企业营运能力分析

1、 六、企业营运能力分析 1. 某企业某年末营业收入总额为100万元，其中兼营业务收入占20%主营业务收入中赊 销收入占70%年初应收账款余额为65万元，年末应收账款余额为35万元，则应收账 款周转率为: 100t(l-20%)(l-70%) （65+35）一 2 =1.12 2. 关于流动资产周转率说法正确的是：计算流动资产周转率时，周转额一般用主营业务收 入作为汁算口径：周转次数与周转天数成反比；流动资产周转率的高低，应结合企业历 史资料或行业水平判断：流动资产周转率过髙，可能是流动资产管理不善储备不足造成 的。 3. 资产的核心特征是：能够带来未来经济利益。 4. 关于资产的说法，正确的是

2、：资产是企业资金的占用形式；资产是一个投入的概念：资 产是一个企业从事生产经营活动必须具备的物质基础；资产是一个动态的概念，只有能 够不断进行循环与周转，才能带来更多的收入。 5. 企业资产经营的效率主要反映企业的：营运能力。 6. 表现为企业资产占用资金的周转速度，反映企业资金利用效率，表明企业管理人员经营 管理、运用资金的能力的是：企业资产营运能力。 7. 影响企业营运能力的内部因素是：企业资产管理政策。 8. 反映流动资产周转情况的指标的是：存货周转率。 9. 某公司2004年和2005年应收账款平均余额分别为70万元和60万元，应收账款周转次 数分别为7次和9次,则2005年度销售收入

3、净额比2004年增加了: 60*9-70*7=50万 兀。 1200 _ (150+250)2 10. 某企业期初应收账款余额150万元，期末应收账款余额250万元，本期产品销售收入为 1200万元，本期产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转率为: 6次。 11. 如果企业的应收账款周转率髙，则说明：收账迅速，账龄较短：资产流动性强，短期偿 债能力强：可以减少收账费用和还账损失。 12. 从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是：赊销收入净额。 13. 在计算应收账款周转率时，赊销收入净额二赊销收入一赊销退回一赊销折让一赊销折扣。 14. 赊销收入净额与应收账款平均余额

4、之比为：应收账款周转率。 25关于平均收现期，il算公式正确的有： 应收账款周转天数（应收账款平均收现期）二 360 应收账款周转率 应收账款平均氽额T60 赊诺收入 应收软平均余额哀360 主营业务收入- 16. 某企业某年末应收账款周转天数为180天，应收账款平均余额为100万元，赊销比率为 80%,企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是： 应收账款周转率=360-4-180=2,赊销收入净额二100*2二200,主营业务收入二200宁80%二250。 17. 一般而言，平均收账期越短，应收账款周转率则：越髙。 18. 某公司2001年销售收入为500万元。未发生销售退回和

5、折让，年初应收账款为120万 元。年末应收账款为240万元。则该公司2001年应收账款周转天数为： 应收账款平均余额二(120+240) +2二180 应收账款周转率=5004-180=2. 78 应收账款周转天数二360F2. 78二129. 5 19. 将财务比率与同行业平均水平或竞争对手相比较的方法，被称作：横向比较。 20. 已知某存货的周转天数为50天，则该存货的年周转率为：360-50=7.2天。 21. 存货周转率偏低的原因可能是：提髙销售价格。 22. 某企业某年末流动比率为2,速动比率为1,预付账款和其他流动资产为0,流动负债 为50万元；年初存货余额40万元：主营业务成本为

6、135万元，则年末存货周转率为： 年末流动资产二50*2二100年末速动资产=50*1=50年末存货余额=100-50=50 存货平均余额二(40+50)三2二45存货周转率二135三45二3 23. 一泄时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比为：存货周转率。 24. 关于存货平均余额说法正确的是：存货平均余额是il算存货周转率所必需的：一般用期 初存货与期末存货的算术平均数来代替存货平均余额；当企业在整个会计期间，存货波 动频繁而且较大，使用期初余额与期末余额算术平均数代替存货平均余额可能不恰当。 25. 某企业某年初存货余额为125万，年末175万元；主营业务成本450万元：则年末

