黑龙江省电力开发公司业务经营模式报告

1、黑龙江省电力开发公司黑龙江省电力开发公司 业务经营模式报告业务经营模式报告 2003年年7月月 此报告仅供电力开发公司内部使用。未经书面许可，其他机构不得擅自传阅、引用或复制 机密机密 第1页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 黑龙江省电力开发公司核心经营模式定位黑龙江省电力开发公司核心经营模式定位 核心思路核心思路 经营宗旨：经营宗旨：集团公司整体资本效益最大化集团公司整体资本效益最大化 经营理念：经营理念：“与巨人同行与巨人同行”逐步提高公司的投逐步提高公司的投 资回报率，培养公司产业经营能力和资本运营能力资回报率，培养公司产业经营能力和资本运营能力 经营方式：经营方式：

2、通过专业化经营与专业化管理有效控制通过专业化经营与专业化管理有效控制 投资风险，逐步培育投资公司的核心竞争力，完成投资风险，逐步培育投资公司的核心竞争力，完成 向战略管理型投资公司的转型。向战略管理型投资公司的转型。 主要结论主要结论 集团公司定位为战略管理型投资公司集团公司定位为战略管理型投资公司 各参控股公司定位为利润中心各参控股公司定位为利润中心 电力主业以利润中心管理电力主业以利润中心管理 依托计划管理推进资本运营，借助控股经营强化股依托计划管理推进资本运营，借助控股经营强化股 权管理，实现集团资本效益最大化，确保国有资产权管理，实现集团资本效益最大化，确保国有资产 保值增值保值增值

3、第2页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 电力开发公司（辰能集团）发展战略梳理电力开发公司（辰能集团）发展战略梳理 第3页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 电力开发公司通过电力开发公司通过14年电力建设基金等地方电力专项资年电力建设基金等地方电力专项资 金的积累已成为黑龙江省最大的国有投资公司金的积累已成为黑龙江省最大的国有投资公司 19861986年年 19911991年年 19981998年年 20002000年年 20012001年年 20022002年年 组建黑龙江省 电力开发公司 确定为大型二 类企业 进军高科技和 金融领域 “一主两翼” 格局初

4、具雏形 参控股企业29家 坚持一主两翼的 战略格局 同时进入房地产 业 电力建设基金 正式停征 24.77 5361.16 67.89 67.82 单位：亿元 全部总资产 实行独立核算 第4页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 目前开发公司对外投资主要集中在电力行业，形成了以债目前开发公司对外投资主要集中在电力行业，形成了以债 权投资和债息收入为主的财务经营模式权投资和债息收入为主的财务经营模式 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 电力项目投资电力项目投资非电力项目非电力项目合 合 计 计 股权投资债权投资 投资构成比例投资

5、构成比例 公司投资资产与收入配比图（200209） 372100372100 1849818498 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 万元 电力债权37210018498 非电债权202001062 电力股权129800425 非电股权78800242 投资资产投资收入 第5页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 截止截止2002年上半年公司所属电力项目在全省具有一定的竞争年上半年公司所属电力项目在全省具有一定的竞争 优势，但整体盈利能力一般优势，但整体盈利能力一般 1110.3 152.38 省内总容量省属容量 0.00%

6、 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 资产利润率 所有者权益利润率 资本金利润率 资产负债率 资产增长率 完成情况 增长幅度 公司的电力投资项目 占全省已有装机的13.72% -100 0 100 200 300 400 500 600 高科投管房开物业电投 利润总额预算进度2002年上半年利润 主要控股公司的经营状况 第6页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 电力资产与收益结构分析表明公司经营电力产业能力不电力资产与收益结构分析表明公司经营电力产业能力不 具备，属政府投资型公司具备，属政府投资

7、型公司 从公司长期投资资产的分类看，电力债权占62，电力股权占21.60%；非电股权占 13.11%，非电债权占3.36%。 从公司利润（收入）来源看，债权利息占97（其中电力债权）。电力债权是公司的主 要利润源泉。公司投资收益率低。 公司投资与收入对比分析图（2002年9月） 61.92%61.92% 91.45%91.45% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 电力债权61.92%91.45% 非电债权3.36%5.25% 电力股权21.60%2.10% 非电股权13.11%1.19% 投资资产投资收入 第7页 黑龙江电力开发公司业务经营

