600012 皖通高速年报摘要

1、安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不 存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性负个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 。 投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司全体董事出席董事会会议。 1.3 公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司（中国会计师） 审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。 1.4 公司董事长周仁强先生、董事总经

2、理李俊杰先生及财务部经理梁冰女士声 明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 2 公司基本情况 2.1 基本情况简介 股票简称 股票代码 上市交易所 股票简称 股票代码 上市交易所 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 皖通高速 600012 上海证券交易所 安徽皖通 0995 香港联合交易所有限公司 证券事务代表 姓名 联系地址 电话 传真 电子信箱 谢新宇 安徽省合肥市望江西路 520 号0551-5338696 wtgsanhui- 韩榕、丁瑜 安徽省合肥市望江西路 520 号3738923、3738922、 3738989 055

3、1-5338696 wtgsanhui- 3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 1 - 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 单位：千元 币种：人民币 2011 年2010 年 本年比上年 增减（%） 2009 年 营业总收入 营业利润 利润总额 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 2,216,355 1,241,541 1,245,849 856,728 853,501 1,548,407 2,121,215 1,137,933 1,126,768 782,917 786,551 1,543,3

4、82 4.49 9.10 10.57 9.43 8.51 0.33 1,771,562 959,205 950,796 673,449 679,737 1,142,737 本年末比上 2011 年末 2010 年末 年末增减 （%） 2009 年末 资产总额 负债总额 10,106,001 9,411,388 3,545,427 3,385,036 7.38 4.74 9,573,686 4,042,744 归属于上市公司股东的所有者权 益 总股本 6,266,753 1,658,610 5,756,707 1,658,610 8.865,294,541 1,658,610 3.2 主要财务指

5、标 2011 年2010 年 本年比上年增减 （%） 2009 年 基本每股收益（元股） 稀释每股收益（元股） 用最新股本计算的每股收益（元/ 股） 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元股） 加权平均净资产收益率（%） 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 每股经营活动产生的现金流量净 额（元股） 归属于上市公司股东的每股净资 产（元股） 资产负债率（%） 0.517 0.517 0.517 0.515 14.39 14.34 0.9336 2011 年 末 3.78 35.08 0.472 0.472 0.472 0.474 13.60 13.66 0.9305 2010 年

6、末 3.47 35.97 9.53 9.53 9.53 8.65 增加 0.79 个百分点 增加 0.68 个百分点 0.33 本年末比上年末增 减（%） 8.93 减少 0.89 个百分点 0.406 0.406 0.406 0.410 13.08 13.20 0.6890 2009 年 末 3.19 42.23 3.3 非经常性损益项目 适用 不适用 2 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 单位：千元 币种：人民币 非经常性损益 项目 非流动资产处 置损益 2011 年金额 2,370 附注（如适用） 固定资产报废 损益 2010 年金额 -14,260 2009 年金

7、额 -12,154 与资产相关的 政府补助系本 公司于 2007 年 度收到隶属江 苏省交通厅的 计入当期损益 的政府补助，但 与公司正常经 营业务密切相 江苏省高速公 路建设指挥部 关于宁淮高速 公路(天长段)的 关，符合国家政 策规定、按照一 2,173 建设资金补贴 款以及于 2010 2,0282,000 定标准定额或 定量持续享受 的政府补助除 外 除上述各项之 年度收到隶属 安徽省交通厅 的安徽省公路 管理局关于合 宁高速公路及 高界高速公路 的站点建设资 金补贴款在本 期的摊销额 主要是路损和 外的其他营业-235其他营业外收5,8121,745 外收入和支出支 少数股东权益 影

8、响额 所得税影响额 合计 -4 -1,077 3,227 1,182 1,605 -3,633 20 2,102 -6,287 4 股东持股情况和控制框图 4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表 单位：股 股东总数为 63,756股 东 总 数 为 2011 年末股东总数 户，其中内资股 本年度报告公布日前一个 63,169 户，其中 63,667 户，h 股 89 月末股东总数 内 资 股 63,080 户。 前 10 名股东持股情况 户，h 股 89 户。 股东名称股东持股比例(%)持股总数持有有限售 质押或冻结的股 3 0 0 0 0 0 0 0 0 安徽皖通高速

