(整理)公司法股份有限公司的股份发行和转让

1、公司法之股份有限公司的股份发行和转让 一、股份发行 （一）股份和股票的概念 股份有限公司的基本特征之一，是注册资本划 分为金额相等的股份。公司的股份采取股票的表现 形式。股票是公司 签发 的证明股东所持股 份的凭 证。 （二）股 份的发行原则 股份的发行，实行公平、公正、同股同权的原 则。同种类的每一股 份应当 具有同等 权利。同次 发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相 同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支 付相同价额。 三）股票的发行价格 股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票 面金额，但不得低于票面金额。 （四）股票的形式和 种类 1. 股票采用 纸面形式或者 国务院证券

2、监督管 理机构规定的其他形式。 2. 公司发行的股票，可以为记名股票，也可以 为无记名股票。公司向发起人、法人发行的股票， 应当为记 名股票，并应当记载该发 起人、法人的 名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记 名。 （五）公司发行新股 1. 发行新股是指股 份有限公司成立后再向社 会募集股份的法律行为。是增加公司注册资本的行 为。 2. 公司发行新股，股东大会应当对下列事项作 出决议： （1）新股种类及数额； （2）新股发行价格； （3）新股发行的起止日期； （4）向原有股东发行新股的种类及数额。 3. 公司经国务 院证券监督管理机 构核准公开 发行新股时，必须公告新股招股 说明书和财

3、务会 计报告，并制作认股书。 二、股份转让 （一）股份转让的概念 股份转让，是指股份有限公司的股份持有人依 法自愿将自己所拥有的股份转让给他人，使他人取 得股份或增加股份数额成为股东的法律行为。 （二）股份转让的法律规定 1.股东持有的股份可以依法转让。 股东转让 其股份，应当在依法设立的证券交易场 所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。 2.记名股票，由股东以背书方式或者法律、行 政法规规定的其他方式 转让；无记名股票的转让， 由股东将该 股票交付 给受让人后即发生转让的效 力。 3. 发起人持有的本公司股 份，自公司成立之日 起 1 年内不得转让。公司公 开发 行股份前已发行 的股份，自

4、公司股票在证券交易所上市交易之日起 1 年内不得转让 。公司董事、监事、高级管理人员 应当向公司申 报所持有的本公司的股 份及其变动 情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持 有本公司股 份总数的 25%；所持本公司股 份自公 司股票上市交易之日起 1 年内不得转让。上述人员 离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股 份。 公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转 让其所持有的本公司股 份作出其他限制性规定。 【关联】上市公司董事、监事、高级管理人员、 持有上市公司股 份 5%以上的股东，将其持有的该 公司的股票在 买入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内买 入，由此所得收益归

5、该公司所有，公司 应当收回其所得收益。 4. 公司不得收购本公司股份，但是有下列情形 之一的除外： （1）减少公司注册资本。 如果公司在经营期间，出于某种原因，需要削减 公司注册资本，应当通过注销部分股份的方式进 行。公司为注销股份，可以在证券市场上收购本公 司股份。 （2）与持有本公司股份的其他公司合并。 股份有限公司的股份可以为其他公司所持有，在 公司与持有本公司股份的其他公司合并后，公司就 会因此而持有自己公司的股 份。 （3）将股份奖励给本公司职工。 公司不得持有本公司的股 份，但是公司职工可以 持有本公司的股份，将股份奖励给本公司职工是一 种被广泛运用的激励措施。 4）股东因对股东大

6、会作出的公司合并、分 立决议持异议，要求公司收购其股份的。 公司因上述第（ 1）项至第（ 3）项的原因收 购本公司股份的，应当经股东大会决议。公司依 照上述规定收购本公司股份后，属于第（1）项情 形的，应当自收购之日起 10 日内注销；属于第（2） 项、第（4）项情形的，应当在 6 个月内转让或者 注销。 公司依照上述第（ 3）项规定收购的本公司股 份，不得超过本公司已发行股份总额的 5%；用于 收购的资金应当从公司的税后利润中支出；所收购 的股份应当在 1 年内转让给职 工。 5. 公司不得接受本公司的股票作 为质 押权的 标的 第七节 公司债券 一、公司债券的概念和种类 1. 公司债券的概

7、念 公司债券是指公司依照法定程序 发行、约定在 一定期限还本付息的有价 证券。公司债券与公司股 票有不同的法律特征 2. 公司债券的种类 （1）记名公司债券和无记名公司债券。 （2）可转换公司债券和不可转换公司债券。 可转换公司债券是指可以 转换成公司股票的 公司债券。这种公司债券在发行时规定了转换为 公司股票的 条件与办法，当条件具备时，债券持 有人拥有将公司债券转换为公司股票的选择权。 二、公司债券的发行 （一）公司债券发行的条件 1. 公司发行公司债券应当符合证券法规定 的发行条件： （1）股份有限公司的 净资产 不低于人民 币 3000 万元，有限 责任公司的净资产 不低于人民 币 6