8、模式报告 2003年7月 十六大明确了国资管理体制改革的总思路，经营能力强弱即将十六大明确了国资管理体制改革的总思路，经营能力强弱即将 成为电力开发公司与地方政府争取资产运营权的筹码之一成为电力开发公司与地方政府争取资产运营权的筹码之一 国家所有、中央和地方分级管理国家所有、中央和地方分级管理中央和地方分级行使产权中央和地方分级行使产权趋势 国有资产：国有资产： 中央、地方分级中央、地方分级 管理管理 企工委企工委 省计委省计委 国资局国资局 国资委国资委 国有资产管理新体制国有资产管理新体制 确立，国有企业产权确立，国有企业产权 改革与股权多元化的改革与股权多元化的 空间日益增大。地方空间日

9、益增大。地方 国资委将对划归地方国资委将对划归地方 所有的国有资产拥有所有的国有资产拥有 更大的自主权更大的自主权 十六大之前十六大之前十六大之后十六大之后 地方国资地方国资 委委 第8页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 2002年开发公司制定了今后年开发公司制定了今后7年的发展战略年的发展战略 公司投资资产比例变化图 84%84% 70%70% 55%55% 16%16% 30%30% 45%45% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 200220052010 电力资产非电资产 经营目标分解 55 58 70 12 22

10、 50 17.91% 27.50% 41.67% 5% 2% 3% 0 20 40 60 80 100 120 140 200220052010 资产规模 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 权益负债负债率净资产收益率 第一步，用第一步，用2 23 3年的时间，通过向财务投资模式的转变，提高公司的投资回报率，年的时间，通过向财务投资模式的转变，提高公司的投资回报率， 培养公司投资管理的自主经营能力。此阶段建议采取培养公司投资管理的自主经营能力。此阶段建议采取“与巨人同行与巨人同行”的搭车策略。的搭车策略。 第二步，用第二步，用5 58 8年的时间，在有限

11、的产业领域内（电力、公用设施、高科技、金年的时间，在有限的产业领域内（电力、公用设施、高科技、金 融、房地产等）通过控股经营，培养产业经营与资本运营能力，完成向战略投资模融、房地产等）通过控股经营，培养产业经营与资本运营能力，完成向战略投资模 式的转型。此阶段建议采取参与有限领域的产业整合的式的转型。此阶段建议采取参与有限领域的产业整合的“聚焦聚焦”策略。策略。 第9页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 电力开发公司（辰能集团）核心经营模式 第10页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 经营模式概述经营模式概述 q开发公司性质定位 q产业经营模式选择 q经营模

12、式价值整合 第11页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 开发公司性质定位开发公司性质定位 开发公司的历史和经营特征决定了公司定位应是战略管理型投资公司开发公司的历史和经营特征决定了公司定位应是战略管理型投资公司 第12页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 集团公司功能定位集团公司功能定位 集团公司是投资中心，扮演着投资者的角色，依托计划管理推进资本运营，借助控股集团公司是投资中心，扮演着投资者的角色，依托计划管理推进资本运营，借助控股 经营强化股权管理，逐步培育投资公司的核心竞争力，实现集团资本效益最大化，确经营强化股权管理，逐步培育投资公司的核心竞争力，实

13、现集团资本效益最大化，确 保国有资产保值增值。保国有资产保值增值。 基本职能基本职能 主控权限主控权限 （1 1）经授权代表政府从事国有资产产权的管理与）经授权代表政府从事国有资产产权的管理与 运营，行使所有者性质的重大决策权；运营，行使所有者性质的重大决策权； （2 2）选择全资子公司和控股企业的经营管理者；）选择全资子公司和控股企业的经营管理者； （3 3）实施政府经济政策和承担部分社会职能；）实施政府经济政策和承担部分社会职能； （4 4）行使筹资、融资、投资职能；）行使筹资、融资、投资职能； （5 5）取得国有资产收益。）取得国有资产收益。 控制三权：控制三权： 依托计划管理行使依托计

