第三章_财务报表分析练习与答案

1、第三章练习与答案一、单选题1、ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）。（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。A. 对流动比率的影响大于对速动比率的影响B. 对速动比率的影响大于对流动比率的影响C. 影响速动比率但不影响流动比率D. 影响流动比率但不影响速动比率答案：B解析：长期债券投资提前变现，使现金增加，流动负债不变，因此会影响流动比率和速动比率，可将C、D排除。现金是速动资产项目，因此，流动比率和速动比率当分子

2、增加相 同金额现金时，速动比率变化幅度要大，应当选择B。假设流动比率=2/1 ;速动比率=1.5/1，两个指标的分子同时增加 1，则流动比率变为（2 + 1） /1=3，速动比率变为（1.5 + 1） /1=2.5，所以流动比率的变动率 =（3 2） /2=50%，速 动比率的变动率 =（2.5 1.5） /1.5=66.67%（2）将积压的存货若干转为损失，将会（）。A. 降低速动比率B. 增加营运资本C. 降低流动比率D. 降低流动比率，也降低速动比率答案：C解析：将积压存货转为损失，因为存货不是速动资产项目，所以不会影响速动比率，则可将A、D排除。存货减少，流动资产则减少，因此营运资本会

3、降低，则应排除Bo C为正确选择。（3）收回当期应收账款若干，将会（）。A. 增加流动比率B. 降低流动比率C. 不改变流动比率D. 降低速动比率答案：C解析：收回应收账款使现金增加，应收账款减少相同金额，流动资产合计不变，因此流动比率和速动比率都不会变化，则应排除A、B、D，C为正确选项。（4）赊购原材料若干，将会（）。A. 增大流动比率B. 降低流动比率C. 降低营运资本D. 增大营运资本答案：B解析：赊购原材料使流动资产和流动负债等额增加，所以营运资本不变，则应排除C、D。已知业务发生前后，速动资产都超过了流动负债，即流动比率大于1,因此，流动比率分子、分母同时增加相同金额，流动比率的比

4、值则会降低，所以应排除A，选择B。假设流动比率=2/1，赊购材料的数额为1，则流动比率变为（2+ 1） / （1 + 1） =3/2=1.5 , 即流动比率变小。对于比率指标：原来的数额小于1时，分子分母同时增加相同的数额，比率值变大原来的数额大于1时，分子分母同时增加相同的数额，比率值变小原来的数额等于1时，分子分母同时增加相同的数额，比率值不变（5）偿还应付账款若干，将会（）。A. 增大流动比率，不影响速动比率答案：B. 增大速动比率，不影响流动比率C. 增大流动比率，也增大速动比率D. 降低流动比率，也降低速动比率C解析：偿还应付账款使流动资产 （速动资产）和流动负债等额同减，会影响流动

5、比率和速动比率，因此，应排除 A、B.由于，业务发生前流动比率和速动比率均大于1,且已知分子与分母同时减少相等金额，因此，流动比率和速动比率的比值都会增大，则应排除D，选择C。2、某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17;今年的销售净利率为4.88% ,资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（）。A. 下降 B.不变C.上升D.难以确定答案：C解析：权益净利率=销售净利率X资产周转率X权益乘数去年的资产净利率=5.73% X2.17=12.43%今年的资产净利率=4.88% X2.88= 14.05%因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势

6、。3、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。答案：A. 权益乘数大则财务风险大B. 权益乘数大则权益净利率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D. 权益乘数大则资产净利率大D解析：权益乘数表示企业的负债程度，因此权益乘数大则财务风险大。权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数， 则权益净利率与权益乘数成正比例关系。权益乘数是资产权益率 的倒数，即资产除以权益。资产净利率的大小，是由销售净利率和资产周转率的大小决定的, 与权益乘数无关。4、 每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标（）。A. 它能够展示内部资金的供应能力B. 它反映股票所含的风险C. 它受资本结构的影响D.

