率时，表明方案可行)G=旧方案的经营成本(生产成本)C2=新方案的经营成本(生产成本)11=旧方案的投资额 12=新方案的投资额例题：某工程施工现有两个对比技术方案，方案 1是曾经用过的，需投资120万 元，年生产成本32万元，方案2是新技术方案，在与方案1应用环境相同的情 况下，需投资160万元，年生产成本26万元。设基准收益率为12%，试运用增 量投资收益率法选择方案。C1 - C232 - 26答：R(2-1)=X 100%=X

11、100%=15%12%I 2 11160 - 120表明新方案在经济上可行(2)折算费用法(当方案的有用成果相同时，且采用方案要增加投资时)公式：Zj=Cj+PjX Rc乙=第j方案的折算费用Cj=第j方案的生产成本Pj=用于第j方案的投资额Rc=基准投资收益率例题：某工程施工现有两个对比技术方案，方案 1是曾经用过的，需投资120万 元，年生产成本32万元，方案2是新技术方案，在与方案1应用环境相同的情 况下，需投资160万元，年生产成本26万元。设基准收益率为12%，试运用折 算费用法选择方案答：Z1=C1+PjX Rc=32+120X 12%=46.4万元Z2=C2+P2X Rc=26+

12、160 X 12%=45.2万元乙Z2表明方案2在经济上可行9. 间接费用分摊公式：间接费用分配率=当期实际发生的全部间接费用宁当期各项合同实际发生的直接费用之和某项合同当期应负担的间接费用 =该合同当期实际发生的直接费用X间 接费用分配率10. 固定资产折旧(年、月)折旧额计算(1)平均年限法公式：固定资产年折旧额=固定资产应计折旧额宁固定资产预计使用年限固定资产月折旧额=年折旧额十12(2) 工作量法公式：单位工作量折旧额=应计折旧额*预计总工作量某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作量x单位工作量折旧额11. 完工进度计算完工百分比法公式：合同完工进度=累计实际发生的合同成本*合同预

13、计总成本x100%例题：某建筑业企业与 A业主签订了一项合同总造价为 3000万元的施工合同， 合同约定建设期为3年。第一年，实际发生合同成本750万元，年末预计为完成 合同尚需发生成本1750万元。第二年，实际发生合同成本1050万元，年末预计 为完成合同尚需发生成本700万元，1、2年各年合同完成进度？答：第一年合同完成进度 =750( 750+1750 X 100%=30%第二年合同完成进度=(750+1050 -( 750+1050+700 X 100%=72% 公式2:合同完工进度=已经完成的合同工程量*合同预计总工程量X100%例题：某建筑业企业与B交通局签订修建一条150公里公路

14、的施工合同，合同约 定工程总造价6000万元，建设期3年。该建筑公司第1年修建了 45公里，第2 年修建了 75公里，1、2年各年合同完成进度？答：第一年合同完成进度 =45 - 150X 100%=30%第二年合同完成进度=(45+75) - 150X 100%=80%例题3:某建筑业企业于某业主就移动工业厂房的建造，签订了总造价为3500万元的固定总价合同，合同约定工期3年。假定经计算后第1年完工进度为30%， 第2年完工进度为70%。第3年该厂房全部完工交付使用。则1、2、3年各年的 合同收入？答：第一年确认的合同收入 =3500X 30%=1050万元第二年确认的合同收入=3500X

15、70%-1050=1400万元第三年确认的合同收入 =3500- （1050+1400 =1050万元12. 用因素分析法做财务分析差额计算法公式：材料费用=产品产量X单位产品材料消耗量X材料单价（必须顺序相乘，分析哪个因素对材料费用的影响， 哪个因素本身用差额（实际值-计划值），前一个因素用实际值，后一个差额用计划值）13. 个别资金成本和综合资金成本个别资金成本（计算长期借款（贷款）公式： 资金成本率=年资金占用量X（ 1-所得税率）宁筹资总额X（ 1-筹资费率）例题：A公司从银行取得一笔长期借款 1000万元，手续费0.1%，年利率为5%, 期限三年，每年结息一次，到期一次还本，企业所得

