工商管理专业 毕业论文 银川市中小企业的融资现状及对策

1、 工商管理专业专科毕业论文银川市中小企业的融资现状及对策姓 名 学 号 工作单位 指导教师制2010年 05 月目 录1 绪论 1.研究背景3 1.研究意义32 银川市中小企业的融资现状调查 2.1 中小企业融资定义42.2中小企业融资的主要渠道及方式4 2.3银川市中小企业融资的基本情况53 银川市中小企业融资难的问题及原因3.1银川市中小企业融资问题6 3.1.1中小企业融资难度大，融资渠道单一63.1.2政府部门缺乏对中小企业的资金支持和政策扶持73.1.3中小企业发展缓慢，经营管理不规范73.2中小企业融资难的原因73.2.1中小企业融资难的微观环境因素83.2.2中小企业融资难的宏观

2、环境因素94 解决中小企业融资难问题的对策建议4.1 中小企业要注重自身综合素质的提高114.2 充分发挥政府在企业融资活动中的作用114.3金融体系的支持13第5章 结论参考文献14 摘 要资金是企业发展的血液，对于中小企业而言，成功的融资活动是其得以发展和壮大的基础条件之一。由于中小企业自身的特点以及国家金融环境方面对中小型企业缺乏倾斜性的保护，我国中小企业融资一直处于不完善的发展状态，中小企业融资也一直困难重重。中小企业融资问题也因此更加引起了理论界的关注，不仅分析了中小企业融资的特点，同时也指出了当前中小型企业在融资活动中存在的困难，并从多个角度对造成中小企业融资的原因进行了分析和研究

3、，还提出了应对的对策和建议。【关键词】：中小企业，融资，对策english abstractblood money is the business development for smes, the success of financing activities to develop and strengthen their foundation for one of the conditions.because the characteristics of smes as well as their own national financial environment for small a

4、nd medium enterprises lack tilt of protection, the financing of smes has been in development imperfect state of 。sme financing has been difficult sme financing has also become more aroused the concern of theorists, not only analyzes the characteristics of sme financing, and also pointed out the smal

5、l and medium sized enterprises existing in the financing difficulties, and from various angles causing the financing of smes cause analysis and research, but also put forward countermeasures and suggestions should【keywords】 ： sme ， financing dilemma ，countermeasure银川市中小企业的融资现状及对策1绪论1.1研究背景中小企业历来是我国经

6、济重要的组成部分，在经济运行中发挥着越来越重要的作用。如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等等是我国建设社会主义市场经济所不容忽视的生力军。据有关报道，国内中小企业经过20余年的改革发展，各地工商户已达到2300万家，占全国企业总数的99%以上，50%以上的gdp、60%以上的工业总产值、76%的工业新增产值、57%的销售收入、60%的出口额、40%以上的税收以及75%以上的就业岗位均来自中小企业，中小企业由于其自身的特殊性，融资始终是其企业发展的瓶颈，这几年来，国家已经开始越来越关注中小企业的发展，为推动中小企业的稳定健康发展，中央政府和地方政府从金融政策的角度给予

7、了大力支持，中华人民共和国中小企业促进法于2003年1月1日实行，该法对中小企业发展从资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会服务等方面做了总体规定。各级政府推出针对中小企业的信贷资金和信贷制度，并大力倡导风险资金，然而中小企业融资难，依然没有得到根本性改观。因此我们必须给予这个问题足够重视。1.2研究意义中小企业成了各国经济的基础和社会经济中最为活跃的因素，成为社会经济持续发展和繁荣稳定的重要因素。然而，有如此重要地位的中小企业在资金融通方面的比例却相当不协调占全国企业总数99以上的中小企业占有的贷款数额不超过总贷款额20，从全部商业银行的信贷情况看，70的资金贷给了国有大中型企业，中小

8、企业得到的信贷资金非常有限。中小企业为生存竞争需要不断创新，而对企业的发展支持则来自于资金，中小企业对资金的强烈渴求与资金对中小企业的天然排斥(与之形成鲜明对比的是资金对大型企业甚至跨国公司的追逐)之间形成了供需严重不平衡的矛盾。同时，由于中小企业规模较小，资本的原始积累不足，信用等级比较低，受现代金融体制影响，难以从金融市场上获得资金，因此，大多数中小企业融资难的问题成为其发展的“瓶颈”。根据apec的归纳，全世界的中小企业一般存在着五大困难:市场准入、资金融通、人才引进、信息共享以及科技应用。尽管中小企业有这样和那样的缺陷与问题，但是，我国更应该高度重视中小企业的发展。因为中小企业对一个国

9、家或地区来讲，最大的贡献是具有社会政治稳定器的作用。世界各国经济发展史的实践证明只有中小企业的广泛发展社会的充分就业才有可能。这就是我选这个课题的动因和现实意义，希望在这个问题上作一些积极的探索，为解决中小企业融资难问题提供一些新的思路。2 银川市中小企业融资现状调查2.1 中小企业融资的定义中小企业融资(medium and small-scale enterprise financing)是以中小企业为资金融入者(即中小企业是资金融入主体)的融资活动，它是指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债

10、权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。企业融资过程也是一种资源配置过程。2.2 中小企业融资的主要渠道与方式企业融资方式也就是企业获取资金的形式、手段、途径和渠道。在市场经济中，企业一般通过两种方式获取资金:内源性融资和外源性融资。 内源融资是指企业通过自身经营活动获得资金，并将其满足企业投资、经营等融资需求。它的资金来源主要是企业留存的收益(包括各种形式的公积金和公益金、未分配利润等)、折旧基金、更新改造基金、新产品开发基金、累计未付的工资和应付帐款等。因此，内源性融资能力的大小取决于企业的利润水平、净资产规模等因素。内源融资具有以下特点:自主性(企业在使用时具有较大的自主性)，有限性(