7、 它显示投资者获得的投资报酬答案：C解析：收益多不一定多分红，同样也就不一定多留存，还取决于公司的股利政策，所以选项A不对；每股收益不能衡量股票所含的风险，所以B不对；收益多不一定多分红，收益多也不一定表明公司股价就高，所以它不能显示投资者获得的投资报酬。5、下列财务比率反映反映企业短期偿债能力的是（）。A 现金比率B 资产负债率C 偿债保障比率 D 利息保障倍数答案：A6、下列财务比率放映企业营运能力的是（）。A资产负债率B流动比率C存货周转率 D资产报酬率答案：C7、下列经济业务会使企业速动比率提高的是（）。A 销售产成品B 收回应收帐款C购买短期债券D 用固定资产进行对外长期投资答案：A

8、8、下列各项经济业务不会影响流动比率的是（）。A赊购原材料B 用现金购买短期债券C用存货进行对外长期投资D向银行借款答案：B9、下列各项经济业务影响资产负债率的是（）。A 以固定资产的帐面价值对外进行长期投资B 收回应收帐款C 接受所有者以固定资产进行的投资D 用现金购买股票答案：C二、多选题1、影响速动比率的因素有（）A. 应收账款B. 存货C. 短期借款D. 应收票据E. 预付账款答案：A、C、D、E解析：计算速动比率时已扣除了存货，所以存货不是影响因素。，应检查的财务比2、某公司当年的经营利润很多 ，却不能偿还到期债务。为查清其原因 率包括（）。A.资产负债率B. 流动比率C. 存货周转

9、率D. 应收账款周转率E. 已获利息倍数答案 :B、C、D解析： 本题的考点主要是短期偿债能力的评价指标及其影响因素。由于不能偿还到期债务，所以说明该企业短期偿债能力较差。选项中只有 B 是属于短期偿债能力的评价指标。 但是 CD 是影响流动比率分析的因素，所以也要选。3、对企业进行财务分析的主要目的有（）。A 评价企业的偿债能力B 评价企业的资产管理水平C 评价企业的获利能力D 评价企业的发展趋势E 评价企业的投资项目的可行性答案： ABCD4、财务分析按其分析的方法不同。可以分为（）。A 比率分析法 B 比较分析法 C 内部分析法D 外部分析法 E 趋势分析法答案： AB5、 下列财务比率

10、属于反映企业短期偿债能力的有（）。A 现金比率 B 资产负债率 C 到期债务本息偿付率D 现金流量比率 E 股东权益比率答案： ACD6、 下列经济业务会影响流动比率的有（）。A 销售产成品 B 偿还应付帐款 C 用银行存款购买固定资产D 用银行存款购买短期有价证券 E 用固定资产对外进行长期投资答案： ABC7、 下列经济业务影响到股东权益比率的有（）。A 接受所有者投资 B 建造固定资产 C 可转换债券转换为普通股D 偿还银行借款 E 以大于固定资产帐面净值的评估价值作为投资价值进行 对外投资答案： ACDE8、 下列财务比率属于反映企业长期偿债能力的有（）。A 股东权益比率 B 现金流量

11、比率 C 应收帐款周转率D 偿债保障比率 E 利息保障倍数答案： ADE9、下列经济业务影响偿债保障比率的有（）。A 用银行存款偿还银行借款 B 收回应收帐款C 用银行存款购买固定资产 D 发行公司债券 E 用银行存款购买原材料 答案： ABDE10、下列各项因素会影响企业的偿债能力的有（）。A 已贴现未到期的商业承兑汇票 B 经济诉讼案件C 为其他企业的银行借款担保 D 经营租赁固定资产E 可动用的银行贷款指标答案： ABCDE11、下列财务比率属于反映企业营运能力的有（）。A 存货周转率B 现金流量比率C 固定资产周转率D 总资产周转率 E 市盈率答案： ACD12下列经济业务会影响企业存