16、税率 25%，则这笔借款的资金成本率?答：资金成本率=3.79 %10005%(1-25%)1000 (1 - 0.1 %)14. 放弃现金折扣成本公式：放弃现金折扣成本=折扣百分比十（1-折扣百分比）X 360（信用期-折扣期）例题：A企业按2/10 （10天内付款，2%现金折扣，免费信用）、n/30 （10-30天内付款，0折扣）的条件购入货物20万元，如果该企业在在10日内付款，便享受了 10天的免费信用期，并获得折扣0.4（ 20X 2%）万元，免费信用期额为19.6（20-0.4 万元。如果A企业放弃折扣，在10天后（不超过30天）付款，该企业便要承受因放弃折扣而造成的隐含成本。A企

17、业放弃现金折扣的成本为？答：放弃现金折扣成本=2%-（ 1-2%）X 360-（ 20-10 =36.7%15. 贴现法和加息法的实际利率（1）贴现法（借款人先从借款本金中支付利息）计算实际利率公式：贴现法实际利率=利息额-实际可用贷款（贷款总额-利息额）X 100%例题：某企业从银行取得借款120万元，期限1年，年利率（名义利率）为6%, 利息额为120X 6%=7.2万元，按照贴息法付息，企业实际可利用的贷款为120-7.2=112.8万元。该贷款的实际利率为？答：实际利率=7.2- 112.8X 100%=6.38%（2）加息法（分期等额还本付息）计算实际利率公式：加息法法实际利率=名义

18、利率X 2例题：某企业从银行取得借款120万元，期限1年，年利率（名义利率）为6%， 分12个月等额还本付息，按加息法计算实际利率？答：实际利率=6% X 2=12%16. 成本分析模式计算最佳现金持有量公式：总成本=机会成本+管理成本+短缺成本（方案的总成本最低的为最佳现金 持有量）例题：甲企业有三种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本、和短缺成本如下表:现金持有方案单位：元万案 项目ABC现金持有量5000070000100000机会成本5000700010000管理成本200002000020000短缺成本675025000问最佳现金持有量多少?答：A 方案总成本=5000+200

19、00+6750=31750元B 方案总陈本=7000+20000+2500=29500元C 方案总陈本=10000+20000+0=30000元得出方案B总成本最低，最佳现金持有量为 70000元17. 存货经济批量2 KD公式：Q*=Q*=经济采购批量（经济订货量）K=单次订货成本D=年度采购总量K2=单位材料的年平均储存成本例题：某施工企业生产所需A种材料，年度采购总量为1000吨，材料单价为5000 元/吨，一次订货成本2000元，每吨材料的年平均储存成本为100元。则A材料 的经济采购批量为？2、 2000 火 1000答：Q*= 100=200 吨18. 设备购置费(1) 设备购置费

20、=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费或设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价x( 1 +运杂费率)(2) 国外运费=离岸价X运费率或国外运费=运量X单位运价国外运输保险费=(离岸价+国外运费)X国外运输保险费率(3) 银行财务费=离岸价X人民币外汇牌价X银行财务费率(4) 外贸手续费=进口设备到岸价X人民币外汇牌价X外贸手续费 率(5) 进口关税=到岸价X人民币外汇牌价X进口关税率(6) 进口产品增值税额=组成计税价格(到岸价X人民币外汇牌价+进口关税) X增值税率19. 基本预备费、涨价预备费与建设投资的计算(1) 基本预备费=(设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费)(2) 涨

21、价预备费公式：PG=lt (1+21PCt= t年的涨价预备费It = t年的建筑安装工程费、设备及工器具购置费之和f =建设期价格上涨指数(3) 建设投资=静态投资+建设期贷款利息+涨价预备费例题：某建设工程项目在建设初期的建筑安装工程费、设备及工器具购置费为45000万元。按本项目实施进度计划、项目建设期为3年，投资分年使用比率为： 第一年25%,第二年55%、第三年20%,建设期内预计年平均价格总水平上涨率 为5%。建设期贷款利息为1395万元，建设工程项目其他费用为 3860万元，基 本预备费率为10%。试估算该项目的建设投资？答：(1)先计算项目的涨价预备费第一年：45000X 25

