《衍生工具会计》

1、中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 第五章第五章 衍生工具会计衍生工具会计 2 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 2 学习目标学习目标 l衍生金融工具的性质、分类与特征衍生金融工具的性质、分类与特征 l套期保值交易以外的衍生工具的会计处理套期保值交易以外的衍生工具的会计处理 l套期保值交易中的衍生工具会计处理套期保值交易中的衍生工具会计处理 l衍生金融工具相关信息的披露衍生金融工具相关信息的披露 l衍生金融工具会计的进展与动态变化衍生金融工具会计的进展与动态变化 3 第一节第一节 衍生金融工具的性质、分类衍生金融工具的性质、分类 与特征与特征

2、l一、衍生工具的定义一、衍生工具的定义 衍生金融资产也叫金融衍生工具衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），），金融衍生工具金融衍生工具，又称，又称“金融衍生产金融衍生产 品品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建 立在立在基础产品或基础变量基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融之上，其价格随基础金融 产品的价格产品的价格(或数值或数值)变动的派生金融产品。这里所变动的派生金融产品。这里所 说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金 融产品融产品(如债券、股票、银行定

3、期存款单等等如债券、股票、银行定期存款单等等)，也，也 包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量 则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度温度) 指数等。指数等。 4 l二、分类二、分类 按衍生金融工具的形成和特点分类按衍生金融工具的形成和特点分类 l按照衍生金融工具本身交易的方法及特点分类，按照衍生金融工具本身交易的方法及特点分类， 衍生金融工具可以分为：衍生金融工具可以分为： （1）金融远期金融远期，如远期外汇合同、远期利率协议等。，如远期外汇合同、远期利率协议等。 （2）金融期货金融期货，如外汇期货

4、、利率期货和股票指数，如外汇期货、利率期货和股票指数 期货等。期货等。 （3）金融期权金融期权，如现货期权、期货期权等。，如现货期权、期货期权等。 （4）金融互换金融互换，如货币互换、利率互换等。这种分，如货币互换、利率互换等。这种分 类是衍生金融工具最基本、最常见的分类。类是衍生金融工具最基本、最常见的分类。 5 按基础金融工具分类按基础金融工具分类 l按照基础工具的交易形式不同，衍生金融工具可按照基础工具的交易形式不同，衍生金融工具可 以分为：以分为： （1）交易双方风险收益对称的衍生金融工具交易双方风险收益对称的衍生金融工具。这些衍。这些衍 生金融工具交易双方的风险收益对称，都负有在将来

5、某生金融工具交易双方的风险收益对称，都负有在将来某 一日期按一定条件进行交易的义务，如远期合同（包括一日期按一定条件进行交易的义务，如远期合同（包括 远期外汇合同、远期利率协议等）、期货合同（包括货远期外汇合同、远期利率协议等）、期货合同（包括货 币期货、利率期货、股票指数期货等）、互换合同（包币期货、利率期货、股票指数期货等）、互换合同（包 括货币互换、利率互换等）。括货币互换、利率互换等）。 （2）交易双方风险收益不对称的衍生金融工具交易双方风险收益不对称的衍生金融工具。这些。这些 衍生金融工具交易双方的风险收益不对称，合约购买方衍生金融工具交易双方的风险收益不对称，合约购买方 有权选择履

6、行合同与否。例如，货币期权、利率期权、有权选择履行合同与否。例如，货币期权、利率期权、 股票期权、股票指数期权等即属于此类。股票期权、股票指数期权等即属于此类。 6 第二节第二节 套期保值交易以外的衍生工具的会套期保值交易以外的衍生工具的会 计处理计处理 l一、期货交易的会计核算一、期货交易的会计核算 期货合同的确认期货合同的确认 l金融资产金融资产 或或 l金融负债金融负债 保证金增减保证金增减 期货合同公允价值变动期货合同公允价值变动 平仓的差额结算或者实际交割平仓的差额结算或者实际交割 l一种退出机制一种退出机制 7 l期货往往需要及时补充保证金，会计核算上可期货往往需要及时补充保证金，

