上海证券交易所交易规则简介

1、上海证券交易所交易规则 简介 本次规则修改，沪深的主要差别 n1、交易参与者业务单元 n2、交易时间 n3、市价订单 n4、订单申报的规格要求 n5、订单申报价格限制 n6、大宗交易的门槛 n7、收盘 1、交易参与者业务单元 n1、交易参与者业务单元：将取代席位，成为 会员进入上交所交易的通道。 n2、获得参与者资格的条件：取得本所席位和 交易权。 什么是pbu npbu（participant business unit 参与者交 易业务单元） n“参与者交易业务单元”是指交易参与人据此参与 本所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受 本所相关交易业务管理的基本单位 n“交易参与人”是指向

2、本所申请取得相应席位和交 易权，进入本所市场进行证券交易的的会员及本所 认可的机构。 席位、pbu、miss n席位 n财产&交易权（功能权、性能权） n收费优惠：流量、流速 npbu n面向总部的风险管理 n面向创新业务的权限管理 n面向集中交易的账户整合 n接入服务系统 n由miss(会员集成系统服务器)组成，含接入服务系统软件 npbu的技术实现载体 n流速控制 新交易系统参与者结构 pbu #1 经纪业务分部经纪业务分部 业务类型业务类型 自营自营/资产管理资产管理/企业年金企业年金 权证权证/一一 级级 交易商交易商 pbu #2pbu #n : pbu #apbu #bpbu #z

3、 : 参与者可参与者可 把某一业把某一业 务类型集务类型集 中在一个中在一个 pbu上上 pbu mm 衍生工具衍生工具 pbu futpbu opt 可再按业务类型加上新的可再按业务类型加上新的pbu （自营，资产管理、企业年金）（自营，资产管理、企业年金） 参与者参与者 n系统提供参与者、系统提供参与者、pbu两个层次，参与者根据交易所的监管要求，两个层次，参与者根据交易所的监管要求， 灵活地组织灵活地组织pbu结构，在交易管理上建立业务防火墙。结构，在交易管理上建立业务防火墙。 n在新一代交易系统中，在新一代交易系统中， pbu是参与者获取交易服务的业务组织单位是参与者获取交易服务的业务

4、组织单位 新交易系统用户概览 2、交易时间 大宗交易时间 3、沪深市价订单的对比（3.4.4条） 上海市场五档成交，剩余撤销 深圳市场本方最优价本方最优价对手方最优价对手方最优价五档成交，剩余撤销五档成交，剩余撤销 上海市场五档成交，剩余转限价 深圳市场即时成交，剩余撤销即时成交，剩余撤销全额成交或撤销全额成交或撤销 五档成交，剩余转限价订单 n剩余量的处理次序： 五档成交，剩余转限价订单 n例子：市价订单是买方向，量是1300股 情况1情况2情况3 价格档位价格（元）价格（元）量（股）量（股）价格（元）价格（元）价格（元）价格（元） 卖卖510.10200无无无无 卖卖410.08100无无

5、无无 卖卖310.06200无无无无 卖卖210.05200无无无无 卖卖110.02500无无无无 买买110.0060010.00无无 4、订单申报的规格要求 沪3.4.8条、 深3.3.9条 债券交易债券交易质押式回购买断式回购买断式回购债券单位债券单位回购单位回购单位 上海市场1手手100手1000手手 1手手1000元元 面值面值 1手手1000元元 标准券标准券 深圳市场10张张10张无规定无规定 1张张100元元 面值面值 1张张100元元 标准券标准券 债券最小申报量 订单申报的规格要求 沪3.4.11条、 深3.3.12条 a股股债券交易债券交易买断式回购买断式回购b股质押式

6、回购 上海市场0.01元元0.01元元0.01元元0.001美元0.005元 深圳市场0.01元元0.01元元无规定无规定0.01港元0.01元 最小报价单位 订单申报的规格要求 沪3.4.9 深3.3.10 股票、基金股票、基金权证权证债券债券质押式回购质押式回购买断式回购买断式回购 上海市场上海市场100万股（份）万股（份）同股票同股票1万手万手同债券同债券5万手万手 深圳市场深圳市场100万股（份）万股（份）无无10万张万张同债券同债券无无 单笔申报最大数量 5、申报价格笼子（3.4.15） n集合竞价 价格笼子（3.4.16） n连续竞价 深圳市场的申报价格限制 集合竞价 股票股票债券

7、债券债券质押式回购债券质押式回购 900以内以内上下上下30上下上下100 深圳市场的申报价格限制 连续竞价 股票股票债券债券债券质押式回购债券质押式回购 上下上下10上下上下10上下上下100 6、大宗交易的门槛 沪3.7.1 条深3.6.1条 a股b股基金国债 国债回 购 其他债 券 上海单只证券单只证券 50万股、万股、 300万人万人 民币民币 50万股、万股、 30万美元万美元 300万份、万份、 300万元万元 1万手、万手、 1000万元万元 同国债同国债 1000手、手、 100万元万元 深圳 单只证券单只证券 50万股、万股、 300万人万人 民币民币 5万股、万股、 30万港币万港币 300万份、万份、 300万元万元 1万张、万张、 100万元万元 同国债同国债同国债同国债 多只证券多只证券 500万元、万元、 每只不低每