7、存货 周转天数是：120天。 (125+175)三2二150450-150=3360-3=120 26. 从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳务并收取现 金之间的时间间隔是指：营业周期。 27. 某企业应收账款周转率为3,存货周转率为4,则企业的营业周期是：210天。 3603=120360+4 二90 120+90=210 28. 衡疑公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需要的时间是指：现金周期。 29. 某企业某年末赊购净额为210万元，应付账款平均余额70万元，则企业的应付账款周 转天数为：360(210-?70)二 120 天。 30. 某企业某年末

8、应收账款周转天数为120天，存货周转天数为180天，赊购净额为210 万元，应付账款平均余额70万元，则企业的现金周期为：应付账款周转率=21070=3, 应付账款周转天数二360 + 3二120,现金周期二应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款 周转天数二120+180-120二 180 天。 31. 应付账款周转率的分子赊购净额一般很难通过公开信息披篮资料获得，可以用(本期存 货增加净额)代替。 32. 短期偿债能力辅助指标的是：营运资本周转率。 33. 企业2007年期初流动资产为200万元，流动负债为100万元，期末流动资产为250万 元，流动负债为80万元，销售净额为200万元,该

9、公司的营运资本周转率是：200-100=100, 250-80=170, (100+170) 4-2=135, 2004-135=1.48 次。 34. 分期企业营运资本周转情况的核心指标是：营运资本周转率。 35. 某企业2007年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20乩 年末流动资产90万元， 年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为：(90+110)三2二100, 250W100二2. 5 次。 36. 某企业上年度和本年度的流动资产平均占用均为100万元，流动资产周转率分别为6 次和8次，则本年度比上年度的销售收入增加了： 100*8-100*6二200 万元。 37. 固

10、建资产周转的特点是：占用资金大，回收时间长，变现能力差。 38. 某企业某年末营业收入总额为500万元，英中兼营业务的比重为40%：期初固泄资产原 值为600万元，累计折旧150万元,期末固定资产原值为800万元，累计折旧250万元， 则固定资产周转率为:(600-150) + (800-250) 4-2=500, 500* (1-40%) =300, 300 4-500=0.6 次。 39. 计算固泄资产周转率时所使用的固定资产期初余额和期末余额是指固定资产的：净值。 40会对总资产周转率产生直接影响的指标是：流动资产周转率、固泄资产周转率、资产结 构。营运资本周转率没有影响。 41. 在企

11、业的总资产周转率一泄时，会引起该指标下降的经济业务是：借入一笔短期借款。 42. 天成公司2007年的主营业务收入为60111万元，英年初资产总额为6810万元，年末资 产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分別为：( 6810+8600)三 2=7705, 601114-7705=7. 8 次，3604-7. 8=46. 15 天。 43. 反映企业所有资产周转情况的重要指标是：总资产周转率。 44. 通过与企业以往各期的总资产周转率和总资产周转天数进行比较，可以看出：总资产周 转速度的变动趋势。 45. 关于营运能力说法正确的有：营运能力与偿债能力和盈利能力关系密切：周转速度的

12、快 慢影响企业的流动性进而影响偿债能力：资产只有在周转使用中才能带来收益：提髙资 产的营运能力就能以尽可能少的投入带来更多的收入：营运能力与生产经营和获利能力 直接相关。 46. 反映企业资产周转快慢的指标一般包括：周转率，周转天数，周转次数，周转期。 47. 反映企业流动资产周转情况的指标主要包括:应收账款周转率，存货周转率，营业周期， 营运资本周转率，流动资产周转率。 48. 关于应收账款周转率的说法，正确的是：公式的分子既可以是赊销收入也可以是所有的 主营业务收入；公式的分母包括应收账款也包括应收票据；公式的分母应当为扣除坏账 准备后的净额；公式的分子应使用平均占额以保证和分母口径上的一