12、货周转率的是（）。A 收回应收帐款B 销售产成品 C 期末购买存货D 偿还应付帐款E 产品完工验收入库答案： BC13下列经济业务会影响企业应收帐款周转率的是（）。A 赊销产成品 B 现销产成品 C 期末收回应收帐款D 发生销售退货 E 发生销售折让答案： ACDE14下列经济业务会影响股份公司每股净资产的是（）。A 以固定资产的帐面净值对外进行投资 B 发行普通股 C 支付现金股利D 用资本公积金转增股本 E 用银行存款偿还债务答案： BC15、杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有（）。A 股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系B 资产报酬率与销售净利润率及总资产周转率之间的关系C销

13、售净利率与净利润及销售收入之间的关系D 总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系E存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系答案：ABCD三、判断题1、在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析依据。（）答案：X解析：应是选择最低的年度数据作为分析依据。2、某公司今年与上年相比， 销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12% , 负债总额增加9%。可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。（）答案：V说明：今年权益净利率 =净利润0（1+8%）/资产0 （ 1+12%）-负债0 （1+9%），由于分

14、 母增长幅度超过分子增长幅度，因此该公司权益净利率比上年下降。3、 市盈率指标主要用来估计股票的投资价值与风险。投资者为了选择投资价值高的行业，可以根据不同行业的市盈率选择投资对象。（）答案：X解析：市盈率指标不能用于不同行业公司的比较，充满扩展机会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟工业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值。4、如果企业的负债资金利息率低于其资产报酬率，则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率。（）答案： V5、企业以经营租赁方式租入固定资产，虽然其租金不包括在负债之中，但是也会影响到企业的偿债能力。（）答案： V6、 企业的应收帐款周转率越大，说明发生坏帐损失的可

15、能性越大。（）答案：X7、 在企业资金结构一定的情况下，提高资产报酬率可以使股东权益报酬率增大。（）答案：V8、成本费用净利率越高，说明企业为获得利润所付出的成本费用越多，则企业的获利能力越差。()答案： X9、每股利润等于企业的利润总额除以发行在外的普通股平均股数。()答案：X10、通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理。()答案：“四、计算题1、某公司年末资产负债表如下，该公司的年末流动比率为2;产权比率为0.7;以销售额和年末存货计算的存货周转率 14次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次;本年销售毛利额为 40000元。要求：禾U用资产负债表中已有的数据和以上已知资料

16、计算表中空缺的项目金额资产负债及所有者权益货币资金5000应付账款?应收账款净额7应交税金7500存货9长期负债9固定资产净额50000实收资本60000未分配利润?合计85000总计?分析： 列示已知条件中的指标：流动资产/流动负债=2( 1)负债/所有者权益=0.7(2)销售收入/存货=14( 3)销售成本/存货=10( 4)销售收入销售成本 =40000( 5) 根据(3) -(4)可得销售收入/销售成本=1.4，结合(5)即可得出销售成本=100000 元，年末存货=10000元 应收账款净额 =85000 5000 10000 50000=20000 元 负债+所有者权益=85000

17、结合上面的条件(2),可以得出所有者权益 =50000元，未分配利润=50000 60000= 10000 元 流动资产=5000 + 20000 + 10000=35000元，结合前面的条件（1）可以得出流动负债=17500 元，所以应付账款 =17500 7500=10000 元。 总负债=85000 50000=35000 ,所以长期负债 =35000 17500=17500 元答案:资产负债及所有者权益货币资金5000应付账款10000应收账款净额20000应交税金7500存货10000长期负债17500固定资产净额50000实收资本60000未分配利润-10000合计85000总计8

18、50002、ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下20X1 年20X2 年20X3 年销售额（万元）400043003800总资产（万兀）143015601695普通股（万元）100100100保留盈余（万兀）500550550所有者权益合计600650650流动比率1.191.251.20平均收现期（天）182227存货周转率8.07.55.5债务/所有者权益1.381.401.61长期债务/所有者权0.50.460.46益销售毛利率20.0%16.3%13.2%销售净利率7.5%4.7%2.6%总资产周转率2.802.762.24总资产净利率21%13%6%假设该公司没有营业外收支和