9、公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 性质条件股份数份数量 量 安徽省高速公 路控股集团有国家31.27518,581,000无 限公司 hkscc nominees limited （ 代 理 人） 招商局华建公 路投资有限公 司 邓普顿投资顾 问有限公司 境外 法人 国有 法人 其他 29.55 20.92 0.47 490,191,898 347,019,000 7,733,171 未知 无 未知 匡顺清 光大证券股份 有限公司 其他 其他 0.25 0.23 4,117,923 3,799,919 0未知 未知 中国农业银行 景顺长城内 需增长贰号股其他0.182,959,081

10、未知 票型证券投资 基金 中国工商银行 股份有限公司 国泰估值优 势可分离交易 其他0.182,958,633未知 股票型证券投 资基金 张凤桐 兴和证券投资 基金 其他 其他 0.13 0.11 2,117,396 1,798,979 0未知 未知 前 10 名无限售条件股东持股情况 股东名称 安徽省高速公路控股集团 有限公司 hkscc nominees limited（代理人） 招商局华建公路投资有限 公司 邓普顿投资顾问有限公司 匡顺清 光大证券股份有限公司 中国农业银行景顺长城 内需增长贰号股票型证券 持有无限售条件股份数量 518,581,000 490,191,898 347,0

11、19,000 7,733,171 4,117,923 3,799,919 2,959,081 4 股份种类 人民币普通股 境外上市外资股 人民币普通股 人民币普通股 人民币普通股 人民币普通股 人民币普通股 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 投资基金 中国工商银行股份有限公 司国泰估值优势可分离 交易股票型证券投资基金 张凤桐 兴和证券投资基金 2,958,633 2,117,396 1,798,979 人民币普通股 人民币普通股 人民币普通股 表中国有股股东及法人股股东之间不存在关联关系，此外，本 上述股东关联关系或一致 公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系，也未知

12、是否属 行动的说明于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致 行动人。 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 安徽省国资委 100% 安徽省高速公路控股集团有限公司 31.27% 安徽皖通高速公路股份有限公司 5 董事会报告 5.1 管理层讨论与分析概要 二、业务经营分析（按中国会计准则） 本集团的盈利主要来源于收费公路的运营。于报告期末，本集团运营的收费 公路项目共 6 个，其中高速公路项目 5 个，国道项目 1 个。各路段的基本情况载 列于本年度报告附件的“公路介绍”中。由于本年度的营业额及业绩主要来自经营 本集团于中国安徽省内的收费公路，故本集团的营业额及对经营溢

13、利的贡献并无 按业绩及地域分布分析。 报告期内，本集团全年实现营业收入人民币 2,216,355 千元（2010 年： 5 权益 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 2,121,215 千元），较去年同期增长 4.49%；利润总额人民币 1,245,849 千元（2010 年：1,126,768 千元），较去年同期增长 10.57%；归属于本公司股东的净利润人民 币 856,728 千元（2010 年：782,917 千元），较去年同期增长 9.43%；基本每股收 益人民币 0.517 元（2010 年：0.472 元），较去年同期增长 9.53%。净利润增长的 主要原因系

14、本集团营业收入的增长。 （一）业绩综述 营业收入（包括主营业务收入和其他业务收入）构成及比例如下 项 目 合宁高速公路 205 国 道 天 长 段 2011 年 （人民币千元） 953,722 50,362 占总收入比例 （%） 43.03 2.27 2010 年 （人民币千元） 864,579 60,121 占总收入比例 （%） 40.77 2.83 新线 高界高速公路 宣广高速公路 连霍公路安徽段 宁淮高速公路天 520,424 424,604 192,709 74,534 23.48 19.16 8.70 3.36 538,837 410,756 181,306 65,616 25.40