13、致：应收账款周转 率受季节性影响较大，应注意调整。 49. 反映企业应收账款周转情况的指标有：应收账款周转率、应收账款周转天数、应收账款 周转次数、应收账款平均收现期。 50. 赊销收入净额是赊销收入扣除(赊销退回、赊销折让、赊销折扣)后的余额。 51. 企业的应收账款周转率越高，则收账越迅速，短期偿债能力越强。 52. 反映企业存货周转情况的指标包括：存货周转率、存货周转天数、存货周转次数、存货 周转期。 53. 会影响到企业存货周转率的经济业务有：销售产成品、期末购买存货。 54. 存货周转率偏低的原因可能是：降低销售、产品滞销、销售政策发生变化。 55. 关于存货周转情况的分析正确的有：

14、存货周转率越高，存货周转天数越短；存货水平太 低可能会导致缺货，影响企业的正常生产:存货周转率越低，说明存货周转得越不顺畅： 存货周转率越高，说明存货周转得越快，存货的流动性越强：存货周转率过高，有可能 是由于企业的存货水平太低所致。 56. 关于营业周期的说法，正确的有：一般说来营业周期越短，说明资产的效率越高，其收 益能力也越强；应收账款周转天数越短，营业周期越短；存货周转天数越短，营业周期 越短。 57. 现金周期的影响因素主要有：应收账款周转天数、存货周转天数、应付账款周转天数。 58. 固左资产周转的基本特点主要有：固左资产占用资金量大，回收时间长；固左资产变现 能力差。 59. 一

15、般情况下，固圧资产周转率越高，说明：企业固泄资产投资得当，固泄资产结构分布 合理，固泄资产利用充分，能够充分的发挥固泄资产的使用效率，企业的经营活动越有 效。 60. 在分析总资产周转率指标时，为了真正了解企业资产周转快慢的原因，应结合分析：流 动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。 61总资产周转率等于：主营业务收入与平均资产总额的比值；流动资产周转率*流动资产 占总资产平均比重；固定资产周转率*固建资产占总资产平均比重。 62. 流动资产利用率用于反映企业投资产生盈利的能力。资产周转使用效率的指标包括周转 率和周转天数。 63. 商品零售业的经营周期明显要比制造业短，但

16、这并不说明商品零售业的营运能力比制造 业好。 64. 现销业务越多，资金周转率越髙。 65. 应收账款周转率公式分子中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”和“应收票 据”扣除“坏账准备”后的净额。 66. 存货周转率髙，可能是企业的存货管理效率高，也有可能是由于存货成本太低所致，增 加采购成本。 67. 营业周期越短的企业，流动资产的数量往往比较少。 68. 所谓营运资本周转率，是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的 比率。 69. 资产周转次数越多，周转天数越少，表明资产周转速度越快。 70. 流动资产周转率和固泄资产周转率越高，总资产周转率就越高。 71. 简述企业

17、营运能力分析的内容及影响因素。企业营运能力反映的是企业资金利用的效率, 从影响企业营运能力的因素来看，可以分为内部因素和外部因素。影响企业营运能力的 外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景，不同的行业具备不同的经营特征，也具 备不同的经营周期。在分析企业营运能力时，必须考虑到行业之间存在的差异。从影响 企业营运能力的内部因素来看，主要是企业的资产管理政策与方法。首先，企业资产结 构的安排会影响到资产的营运能力；其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项 资产的周转情况。 72. 简述企业管理当局进行营运能力分析的目的。通过对资产结构的分析发现企业结构问 题，寻找优化资产结构的途径与方法，指

18、立优化资产结构的决策，进而达到优化资产结 构的目的。发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制左 加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。 73简述企业所有者进行营运能力分析的目的。企业所有者将资金投入企业的目的是为了获 取更多的收益，实现资本保值增值，因此也会关注企业的资产结构与周转情况。首先， 企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况，特別是在通货膨胀情况下，企业 的不同资产类型保值能力各不相同，因此企业所有者会通过资产结构的分析来判断其投 入资本的保值情况：英次，企业的资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快， 就能给企业带来更多的收入