14、划管理行使重大问题决策权重大问题决策权 借助控股经营和股权管理追求借助控股经营和股权管理追求资产收益权资产收益权 通过合理的治理结构行使通过合理的治理结构行使高级管理人员的任免高级管理人员的任免 权权 第13页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 各参控股公司功能定位各参控股公司功能定位 各分子公司是利润中心，其利润是由市场评价决定的实际利润，各分子公司是利润中心，其利润是由市场评价决定的实际利润， 而不是帐面编制的虚拟利润。而不是帐面编制的虚拟利润。 各参控股公司是以利润中心为特征的战略业务单位。各参控股公司是以利润中心为特征的战略业务单位。 利润责任利润责任 各分子公司依靠

15、自己的业务经营与管理能力赢得市场，不断深各分子公司依靠自己的业务经营与管理能力赢得市场，不断深 化与顾客的联系，深化与产业相关者的联系，建立长期获利的化与顾客的联系，深化与产业相关者的联系，建立长期获利的 基础基础. . 各分子公司必须对员工的成长与成就承担责任，积极为每一个各分子公司必须对员工的成长与成就承担责任，积极为每一个 员工创造机会，激励与约束员工为顾客作贡献；使每一个员工员工创造机会，激励与约束员工为顾客作贡献；使每一个员工 能够依靠自己在工作中的努力与成绩，不断获得利益与成就上能够依靠自己在工作中的努力与成绩，不断获得利益与成就上 的满足。使员工队伍始终处于管理状态之中。的满足。

16、使员工队伍始终处于管理状态之中。 各分子公司是独立的资产核算单位，必须承担净资产有效利用各分子公司是独立的资产核算单位，必须承担净资产有效利用 上的最终责任，承担应收帐款与存量资产盘活的责任，以及相上的最终责任，承担应收帐款与存量资产盘活的责任，以及相 应的成本费用责任。应的成本费用责任。 市场责任市场责任 培养责任培养责任 资产责任资产责任 第14页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 产业经营模式选择产业经营模式选择 1. 关注公司今天的产业发展：核心业务战略以电力为主，确 保稳定的现金回报，近期采用事业部制组织结构，寻求价 值增长。 2. 关注公司明天的产业发展方向：公司

17、已经进入的高科技、 金融、房地产等领域，应控制投资规模，以提高产业经营 效率为主；其他已进入的多元产业建议寻找机会，陆续退 出，以避免公司管理能力不到位的情况下，陷入经营管理 跨度危机；追求投资回报率；未来3-5内，努力使其成为 公司新的现金流来源。 3. 制定公司未来的产业发展规划：考虑择机进入公共事业领 域、区域经济重点调整领域，寻求产业整合。利润来源包 括投资收益和生产经营的剩余价值两部分。 核心业务战略核心业务战略 发展业务战略发展业务战略 未来业务战略未来业务战略 产业经营原则：产业经营原则： 1.产业经营方式是以存量（以电力为主的国有资产）保增量（多元产业领域），产业经营方式是以存

18、量（以电力为主的国有资产）保增量（多元产业领域）， 通过增量股权多元化实现公司经营模式转变，寻求并建立新的盈利模式，确保通过增量股权多元化实现公司经营模式转变，寻求并建立新的盈利模式，确保 国有资产的稳定增值和公司持续盈利的能力。国有资产的稳定增值和公司持续盈利的能力。 2.产业经营模式尚属探索阶段，产业投向的主要原则是优先发展盈利模式清晰、产业经营模式尚属探索阶段，产业投向的主要原则是优先发展盈利模式清晰、 经营效益有前景的领域。经营效益有前景的领域。 第15页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 主业经营模式界定主业经营模式界定 在电力体制改革的大环境下，保持电力行业投资为