7、会计核算上可 以直接采用以直接采用“期货保证金期货保证金”科目科目（或用（或用“交易交易 性金融资产性金融资产”）来核算保证金的存入和期货合来核算保证金的存入和期货合 同的公允价值变动。当期货合同公允价值变动，同的公允价值变动。当期货合同公允价值变动， 记入记入“公允价值变动损益公允价值变动损益”。 借：期货保证金借：期货保证金 贷：银行存款贷：银行存款 借或贷：期货保证金借或贷：期货保证金 借或贷：公允价值变动损益借或贷：公允价值变动损益 l平仓结算时，记录保证金的收回或损失，同时平仓结算时，记录保证金的收回或损失，同时 确认确认“投资收益投资收益”。 8 l例：假设汉水公司例：假设汉水公司

8、2010年年6月月1日，在期货市日，在期货市 场上以场上以3000元元/吨的成交价格买入吨的成交价格买入9月份到期的月份到期的 10吨钢材期货合约。当日持仓的清算价格为吨钢材期货合约。当日持仓的清算价格为 2800元元/吨。日后，该公司平仓时的交易价为吨。日后，该公司平仓时的交易价为 2700元元/吨。初始保证金的比率为交易金融的吨。初始保证金的比率为交易金融的 10%，维持保证金为，维持保证金为2000元。元。 9 l（1）存入期货交易保证金（）存入期货交易保证金（30001010%=3000） 借：期货保证金借：期货保证金 3000 贷：银行存款贷：银行存款 3000 l（2）当日结算后，

9、记录需要追加的期货保证金）当日结算后，记录需要追加的期货保证金=（28003000） 10=2000 借：期货保证金借：期货保证金 1000 （达到维持保证金，否则，强制平仓）（达到维持保证金，否则，强制平仓） 贷：银行存款贷：银行存款 1000 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 2000 贷：期货保证金贷：期货保证金 2000 l（3）平仓结算）平仓结算 投资收益投资收益= （27003000）10=3000元元 银行存款银行存款= 3000+10003000=1000元元 借：银行存款借：银行存款 1000 投资收益投资收益 3000 贷：期货保证金贷：期货保证金 2000 公允价

10、值变动损益公允价值变动损益 2000 10 l二、远期合同的会计核算二、远期合同的会计核算 远期合同规定了交换的资产，日期，价格和数量；远期合同规定了交换的资产，日期，价格和数量； 对于外汇远期，由于存在资金的对于外汇远期，由于存在资金的时间价值时间价值，所以应，所以应 对各计量时点的远期汇率进行对各计量时点的远期汇率进行折现折现； 因此，公允价值取决于合同约定利率、现行远期利因此，公允价值取决于合同约定利率、现行远期利 率和折现率；率和折现率； 11 l例：汉水公司于例：汉水公司于2010年年1月月1日签订日签订4个月期的购买个月期的购买 100万欧元的远期合同。已知使用利率为万欧元的远期合

11、同。已知使用利率为6%。 日期日期即期汇率即期汇率2010年年4月月30日远期汇率日远期汇率 2010.01.011010.5 2010.03.3110.610.7 2010.04.3110.810.8 12 l首先计算公允价值变动首先计算公允价值变动 日期日期合同汇合同汇 率率 市场远期市场远期 汇率汇率 差异差异预计的现预计的现 金流金流 量量 折现因子折现因子预计公允预计公允 价值价值 变动变动 2010.03.3110.510.70.220万元万元1.00519.9万元万元 2010.04.3010.510.80.330万元万元130万元万元 也就是说，也就是说，20万元在万元在4 月

12、月30日实现，折现为日实现，折现为3 月月31日为日为19.9万元。万元。 13 l签订合同，不作分录；签订合同，不作分录； l2010年年3月月31日：日： 借：交易性金融资产借：交易性金融资产远期合同远期合同 19.9万元万元 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 19.9万元万元 l2010年年4月月30日：日： 借：交易性金融资产借：交易性金融资产远期合同远期合同 10.1万元万元 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 10.1万元万元 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 30万元万元 贷：投资收益贷：投资收益 30万元万元 借：银行存款借：银行存款 30万元万元 贷：交