19、投资收益、所得税率不变，要求:(1) 分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；(2)按顺序确定20X3年与20 X年相比销售净利率和资产周转率变动对资产获利能力的影响数额(百分位取整)；(3)分析说明该公司资产、负债及所有者权益的变化及其原因；(4)假如你是该公司的财务经理，在20X4年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。答案：(1)该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因 是资产周转率和销售净利率都在下降。 销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在20X3年大力压缩了期间费用,仍未能改变这种趋势。 总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转

20、率下降。20X1 年20X2 年20X3 年毛利800700.9501.6净利300202.198.8期间费用500498.8402.8(2) 答案：销售净利率的影响=(2.6%-4.7%) X2.76= -6%总资产周转率的影响 =2.6%X (2.24-2.76)=-1%(3) 答案：该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。 解析：20X1 年20X2 年20X3 年总资产143015601695流动资产630.7763.75895.2长期资产799.3796.25799.8(说明总资产增加是流动资产增加造成的)以X年的数据为例：流动资产=流动负债X流动比率流动负债=负债-长

21、期负债=830-300=530负债=总资产-所有者权益=1430-600=830长期负债=所有者权益0.5=600 0.5=300（继续分析流动资产构成：）20X1 年20X2 年20X3 年流动资产630.7763.75895.2存货400479.88599.71应收账款200262.78285其它30.721.0910.49（说明流动资产增加的主要原因是存货和应收账款的增加）以 年的数据为例：应收账款=（平均收现期 销售额）/360=（18 000）/360=200 销售成本=销售收入-销售毛利=4000-800=3200存货=销售成本/存货周转率=3200/8=400负债的增加主要是由于

22、流动负债的增加造成的。 解析：20X1 年20X2 年20X3 年负债总额8309101045长期负债300299299流动负债530611746从表中可以看出所有者权益增加很少，在20X2年增加50万，20X3年未增加。大部分盈利用于发放股利。（4）答案：扩大销售；降低存货；降低应收账款；增加收益留存；降低进 货成本3、资料：某公司当年 12月31号资产负债表和利润表如下：资产负债表编制单位：A公司年12月31号单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金28505020短期借款650485短期投资425175应付账款19451295应收账款350038

23、85应付工资585975预付账款650810应付利润16202590存货26102820一年内到期的长期负债385485待摊费用7580流动资产合计1011012790流动负债合计51855830长期投资：长期负债：长期投资9751650长期借款650975固定资产：应付债券400640固定资产原价81009075长期负债合计10501615减；累计折旧24502795所有者权益固定资产净额56506280实收资本48605850无形及递延资产：资本公积15602370无形资产9075盈余公积25953240递延资产7555未分配利润16501945其它长期资产所有者权益合计106651340

24、5资产总计1690020850负债及所有者权益总计1690020850编制单位：A公司年12月31号单位：万元项目上年实际本年实际一、产品销售收入3750049000减：产品销售成本2250027500产品销售费用15751750产品销售税金及附加18752450二、产品销售利润1155017300力口：其他业务利润80100减：管理费用24502750财务费用165195三、营业利润901514455力口：投资收益245350营业外收入195165减：营业外支出16595四、利润总额929014875减：所得税30654910五、净利润62259965注：1、将“现金销售”视为收账时间为零的

25、赊销。企业无销售折扣和折让;2 、财务费用中均为利息费用。要求：根据财务报表上资料：（一）计算以下各个比率指标：1、流动比率、速动比率2、资产负债率、产权比率、已获利息倍数、3、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率；4、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数；5、销售净利率、资产净利率、权益净利率；6、权益乘数。（二）用公式列示杜邦财务分析体系中的主要关系公式。解：（1）根据财务报表中资料，计算如下： 流动比率=流动资产十流动负债 =12790-5830=2.19速动比率=（流动资产一存货-待摊费用）十流动负债=（12790 2820-80）十5830=1.696 资产负债率=负债总额十资产总额 =（5830+1615） - 20850=35.71%产权比率