[考试复习题库精编合集]2021年期货投资分析同步练习(第七章期货交易策略分析)

1、考试复习题库精编合集2021年期货投资分析同步练习(第七章期货交易策略分析)考试复习题库精编合集2021年期货投资分析同步练习(第七章期货交易策略分析)1、【单选题】1996年住友商社有色金属交易部部长兼首席交易员滨中泰男，利用公司的名义以私人账户进行期铜交易，给住友商社造成了19亿美元的巨额损失，原因是住友商社在期货套期保值中存在（）问题。1分A、定位不明确B、不分析期货行情C、教条式套期保值D、管理运作不规范答案：D;2、【单选题】因期货价格与现货价格的波动不完全一致，而影响套期保值效果的风险属于（）。1分A、操作风险B、流动性风险C、基差风险D、决策风险答案：C;3、【单选题】（）与管理

2、层的决策水平和能力有关。1分A、操作风险B、交割风险C、基差风险D、决策风险答案：D;4、【单选题】基差逐利型套期保值的核心是（）。1分A、消除风险B、转移风险C、谋取利润D、缩小基差答案：C;5、【单选题】下列何者基差之变化，称为基差走弱（）。1分A、56B、46C、53D、35答案：C;6、【单选题】当判断基差风险大于价格风险时（）。1分A、仍应避险B、不应避险C、可考虑局部避险D、无所谓答案：B;7、【单选题】在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成（）。1分A、期货部位的获利小于现货部位的损失B、期货部位的获利大于现货部位的损失C、期货部位的

3、损失小于现货部位的损失D、期货部位的获利大于现货部位的获利答案：B;8、【单选题】大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用（）方法。1分A、互换套期保值交易B、连续套期保值交易C、系列套期保值交易D、交叉套期保值交易答案：D;9、【单选题】组合投资理论认为，套期保值发挥的是（）的功能。1分A、消除风险B、转移风险C、管理风险D、组合风险答案：C;10、【单选题】组合投资型套期保值实际上进行的是一种（）。1分A、选择性套期保值B、无风险敞口的套期保值C、期货市场各合约组合的套期保值D、基差逐利型套期保值答案：A;11、【单选题】某铜加工企业需要1000吨

4、铜的库存，其较好的库存管理方法是（）。1分A、买入1000吨的现货铜B、买人1000吨的期货铜合约C、买入200吨的现货铜和买入800吨的期货铜合约D、买入1000吨的现货铜和卖出1000吨的期货铜合约答案：C;12、【单选题】企业可以通过在期货市场不断地移仓换月来达到（）的目的。1分A、套利套保B、预期套保C、循环套保D、交叉套保答案：C;13、【单选题】企业根据风险偏好和可承受度，灵活科学的选择套保比率的操作方式，属于（）。1分A、套利套保B、预期套保C、策略套保D、交叉套保答案：C;14、【单选题】企业在制定套期保值方案时，最首要的任务是（）。1分A、制定保值策略B、了解自身的风险敞口C

5、、先签订现货合同D、到期货公司开户答案：B;15、【单选题】在制定套期保值方案时，应从（）角度来确定套期保值策略。1分A、宏观角度B、产业角度C、基差角度D、利润角度答案：A;16、【单选题】在制定套期保值方案时，应从（）角度来确定套期保值时机。1分A、宏观角度B、产业角度C、基差角度D、利润角度答案：B;17、【单选题】在制定套期保值方案时，应从（）角度来确定套期保值入场点和出场点。1分A、宏观角度B、产业角度C、基差角度D、利润角度答案：C;18、【单选题】卖出套保时机相对成熟的时候为（），此时套保力度可以适当加大。1分A、行业毛利处于较高盈利状态时B、行业毛利处于较低盈利状态时C、商品价

6、格处于生产成本线附近时D、不管行业毛利处于什么状态时答案：A;19、【单选题】在波动率交易中，常使用的交易工具是（）。1分A、金融期货合约B、商品期货合约C、期权D、黄金答案：C;20、【单选题】广义上的期货投资基金就是（）。1分A、公募期货投资基金B、私募期货投资基金C、CTAD、CFA答案：C;21、【单选题】对冲基金的经营目标是（）。1分A、对冲不同金融市场风险B、牟取高于市场平均利润的超额回报C、获取市场平均利润D、获取展期收益答案：B;22、【多选题】套期保值的风险类型包括（）。1分A、操作风险B、交割风险C、基差风险D、决策风险答案：ABCD23、【多选题】管理与运营风险类有（）。