13、易性金融资产贷：交易性金融资产远期合同远期合同 30万元万元 14 l三、期权交易的会计核算三、期权交易的会计核算 看涨和看跌期权看涨和看跌期权 标的物标的物 期权费期权费 公允价值变动公允价值变动 终止确认终止确认 15 l例：汉水公司例：汉水公司2007年年7月月1日通过其经纪人购买了以东湖公司股票日通过其经纪人购买了以东湖公司股票 为标的资产的欧式看涨期权为标的资产的欧式看涨期权1000份，每份期权对应可购买股份为份，每份期权对应可购买股份为 1股。汉水公司到期后行权，取得东湖公司股份。股。汉水公司到期后行权，取得东湖公司股份。 东湖公司股价东湖公司股价看涨期权价格看涨期权价格 到期时间

14、到期时间18个月个月 行权价格行权价格10元元/份份 2007年年7月月1日市价日市价15元元/股股4元元/份份 2007年年12月月31日市价日市价18元元/股股9元元/份份 2008年年12月月31日市价日市价17元元/股股7元元/份份 16 l2007年年7月月1日日 借：交易性金融资产借：交易性金融资产看涨期权看涨期权 4000 贷：银行存款贷：银行存款 4000 l2007年年12月月31日日 借：交易性金融资产借：交易性金融资产看涨期权看涨期权 5000 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 5000 l2008年年12月月31日日 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 2

15、000 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产看涨期权看涨期权 2000 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 3000 贷：投资收益贷：投资收益 3000 借：交易性金融资产借：交易性金融资产成本成本东湖公司股票东湖公司股票 17000 贷：银行存款贷：银行存款 10000 交易性金融资产交易性金融资产看涨期权看涨期权 7000 17 l四、金融互换交易的会计处理四、金融互换交易的会计处理 金融互换是指交易双方根据互换合同，按照事先约定的公式，金融互换是指交易双方根据互换合同，按照事先约定的公式， 交换未来各自现金流量的一种金融交易方式。交换未来各自现金流量的一种金融交易方式。 利率互换利

16、率互换：是指计息方法不同或利率水平不同的：是指计息方法不同或利率水平不同的同种货币同种货币债债 权或债务之间的互换。最基本的形式是固定利率对浮动利率权或债务之间的互换。最基本的形式是固定利率对浮动利率 的互换。特点：的互换。特点： l定期净额结算定期净额结算 l本金不换本金不换 货币互换货币互换：是一种货币表示的一定数量资本额及在此基础上：是一种货币表示的一定数量资本额及在此基础上 产生的利息支付义务，与另一种货币表示的相应数量的资本产生的利息支付义务，与另一种货币表示的相应数量的资本 额及在此基础上产生的利息支付义务进行互换。特点：额及在此基础上产生的利息支付义务进行互换。特点： l本金交换

17、本金交换 l利息现金流交互利息现金流交互 18 利率互换举例利率互换举例 l例：甲、乙两家公司通过发行债券来筹措期限为例：甲、乙两家公司通过发行债券来筹措期限为5年、年、1000万美元资万美元资 金，甲公司预期利率会下降，因此想借入金，甲公司预期利率会下降，因此想借入6个月期个月期LIBOR利率的浮动利率的浮动 利率；而乙认为未来利率可能会上升，因此，想借入固定利率。两家利率；而乙认为未来利率可能会上升，因此，想借入固定利率。两家 信用等级不同，目前可获得借款的借款利率表为：信用等级不同，目前可获得借款的借款利率表为： 固定利率固定利率浮动利率浮动利率 甲甲11.00%6个月的个月的LIBOR

18、+0.6% 乙乙12.50%6个月的个月的LIBOR+1.1% 差额差额1.5%0.5% 分析：分析：由于市场的不完备，固定利率市场和浮动利率市场出现了由于市场的不完备，固定利率市场和浮动利率市场出现了1%的差距。可的差距。可 以看出，甲选择以看出，甲选择11%的固定利率比较有利，因为同样的信用等级差距，固定利率的固定利率比较有利，因为同样的信用等级差距，固定利率 更有利，但鉴于甲公司的意图（对未来的预期），甲公司只能选择按更有利，但鉴于甲公司的意图（对未来的预期），甲公司只能选择按6个月的个月的 LIBOR+0.6%向市场发行债券；乙公司可以直接选择按向市场发行债券；乙公司可以直接选择按12