15、 19.36 8.55 3.09 长段 合计 2,216,3551002,121,215100 （二）收费公路营运状况 各路段经营情况 项目 折算全程日均车流量（架次）通行费收入（人民币千元） 比例2011 年2010 年增减（%）2011 年2010 年增减（%） 合宁高速公路 205 国道天长段新线 高界高速公路 宣广高速公路 100% 100% 100% 55.47% 21,179 5,540 10,777 15,116 19,721 6,561 11,507 14,609 7.39 -15.56 -6.34 3.47 924,602 49,332 508,104 421,203 836

16、,052 59,026 525,736 408,330 10.59 -16.42 -3.35 3.15 6 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 连霍公路安徽段 宁淮高速公路天长段 100% 100% 8,243 17,750 7,742 15,722 6.47 12.90 188,229 72,252 177,097 63,163 6.29 14.39 项目 权益客货车比例每公里日通行费收入（人民币元） 比例2011 年2010 年2011 年2010 年增减（%） 合宁高速公路 205 国道天长段 新线 高界高速公路 宣广高速公路 连霍公路安徽 段 宁淮高速公路 天长段

17、100% 100% 100% 55.47% 100% 100% 65:35 37:63 47:53 63:37 55:45 74:26 62:38 36:64 43:57 57:43 49:51 77:23 18,904 4,505 12,655 13,738 9,550 14,139 17,094 5,391 13,094 13,318 8,985 12,361 10.59 -16.42 -3.35 3.15 6.29 14.39 主营业务分行业、产品情况表 分行业或分产品 营业收入 （人民币千元） 营业成本 （人民币千元） 营业利 润率(%) 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年

18、增 减(%) 营业利润率比上年增 减（%） 分行业 高速公路经营2,181,838703,63267.754.52-1.58增加 2.00 个百分点 分产品 合宁高速公路 205 国道天长段 新线 高界高速公路 宣广高速公路 连霍公路安徽段 宁淮高速公路天 长段 合计 935,272 49,332 513,150 421,203 189,329 73,552 2,181,838 305,089 23,197 139,518 123,840 81,275 30,713 703,632 67.38 52.98 72.81 70.60 57.07 58.24 67.75 10.46 -16.42 -

19、3.32 3.15 6.25 14.10 4.52 -4.93 -16.10 -1.16 19.56 -12.66 7.38 -1.58 增加 5.28 个百分点 减少 0.18 个百分点 减少 0.60 个百分点 减少 4.03 个百分点 增加 9.29 个百分点 增加 2.61 个百分点 增加 2.00 个百分点 注：自 2011 年度起，本集团对路损赔偿收入和管理处职工薪酬等支出进行了重分类， 并按同一口径对上一年度进行了重分类。上述重分类不影响本年度及比较期间的本集团净利 润、每股收益及股东权益。详情请参见中国准则财务报告附注十一。 报告期内，受到国家紧缩银根、加大宏观经济调控政策的影

20、响，国民生产总 值的增速逐季回落，从而引起物流和客流的增速下降，通行费收入增速下降。2011 7 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 年本集团共实现通行费收入 2,163,722 千元，与去年同期相比增长 4.56%。 合宁高速公路 年内，通行费收入为人民币 924,602 千元，较上年增长 10.59%，日均车流量 为 21,179 架次，较上年增长 7.39%。通行费收入的增长主要来源于车流量的自然 增长以及自 2010 年 11 月通行费标准调整的影响。 205 国道天长段新线 年内，通行费收入为人民币 49,332 千元，较上年下降 16.42%，日均车流量 为 5

21、540 架次，较上年下降 15.56%。通行费收入和车流量下降的主要原因是受该 路段改建工程的影响。 宁淮高速公路天长段 年内，通行费收入为人民币 72,252 千元，较上年增长 14.39%，日均车流量 为 17,750 架次，较上年增长 12.90%。车流量增长的原因是接受因 205 国道天长 段改建转移而来的车辆。 高界高速公路 年内，通行费收入为人民币 508,104 千元，较上年下降 3.35%，日均车流量 为 10,777 架次，较上年下降 6.34%。车流量下降的主要原因是货车流量的减少， 以及六武高速全线通车后造成部分车辆分流的影响。 宣广高速公路 年内，通行费收入为人民币 4

