某公司财务筹资管理及财务知识分析

1、精编】某公司财务筹资管理及财务知识分析财务管理作业第一章 总论一、判断题1 企业同其所有者之间的财务关系反映的是经营权和所有权关系。 （ ）2 企业同其债权人之间的财务关系反映的是债务债权关系。 （ ）3 企业理财环境是指影响企业财务管理的内外部条件。（）4. 财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。（）二、简单题1. 简述企业财务管理的环境。2 简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点。3 企业财务管理的原则。4. 金融市场与企业理财的关系第二章财务管理的价值观念一、判断题1. 货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。（）2. 在没有风险和通货膨胀的情况下，投资报

2、酬率就是时间价值率。（）3. 风险报酬系数 b 在很大程度上取决于各公司对待风险的态度，敢于承担风险的公司，往往把 b 定得高一些，反之亦然。 （ ） 4. 证券组合投资要求补偿的风险是可分散风险。（）5. 标准离差率是标准离差与期望报酬率的比值。它可以用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。 （）6不可分散风险的程度， 通常用B系数来计量。作为整体的证券市场的 B系数为1。（）、单项选择题1投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。A. 违约风险 B.利率风险C.购买力风险D.再投资风险2 .普通年金也称为（）。A. 后付年金B.先付年金C.递延年金 D.永续年金3 .将100元存入银行，利

3、息率为 10%，计算5年后的终值应用（）来计算。A .复利现值系数B.复利终值系数C.年均现值系数D.年均终值系数4 .每年年底存款 100元，求第5年末的价值，可用（）来计算。A .复利现值系数B.复利终值系数C.年均现值系数D.年均终值系数三、计算题1 .假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。要求：试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。2 某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银

4、行借款利率为12%。要求：试计算每年应还款多少？3 某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到 3000元，设银行存款利率为10%。要求：计算此人目前应存入多少钱？4 资料：时代公司目前向银行存入140000元，以便在若干年后获得 300000元，现假设银行存款利率为8%，每年复利一次。要求：计算需要多少年存款的本利为才能达到300000元。5 .某企业基建 3年，每年初向银行贷款 100万元，年利率为10%，银行要求建成投产 3年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产2年后分3年偿还，问企业平均每年应偿还多少？6假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线，根据

5、市场预测，预计可能获得的年报酬 及概率资料见下表。市场状况预计年报酬（Xi）（万兀）概率（Pi）繁荣6000.3一般3000.5衰退00.2若已知电器待业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为 6%。要求：试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额 解：1、计算期望报酬额。2、计算投资报酬额的标准离差。3计算标准离差率4、导入风险报酬系数，计算风险报酬率。5、计算风险报酬额。7 国库券和利息率为 4%，市场证券组合的报酬率为 12%。 要求：(1) 计算市场风险报酬率。(2) B值为1.5时，必要报酬率应为多少？(3) 如果一投资计划的3值为0.8,期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资?(

6、4) 如果某股票的必要报酬率为11.2%,其3值应为多少？四、问答题1证券组合的风险可分为哪两种？第三章 财务分析一、判断题1一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产。()2资产负债率是反映企业短期偿债能力的指标。()3现金流量比率是企业现金净流量与流动负债的比率。()4应收帐款周转率是企业一定时期(赊销收入净额)与应收帐款平均额的比率。()二、单项选择题1、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有()。A 现金流量比率 B. 股东权益报酬率 C. 流动资产周转率 D. 产权比率2、 权益乘数是指()。A.1/(1 产权比率 )B.1/(1资产负债率 )C.产权比率/ (1产权比率)D.资产