19、.50%的固定利率向市场的固定利率向市场 发行债券，但发行债券，但12.50%过于昂贵，如果选择过于昂贵，如果选择6个月的个月的LIBOR+1.1%，又不符合乙对，又不符合乙对 未来的预期。未来的预期。思考：有没有什么办法让甲、乙公司都实现自身预期，同时又降低思考：有没有什么办法让甲、乙公司都实现自身预期，同时又降低 筹资成本呢？筹资成本呢？ 19 债权人债权人 债权人债权人 甲公司甲公司 LIBOR+0.2% 乙公司乙公司 12.1% 丙银行丙银行 套利套利0.2% 利率互换举例利率互换举例 11% LIBOR 10.8% 11% LIBOR LIBOR +1.1% 分析：对于甲公司来说，向

20、资本市场支付分析：对于甲公司来说，向资本市场支付11%，丙银行向甲支付，丙银行向甲支付 10.8%，甲向丙银行支付，甲向丙银行支付LIBOR，因此，甲的利率水平变成了，因此，甲的利率水平变成了 11%10.8%+LIBOR=LIBOR+0.2%，显然，比资本市场提供的，显然，比资本市场提供的 LIBOR+0.6%降低了降低了0.4%，又实现了甲想获得浮动利率的意图；，又实现了甲想获得浮动利率的意图； 思考：那么，对乙公司和丙银行来说情况如何呢？思考：那么，对乙公司和丙银行来说情况如何呢？ 20 货币互换举例货币互换举例 l例：甲、乙两家公司可按固定利率获得美元和英镑借款，假定汇率例：甲、乙两家

21、公司可按固定利率获得美元和英镑借款，假定汇率 为为1英镑兑换英镑兑换1.5美元，甲公司筹措美元，甲公司筹措5年期、年期、1500万美元，乙公司筹万美元，乙公司筹 措措5年期、年期、1000万英镑。同样由于信用等级不同，甲乙在美元和英万英镑。同样由于信用等级不同，甲乙在美元和英 镑资本市场上会出现利率差异，其借款利率为：镑资本市场上会出现利率差异，其借款利率为： 美元美元英镑英镑 甲甲10%13.5% 乙乙12%14% 差额差额2%0.5% 分析：同样由于美元债务市场和英镑债务市场的不完备，导致出现分析：同样由于美元债务市场和英镑债务市场的不完备，导致出现1.5% 的利率差；如何利用？甲借入美元

22、债务更有利，而乙借入英镑债务更有的利率差；如何利用？甲借入美元债务更有利，而乙借入英镑债务更有 利。利。 21 债权人债权人 债权人债权人 甲公司甲公司 英镑英镑12.9% 乙公司乙公司 11.4% 丙银行丙银行 套利套利0.3% 货币互换举例货币互换举例 美元 10% 英镑12.9% 美元10% 美元11.4% 英镑14% 英镑 14% 22 互换的会计核算互换的会计核算 l设置设置“交易性金融资产交易性金融资产利率互换利率互换”科目，科目， 其公允价值变动计入其公允价值变动计入“公允价值变动损益公允价值变动损益”； l实际收到或付出现金流时，借或贷实际收到或付出现金流时，借或贷“财务费财务

23、费 用用”； l注意：计算互换公允价值时采用注意：计算互换公允价值时采用现值现值计量。计量。 23 l例：甲公司于例：甲公司于2007年年1月月1日与某银行签订一项日与某银行签订一项2年期的利率互换年期的利率互换 合同。双方约定，该公司将向银行支付名义本金为合同。双方约定，该公司将向银行支付名义本金为10 000 000美美 元、浮动利率为元、浮动利率为LIBOR+0.5%的浮动利息，以前一个支付日的的浮动利息，以前一个支付日的 LIBOR为基准，而银行向甲公司支付名义本金相等、固定年利率为基准，而银行向甲公司支付名义本金相等、固定年利率 为为4.515%的利息。利息现金流每半年进行一次交换。

24、该公司以的利息。利息现金流每半年进行一次交换。该公司以 LIBOR+0.5%作为折现率。另外，作为折现率。另外，每期公允价值计算在期初，实每期公允价值计算在期初，实 际支付在期末。际支付在期末。 日期日期LIBOR年利率年利率% 2007年年01月月01日日4.015% 2007年年06月月30日日3.95% 2007年年12月月31日日4.05% 2008年年06月月30日日4.25% 2008年年12月月31日日4.15% 24 l2007年年1月月1日，由于日，由于LIBOR 4.015% +0.5%=约定固约定固 定利率定利率4.515%，因此，互换合同一开始没有价值，不，因此，互换合

