互联网金融案例研究

1、典型案例之阿里金融 国内互联网金融发展最为典型的案例即为阿里巴巴的小额信贷业务，即阿里金融。 和传统的信贷模式不同， 阿里金融通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、 天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制的电子商务金融 服务。其所开发的新型微贷技术的核心是数据和互联网。5 阿里金融利用阿里巴巴 B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台上客户积累的信用数据及 行为数据，引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证 确认客户信息的真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用 评价，向这些通常无法在传统金融渠道获得贷款的弱

2、势群体批量发放金额小、期限短、随 借随还”的小额贷款。 同时，阿里金融微贷技术也极为重视网络其中，小微企业大量数据的运算即依赖互联 网的云计算技术，不仅保证其安全、效率，也降低阿里金融的运营成本；另外，对于网络的 利用，也简化了小微企业融资的环节，更能向小微企业提供365*24的全天候金融服务，并 使得同时向大批量的小微企业提供金融服务成为现实。这也符合国内小微企业数量庞大，且 融资需求旺盛的特点。 阿里金融已经开发出订单贷款、信用贷款等微贷产品。从其微贷产品的运作方式看， 带有强烈的互联网特征。类似淘宝信用贷款，客户从申请贷款到贷款审批、获贷、支用以及 还贷，整个环节完全在线上完成，零人工参

3、与。6 随着电子商务市场发展迅速，2011年中国电子商务交易总额高达 5.88万亿元人民币， 同比增长29.2%，电子商务已经广泛渗透进入金融产品消费等领域。比如，|2010年平安、 安邦等多家保险公司集体入驻淘宝网开展保险产品销售业务。基金管理公司等基金销售机构 自有网络平台受制于多种因素，业务发展缓慢，希望可以利用第三方电子商务平台的用户群 和用户体验优势，提升自身的网上基金销售业务能力。7 风险控制体系 阿里金融微贷技术中有完整的风险控制体系。在信贷风险防范上，阿里金融立了多层 次的微贷风险预警和管理体系， 具体来看，贷前、贷中以及贷后三个环节节节相扣， 利用数 据采集和模型分析等手段，

4、 根据小微企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据， 对企业 的还款能力及还款意愿进行较准确的评估。同时结合贷后监控和网络店铺 /帐号关停机制， 提高了客户违约成本，有效地控制贷款风险 典型案例之人人贷: 所谓 人人贷”，即是P2P （ Peer to Peer）（ peer有个人的意思）借贷的中文 翻译。简 单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥， 使用信用贷款的 方式将资金贷给其他有借款需求的人。 景等 合同法其实就是 贷款利率不超过银行同期贷款利率的 4倍，就是合法的。 P2P平台英文全称 平台首先在国外悄然兴起, 洲最大的网络借贷平台是 其中，中介机构负责对借

5、款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细 的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是 一种民间借贷方式，只要 Peer-to-Peer lending ”，即点对点，个人对个人的信贷平台，P2P 美国最大的网络借贷平台是Prosper （译名为 繁荣网”），而欧 Zopa，这两大平台都通过其网站可以实现用户之间的资金借入或 借出，在此之前个人借款都是通过银行来实现的，个人将存款汇集到 银行，由银行作为媒介 发放给贷款人。 P2P平台的兴起使得资金绕开了商业银行这个媒介体系，实现了 金融脱媒（Financial Dis in termediation ） ”，出借人

6、可以自行将钱出借给在平台上的其他人，而平台通过制定交 易规则来保障交易双方的利益，同时还会提供一系列服务性质的工作，以帮助借贷双方更好 的完成交易。在 P2P平台诞生之前，个人如果想要申请贷款，首先想到的是银行，需要身 体力行地前往银行设立的网点递交申请、提供繁复的材料，之后经过冗长的等待，才能获得 想要的资金。P2P网络借贷则大为不同，个人通过登陆网站成为注册用户后，填写相关信 息，通过相关验证，便可以发布个人贷款信息。P2P相对传统银行贷款业务，特点之一是 便捷。此外P2P网络借贷对于个人及中小企业借贷方具有门槛低、审批快、手续简、额度 高等优势。 2运作模式 人人贷（P2P借贷）服务平台

7、主要针对的是那些信用良好但缺少资金的大学生、工薪 阶层和微小企业主等，帮助他们实现培训、家电购买、装修和兼职创业等理想。对于这些借 款人，无需他们给出贷款抵押物，而是通过了解他们的身份信息、银行信用报告等，来确定 给他们的贷款额度以及贷款利率，然后，中介机构将这些信息提供给资金出借人，由他们双 方直接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。 3发展现状 国外比较知名的有格莱珉银行、Prosper、LendingClub、Zopa等。此模式于2006年 传入中国，现正处在蓬勃发展阶段，其中人人贷是该模式中最具代表性的平台机构之一。 4三大特点介绍 1、 直接透明：出借人与借款人直接签署个人间的借贷