19、，从而为所有者创造更多的价值。 74. 简述存货周转质量分析应注意的问题。一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和 存货周转天数，在分析判断时应当注意；如果企业的销售具有季节性，那么仅仅使用 年初或年末存货数据，会得出错误的周转结论，这时应当使用全年各月的平均存货量； 注意存货发出计价方法的差别，企业对于相同的存货流转，如果存货发出的计价方法不 同，最后得到的期末存货价值一般不相同，但是这种差异与经济实质无关，应当对其进 行调整：如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况，观察具体是何 种存货导致了本期存货周转率的变动，以便分析企业存货周转的未来趋势。 75. 简述营运资本周转率的

20、分析意义。营运资本周转率表明企业营运资本的运用效率，反映 每投入1元营运资本所能获得的销售收入，同时也反映1年内营运资本的周转次数。一 般而言，营运资本周转率越高，说明每1元营运资本所带来的销售收入越多，企业营运 资本的运用效率也就越高：反之，营运资本周转率越低，说明企业营运资本运用效率越 低。同时营运资本周转率还是判断企业短期偿债能力的辅助指标。一般情况下，企业营 运资本周转率越低，所需的营运资本水平也会越低，此时会观测到企业的流动比率或速 动比率等可能处于较低的水平，但由于营运资本周转速度快，企业的短期偿债能力仍然 能够保持较髙水平。因此在判断企业短期偿债能力时也需要对营运资本的周转情况进

21、行 分析。 76. 简述资产周转情况的分析意义。一般来说，总资产周转率越高，总资产周转天数越短, 说明企业资产周转得越快，同样的资产取得的收入越多，因而资产的管理水平越高。对 总资产周转率和总资产周转天数进行分析时，同样可以进行横向和纵向的比较。通过与 同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的总资产周转速度在整个行业中的水 平，与竞争对手相比是快还是慢。如果通过横向比较，发现企业的总资产周转率或总资 产周转天数过高或过低，则应进一步找出原因，并及时采取措施进行调整。通过与企业 以往各期的总资产周转率和总资产周转天数进行比较，可以看出企业总资产周转速度的 变动趋势，并进一步分析原因，及时找

22、到保持或改善的对策。 77. 东方公司2007年的有关资料如下： 年初存货为24000元，应收账款为72000元，流动资产为190000元，应付账款余额 为36000元。 年末流动负债为60000,流动比率为2. 5。 当年实现主营业务收入为320000元，销售毛利率为30%. 年末有关科目的余额分别为：“原材料”科目14000元“材料成本差异”科目1000 元（贷方），：”生产成本”科目4000元；“应收账款甲公司”科目32000元（借方）, 应收账款乙公司”科目10000元（贷方）；“应付账款一一护航公司”科目32000 元（贷方），“预付账款一一华宇公司”科目12000元（借方）。 平均

23、营运资本为300000元。 要求：计算年末流动资产和速动比率。 （2）以主营业务收入代替赊销净额，计算存货周转率、应收账款周转率、存货周转 天数、应收账款周转天数和营业周期（小数点后保留两位）。 计算应付账款周转率、应付账款周转天数、现金周期。 计算营运资本周转率、流动资产周转率和流动资产周转天数。 年末流动资产二年末流动负债*流动比率二60000*2. 5=150000元 年末存货二原材料土材料成本差异+应收账款=14000-1000+4000=17000元 速动比率二（150000-17000）三60000二2. 22 f.利玄一主营业务收入-主营业务成木320000-主昔业务成本 -匕舎

24、J 主营业务收入320000 主营业务成本二224000元 =30% 存货周转率二 224000 (24000+17000)-e-2 =10.93 存货周转天数=360-? 10. 93二33天 应收账款周转率二 320000 (72000+32000) 一2 =6.15 应收账款周转天数=360-?6. 15=59天 营业周期二33+59二92天 应付账款周转率二 销货成本+期耒存货-期初存货 应收账款平均余额 224000+17000-24000 (36000+32000 + 12000)-2 =5.43 应付账款周转天数=3604-5. 43=66天 现金周期二营业周期-应付账款周转天数