7、1分A、资金管理风险B、决策风险C、价格预测风险D、操作风险答案：ABC24、【多选题】交割风险来自于（）。1分A、运输环节B、交割商品的质量C、交货时间D、库容问题答案：ABCD25、【多选题】操作风险来自于（）。1分A、操作流程B、交易系统C、外部事件D、操作者的职业道德答案：ABCD26、【多选题】当企业被要求追加保证金而企业又不能及时补足，导致头寸被强平,从而使整个套期保值归于失败。这种风险又称为（）。1分A、操作风险B、资金管理风险C、流动性风险D、现金流风险答案：BD27、【多选题】能否避免企业对价格变动的预测失误而引起的风险，取决于价格预测者的（）。1分A、市场经验B、信息收集整

8、理能力C、价格预测方法D、其他辅助预测工具答案：ABCD28、【多选题】组合投资型套期保值实际上是对期货市场与（）的资产进行组合投资。1分A、股票市场B、商品市场C、现汇市场D、期货市场答案：ABC29、【多选题】套期保值的作用包括（）。1分A、对油脂加工企业来说，买入套保可以锁定加工企业的加工利润B、对铜生产商来说，买入套保可以锁定产品的销售利润C、为防止库存贬值，卖出套保是非常必要的D、要想利用期货市场主动掌握定价权，企业可以在买入现货原材料的同时卖出对应数量的期货合约。答案：ACD30、【多选题】下列套期保值类型中，可以赚取超额利润的模式有（）。1分A、套利套保B、预期套保C、策略套保D

9、、期权套保答案：AB31、【多选题】所谓“从产业角度判断套期保值时机”是指从（）角度判断套期保值时机。1分A、生产利润B、生产成本C、供需关系D、基差变化答案：ABC32、【多选题】在下列（）情况中，出现（）情况将使卖出套期保值者出现亏损。1分A、正向市场中，基差变大B、正向市场中，基差变小C、反向市场中，基差变大D、反向市场中，基差变小答案：AD33、【多选题】采取套期保值多级目标价位策略的特点是（）。1分A、具有较大的灵活性和弹性B、有效抓住不同价位C、有效抑制投机性倾向D、可能出现套保不足问题答案：ABD34、【多选题】企业套期保值管理机制包括（）。1分A、组织结构B、风险控制机制C、财

10、务管理D、交易策略实施答案：ABC35、【多选题】从套期保值业务流程来控制风险一般包括（）。1分A、交易品种监督B、交易计划监督C、交易过程监督D、交易结果监督答案：BCD36、【多选题】从套期保值财务管理来进行风险监控的内容包括（）。1分A、控制公司参与期货交易的总资金和规模B、建立风险准备金制度C、监督交易策略的实施过程D、对企业参与期货交易进行财务评价答案：ABD37、【多选题】随着期货市场的发展，投机方式也逐步发展到（）等多种交易方式。1分A、套利交易B、指数化交易C、波动率交易D、程序化交易答案：ABC38、【多选题】价差交易方式包括（）。1分A、跨期套利B、跨品种套利C、波动率交易

11、D、指数化交易答案：AB39、【多选题】商品指数基金主要的投资策略是（）。1分A、采用抵押方式B、买入且持有C、采用卖空策略D、使用资金杠杆答案：AB40、【多选题】商品指数基金在期货交易上的共性有（）。1分A、交易对象(指数)中均包含能源、贵金属、基本金属、农产品和畜产品五大类B、能源类比重最大C、有时也参与实物交割D、交易频率较高答案：AB1、【多选题】商品指数基金收益主要来源于（）。1分A、价格上涨B、价格下跌C、展期收益D、利息收益答案：ACD2、【多选题】期货投资基金是系统型和机会型的基金，其投资策略可以划分为（）。1分A、分散型投资策略和专业型投资策略B、系统型投资策略和自由式投资

12、策略C、技术分析投资策略和基本面分析投资策略D、单CTA投资策略和多CTA投资策略答案：ABCD3、【多选题】对冲基金的组织结构一般是（）。1分A、私人合伙人制B、离岸公司形式C、公募基金形式D、私募基金性质答案：ABD4、【多选题】对冲基金最主要的投资方式有（）。1分A、买空B、卖空C、杠杆交易D、套期保值答案：BC5、【多选题】对冲基金与期货投资基金在投资策略上的不同之处在于（）。1分A、前者的投资和交易对象主要集中在证券市场，而后者的投资和交易对象主要集中在期货市场B、前者一般采用基本面型交易策略，而后者更多的采用技术分析交易策略C、前者以卖空为主，而后者以买空为主D、前者不采用杠杆交易

13、，而后者采用杠杆交易答案：AB6、【多选题】反趋势型策略的交易者主要通过（）来确定进出场时机。1分A、研究和判断价位的支撑与阻力B、趋势是否发生变化C、技术指标D、大众交易方向答案：ABC7、【多选题】程序化交易的优点在于（）。1分A、执行能力坚决B、决策判断方式理性客观C、专业能力需求比人为交易要高D、预测市场变化答案：AB8、【多选题】建造一个专业的程序化系统交易平台软件至少需要（）等多种基本功能。1分A、数据管理B、公式编辑C、测试平台D、资讯答案：ABCD9、【多选题】套利交易之所以作为一种相对稳定的投资方法，是因为具有（）等特点。1分A、相对于绝对价格，波动率相对较低B、价差比价格更