8、合同，一对一地互相了解对方 的身份信息、信用信息， 出借人及时获知借款人的还款进度和生活状况的改善，最真切、直 观地体验到自己为他人创造的价值。 信用甄别在人人贷模式中，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高 的借款人将得到优先满足，其得到的贷款利率也可能更优惠。 2、 风险分散：出借人将资金分散给多个借款人对象，同时提供小额度的贷款，以人 人贷为例，投资人出借1000元，最小投标金额50元，出借给20个有资金需求的个人，风险 得到了最大程度的分散。 3、 门槛低、渠道成本低：人人贷模式使每个人都可以成为信用的传播者和使用者， 信用交易可以很便捷地进行，每个人都能很轻松地参与进来，

9、将社会闲散资金更好地进行配 置，将中高收入人群的闲余资金合理地引向众多信用良好且需要帮助的中低收入人群。 5三大意义详情 人人贷是一种将非常小额度的贷款聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。 它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率 三个方面： 在中国，银行对个人信用贷款 的条件要求很高，个人从银行系统融资面临很多困难，人人贷 模式为需要资金的人提供了新的 融资渠道。 人人贷模式主要是以 个人信用评价为基础的 贷款，它的发展有助于个人体现自身的信用价 值，提高社会 个人信用体系 的建设。 人人贷模式扩宽了个人投资的渠道，加大了资金的流动， 提高了社

10、会闲散资金的使用率，促 进了经济的发展。 典型案例之爱投资： 典型案例之中国平安淘宝店铺: 典型案例之网盛融资 生意宝（002095,股吧）公告，公司下属子公司浙江网盛融资担保有限公司的注册登记手 续已全部办理完毕。 这意味着，作为生意宝“互联网金融”战略闭环圈的最后一环“网盛融 资”公司正式宣告挂牌成立。 据了解，8月8日，生意宝发布公告称已获融资担保牌照，“互联网金融”业务有望迅速 推进。据悉，生意宝的互联网金融战略核心主要由B2B在线交易平台、B2B大额支付平台和 供应链融资担保平台组成，三个平台的注册资本分别为4000万元、1亿元和1亿元。 生意宝董事长 孙德良表示，网盛融资前期将面向

11、会员提供在线供应链融资服务，后期将 面向全国中小企业开展多元化的第三方融资贷款服务。“每家融资的会员企业， 从申请贷款 银行授信一一放贷一一还款， 一整套业务流程完全实现了纯互联网化操作。 每家生意宝 的会员企业最高授信可达 300万元”。目 融 360： 公司简介 融360,中国领先的创新型互联网金融服务公司，是为广大消费者和小微企业提供融 资贷款搜索和推荐的互联网平台。2011年10月，融360由一批成功的互联网和金融专业人士 组建成立，并于2012年3月完成A轮近千万美元融资。公司总部位于中国北京，目前在上海、 天津、深圳等地设有运营机构，全国设有分站。 融360致力于为广大中小企业和个

12、人用户免费提供最可靠、最便捷、最划算的贷款推 荐结果。平台上的金融产品来自包括国有银行、股份制银行、外资银行、城市银行、小额贷 款公司等国家认可的金融机构。广大用户可以通过融360独有的智能搜索、匹配系统一站式、 直接申请到最优贷款（低息、高效、省心）。 融360团队成员曾分别供职于海内外各大互联网、银行机构和金融公司。创始人团队 成员曾分别于百度、阿里巴巴、美运通、PayPal、宁波银行、第一资本银行等公司担任管 理职位，拥有丰富的互联网和金融行业专业经验。 商业模式 融360并不仅仅满足于搜索，它同时将触角伸向了申请环节。用其联合创始人兼CEO 叶大清的话说，我们希望把过去全线下的申请模式

13、，完全搬到线上来完成。”具体而言，用 户只需在网上输入贷款金额、期限以及用途等关键词，系统就会进行比对和处理，输出一份 相应的银行及其他信贷机构的列表。这张列表上呈现了银行名称、信贷产品、利率、总利息、 月供、放款时间和贷款总额等信息。用户进行比较后，可以在线填写申请材料，申请一家或 几家银行的贷款。 申请完成后，相关银行的信贷经理会与申请人进行电话联系，确认信息，申请人可以 再度比较各家银行的产品，之后就可以去分行或支行申请贷款。 对银行而言，融360是个快速获取客户的渠道，因此，融360的盈利模式是对上游合作 金融机构收费，对中小企业与个人消费者则完全免费。1 融360专心地扮演着一个信息