25、二92-66二26天 营运资本周转率二销售净额三平均营运资本=3200004-300000=1.07 流动资产周转率二主营业务收入m流动资产平均余额 =320000 4- (190000+150000) 4-21=1.88 流动资产周转天数二360+1. 88=191天 78.某公司2006年销售收入为143750元，销售折让等共计25%。毛利率为59. 8%,销售净 利率17. 25%存货周转率5. 75次，期初存货余额为11500元,期初应收账款余额为13800 元，期末应收账款余额为9200元，速动比率为1.84,流动比率为2.48,流动资产占资 产总额的31. 05%,资产负债率为46

26、%,该公司只发行普通股，年初流通在外股数为57500 股，于2006年6月回购5000股，每股市价11. 5元，该公司期初与期末总资产相等。 要求：计算该公司的下列指标： 2006年应收账款周转次数。 2006年资产利润率。 (3)2006年每股收益。 应收账款周转率斗聽需竽=9.38次 (13800+9200)2 销售成本=143750* (159. 8%) =57787. 5 元 净利润=143750*17. 25%=24796. 88 元 存货周转率二销售成本十平均存货=57787. 5十平均存货二5. 75 平均存货=10050元 年末存货=10050*2-11500=8600 元 流

27、动资产三流动负债=2.48 (流动资产-8600)三流动负债=1.84 流动资产=33325. 4元流动负债二13437. 66元 年末资产总额=33325. 44-31. 05%=107328 18 元 资产利润率二净利润宁平均总资产二24796. 88-107328. 18=23. 1% 加权流通在外普通股股数=575005000*612=55000 每股收益二净利润三加权流通在外普通股股数=24796. 88三55000=0. 45 (元/股) 79.某公司2006年简化的资产负债表如下： 单位：万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 50

28、长期负债 100 存货 100 实收资本 100 固建资产净值 200 留存收益 100 资产合计 400 负债及所有者权益合计 400 其他有关财务指标如下： 长期负债与所有者权益之比：0.5 销售毛利率：10% 存货周转率(存货按年末数计算)：9次 平均收现期(应收账款按年末数il算，一年按360天计算)：18天 总资产周转率(总资产按年末数计算)：2. 5次 要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的讣算过程。 长期负债二所有者权益*0. 5= (100+100) *0. 5=100万元 负债及所有若权益合讣二应付账款+长期负债+所有者权益二100+100-20

29、0二400万元 资产合计二负债及所有者权益合计=400 总资产周转率二销售收入三资产总额二销售收入三400二2. 5 销售收入二1000万元 销售成本=1000* (110%)二900万元 存货二900F9二100方元 应收账款=10004- (184-360) =50 万元 固泄资产净值=4005050100=200万元 80.宏达公司资产负债表(简表) 2006年12月31日单位：元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 25000 流动负债 92000 应收账款净额 43000 存货 70000 长期负债 100000 固定资产净额 294000 所有者权益 240000 资产总

30、计 432000 负债及所有者权益合讣 432000 已知：宏达公司2006年产品销售成本为315000元，存货周转次数为4. 5次：年末流动比率 为1.5；负债与所有者权益之比为0.8,期初存货等于期末存货。 要求：根据上述资料计算填列宏达公司2006年12月31日资产负债表简表。 假左本年产品销售收入净额为86000万元，期初应收账款等于期末应收账款，计算 该公司应收账款周转天数。 存货平均余额二315000F4. 5=70000元 负债总额二所有者权益*0. 8=240000*0. 8=192000元 资产总计二负债与所有者权益合计=192000+240000=432000元 应收账款净

31、额=432000-25000-70000-294000=43000 元 流动负债二流动资产宁流动比率二(25000+43000-70000)1.5=92000元 长期负债=432000-92000-240000二 100000 元 应收账款周转率二86000宁43000二2次 应收账款周转天数=360-?2=180天 82.某公司有关数据如下表： 项目 2007 年 2008 年 主营业务收入 3160万元 5000万元 赊销比例 95% 90% 应收账款平均余额 2000万元 2500万元 主营业务成本 1800万元 3300万元 存货平均余额 200万元 220万元 假定一年按360天计算