25、同一开始没有价值，不 进行会计处理。进行会计处理。 l2007年年6月月30日，由于日，由于LIBOR3.95%+0.5%=4.45%， 小于约定固定利率小于约定固定利率4.515%，两者之差为，两者之差为0.065%，对，对 甲公司来说，产生正现金流。每半年现金流甲公司来说，产生正现金流。每半年现金流=10 000 0000.065%/2=3250美元，这项现金流将在美元，这项现金流将在2007年年 12月月31日、日、2008年年6月月31日和日和2008年年12月月31日支付，日支付， 因此，互换合同价值为：因此，互换合同价值为： 3250/（1+4.45%/2）+ 3250/（1+4.

26、45%/2）2+ 3250/ （1+4.45%/2）3 =9332美元美元 l借：交易性金融资产借：交易性金融资产利率互换利率互换 9332 l 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 9332 25 l2007年年12月月31日，由于日，由于LIBOR4.05%+0.5%=4.55%， 大于约定固定利率大于约定固定利率4.515%，两者之差为，两者之差为0.035%，对，对 甲公司来说，产生负现金流。每半年现金流甲公司来说，产生负现金流。每半年现金流=10 000 0000.035%/2 =1750美元，这项现金流将在美元，这项现金流将在2008年年 6月月31日和日和2008年年12月月

27、31日支付，因此，互换合同价日支付，因此，互换合同价 值为：值为： 1750/（1+4.55%/2）1750/（1+4.55%/2）2 =3384美美 元元 公允价值从公允价值从+9332变为变为3384，共变动，共变动12716元。元。 l借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 12716 l 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产利率互换利率互换 12716 此时，此时，收到上期的现金流收到上期的现金流3250元元。 l借：银行存款借：银行存款 3250 l 贷：财务费用贷：财务费用 3250 26 l2008年年6月月30日，由于日，由于LIBOR4.25%+0.5%=4.75%，大于约

28、定固，大于约定固 定利率定利率4.515%，两者之差为，两者之差为0.235%，对甲公司来说，产生负现，对甲公司来说，产生负现 金流。每半年现金流金流。每半年现金流=10 000 0000.235%/2=11750美元，这项美元，这项 现金流将现金流将2008年年12月月31日支付，因此，互换合同价值为：日支付，因此，互换合同价值为： 11750/（1+4.75%/2）=11722美元美元 公允价值从公允价值从3384 变为变为11722，共变动，共变动8338元。元。 l借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 8338 l 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产利率互换利率互换 8338 此

29、时，支付上期的现金流此时，支付上期的现金流1750元。元。 l借：财务费用借：财务费用 1750 l 贷：银行存款贷：银行存款 1750 l2008年年12月月31日，为结算日。日，为结算日。 l借：交易性金融资产借：交易性金融资产利率互换利率互换 11722 l 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 11722 此时，支付上期的现金流此时，支付上期的现金流11750元。元。 l借：财务费用借：财务费用 11750 l 贷：银行存款贷：银行存款 11750 27 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 27 第三节套期保值会计概述 l套期套期 两面下注以两面下

30、注以避免避免（赌博、冒险等的）（赌博、冒险等的）损失损失 是指购销一项或多项衍生金融工具或非衍生金融工是指购销一项或多项衍生金融工具或非衍生金融工 具，使其公允价值或未来现金流量的变动方向与被具，使其公允价值或未来现金流量的变动方向与被 套期项目套期项目相反相反，进而有效地，进而有效地抵销抵销特定风险导致的被特定风险导致的被 套期项目价值变动所套期项目价值变动所可能带来的损失可能带来的损失。 28 l套期保值的概念套期保值的概念 是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风 险、股票价格风险、信用风险等，险、股票价格风险、信用风险等，指定指定一项或一

31、项一项或一项 以上以上套期工具套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量，使套期工具的公允价值或现金流量 变动，变动，预期抵销预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或被套期项目全部或部分公允价值或 现金流量现金流量变动变动 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 28 29 l套期的特征分析套期的特征分析 是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具 之间的一种特殊关系之间的一种特殊关系 可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的 不利影响不利影响 与投机有本质区别（投机没有被套