14、容易预测C、收益率高D、成功率高答案：ABD10、【多选题】套利交易获利的根源是源于市场存在（）。1分A、高度的随机性B、不理性投机交易行为C、操作失误行为D、噪音交易者答案：ABCD11、【多选题】分析（）是套利交易关注的核心。1分A、合约的价格B、价差的扭曲C、价差的回归D、价格的走势答案：BC12、【多选题】影响各种价差关系的主要因素包括（）。1分A、季节因素B、仓储费用C、品种的相关性关系D、期现价差答案：ABCD13、【多选题】一般来说，正向期现套利比较适合（）。1分A、商品生产厂商B、贸易中间商C、下游消费企业D、拥有现货库存的企业答案：AB14、【多选题】跨期套利的理论基础是（）

15、。1分A、随着交割日的临近，基差逐渐趋向于零B、同一商品不同月份合约之间的最大月间差由持有成本来决定C、同一商品不同月份合约之间的最大月间差由风险溢价来决定D、同一商品不同月份合约之间高度相关和同方向运动答案：AB15、【多选题】以下（）事件发生才可能具有事件冲击型套利机会。1分A、逼仓B、注册仓单发生困难C、进出口受阻甚至中断D、长期战争答案：ABC16、【多选题】如果近期合约发生空头挤仓，则可以进行（）。1分A、买近期卖远期的正向套利B、卖近期买远期的反向套利C、正向可交割跨期套利D、买近期投机交易答案：BC17、【多选题】出现结构型跨期套利的机会是由于（）。1分A、供求关系影响B、投机者

16、的偏好C、投机性溢价D、近期合约升水答案：ABC18、【多选题】以下（）可以进行跨商品套利。1分A、菜油、豆油、棕榈油三者之间B、大豆、豆油、豆粕三者之间C、PTA、PVC、11DPE三者之间D、铜、铝、锌三者之间答案：ABCD19、【多选题】比起跨期和跨市套利来说，跨品种套利（）。1分A、机会最多B、机会最少C、风险最大D、风险最小答案：AC20、【多选题】跨市套利的前提是（）。1分A、期货交割标的物的品质相同或相近B、期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性C、进出口政策宽松，商品要全球流通D、杠杆率要一致答案：AB21、【多选题】某国内铜进口商在1ME买入3个月铜期货合约的同时，

17、在上海期货交易所做空铜，这样的交易称之为（）。1分A、正向套利B、反向套利C、跨市套利D、跨品种套利答案：AC22、【判断题】通常来说，套期保值是没有什么风险的。（）1分答案：错误23、【判断题】套期保值的目标不仅只是规避市场风险，而且还要尽可能地在期货市场博取差价。（）1分答案：错误24、【判断题】套期保值应按现货思路出发，从现货的角度把握期货市场的入市时机，判断入场和出场点。（）1分答案：错误25、【判断题】期货市场套期保值业务操作应当严格遵守四大基本原则，尤其是企业在做套期保值时不应留有风险敞口。（）1分答案：错误26、【判断题】基差逐利型套期保值实际上是一种套期图利行为。（）1分答案：

18、正确27、【判断题】组合投资型套期保值最早是由马科维茨提出来的。（）1分答案：错误28、【判断题】组合型套期保值在期货市场上保值的比率是可以选择的。（）1分答案：正确29、【判断题】国内外有经验的企业在进行套期保值交易时，实际上大多采用完全对等的保值方法。（）1分答案：错误30、【判断题】国外企业在应用套期保值工具时，大多采用的是期货方式，而较少采用期权方式。（）1分答案：错误31、【判断题】如果遇到大势为熊市，生产企业卖出套保应相对积极一些，哪怕是价格已经逼近了成本线。（）1分答案：正确32、【判断题】如果大势看跌，买入套保要谨慎。除非期货价格比现货价格低很多，这时可以积极入市做买人套保。（）1分答案：错误33、【判断题】基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标。套期保值是用较小的基差风险，替代较大的现货价格波动风险。（）1分答案：正确34、【判断题】对消费企业来说，在商品价格处于生产成本线附近或者低于成本的时候，就可以考虑买入套保。（）1分答案：正确35、【判断题】当期货价格高于现货价格，且期现价差较大时，对于生产企业来说，可以考虑选择卖出套保。（）1分答案：正确36、【判断题】套期保值组织结构设计的原则是决策机构和财务机构必须分离，与执行机构是否分离不作严格要求。（）1分答案：错