14、中介的角色，本身并不参与到交易中去，也不会触及到 资金往来。 不碰钱、不放贷”是叶大清经常挂在口头的字眼，相反，公司在平台上引入了大 量的银行业务人员，让用户与信贷经理直接对接。用他的话说，融360是促进银行实现互联 网化的帮手”并不会与银行形成直接的竞争。1 叶大清表示，融360虽然志在成为互联网金融业的百度加天猫”但这绝不意味着它 会对金融业构成致命打击，融360对于银行业而言不是一股革命性的颠覆力量，我们不会 自己做小贷产品，我们的角色是加速银行业适应互联网，让产品和用户的匹配更高效、信息 更对称。融360是银行的帮手，也可以看做是银行一块业务的外包者，但绝不是颠覆者。”2 余额宝 余额

15、宝由第三方支付平台 支付宝打造的一项余额 增值服务。通过余额宝，用户不仅能够 得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理 财产品，获得相对较高的收益，冋时余额宝内的资金还能随时用于 网上购物、支付宝转账等 支付功能。转入余额玉的资金在第一个工作日由基金公司进仃份额确认， 对已确认的份额会 开始计算收益。余额宝的优势在于转入余额宝的 资金不仅可以获得较高的收益，还能随时消 费支付，灵活便捷。 服务特点 1、操作流程简单 余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额 宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由 基金公司 进行管理

16、，余额宝的收益也不是 利息”而是用户购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付， 则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。 2、最低购买金额没有限制 余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的目标是让那些零 花钱也能获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。 3、收益高，使用灵活 跟一般 钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还 全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面 在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝

17、合作的天弘增利宝货 币基金，支持T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支 付宝余额，实时到帐无手续费，也可直接提现到银行卡。 4、安全 支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。余额宝转入及转出 都无需手续费，支持实时转出，及时到账支付宝账户余额中。 5、手机随时随地操作4 2013年7月1日，余额宝功能在 支付宝钱包（即支付宝 手机客户端）上线，这就意味着， 用户可以每天在手机上操作余额宝账户，随时买入、卖出、查看收益。与在电脑上使用相比， 也就是说，用户把余额宝里的钱转出到支付宝余额后，可以通过支付宝钱包， 转回任意的银 行卡，并且不需要手续

18、费。 相对优势 余额宝优势在于：用户转入余额宝的资金不仅可以获得收益，还能随时消费支付，非 常灵活便捷。让您赚钱花钱两不误。 在安全方面，余额宝的安全措施与支付宝余额相同。手机客户端还有手势密码、手机 宝令、手机绑定等安全辅助措施。 余额宝推出之时正值 钱荒”闹得厉害，最初其年化收益能达到6%以上，随着 shibor 4%左右。 的逐步下降，它的年化收益也渐渐回归，和一般的货币基金差不多，年化收益在 不过其流动性完胜传统货基。 1.7*24小时可操作。不管是在工作日还是在周末，不管是白天还是晚上，都可以利用 电脑、手机进行转入与转出操作。转出资金到支付宝余额中，可以立即用于银行卡转账、信 用卡

19、还款、购物消费等。 2. 可随时用于购物消费。当你用支付宝进行支付时可以勾选余额宝支付，视为余额宝 自动赎回。 3. 手机客户端银行卡转账零手续费。先将余额宝转出，再利用手机客户端进行转账，2 小时内到账，无手续费用。但是要注意转账金额限额，不同银行有所不同，并且部分银行周 末转账需次日到账。 4. 随时随地信用卡还款，当天到账。需要进行信用卡还款时，从余额宝转出相应金额 后，可以立即用于信用卡还款，当天到账。注意根据银行的不同到账时间有所差异。例如平 安银行、北京银行、广州银行、上海农商银行等23家银行能实现立即到账，中信银行、宁 波银行等2家银行当天到账，工商银行、招商银行在0:00-23

20、:30当日到账，而23:30-24:00次 日到账，而中国银行在 0:00-17:00当日到账，而17:00-24:00次日到账。还款时要注意操作 时间。 对比银行 余额宝购买的是货币型基金。货币基金是所有基金产品中风险比较低的一类产品，一 般用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的金融工具，国内货币基金的年化收益率 普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有 0.35%。简单来说，10万元，通过活期存款一年 的收益只有350元，而如果通过余额宝一年的收益可以达到3000元至4000元左右，收益比 活期高出近十倍。 招商银行前行长马蔚华说过，招行最大的威胁来自马云，而非其他银行。显然，新兴 的互联网金融正在一点点蚕食原本属于银行的领地。有观点认为，除了提升客户的账户价值 外，余额宝将吸引更多的闲散资金涌向支付宝，势必对银行的业务造成冲击。 历史上几乎没有发生过货币基金出现年度亏损的情况。不过，还是要提醒大家注意， 货币基金作为基金产品的一种，并不等同于保本的活期储蓄，理论上依然存在亏损的可能， 只是从历史数据来看收益稳定、风险较小。 支付宝方面人士透