32、期项目）与投机有本质区别（投机没有被套期项目） 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 29 30 4/21/202130 套套 期期 关关 系系 分分 类类 公允价值套期公允价值套期 现金流量套期现金流量套期 境外经营净投资套期境外经营净投资套期 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 31 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 31 公允价值套期公允价值套期 u是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资 产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值产或负债

33、、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值 变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险， 且将影响企业的损益且将影响企业的损益 32 4/21/202132 p公允价值套期的情形公允价值套期的情形 对固定利率债券因市场利率变化形成的公允对固定利率债券因市场利率变化形成的公允 价值变动风险进行套期价值变动风险进行套期 对航空公司已签订合同将于未来确定日期以对航空公司已签订合同将于未来确定日期以 固定价格购买飞机业务因汇率变动形成的公允固定价格购买飞机业务因汇率变动形成的公允 价值变动风险进行套期（如：买入期货合同）价值变动风险进行套期（如：

34、买入期货合同） 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 33 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 33 现金流量套期现金流量套期 u是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动 源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的未来利息）、源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的未来利息）、 很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企 业的损益业的损益 34 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 34 l境外经营净投

35、资套期境外经营净投资套期 是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外 经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益 份额。份额。 35 l套期工具的含义套期工具的含义 是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金 流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金 流量变动的流量变动的衍生工具衍生工具，对外汇风险进行套期还可以，对外汇风险进行套期还可以 将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。将非衍生金融资产或非衍生金

36、融负债作为套期工具。 （如：一项外汇投资，配以同规模外汇借款合同。）（如：一项外汇投资，配以同规模外汇借款合同。） 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 35 36 l可以作为套期工具的金融工具可以作为套期工具的金融工具 衍生工具衍生工具 u远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期 货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具 非衍生金融资产或金融负债非衍生金融资产或金融负债 u只有用于对外汇风险进行套期时，才能被指定为套期工具只有用于对外汇风险进行套期时

37、，才能被指定为套期工具 （如：同规模同外币的借款作为销售承诺套期工具）（如：同规模同外币的借款作为销售承诺套期工具） 公允价值应当能够可靠地计量公允价值应当能够可靠地计量 报告主体以外的主体的工具才能作为套期工具报告主体以外的主体的工具才能作为套期工具 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 36 37 l对套期工具的指定对套期工具的指定 通常以该工具整体为对象通常以该工具整体为对象 通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期 可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一

38、 定比例指定为套期工具定比例指定为套期工具 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 37 38 l被套期项目的含义被套期项目的含义 是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被被 指定指定为被套期对象的项目。为被套期对象的项目。 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 38 39 l被套期项目的内容被套期项目的内容 单项单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预 期交易，或境外经营净投资期交易，或境外经营净投资 一组一组具有类似风险特征的已确认

39、资产、负债、确定承具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承 诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资 分担分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合 的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期） 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 39 40 l对被套期项目的指定对被套期项目的指定 将金融项目指定为被套期项将金融项目指定为被套期项 将非金融项目指定为被套期项目将非金融项目指定为被套期项目 将若干项目的组合指定为被套期项目将若干

40、项目的组合指定为被套期项目 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 40 41 l套期会计方法的适用条件套期会计方法的适用条件 在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套 期项目之间的关系）有期项目之间的关系）有正式指定正式指定，并准备了关于套期，并准备了关于套期 关系、风险管理目标和套期策略的关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件正式书面文件。 该套期该套期预期高度有效预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系，且符合企业最初为该套期关系 所确定的风险管理策略。所确定的风险管理策略。 对对预期交易预期交易的现金

41、流量套期，预期交易应当发生的的现金流量套期，预期交易应当发生的可可 能性很大能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的现金，且必须使企业面临最终将影响损益的现金 流量变动风险。流量变动风险。 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 41 42 套期有效性能够套期有效性能够可靠地计量可靠地计量，即被套期风险引起的，即被套期风险引起的 被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的 公允价值能够可靠地计量。公允价值能够可靠地计量。 企业应当企业应当持续持续地对套期地对套期有效性进行评价有效性进行评价，并确保该，并确保该 套期在