22、21,203 千元，较上年增长 3.15%，日均车流量 为 15,116 架次，较上年增长 3.47%。通行费收入的增长主要来源于车流量的自然 增长。 连霍公路安徽段 年内，通行费收入为人民币 188,229 千元，较上年增长 6.29%，日均车流量 8 0 0 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 为 8,243 架次，较上年增长 6.47%。通行费收入的增长主要来源于车流量的自然 增长以及自 2010 年 11 月通行费标准调整的影响。 （三）控股公司及参股公司经营情况及业绩（按中国会计准则） 单位：人民币千元 本集团 净利润 公司名称应占注册资本资产规模主要业务 （亏损

23、） 股本权益 宣广公司55.47%111,7601,274,726175,849宣广高速公路的建设、管理及经营 高等级公路建设、设计、监理、收费、 宁宣杭公司70%100,0001,208,214 养护、管理、技术咨询及广告配套服 务 高速传媒 新安金融 38% 16.67% 50,000 3,000,000 151,373 1,769,907 21,105 20,487 设计、制作、发布、代理国内广告 金融投资、股权投资、管理咨询 注 1：上述公司全部於中国成立。 注 2：宁宣杭公司拟从事投资建设运营宁宣杭高速公路(安徽段)。于 2011 年 12 月 31 日，宁宣杭公司尚处于开办期。 （

24、四）主要客户及供应商 由于本公司之主要客户为收费公路的使用者，而主要供应商为建设收费公路 的承包商，故本公司未对主要客户及供应商作进一步的披露。 三、公司投资情况 （一）公司股权投资情况 单位:人民币千元 报告期内公司股权投资额 股权投资额增减变动数 上年同期股权投资额 9 300,000 300,000 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 被投资的公司情况 被投资的公司名称 新安金融 主要经营活动 金融投资、股权投资、管理咨询 占被投资公司权益的比例 (%) 16.67 有关详情请参见本年度报告“重要事项”中。 （二）非募集资金项目情况 1、205国道天长段改建工程 为进

25、一步提高道路服务水平，同时与江苏省两端已建的沥青路面相衔接，我 公司已于2011年3月开始对该路段进行功能性“黑色化”改建，工程总投资预算 约人民币2.53亿元，总工期（自开工之日起）16个月。 该路段主体工程已于 2011 年内完工。报告期内，该项目完成投资人民币 1.81 亿元，截至报告期末，累计完成投资人民币 1.81 亿元。 2、宁宣杭高速公路宣城至宁国段建设工程 宁宣杭高速公路宣城至宁国段项目，为宁宣杭高速公路安徽段的一部分，路 线全长约 44 公里，项目总投资人民币 26.78 亿元。该项目于 2009 年 9 月全面开 工建设。 报告期内完成投资人民币 4.95 亿元，截至报告期

26、末，累计完成投资人民币 10.4 亿元。 3、宁宣杭高速公路宁国至千秋关段建设工程 宁宣杭高速公路宁国至千秋关段项目，为宁宣杭高速公路安徽段的一部分， 路线全长约 40 公里，项目总投资人民币 29.28 亿元。该项目于 2011 年 3 月全面 开工建设。 报告期内完成投资人民币 1.54 亿元，截至报告期末，累计完成投资人民币 1.54 亿元。 10 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 4、合宁高速“四改八”扩建工程 本公司于 2006 年 8 月启动合宁高速大蜀山至陇西立交段四车道扩建八车道 工程，路段全长 42.64 公里，工期 3 年，工程总投资预算约人民币 19

