案例39假破位：压缩的弹簧

1、案例 39 假破位：压缩的弹簧概要 生活中，人们都有这样的体会，要弹簧弹得高，必须先压下去；要打击有力 量，必须先把拳头缩回来。股票的上涨，道理其实也一样，其中，假破位就是庄 家大幅拉升前压缩“弹簧” （股价）的一种操作技巧。案例介绍 一、假破位的特征股价无论处于高位、 中位、低位，总有一个价位从技术上看是不应该跌破的， 跌破了通常意味着要么底部没有探明，要么原有的上升趋势已发生改变。然而， 股市的复杂性在于， 破位有的是庄家真的出逃， 有的却是庄家吸筹或洗筹时的需 要。因此，要识别真假，必须把握不同的破位特征。A 历史低位的跌破。 股价从高位盘跌至历史低位， B 暂获支撑， C 在 完成了超

2、跌反弹， D 并且股价又重新回落到前次探至的历史低点时， E 普 通投资者都以为此次股价会二次探底成功。然而 F ，G 随着均线发散向下， H.某一日，I.股价或跳空低开，J.破位下行；或无声击穿历史低点，K.形 成向下破位之势。但出人意料的是， L 股价破位后， M 空头并未长驱直入， N. 反而 O. 在股价仅仅向下跌去 5%至 10%时便戛然而 P. 止， Q. 这种破 位通常是假破位。破位的目的是庄家利用技术破位， R. 造成投资者心理恐慌， S. 引诱最后一批割肉盘涌出， T. 从而 U. 完成原始筹码的收集。 V . 中位 平台的跌破。在低位完成筹码收集后， W. 庄家会快速将股价

3、拉离成本区， X . 然 后构筑平台， Y. 蓄势整理。这段平台整理有时时间会较长， Z. 并给人以十 分坚实的感觉。然而 AA . ， BB. 某一日， CC. 在事先并无任何征兆的情况 下， DD. 股价突然破位下跌， EE. 且跌势凌厉， FF. 给人一种公司基本面 可能发生重大变化的不 GG. 祥之感。可是， HH. 仅仅下跌 23个交易日后， II. 股价又以几乎涨停的方式快速上涨， JJ. 重新回到前期整理的平台区域， KK. 这种破位不 LL. 仅是假破位， MM. 而 NN. 且通常是庄家即将大幅 拉升的前兆。 破位的目的是为了 “清洗”最后一批意志不 OO. 坚定分子， PP

4、. 为 随后而 QQ. 来的大涨做最后准备 RR. 。而 SS. 且此段平台构筑时间越长， TT. 其后涨升力度越大， UU. 空间越高。 VV . 高位平台的跌破。在一波 5 浪上升的行情中， WW. 第 4浪的调整时间通常较长， XX. 而 YY. 且多以 平台整理的面目出现（投资者不 ZZ. 妨参看 1998年7月至 10月延边公路的 4浪调整，AAA .或大连国际1999年4月至5月间的4浪调整）。在这个咼位 平台整理阶段，BBB 由于股价已高，CCC.风险已大，DDD .投资者心态 多不EEE.平稳，FFF.稍GGG.有风吹草动，HHH .便会夺路而III .逃。 因此，JJJ.为了

5、使第5浪的拉升更为轻松，KKK .庄家通常会在4浪整理的 平台上做出破位的架势，LLL .但破位下跌往往只有一至二个交易日，MMM .其 后股价便快速回升至前期平台。團H1号書顾相MEMU1 F/UJ 倔庇：Ilt-Ii fftW 甯琵电-:； -/ - I Mn II JI VMAtlll VNAPI 4r? Tt Dn_2丄T匚-i*并能 t 用a,於miiMA IIii nHAU J血力勺血iiL!Jl3P电呼! 0|凤血.匸M订QS=wIt 隹 JLtLKT絕I击严旳丹廿计图一延边公路图二 大连国际无论高位、中位、低位的破位，假破位都必须具备下面几个特征：第一，破 位下行后的最大跌幅通

6、常不应超过 10%，极限跌幅为 15%左右，比较理想的跌 幅在 5%至 10%之间；第二，破位下跌的速度要快，时间最多不能超过3 个交易日（低位破位后时间可适当延长），止跌回升的速度也要快；第三，除低位破位 后，中位、高位平台破位，不应影响中期移动平均线的多头排列趋势。2、 举例说明A、 历史低位的跌破。图三是长春高新的日 K 线图。北长春高新除权以后 的最低价是9.30元，B? 1999年2月初股价跌至该价位后止跌反弹，C、反弹结 束后， D、 该股二次探底 9.30元， E、 担未获支撑。 1 999年4月 27日， F、 在 前日拉出一根中阴线， G、 并击穿 9.30元低位后， H、

7、股价跳空低开， I、 最 低跌至 8.79元。然而 J、 ， K、 出人意料的是， L、 股价自此却奇迹般止跌， M、 并展开了一轮放量上攻的行情。从最低点 8.79元算起， N、 至历史低点 9.30元， O、 其间跌幅为 5.5%， P、 说明此次破位纯属假破位。 Q、 中位平台 的跌破。图四是深锦兴的日 K 线图。该股从 5 元多上升到 8 元多以后， R、 即 开始构筑时间长达数月的平台。 1998年12月 1 7日之前的数个交易日， S、 该 股曾有向上突破的迹象。然而 T、， U、 本来形态极好的走势却风云突变， V?1998年12月 17日， W、 股价开始下沉， X? 1 8日