22、%X (1+0.05) 1-1 =562.5第二年：45000X 55%X ( 1+0.05) 2-1 =2536.88第三年：45000X 20%X ( 1+0.05) 3-1 =1418.63该项目的涨价预备费为：562.5+2536.88+1418.63=4518.0万元(2)计算该项目的建设投资建设投资=静态投资+建设期贷款利息+涨价预备费=(45000+3860 X( 1+10%) +1395+4518.01=59659.01 万元20. 建设期利息的计算公式：各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额十2)X年利率例题：某新建项目，建设期3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为

23、：第一 年300万元、第二年600万元、第三年400万元，年利率为6%,计算建设期利 息？答：先计算各年利息第一年应计利息=300- 2X 6%=9万元(第一年没有借款本息累计)第二年应计利息=(300+9+600十2)X 6%=36.54万元第三年应计利息=(300+9+600+36.54+400 2)X 6%=68.73万元建设期利息总和=9+36.54+68.73=114.27万元21. 施工机械使用费：台班折旧费和台班大修理费的计算(1) 台班折旧费计算公式：台班折旧费=机械预算价格x( 1-残值率)*耐用总台班数(折旧年限X年折旧台班)(2) 台班大修理费计算公式：台班大修理费=一次

24、大修理费x大修次数*耐用总台班数22. 工料单价法计价程序一一以直接费为计算基础序号费用项目计算方法备注(1)直接工程费按预算表给出(2)措施费按规定标准计算给出或百分比(3)直接费(小计)(1) + (2)(4)间接费(3)X相应费率给出费率(5)利润(3) + (4)X相应利润率给出利润率(6)合计(3) + (4) + (5)(7)含税造价(6)X( 1 +相应税率)城市3.41%县镇3.35%农村3.22%23. 材料总消耗量计算公式：总消耗量=净用量+损耗量=净用量X（ 1+损耗率）损耗率=损耗量十净用量X 100%24. 施工机械台班使用定额计算公式：单位产品机械时间定额（台班）=

25、1宁台班产量单位产品人工时间定额（工日）=小组成员总人数宁台班产量例题：斗容量1立方米的正铲挖土机，挖四类土，装车，深度在 2米内，小组成员两人，机械台班产量4.76（定额单位100立方米），贝挖100立方米的人工时间定额为 2-4.76=0.42工日挖100立方米的机械时间定额为1十4.67=0.21台班25. 工程预付款起扣点计算M公式： T=P-NT=工程预付款起扣点P=承包工程合同总额M=工程预付款数额N=主要材料及构件所占比重例题：某工程合同总额 200万元，工程预付款为合同总额的 12%主要材料、构配件所占比重为60%，问起扣点为多少万元？答：预付款为200X 12%=24万24抵

26、扣点为200-60% =160万元26. 工程价款调整计算例题：某独立土方工程，招标文件中估计工程量为100万立方米，合同规定：土方工程单价为5元/立方米，当实际工程量超过估计工程量 15%时，调整单价位 4元/立方米。工程结束时实际工程量为130万立方米，则土方工程款为多少万元？答：合同约定（15%）的工程款为：100X（ 1+15%）X 5=575 万元超过15%之后的工程量款为：（130-115 X 4=60 万元土方工程款为575+60=635万元（合同约定的超出量以内为原单价，超出部分按调整价）1利息匸F-P在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。从本质上看利息

27、是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。I利息F目前债务人应付（或债权人应收）总金额，即还本付息总额P原借贷金额，常称本金2利率 i=lt/P X 100 %。利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。用于表示计算利息的时间单位称为计息周期i 利率It单位时间内所得的利息额P原借贷金额，常称本金3单利 It = PXi单所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计人先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的利不生利的计息方法。It代表第t计息周期的利息额P代表本金i单一计息周期单利利率而n期末单利本利和F等于本金加上

28、总利息，即：4. F=P + ln= P（1+ n Xi单）In代表n个计息周期所付或所收的单利总利息，即：5. I n= PXi单 X n在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系.6复利i X F-i所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。It代表第t计息周期的利息额i计息周期复利利率Ft-i表示第（t-1）期末复利利率本利和一次支付的终值和现值计算一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流人或是流出，分别 在各时点上只发生一次。n计息的期数P现值（即现在的资金价值或本金）,资金发生