7、负债率/ (1 资产负债率)3、 下列能反映公司资产管理效率(即营运能力)的财务比率是()。A. 流动比率 B.速动比率C.存货周转率D.流动资产报酬率三、问答题1 简述反映企业短期偿债能力的财务比率。2 从不同角度如何评价企业的资产负债率？3 简述反映企业营运能力的财务比率。4 论述杜邦分析可以提示企业哪些财务信息。第四章 筹资管理一、判断题1 负债规模越小，企业的资本结构越合理。 ()2 资金的筹集量越大，越有利于企业的发展。 ()3 长期资金和短期资金用途不同，长期资金用于购建固定资产、取得无形资产、开展长 期投资等，短期资金则用于解决生产经营过程中的资金周转。() 4 银行借款属于间接

8、筹资。 ()5. 企业发行债券的财务风险低于吸收直接投资的财务风险。（）6. 般情况下，权益资金的成本高于负债资金的成本。（）二、问答题1.试述普通股筹资的优缺点2.试述债券筹资的优缺点3.试述长期借款的优缺点4.试述营运租赁与融资租赁的区别5.试述可转换债券筹资的优缺点二、计算题1. 五湖公司拟发行面值为 1000元、年利率为12%、期限为2年的债券一批，每年付息一次。 要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格：（市场利率为10%）2某公司第一年的财务数据如下:项目金额（万兀）占销售收入（4000万兀）百分比流动资产4000100% |长期资产（略）无稳定的百分比关系应付账款40010%

9、其他负债（略）无稳定的百分比关系当年的销售收入4000净利润2005%分配股利60留存收益140假设该公司的实收资本始终保持不变，第二年预计销售收入将达到5000万元。问：1、需要补充多少外部融资？2、 如果利润留存率是 100%，销售净利率提高到 6%，目标销售收入是 4500万元。要 求计算是否需要从外部融资，如果需要，需要补充多少外部资金。第五章资本成本和资本结构一、简单题：1. 简述营业杠杆和营业风险。2 简述财务杠杆和财务风险。3 .什么是资本成本？资本成本的作用有哪些？4简述财务杠杆的基本原理。二、计算题（一）债券资本成本的测算资料：三通公司发行期限为 5年、利率为12%的债券一批

10、，发行总价格为 250万元，发行 费率3.25% ;该公司所行税税率规定为33%。要求：试测算三通公司该债券的资本成本。（二）优先股资本成本的测算 资料：某公司拟发行优先股 150万元，预定年股利率 12.5%，预计筹资费用 5 万元。 要求：试测算十全公司该优先股的资本成本。（三）普通股资本成本的测算资料：海鸿股份有限公司普通股现行市价每股 20元，现增发新股 80000 股，预计筹资费用 率 6%，第一年每股发放股利 2 元，股利增长率 5%。 要求：试测算本资增发普通股的资本成本。（四）杠杆系数的测算资料：某企业年销售净额为 280万元，息税前利润为 80万元，固定成本为 32 万元，变

11、动成 本率为 60%；资本总额为 200 万元，债务比率 40%，债务利率 12%。 要求：试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。第六章 投资管理、单项选择题1下列关于企业投资的意义的叙述中不正确的是（）。A 企业投资是实现财务管理目标的基本前提B 企业投资是发展生产的必要手段C 企业投资有利于提高职工的生活水平D 企业投资是降低风险的重要方法2下列属于企业流动资产的是（）。A 厂房 B 机器设备C 应收账款D 无形资产3某投资方案，当贴现率为10%时，其净现值为 20元；当贴现率为 11%时，其净现值为 -20元。该方案的内含报酬率为（）。 A. 10.4%B. 10.

12、5%C. 10.6%D. 10.7%4下列企业投资环境中属于企业投资的相关环境的是（）。A 经济形势 B 国家政策 C 产品市场 D 风俗习惯2000 元，设备购置费用5某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下：投资前费用8000 元，设备安装费用 1000 元，建筑工程费用 6000 元，投产时需垫支营运资金 3000 元， 不可预见费按总支出的 5%计算，则该生产线的投资总额为（）。 A 20000 元 B 21000 元 C 17000 元 D 17850 元 二、计算与核算题1. 某项目固定资产投资 6 万元，预计使用 5 年，残值 3000 元，流动资产投资 2 万元，估计 每年营