42、套期关系被指定的会计期间内套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效高度有效。 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 42 43 l高度有效套期的认定高度有效套期的认定 在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地 抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现 金流量变动。金流量变动。 该套期的实际抵销结果在该套期的实际抵销结果在80125的范围内的范围内 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 43 44 l套期有效性评价方法套期有效性评价方法

43、主要条款比较法主要条款比较法 u主要条款包括主要条款包括 名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品 数量、货币单位数量、货币单位 比率分析法比率分析法 回归分析法回归分析法 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 44 45 l例例1： 江海公司江海公司2010年年1月月1日预期将在日预期将在2011年年1月月1日对外日对外 出售一批商品。为了规避商品价格下降的风险，江出售一批商品。为了规避商品价格下降的风险，江 海公司于海公司于2010年年1月月1日与其他方签订了一项远期合日与其他方签订了一项远期合 同

44、（套期工具）在同（套期工具）在2011年年1月月1日以预期相同的价格日以预期相同的价格 （作为远期价格）卖出相同数量的商品。合同签订（作为远期价格）卖出相同数量的商品。合同签订 日，该远期合同的公允价值为零。假定套期开始时，日，该远期合同的公允价值为零。假定套期开始时， 预期该现金流量套期高度有效。预期该现金流量套期高度有效。 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 45 46 l以单个期间为基础进行评价以单个期间为基础进行评价 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 46 3月月31日日6月月30日日9月月30日日12月月31日日

45、当季套期工具公允价值变动当季套期工具公允价值变动 （5 000）（500）2 0001 500 当季被套期项目预计未来现金当季被套期项目预计未来现金 流量现值变动流量现值变动 4 800740（2 000）（1 400） 当季套期有效程度当季套期有效程度 10468100107 评价评价 80125非高度有效非高度有效8012580125 47 l以累积变动为基础进行评价以累积变动为基础进行评价 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 47 3月月31日日6月月30日日9月月30日日12月月31日日 至本月止套期工具公允价值累至本月止套期工具公允价值累 积变动积变

46、动 （5 000）（5 500）（3 500）（2 000） 至本月止被套期项目预计未来至本月止被套期项目预计未来 现金流量现值累积变动现金流量现值累积变动 4 8005 5403 5402 140 至本月止累积套期有效程度至本月止累积套期有效程度 104999993 评价评价 80125801258012580125 48 l公允价值套期的确认和计量公允价值套期的确认和计量 公允价值套期会计确认和计量的原则公允价值套期会计确认和计量的原则 u套期工具为套期工具为衍生工具衍生工具 套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益当期损益 u套期工

47、具为套期工具为非衍生工具非衍生工具 套期工具账面价值因套期工具账面价值因汇率变动汇率变动形成的利得或损失应当计入形成的利得或损失应当计入当期损益当期损益 u被套期项目被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益当期损益， 同时调整被套期项目的账面价值同时调整被套期项目的账面价值 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 48 49 l终止运用公允价值套期会计方法的条件终止运用公允价值套期会计方法的条件 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使 该套期不再满足运用套期会计方法的条件该

48、套期不再满足运用套期会计方法的条件 企业撤销了对套期关系的指定企业撤销了对套期关系的指定 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 49 50 l例例2： 2010年年1月月1日，江海公司为规避持有铜在未来日，江海公司为规避持有铜在未来6个个 月的公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项月的公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项 出售同类铜的远期合同，并将其指定为出售同类铜的远期合同，并将其指定为2010年上半年上半 年存货铜价格变化引起的公允价值变动风险的套期。年存货铜价格变化引起的公允价值变动风险的套期。 同类铜的远期合同的标的资产与被套期项目存货铜同类铜的远

49、期合同的标的资产与被套期项目存货铜 在数量、质次、价格变动和产地方面相同，假设此在数量、质次、价格变动和产地方面相同，假设此 项远期合同未发生成本。项远期合同未发生成本。 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 50 51 2010年年1月月1日，套期工具（同类铜的远期合同）的日，套期工具（同类铜的远期合同）的 公允价值为零，被套期项目（存货铜）的账面价值公允价值为零，被套期项目（存货铜）的账面价值 和成本均为和成本均为200万元，公允价值是万元，公允价值是210万元。万元。2010年年 6月月30日，同类铜的远期合同的公允价值上涨了日，同类铜的远期合同的公允价值