27、.64 亿元。 该改建工程已于 2009 年 9 月完工。 因工程结算原因，报告期内完成投资人民币 0.05 亿元，截至报告期末，累 计完成投资人民币 19.78 亿元。 5、皖通高速高科技产业园建设项目 皖通高速高科技产业园项目工程主体及后续项目预算共计人民币 3.62 亿元， 已于 2011 年底完工。 报告期内，该项目完成投资人民币 1.03 亿元，截至报告期末，累计完成投 资人民币 3.54 亿元。 6、高界高速公路改建工程 高界高速公路改建工程于 2007 年正式启动，工程概算人民币 9.70 亿元，工 期 2 年，工程预计支出人民币 8.30 亿元。该改建工程已于 2009 年 6

28、 月完工。 因工程结算原因，报告期内完成投资人民币 0.01 亿元，截至报告期末，累 计完成投资人民币 8.25 亿元。 （三）募集资金使用情况 经中国证监会以证监许可【2009】1074 号文核准，本公司于 2009 年 12 月 17 日-22 日通过网上、网下成功发行人民币 20 亿元的公司债券。本次发行所募 集资金，在扣除发行费用后的净额中 15 亿元用于置换商业银行贷款，调整公司 财务结构，剩余部分用于补充流动资金。 募集资金已于 2010 年度全部使用完毕，与募集说明书中承诺用途一致。 四、财务状况与经营成果分析(按中国会计准则) （一）财务状况分析 11 安徽皖通高速公路股份有限

29、公司 2011 年年度报告摘要 截至报告期末，本集团总资产为人民币 10,106,001 千元，较年初人民币 9,411,388 千元，增加 7.38 %。总资产增加主要系本年度出资人民币 3 亿元投资 新安金融及宁宣杭高速公路建设工程发生的项目支出所致。 流动负债及短期偿债能力 截至报告期末，本集团流动负债为人民币 790,020 千元，较年初人民币 812,810 千元，下降 2.80%。于 2011 年 12 月 31 日，本集团流动负债主要包括短 期银行借款人民币 40,000 千元，应付账款人民币 433,016 千元，应付税费人民 币 155,113 千元，其他应付款人民币 123

30、,379 千元（其中应付联网中心人民币 22,485 千元，工程项目存入押金人民币 33,863 千元，应付土地出让金人民币 42,148 千元，其他款项人民币 24,883 千元）。上述款项除短期银行借款付息外， 其余应付款项均不计息。本集团流动负债依合约规定需于资产负债表日后 12 个 月内偿还。因本集团有稳定充足的经营现金流入，且考虑到本集团于 2011 年 12 月 31 日尚有未使用的银行信贷额度人民币 1,588,100 千元，管理层预计有足够资 金偿还到期流动负债。 非流动负债及偿债能力 截止报告期末，本集团非流动负债为人民币 2,755,407 千元，主要包括 5 年 期公司债

31、券人民币 1,982,123 千元及长期应付少数股东款人民币 366,921 千元。 公司债券发行总额为人民币 2,000,000 千元，期限为 5 年。该等公司债券采用单 利按年计息，起息日为 2009 年 12 月 17 日，到期日为 2014 年 12 月 16 日，固定 年利率为 5%，每年付息一次，到期还本，不可赎回。长期应付少数股东款不计 息，按本集团与少数股东签订的协议进行偿还。本集团之非流动负债按偿还期限 长短列示如下（折现前金额）： 人民币千元少于 1 年1 至 2 年2 至 5 年5 年以上 本集团 2011 年 12 月 31 日 公司债及相关利息 长期应付少数股东款 1

32、00,000 100,000 32,952 2,100,000 120,232 392,232 12 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 依上述还款期限、本公司运营现金流量预测及资金安排，管理层相信有足够 资金偿还到期非流动负债。 股东权益 截止报告期末，本集团股东权益（不含少数股东权益）为人民币 6,266,753 千元，较年初 5,756,707 千元增加人民币 510,046 千元。本集团于本年度无重大 权益性交易，股东权益增加主要系经营盈利积累所致。 （二）经营成果分析 营业收入 2011 年度，本集团实现营业收入人民币 2,216,355 千元，与 2010 年度