8、跳空下行， Y? 21日再次跳空 下跌， Z、 并以最低价 7. 30元收盘。其后又快速上涨， AA、 仅两个交易日的 时间便收复 BB、 失地， CC、 重新回到前期平台区域。由于该股破位后的最低 价 7.30元与平台的下边线 8.00元相比跌幅为 8.75%；快速下跌后又快速上行； 中期移动平均线比如 30 日线的运行趋势并未受到破位下跌的影响， DD、 因此， EE、 这次破位属假破位。 FF、 高位平台的跌破。图五是延边公路的日 K 线图。 该股从 7元多三浪上升到 14元附近后， GG、 开始进行第四浪的横盘整理。 8 月中旬， HH、 该股突然拉出一根大阴线， II 、 随后一个交

9、易日， JJ、 盘中又 大幅下跌。由于收盘价又拉回箱体之内， KK 、 且最大跌幅与平台下边线相比， LL、 也未跌过 10%；同 MM、 时， NN? 30日均线多头排列趋势未受破位下跌 的影响， OO、 因此这种破位也属假破位。一 习pg: fBBuqH-咽蛊 EAA-!5VWA It 壬*1二 IJ.8 t ” I.J.- K我；i-rsi.Er.rlv-*4.l.J k:l:a 二.l:J =! 巴忙益置渎 虫5.S 一最三Etta牌靠 N-ttepir -fist f详斧 目 耳P?r冃 s s- 亍一 b - 一口 Bfl* bah 9!复 tsMWElQii 廡恤*nl* v k

10、匹d瞅*航片話* AlMC* 14K31*为一遅iff+f* L119聊产或Ji第扛并 逛洌H2漳jy#.雄筋4RI1999 09.010776 张讪处爲l禅曲；i* i儿牛扇口孙口(A_jlJ pi ；：ai. a. t a 疋；：iz图五延边公路3、操作策略由于假破位后的行情，通常都是至少一波中级行情，因此，如何操作就显得 格外重要。A、历史低位的假破位。这种破位一旦出现，B、投资者应密切C、关注 其破位后的跌幅。如果在5%至15%之间即止跌回升，D、投资者应果断介入， E、中长线持有（当然，F、上升时必须有成交量的配合）。G、中位平台的 假破位。这种破位一旦出现，H、投资者必须耐心等待股

11、价重新回至前期平台 区域，I、同J、时粘连的短期、中期均线开始分叉发散向上时果断介入。值得 注意的是，K、由于中位平台假破位，L、是庄家即将大幅拉升的前兆，M、因 此, N、复0、位后股价通常有两种演变方式：一是其时大市平稳，P、而Q、该股有后续强大利好支撑，R、复S、位后经过若干交易日平台整理蓄势，T、 股价常会以锐不U、可挡之势向上突破，V、庄家拉升有恃无恐、酣畅淋漓， W、后续涨势会十分惊人。此时，X、无论是短线好手，丫、还是中线动作， Z、及时介入都会有不AA、俗收益。如深锦兴在突破8.80元平台后，BB、股 价天马行空，CC、一路涨升至20多元。二是拉升之际恰逢大盘回调，DD、不 E

12、E、得已庄家只好继续横盘整理。但在大市下跌过程中，FF、庄家护盘坚决，GG、抗跌性极强。一旦大市走好，HH、该股会顺势拔高。开始时速度略显滞 后, II、但越到后来涨速越快。由于横盘时能量积蓄充分，JJ、因此，KK、后 期涨势通常很惊人。 LL 、 高位平台的假破位。这种假破位一旦出现， MM 、 表 明第四浪调整结束后， NN 、 后面还会有一浪上升行情。投资者可待短期、中期 均线粘连后开始分叉发散向上之际果断介入。 由于第五浪的长度可以由第一浪的 长度、第三浪的长度测量出来（如果第一浪与第三浪等长， OO、 则通常第五浪 是延长浪；如果第三浪长度远长于第一浪， PP、 则第五浪的长度与第一浪等长） ， QQ、 因此， RR、 在四浪调整完毕后介入， SS、 投资者应及时掌握离场时机， TT、 以免高位被套。 案例分析提示 贪婪和恐惧是人性的弱点， 假破位正是庄家利用人性恐惧的弱点达到吸筹或 洗筹目的的手段。比如，股价跌至历史低位，本来就无人获利，可此时股价还要 破位下行， 这时的做空动力来自何处？毫无疑问是庄家。 虽然庄家此时抛售的筹 码并不能带给其任何利润， 但庄家确信， 早已悲观绝望的投资者， 如果看到股价 再创新低， 最后的心理防线会在恐惧中崩溃， 而庄家垂涎的正是破位后可能涌出 的廉价割肉盘。 至于中高位的破位， 庄家的用意更明显