29、在（或折算为）某一特定时间序列 起点时的价值F终值（即n期末的资金值或本利和），资金发生在（或折算为）某一特定时间序 列终点的价值7. 终值计算（已知P求F）一次支付n年末终值（即本利和）F的计算公式为：F= P （1 + i）n式中（1 + i）n称之为一次支付终值系数,用（F/P, i, n）表示，又可写成：F=P （F/P, i, n）。8. 现值计算（已知F求P）P= F （1 + i）-n式中（1+ i）-n称为一次支付现值系数，用符号（P/F, i, n）表示。式又可写成：F=P （F/P, i, n）。也可叫折现系数或贴现系数。等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算A年

30、金,发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等 额资金序列的价值。9. 终值计算（已知A,求F）等额支付系列现金流量的终值为 ：（1+ i） n- 1/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号（F/A , i,n）表示。公式又可写成：F=A（F/A , i, n）。10. 偿债基金计算(已知F,求A)偿债基金计算式为：i/ (1 + i) n-1称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A /F , i, n)表示。则公式又可写成：A=F(A /F , i, n)11现值计算(已知A,求P)(1 + i)n1/i( 1+ i)n称为等额支付系列现值系数或年金现值系数，

31、用符号(P/A , i, n)表示。公式又可写成：P=A(P/A , i, n)12资金回收计算(已知P,求A)资金回收计算式为：i (1 + i) n / (1+ i) n 1称为等额支付系列资金回收系数，用符号(A/P , i, n) 表示。则公式又可写成：A=P(A/P , i, n)等额还本利息照付系列现金流量的计算每年的还款额At按下式计算：13A= Pi/n + PiX i x 1 - 1)/n式中：At第t年的还本付息额；Pi 还款起始年年初的借款金额影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率(或折现率)的大小。公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF

32、(F/P ,i, n)F=P (1+i ) n一次支付现FP(P/F ,i, n)P=F(1+i) n值等额支付终AF(F/A ,i, n)计算值偿债基金FA(A /F ,i, n)公式年金现值PA(P/A ,i, n)资金回收AP(A/P ,i, n)14.名义利率 r = i x m名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数 m所得的年利率。若计息周期月利率为1%,则年名义利率为12%。很显然,计算名义利率与单利 的计算相同。15有效利率的计算有效利率是措资金在计息中所发生的实际利率包括：计息周期有效利率年有效利率计息周期有效利率，即计息周期利率i: i = r/m年有效利率，即年

33、实际利率。有效利率ieff为：有效利率是按照复利原理计算的理率16机会成本：是指投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投资机会所 能获得的最大收益。1显然，基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。icii=max单位资金成本，单位投资机会成本17投资者自行测定项目基准收益率可确定如下：若按当年价格预估项目现金流量：ic=(1+i J(1+i2)(1+i3) 1 汁i2+ i 3若按基年不变价格预估项目现金流量：ic=(1+i i)(1+i2) 1 1+ i2确定基准收益率的基础是资金戚本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须 考虑的影响因素。18财务净现值(FNPV)是指用一

34、个预定的基准收益率 (或设定的折现率)ic分 别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的 现值之和。财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标。 财务净现值计算公式为判别准则：当FNPV0时,说明该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还 能得到超额收益，换句话说方案现金流人的现值和大于现金流出的现值和，该方案 有收益，故该方案财务上可行。当FNPV=O时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案现 金流入的现值正好抵偿方案现金流出的现值，该方案财务上还是可行的当FNPWO时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案收益 的现值不能抵偿支出的现值，该

35、方案财务上不可行。19财务净现值函数财务净现值的大小与折现率的高低有直接的关系。即财务净 现值是折现率的函数。其表达式如下：工程经济中常规投资项目的财务净现值函数曲线在其定义域（即iviV +X ）内（对大多数工程经济实际问题来说是 0 0,方案才能接受对于多方案评价，将FNPVRvO的方案淘汰，余下的方案将 FNPV、投资额与 FNPVR结合进行选择。22. 投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标，它是投资方案建成投产达 到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。它表明投资方案在正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案