13、业现金收入 6 万元，营业现金支出 4 万元，投资者要求的最低报酬率为 12。要求 分别用净现值和内部报酬率分析该项投资的可行性。 2 某工厂迄今为止，使用人力搬运各种物料，每年的劳务费用支出为20万元。某顾问公司前来建议采用一种运送带，运送带安装后的价值为 30 万元，使用后劳务费用支出可减至5 万元，运送带使用时，各项支出如下：电费 1.2 万元，保养费 2.4 万元，保险等杂费 0.2 万元，估计运送带可用六年， 问：该工厂是否值得安装该运送带？ （设资金成本为 12）3 .某公司拟于2005年2月1日购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为8%,每年2月 1 日计算并支付一次利息，

14、并以 5年后的 1 月 31 日到期，当时的市场利率为 10%，债 券的市价为 920 元,应否购买债券？ 4 .某公司2005年2月1日，平价购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为 8%,每年 2月 1 日计算并支付一次利息,并于 5年后的 1 月 31 日到期,该公司持有该债券至到期 日,计算到期收益率。 三、问答题1 简要说明净现值的概念及其投资决策。2 简要说明内含报酬率的概念及其投资决策。3. 投资回收期法的优缺点第七章 营运资金管理一、判断题1. 营运资金有广义和狭义之分,狭义的营运资金又称净营运资金,指流动资产减流动负债后的余额。 （） 2. 现金是流动资产中流动性最强的资

15、产, 主要包括银行存款、 库存现金和短期贷款。 （）3. 拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力,因此,企业单位应该尽量多地拥有现金。 （）4. 保守型筹资组合策略是将部分短期资产由长期资金来融通。 （）、单项选择题1. 信用标准通常以（A.客户的预计坏账损失率C. 客户的未来损失率2. 经济订货量是指（ ）。A. 订货成本最低的采购批量C.存货相关总成本最低的采购批量）表示。B. 本企业的预计坏账损失率D. 本企业的坏账收现率B. 储存成本最低的采购批量D. 正常需要量加上保险储备量3. 按实物形态,可以将流动资产分为（）。A. 现金、短期投资、应收及预付款项和应付账款B. 现

16、金、短期投资、应收及预付款项和存货C. 现金、长期投资、应收及预付款项和存货D 现金、短期投资、应收及预付款项和短期借款4. 下列关于短期投资的说法正确的是（）。A. 短期投资主要包括应收账款和有价证券投资B. 企业进行短期投资,虽然能带来较好的收益,但会增加该企业的财务风险C. 短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过一年的其他投资D .企业对于短期投资的持有越多越好 三、计算题1. 假设某制造公司的资产组合如下（单位：万元）：流动资产： 30000固定资产： 70000变动前该公司的筹资组合如下（单位：万元） ：流动负债（短期资金） ： 10000长期资金：90000现在该企业计划

17、采用比较冒险的筹资组合如下（单位：万元） ： 流动负债（短期资金） ： 50000长期资金：50000已知息税前利润均为 30000 万元，流动负债的成本为5%，长期资金的成本为 12%。要求：试计算变动前后该公司的利润总额、投资报酬率和流动比率。2. 某企业年赊销收入 1200 万元，其中变动成本率为 60%，应收账款平均收账期 30 天，资本成本 20%，坏账损失占赊销额的 1%。现准备修改信用政策， 财务部门预测修改后的结果如下： 平均收账期 60 天，年赊销收入 1320 万元，坏账损失占赊销收入的1.5%。假设该企业有剩余生产能力，产销量增加不增加固定成本，问该企业是否应修改信用政策？3. 某企业年销售量 18 万件，售价 100元，均采用赊销，根据以往经验，如不采用现金折扣，平均收款期将为 40 天，坏账损失率为 0.5，为了加快账款回收，企业考虑给予在 10 天内付款的客户 2的折扣，估计采用这一信用政策后，全部客户都会在折扣期内付款，假 设应收账款机会成本为20。现分析该企业提供现金折扣政策的可行性。