33、相比 增长 4.49%。营业收入增加主要系通行费收入增加所致，各路段通行费收入增减 变动主要系各路段车流量变化所致。对于车流量分析，请参见前述“业务经营分 析”。 各路段营业收入占集团营业收入总额的比重（%）列示如下： 各路段营业收入占集团营业收入总额的比重（%） 路段 2011 年 2010 年 合宁 43.03 40.77 205 2.27 2.83 高界 23.48 25.40 宣广 19.16 19.36 连霍 8.70 8.55 宁淮 3.36 3.09 合计 100 100 营业成本 2011 年度，本集团营业成本为人民币 727,260 千元，与 2010 年度相比下降 13 安

34、徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 0.73%，主要系公路维修费用略有下降所致。 营业成本细项比重表（%） 项目 2011 年 2010 年 折旧及摊销 65.86 78.70 公路维修费用 6.85 11.28 其他业务成本 27.29 10.02 合计 100 100 管理费用 2011 年度，本集团的管理费用为人民币 65,484 千元，较去年同期相比增长 17.79%。管理费用增加主要系本集团职工人数增加及皖通科技园建成投入使用导 致办公成本增加所致。 财务费用 2011 年度，本集团的财务费用为人民币 114,883 千元，与去年同期相比下降 14.06%（2010

35、 年度：133,677 千元），主要系较去年同期支付的银行贷款利息大 幅下降所致。 投资收益 2011 年度，本集团的投资收益为人民币 8,020 千元，主要系权益法对联营公 司高速传媒认列的投资收益。 营业外支出 2011 年度，本集团营业外支出为人民币 1,464 千元，主要系非流动资产处置 损失。 所得税 14 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 本年度，本公司、本公司的子公司和联营公司所适用的企业所得税率均为 25%。 2011 年度，本集团所得税费用为人民币 310,815 千元，同比增加 17.26 %。 所得税费用增加主要系利润的增加所致。 净利润 2011

36、年度，本集团的净利润为人民币 935,033 千元，其中归属于母公司股 东的净利润为人民币 856,728 千元，分别较 2010 年度增长 8.51%和 9.43%。净 利润增长主要系 2011 年度本集团营业收入增加所致。 （三）现金流分析 2011 年度，本集团经营活动现金流量净额为人民币 1,548,407 千元，较 2010 年度增长 0.33%，主要系通行费收入增加所致 。 2011 年度，本集团投资活动现金净流出人民币 1,259,171 千元，该等现金主 要用于投资新安金融、宁宣杭高速公路建设和皖通高速高科技产业园建设。 2011 年度，本集团筹资活动现金净流出人民币 447,

37、941 千元，主要系派发 2010 年股东红利所致。 2011 年度，本集团累计从银行取得贷款人民币 151,000 千元，截至报告期末 尚有银行贷款余额人民币 347,900 千元，其中短期借款余额人民币 40,000 千元， 贷款利率在 6.31%至 6.56%之间，期限均属 12 个月以内；长期借款余额人民币 307,900 千元，系本集团为建造宁宣杭高速公路而向银行借入的浮动利率借款， 加权平均年利率为 6.235%，利息每月支付一次，本金于 2018 年至 2025 年期间 15 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 偿还。 本集团拥有良好的信贷评级，于 2011

38、年度获得的授信总额度为人民币 16.28 亿元，尚未使用额度为人民币 15.88 亿元。 （四）资本性支出分析 2011 年度，本集团的资本性开支主要是 205 国道天长段路面改建、宁宣杭 高速公路建设及皖通高速高科技产业园建设，合计人民币 9.39 亿元，本集团以 自有资金及银行贷款支付上述款项。 截至报告期末，本集团尚有资本性承诺如下： 宁宣杭高速公路建设项目，已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支 出承诺约为人民币 269,351 千元。 （五）资本结构分析 按流动性划分： 2011.12.31（%）2010.12.31（%） 流动负债 非流动负债 归属于本公司的股东权益 少数股东权