32、，周转天数的计算结果取整数。 要求：计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数: 汁算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数： 分析计算得出的结果。 （1）2007年应收账款周转率二3160*9概三2000二1. 5次 2007年应收账款周转天数=360-1. 5=240天 2008年应收账款周转率=5000*90$三2500二1. 8次 2008年应收账款周转天数=360-1. 8=200天 2007年存货周转率=1800-200=9次 2007年存货周转天数二360宁9二40天 2008年存货周转率=33004-220=15次 2008年存货周转天数=360-r 1

33、5=24天 从计算结果可以看岀，2008年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快，说明该公 司流动资产的利用效率在提高。 82. 某公司年初存货为60000元，年初应收账款为50800元：年末流动比率为3.0,速动比 率为1. 3,存货周转率为4次，流动资产合计为108000元。如果本年销售收入为384000 元，速动资产中全部为应收账款。 要求：计算公司本年销售成本；该公司的营业周期有多长？ 年末流动负债二流动资产三流动比率二108000W3二36000元 年末速动比率二（流动资产一存货）十流动负债二二（108000一存货）4-36000=1.3 年末存货=61200元 冇侍曲彳上率-本年

34、诺售成本_ 本年销待成本 _ . 灯八一-平均存货（60000+61200）*2 本年销售成本=242400元 存货周转天数=3604-4=90天 年末速动比率二速动资产三流动负债二应收账款宁流动负债二应收账款三36000二1.3 年末应收账款=46800元 应收账款周转率二扁鵲；十=7.87次 应收账款周转天数=3604-7. 87=46天 营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数二90+46二136天 83. 华丰公司1993年12月31日的资产负债表摘录如下，该公司的全部账户都在表中，表 中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得岀。 （单位：元） 资产 负债及所有者权益

35、 货币资金 5000 应付账款 ? 13400 应收账款净额 ? 8600 应交税金 5000 存货 ? 14000 长期负债 ? 20000 固建资产净值 58800 实收资本 未分配利润 60000 ? -12000 总计 86400 总计 ? 86400 补充资料：年末流动比率1.5：产权比率0.8：以销售额和年末存货计算的存货周转 率15次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率10. 5次；本年毛利63000元。 要求：il算：存货账户余额：应付账款账戸余额；未分配利润账户余额：应收账款 净额：长期负债余额：负债和所有者权益合计。 流动资产二资产总计一固宦资产=86400-588

36、00=27600元 流动负债二流动资产三流动比率=27600-1. 5二18400元 应付账款二流动负债一应交税金=18400-5000=13400元 产权比率二负债总额十所有者权益总额二0. 8 负债和所有者权益合计二负债总额-所有者权益总额二资产总额=86400 负债总额=38400元所有者权益总额=48000 长期负债二负债总额一应付账款一应交税金二38400-134005000二20000元 未分配利润二所有者权益总额一实收资本二4800060000二-12000元 销售额三存货二15 销售成本三存货=10.5 =（销售额一销售成本）三存货二毛利三存货二63000宁存货=4. 5 存货

37、二14000元 应收账款净额二流动资产一货币资金一存货=27600-5000-14000=8600元 84. 某企业当年的赊销收入净额为1680万元，销售成本为800万元，流动资产比重为30%, 由应收账款和存货两部分构成，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，权 益乘数为2,假设无销售退回、折让与折扣，一年按360天计算。 要求：计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率； 计算营业周期。 存货平均余额二销售成本三存货周转率=8004-4=200万元 权益乘数二 1 一资产负债率 资产负债率二50% 资产二负债总额十资产负债率=8004-50%= 1600万 应收账款平均余额=1600*30%200=280万元 应收账款周转率=16804-280=6次 应收账款周转天数=3604-6=60天 存货周转天数二360十4二90天 营业周期二60+90二150天 85.