36、，可计算生产期年平均净收益额与投 资的比率。其计算公式为：判别准则将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（Rc）进行比较:若RR c，则方案可以考虑接受若Rv Rc,则方案是不可行的23总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平，按下式计算：式中EBIT 项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润TI项目总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）总投资收益率高于间行业的收益参考值，表明用总投资收益率表示的项目盈利能力满足要求。24项目资本金净利润率（ROE）项目资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，按下式计算：式中NP项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利

37、润EC项目资本金项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的项目盈利能力满足要求。25.项目静态投资回收期（PJ是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收 益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。项目投资回收期宜从项目建设开始年算起，若从项目技产开始年算起，应予 以特别注明。从建设开始年算起，投资回收期计算公式如下：26当项目建成投产后各年的净收益 （即净现金流量）均相同时，静态投资回收 期的计算公式如下：Pt= I/A式中I 总投资A 每年的净收益,即A =（ CI - CO） t由于年净收益不等于年利润额，所以投资回收期不等于

38、投资利润率的倒数。判别准则 若Pt Pc,则方案是不可行的。27. 动态投资回收期是把项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份。其计算表达式为：计算Pt =（累计净现金流量现值出现正值的年份-1） + （上一年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值）判别准则PtwPc （项目寿命期）时，说明项目（或方案）是可行的R Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝动态投资回收期一般要比静态投资回收期长些。注意动态投资回收期、财务净现值和财务内部收益率之间的关系P vn,贝U FNPV0，FIRR

39、icPt = n,贝U FNPV = 0，FIRR= icR n,贝U FNPVv0，FIRRvic28. 借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为 偿还贷款的项目收益（利润、折旧、摊销费及其他收益 ）来偿还项目技资借款 本金和利息所需要的时间。借款偿还期的计算式如下：式中Pd借款偿还期 （从借款开始年计算；当从技产年算起时，应予注明）Id 投资借款本金和利息（不包括已用自有资金支付的部分）之和计算其具体推算公式如下：Pd=（借款偿还后出现盈余的年份一1） + （当年应偿还款额/当年可用于还款的 收益额）29. 利息备付率（ICR）利息备付率也称已获利息倍数，指项目在

40、借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。其表达式为：利息备付率（ICR）=税息前利润（EBIT） /计入总成本费用的应付利息（PI） 息税前利润（EBIT）即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和30. 偿债备付率（DSCR）偿债备付率指项目在借款偿还期内， 各年可用于还本付 息的资金（EBITDA-Tax）与当期应还本付息金额（PD）的比值。其表达式为： 偿债备付率（DSCR）=（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当年还本付息金 额式中EBITDA 息税前利润加折旧和摊销Tax 企业所得税31 总成本 C= CF+CUX QC 总成本Cf固定成

41、本Cu 单位产品变动成本Q 产销量32. 利润（B）=销售收入（S）总成本（C）或 B=pQ CuQ CF TUQP单位产品售价Tu 单位产品营业税金及附加33. 产销量表示的盈亏平衡点 BEP （Q）,其计算式如下：BEP （Q） = Cf / （p Cu Tu） =Cf/P（1-）-Cu34生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP （%）,是指盈亏平衡点产销量占企业正常产销量的比重。在项目评价中，一般用设计生产能力表示正常生产量。BEP（%）= BEP（Q）/ QdX 100%=CF/（Sn-Cv-T） X 100%BEP （Q）=BEP （ %）XQd35. 敏感度系数（相对测定法）：就是用

42、评价指标的变化率除以不确定因素的变 化率。计算公式为Saf =（ A/A ） / （ F/F ）Saf O,表示评价指标与不确定性因素同方向变化Sf v O表示评价指标与不确定性因素反方向变化。I SxF丨越大，表明评价指标 A对于不确定性因素F越敏感；反之，则不敏感。36. 营业收入是指项目建成投产后各年销售产品或提供服务所获得的收入。即：营业收入二产品销售量（或服务量）X产品单价（或服务单价）37. 产品价格一般采用出厂价格，即：产品出厂价格=目标市场价格一运杂费38. 总成本费用二外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十折旧费 十摊销费十财务费用（利息支出）十其他费用39. 经营