19、主业的战略主线在电力体制改革的大环境下，保持电力行业投资为主业的战略主线 电力主业以利润中心管理，对集团战略中的主业发展负责电力主业以利润中心管理，对集团战略中的主业发展负责 第16页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 高科技产业经营模式高科技产业经营模式 公司应适当控制这一领域内各产业的投资规模，以控制风险、提高产业经营效率为主。公司应适当控制这一领域内各产业的投资规模，以控制风险、提高产业经营效率为主。 第17页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 金融业经营模式金融业经营模式 在不具备专业管理人才、无明确盈利模式、管理困难、效益无法控制的领域，近期稳在不

20、具备专业管理人才、无明确盈利模式、管理困难、效益无法控制的领域，近期稳 定经营，采用定经营，采用“搭车搭车”模式模式 第18页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 房地产业经营模式房地产业经营模式 近期采取近期采取 “ “与巨人同行与巨人同行”的搭车战略，控制投资规模，同时培养公司产业经营与业务发的搭车战略，控制投资规模，同时培养公司产业经营与业务发 展能力；在真正具备专业经营能力时，稳步整合产业模式展能力；在真正具备专业经营能力时，稳步整合产业模式 第19页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 生物化工业经营模式生物化工业经营模式 加快产品研发和市场化的推进进

21、程；做好产业化的前期规划和准备加快产品研发和市场化的推进进程；做好产业化的前期规划和准备 第20页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 未来关注的产业领域未来关注的产业领域 公司应关注与地区经济调整方向相一致的产业，比如全省工业格局 中的“三大”和“三新”产业。 黑龙江省政府初步确立其三大支柱产业，即机械、石化和食品， “三大”行业在工业经济中发挥着主导作用；其三大新兴产业是生 物制药、电子信息、新材料，工业增加值年均增长15.3，高于全 省平均水平6.4；“三新”行业逐步成为新的经济增长点。 凡符合公司战略发展模式的产业均可关注，但首先必须先审慎评估， 明确其运作和盈利模式。

22、同时，前期投入必须采用“搭车”战略， 规避投资风险，在具备产业经营能力以后，再寻求产业整合。 第21页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 经营模式价值整合经营模式价值整合 公司经营模式的价值链分解公司经营模式的价值链分解: : 目标： 融资成本的最小化。 核心能力： 1.资金管理能力。 2.资本运营能力。 目标： 投资收益的最大化。 核心能力： 1.项目研发、选 择和评估能力。 2.项目管理能力。 3.投资收益能力。 4.风险控制能力。 目标： 投资收益的最大化。 经营利润最大化。 核心能力： 1.产业经营能力 （研发、生产、 市场与客户价 值）。 2.产业整合能力。 3.产

23、业竞争力。 第22页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 各环节核心竞争力的培育各环节核心竞争力的培育 战略规划管理：战略规划管理： 明确战略规划部门 的战略规划及监督 执行管理职能 年度及近期经营目 标与计划的确定 对各公司经营行为 和财务运作进行监 督和控制 资本运营能力资本运营能力 根据公司战略需要， 适时进行各业务的 战略性资产重组 对股权退出和多元 投资主体改造做出 战略性安排等 风险控制与投资决策能力风险控制与投资决策能力 形成科学的决策机制 设立专业委员会(包括战 略委员会、财务审计委 员会、薪酬与绩效考核 委员会） 形成标准化的、高效的、 规范的决策程序 建立规范的计划管理模 式 完善管理体制 理顺关键管理流程和管 理制度投资决策能 力 加强财务和审计职能， 并逐步转化为经营审计 产业研究能力：产业研究能力： 集团公司战略规划能 力 明确战略规划部门的 产业与行业研究职能 明确投资管理部门的 资本整合策略研究职 能 产业整合能力：产业整合能力： 明确产业经营管理职 能的具体落实部门 确保集团公司战略意 图的贯彻与执行 第23页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年7月 融资职能的业务组合与发展模式融资职能的业务组合与发展模式 资本运营部门 现有优质资产的财务杠 杆，实现资产放大 辰能高科投