50、上涨了4万万 元，存货铜的公允价值下降了元，存货铜的公允价值下降了4万元。当日，宏远万元。当日，宏远 公司将存货铜出售，款项已收存银行。同时，将同公司将存货铜出售，款项已收存银行。同时，将同 类铜的远期合同结算。类铜的远期合同结算。 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 51 52 l套期有效性评价套期有效性评价 宏远公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过宏远公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过 比较同类铜的远期合同和存货铜的公允价值变动评比较同类铜的远期合同和存货铜的公允价值变动评 价套期有效性。宏远公司预期该套期完全有效，实价套期有效性。宏远公司预期该

51、套期完全有效，实 际抵销结果为际抵销结果为40 000/40 000100100，该套，该套 期完全有效，对套期工具和被套期项目采用套期会期完全有效，对套期工具和被套期项目采用套期会 计方法进行确认和计量。计方法进行确认和计量。 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 52 53 l账务处理：账务处理： 2010年年1月月1日，套期开始日，套期开始 u 借：被套期项目借：被套期项目库存商品铜库存商品铜 2 000 000 贷：库存商品贷：库存商品铜铜 2 000 000 2010年年6月月30日，套期期末日，套期期末 u 借：套期工具借：套期工具 同类铜的远期合同

52、同类铜的远期合同 40 000 贷：套期损益贷：套期损益 40 000 u 借：套期损益借：套期损益 40 000 贷：被套期项目贷：被套期项目 库存商品铜库存商品铜 40 000 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 53 54 u借：银行存款借：银行存款 2 060 000 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 2 060 000 u 借：主营业务成本借：主营业务成本 1 960 000 贷：被套期项目贷：被套期项目 库存商品铜库存商品铜 1 960 000 u 借：银行存款借：银行存款 40 000 贷：套期工具贷：套期工具 同类铜的远期合同同类铜的远期合同

53、40 000 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 54 55 l现金流量套期会计处理基本原则现金流量套期会计处理基本原则 套期工具利得或损失中属于套期工具利得或损失中属于有效套期有效套期的部分的部分 u直接确认为直接确认为所有者权益所有者权益，并单列项目反映，并单列项目反映 有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者较低者确定确定 l套期工具自套期开始的套期工具自套期开始的累计累计利得或损失利得或损失 l被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计累计变动额变动额

54、套期工具利得或损失中属于套期工具利得或损失中属于无效套期无效套期的部分的部分 u应当计入应当计入当期损益当期损益 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 55 56 l终止运用现金流量套期会计方法的条件终止运用现金流量套期会计方法的条件 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使 该套期不再满足运用本准则规定的套期会计方法的条件该套期不再满足运用本准则规定的套期会计方法的条件 预期交易预计不会发生预期交易预计不会发生 企业撤销了对套期关系的指定企业撤销了对套期关系的指定 4/21/2021 中南财经政法大学会计学院中南财经政法

55、大学会计学院 56 57 l境外经营净投资套期会计处理原则境外经营净投资套期会计处理原则 套期工具形成的利得或损失中属于套期工具形成的利得或损失中属于有效套期有效套期的部分的部分 u直接确认为直接确认为所有者权益所有者权益，并单列项目反映，并单列项目反映 u处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期 工具利得或损失应当转出工具利得或损失应当转出 计入当期损益计入当期损益 套期工具形成的利得或损失中属于套期工具形成的利得或损失中属于无效套期无效套期的部分的部分 u应当计入应当计入当期损益当期损益 4/21/2021 中南财经政法大学会

56、计学院中南财经政法大学会计学院 57 58 l例：例： 江河公司是中国境内企业，其记账本位币为人民币，该公司拥江河公司是中国境内企业，其记账本位币为人民币，该公司拥 有一家美国子公司，净投资额为有一家美国子公司，净投资额为2 000万美元。为规避境外经万美元。为规避境外经 营净投资外汇风险，营净投资外汇风险，2010年年10月月1日，江河公司与某金融机构日，江河公司与某金融机构 签订了一项签订了一项4个月期限的外汇远期合同，约定于个月期限的外汇远期合同，约定于2011年年1月月31日日 卖出卖出2 000万美元，汇率为万美元，汇率为1美元美元7.73元人民币。元人民币。2010年年12月月 31日，汇率为日，汇率为1美元美元7.66