43、成本作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分，是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供服务而 实际发生的现金支出。按下式计算：经营成本=总成本费用一折旧费一摊销费一利息支出或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用40. 静态模式下设备经济寿命的确定方法就是使最小的No就是设备的经济寿命。由于设备使用时间越长，设备的有形磨损和元形磨损越加剧，从而导致设备的维护修理费用越增加，这种逐年递增的费用 C,称为设备的低劣化。用低劣化 数值表示设备损耗的方法称为低劣化数值法。如果每年设备的劣化增量是均等 的,即 C=X每年劣化呈线性增长。经

44、济寿命的计算为：2入为逐年增加的均等费用，称为低劣化数值41. 动态模式下设备经济寿命的确定方法就是在考虑时间价值的情况下，逐年计算设备在各种使用年限下的年成本AC ,年成本最低的使用年限就是经济寿命。42. 设备经营租赁方案的净现金流量净现金流量=销售收入-经营成本-租赁费用-销售相关税金-所得税率X(销售收入经营成本租赁费用销售相关税金)租赁费用主要包括：1.租赁保证金 2.担保费3.租金租金的计算主要有附加率法和年金法。附加率法是在租赁资产的设备货价或概算戚本上再加上一个特定的比率来计算租金。每期租金R表达式为：R=P ( 1+NX i ) /N+P X r年金法是将一项租赁资产价值按相

45、同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。期末支付方式是在每期期末等额支付租金。每期租金R的表达式为：R=P （A/P, i,N ）期初支付方式是在每期期初等额支付租金。每期租金R的表达式为：R=P（ F/P,i,N - 1） （A/F,i,N ）43. 购买设备方案的净现金流量：净现金流量=销售收入-经营成本-设备购置费-贷款利息-销售相关税金-所得税率X（销售收入-经营成本-折旧-贷款利息-销售相关税金）44. 设备租赁：所得税率X租赁费用-租赁费用45. 设备购买：所得税率X（折旧+贷款利息）-设备购置费-贷款利息1拟建项目主厂房投资=工艺设备投资x（1 +刀Ki ）2. 拟建项目工程

46、费与工程建设其他费=拟建项目主厂房投资X（1 +刀Ki ）3. 预备费=基本预备费+涨价预备费4. 基本预备费=工程费与工程建设其他费X基本预备费率涨价预备费P=E lt 1（+f） t 一 1（其中：扫静态投资f=上涨率）5. 静态投资=工程费与工程建设其他费+基本预备费6. 投资方向调节税=（静态投资+涨价预备费）X投资方向调节税率7. 建设期贷款利息=E（年初累计借款本年新增借款/ 2）X贷款利率8. 固定资产总投资=建设投资+预备费+投资方向调节税+贷款利息9. 拟建项目总投资=固定资产投资+流动资产投资10流动资金用扩大指标估算法估算：流动资金：拟建项目固定资产投资X固定资产投资资金

47、率11实际利率=（1+名义利率/年计息次数）年计息次数-112.用分项详细估算法估算流动资金 流动资金=流动资产-流动负债 其中： 流动资产=应收（预付）帐款+现金+存货 应收帐款=产成品=年经营成本/年周 转次数 现金=（年工资福利+年其他费）/年周转次数 存货=外购原材料燃料动 力+在产品+产成品 流动负债=应付帐款=外购原材料燃料=外购原材料燃料动 力费/年周转次数在产品=（年工资福利费+年其它制造费+年外购原材料燃料 费+年修理费）/年周转次数13销售税金及附加=销售收入x销售税金及附加税率14所得税：（销售收入-销售税金及附加-总成本）X所得税率15年折旧费=（固定资产原值-残值）*折旧年限=（固定资产总额-无形资 产）（1-残值率）宁使用年限（固定资产总额应包括利息）16固定资产余值=年折旧费x（固定资产使用年限-营运期）+残值17动态投资回收期=（累计折现净现金流量出现正值的年份 -1） + （出现正 值年份累计折现净现金流量绝对值/出现正值年份当年折现净现金流量）18.FIRR=i1