39、益 按利率划分： 固定利率债务 无息债务 归属于本公司的股东权益 少数股东权益 7.82 27.27 62.01 2.90 2011.12.31（%） 23.06 12.03 62.01 2.90 16 8.64 27.33 61.17 2.86 2010.12.31（%） 24.37 11.60 61.17 2.86 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 本集团银行短期借款和应付债券全部为固定利率，长期借款利率按借款合同 规定随中国人民银行基准利率调整而每年调整一次，利率变动不会对本集团的经 营业绩造成重大影响。本集团无息债务主要是一般往来款项和长期应付附属公司 少数股东款

40、等。 五、报告期内技术创新情况 报告期内，本公司积极开展新技术、新材料、新工艺的研究开发和推广应用， 组织完成的高速公路沥青路面养护成套技术研究和合宁高速公路扩建关键 技术研究获得中国公路学会科技进步二等奖，科研工作服务建设、营运、管理 的能力不断提升。 六、业务发展环境与计划 （一）发展环境 展望 2012 年，当前公司所面临的困难和风险将继续存在。 国家及区域经济增速放缓，经济结构调整及发展方式转变要求经济发展要 “稳中求进”。公司的经营业绩和国家及区域的经济环境休戚相关，物流及客流 需求的削弱将对公司车流量产生负面影响。 通货膨胀短期内仍将存在，一方面抬高公司的投资建设成本及养护成本，另

41、 一方面因治理通胀使得市场资金供应紧张，银行贷款利率不断上调。公司当前正 处于加快发展的重要阶段，多元拓展的关键时期，各项资本支出及经营支出将面 临一定的融资和资金周转压力。 收费公路政策的调整和变化将直接影响公司收入和经营目标的实现。收费公 路“专项清理”虽没有对公司经营产生实质影响，但导致公司发展将持续面临来 自社会和公众的舆论压力。“绿色通道”政策的扩大实施，不仅减少了公司的通 17 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 行费收入来源，更增加了相应技术设备、人力配置的投入成本和管理难度。 道路分流的影响也在逐步凸显。近年来，国家不断加大高速公路投资、建设 力度，伴随着新

42、的路产陆续投入运营，车流分流影响也在逐步显现，如公司所辖 的高界高速就受六武高速、瑞鹰高速（瑞金-赣州）分流影响。 2011 年 7 月动车事故引起了整个交通运输行业对质量管理、安全管理的高 度重视，面对公众对安全、高效、便捷通行服务的更高要求，公司面临的道路安 全管理、营运管理任务也将进一步加重。 与此同时，我们也应看到公司的发展机遇和希望。 第一，中国宏观经济仍保持较快的增长势头，通货膨胀也没有加剧的倾向， 经济发展、物价水平仍处于可控的范围，基本面长期向好的趋势没有改变；区域 经济增速虽小幅下滑，但总体仍保持两位数的快速增长。区域经济政策将继续深 入实施，皖江城市带和产业转移将为区域经济

43、增长注入持续动力。 第二，2012 年中央明确提出要重点抓好在建和续建工程，确保国家已经批 准开工在建项目的资金需求；安徽省也明确表示要切实解决好土地供给、资金筹 措等突出问题。基本的政策环境对于我们加快发展主营业务、继续推进项目建设 总体是有利的。2011 年 12 月，安徽省经济工作会议强调要加快培育发展地方法 人金融机构，规范发展小贷公司、典当、信托和担保等非银行类融资机构，多渠 道解决融资难问题。这为我们的多元拓展和涉足金融领域、寻求新的利润增长点 提供了非常好的机遇。 第三，皖江城市带承接产业转移示范区规划继续深入实施。区域经济依 托皖江经济带独特的沿江区位，较好的产业基础及较低的要素成本优势持续繁 荣，产业转移推进机制逐步完善，产业承接与自主创新统筹发展能力进一步提高， 区域经济联系日益紧密。此外，区域内汽车保有量仍保持快速增长，未来出行需 18 安徽皖通高速公路股份有限公司 2011 年年度报告摘要 求及客流活跃程度将会不断提高。 第四