8、000 万元； （2）累计债券余额不超过公司净资产的 40%； （3）最近 3 年平均可分配利润足以支付公司 债券 1 年的利息； （4）筹集的资金投向符合国家产业政策； （5）债券的利率不超过国务院限定的利率水 平； （6）国务院规定的其他条件。 2. 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核 准的用途，不得用于弥 补亏损和非生产性支出。 3. 有下列情形之一的，不得再次公开发行公司 债券： 1）前一次公开发行的公司 债券尚未募足； 2）对已公开发行的公司债券或者其他债务 有违约或者延迟支付本息的事 实，仍处于继续状 态； （3）违反规定，改变公开发行公司债券所募 资金的用途。 （二）公司债券

9、发行的程序 1.由公司的权力机关作出决议。 有限责任公司、股份有限公司发行公司债券， 由公司董事会制定方案，公司股东会、股东大会作 出决议。上市公司发行可转换为股票的公司债券， 由公司股东大会作出决议。国有独资公司发行公司 债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门 作出决定。 2.报有关部门或者机构批准 国务院授权的部门或者国务院证券监督管理 机构应当 自受理公司 债券发行申请文件之日起 3 个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或 者不予核准的 决定。 对已作出的核准公司 债券发行的决定，发现不 符合法定条件或者法定程序的： （1）尚未发行公司债券的，应当予以撤销， 停止发行。 （2

10、）已经发行尚未上市的，撤销发行核准决 定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利 息返还公司债券持有人；保荐人应当与发行人承担 连带责 任，但是能 够证明自己 没有过错的除外； 发行人的控股股 东、实际控制人有 过错的，应当 与发行人承担连带责 任。 3. 公告公司债券募集办法 4. 置备公司债券存根簿。 三、公司债券的转让 公司债券可以 转让 ，转让 价格由 转让人与受 让人约定。公司债券在证券交易所上市交易的，按 照证券交易所的交易规则转让。 有限责任公司与股份有限公司 有限责任公司 股份有限公司 设立条 由50个以下股 东出资设立。一 人有限公司只有 一个股东。 有2人以上200人以下

11、 为发起人，其中须有半 数以上的发起人在中国 境内有住所。 件 注册资本的最低 限额为人民币3 万元。一人有限 公司注册资本的 注册资本的最低限额为 人民币500万元。 最低限额为人民 币10万元。 公司全体股东的首次出资额不得低于注 册资本的20%，也不得低于法定的注册 资本最低限额，其余部分由股东自公司 成立之日起两年内缴足；其中，投资公 司可以在5年内缴足。 全体股东的货币出资金额不得低于公司 注册资本的30%。 设立方 式 只能以发起方式既可以发起设立，也可 设立，公司资本以募集设立。以募集设 只能由发起人认立方式设立的，发起人 缴，不允许向社认购的股份不得少于 会募集。35%。 股东

12、 公司的权力机构 ，职权范围相同。 （大） 会 定期会议应当按 照公司章程的规 定按时召开。 年会应当每年召开一 次。 有下列情形之一的，应 当召开临时股东大会: 代表1/10以上表 （1）董事人数不足法定 决权的股东，1/3 人数或者章程所定人数 以上的董事，监 的2/3时；（2）未弥补 事会或者不设监 的亏损达实收股本总额 事会的公司的监 1/3时；（3）单独或者合 事提议召开临时 计持有10%以上股份的 会议的，应当召 股东请求时；（4）重事 开临时会议。 会认为必要时；（5）监 事会提议召开时；（6） 早程规定的其他情形。 特别决议必须经 代表2/3以上表 决权的股东通 过。 特别决议

13、必须经出席会 议的股东所持表决权的 2/3以上通.过。 于会议召开15 日以前通知全体 股东，但公司章 程另有规定或者 全体股东另有约 定的除外。 出席会议的股东 应当在会议记录 上签名。 会议召开20日前通知 各股东；临时股东大会 应当于会议召开15日 前通知各股东。 主持人、出席会议的董 事应当在会议记录上签 名。 不得对向股东通知中未 列明的事项作出决议。 董事会 职权范围相同。 成员为3人至13 成员为5人至19人。 人（依法不设董 事会者除外）。 董事会每年度至少召开 两次会议。代表1/10以 上表决权的股东、1/3以 议事方式和表决 程序，除公司 法有规定的外, 由公司章程规 上董

14、事或者监事会，可 以提议召开董事会临时 会议。 有过半数的董事出席方 可举行。作出决议必须 经全体董事的过半数通 过。董事因故不能出席, 可以书面委托其他董事 代为出席。 监事会职权范围相同 成员不得少于3 人（依法不设董成员不得少于3人。 事会者除外）。 监事会应当包括股东代表和适当比例的 公司职工代表，其中职工代表的比例不得 低于1/3，具体比例由公司章程规定。 董事、高级管理人员不得兼任监事。 有限责任公司与股份有限公司会议的补救规则 基本是相同的 （1）股东（大）会 股东（大）会的会议由董事会召集，董事长主 持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副 董事长主持;副董事长不能履行职务或者不履行职 务的，由半数以上董事共同推举一名董事主持 董事会或者执行董事不能履行或者不履行召 集股东会会议职责 的，由监事会召集和主持， 监 事会或者监事不召集和主持的： 有限责任公司代表 1/10 以上表决权的股东 可以自行召集和主持； 股份有限公司连续 90 日以上单独或者合计 持有公司 10%以上股份的股东可以自行召集和主 持。 （2）董事会 董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能 履行职务或者不履行职务的，由副董事长召集和主 持；副董事长不能履行职务或者不履行职务的