11、受企业自身积累能力的影响，融资规模受到很大限制)，低成本性(不需要直接向外支付相关的融资成本和费用，但有机会成本)，低风险性(不会出现因支付危机导致的财务风险)。外源性融资，是指企业吸收其它经济主体的闲置资金，使之转化为自有投资的过程，而不是通过企业内部的经济活动来获得资金。外源性融资一般是通过金融中介的作用来实现的包括发行股票和企业债券、向银行借款，从一定的意义上说，企业之间的商业信用、融资租赁等也属于外源融资的范围。外源性融资有以下特点:高效性、有偿性、高风险性、流动性。2.3 银川市中小企业融资的基本状况随着我市中小企业队伍的不断发展壮大，那么依照自治区统计局2004年的经济普查资料得知

12、，全区大中型企业共计115户，其中，大型企业13户，中型企业102户。在全区公布的大中型工业企业名单中，银川市大中型工业企业45户，占全区大中型工业企业户数的39.1%，其中，大型企业5户，占全区大型企业户数的38.5%，中型企业40户，占全区中型企业户数的39.2% 。虽然中小企业的队伍不断壮大，但是在发展中融资环节很薄弱，企业融资主要表现在：融资难、担保难问题依然突出，部分扶持政策尚未落实到位，加之企业自身的经营和管理制度不完善、经营行为短期化、实物抵押能力弱，造成中小企业融资渠道单一，融资难成为制约企业发展的瓶颈。目前，银川中小企业的融资渠道主要通过银行借款、自筹资金等。其他的渠道依次排

13、序为民间借代、股权融资、财政融资、内部集资、其他方式。（如2-1图）以下是我对中小企业资金来源渠道的调查，20家企业有14家选择了自筹资金，13家选择了银行贷款。从调查中反应可以看出，企业自筹资金在资本结构中占的比重日益偏大，其主要资金来源都是企业主的投入和权益收益，但是自筹资金的总量仍然较小，不足以支持中小企业的进一步发展需要。银行在资本结构中所占的比重明显偏小，中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平衡。 图2-1据调查可知，中小企业在生产经营中

14、38%的企业资金缺口达到1000-5000万，32%的企业资金缺口为100-500万，24%的企业资金缺口为500-1000万，5%的企业资金缺口在100万以下，而资金缺口在5000万以上的企业只占到1%。综合众多因素，企业的资金缺口并不能够得到满足，致使企业的发展受到很大的限制。近年来，政府先后出台了种种扶持政策和措施，在资本市场层面上2004年深交所推出了“中小企业板”为中小企业直接融资打开了通道，2009年在世界经济危机的残酷冲击下，我国为了解决中小企业融资难的问题“创业板”的推出为中小企业融资铺开一条新的道路，在媒体层面上，经济频道、央视等数家媒体针对中小企业融资难录制了数期节目，各个

15、专家学者、企业家、银行家、政府官员也同样为中小企业融资献计献策，希望能够尽快解决中小企业融资问题。 3 银川市中小企业融资中存在的问题及原因3.1银川市中小企业在融资存在的问题受经济危机和金融环境的影响，加之我市中小企业的规模小，技术水平低，抗风险能力弱。我市中小企业也不同程度地受到国际金融危机及市场变化的冲击。截至去年11月中旬，全区约有300户企业停产，待岗和失业人员达2.7万人；亏损在500万元以上的企业有28户，亏损在1000万元以上的企业9户。目前，我市中小企业的融资的问题主要有：3.1.1中小企业的融资渠道单一，融资难度大2009年，受国际金融危机、原材料涨落、信贷及汇率变动等宏观

16、经济形势和政策因素影响，致使长期以来中小企业融资难、贷款难、担保难的问题更显突出。2008年上半年，在我市各类企业贷款余额中小型民营企业贷款余额仅占10%，同时，企业的融资渠道主要是通过银行贷款、自筹资金等。融资渠道狭窄，贷款门槛高，资金数量有限等问题都大大增加了中小企业融资的难度。据民建宁夏区委会的调查显示，有57%的民营企业难以从金融部门取得贷款，70.5%的企业没有得到政府信用担保机构的担保服务，85.2%的企业没有得到政府专项发展资金的扶持，多数私营企业负责人都反映缺少资金支持，在很大程度上制约了企业的发展壮大。3.1.2政府部门缺乏对中小企业的资金支持和政策扶持政策环境是制约小企业发

17、展的主要因素，政府对小企业关心、关注程度不够、相关配套政策还未跟上、在政策上难以享受到与大中型企业相同的待遇。我市财力有限，缺乏对中小企业财政扶持资金、发展资金，在政策导向上，以规模较大的企业为主要扶持对象，集中财力培育重点，难以惠及小型企业，向上争取政策方面一般都要求有一定的投资规模、较高的技术含量项目，对这类项目进行包装，争取政策的把握性更大。而小型企业在投资规模、技术含量等方面都达不到要求，很难争取到政策资金支持。同时，我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。3.1.3中小企业发展缓慢，经营管理不规范中小企业规模小、技术水平低、

18、经营状况不佳，造成自身造血不足，形成资金匮乏，近年来由于竞争的加剧，中小企业发展历史较短，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，企业提供足额抵押物的能力欠缺，中小企业在获取贷款时难以提供充足有效的抵押和担保。按照信贷配给理论，银行尤其是大银行将倾向于给那些能够提供充足抵押的企业或项目放贷。同时，一般中小企业企业财务会计管理混乱、帐簿不健全、报表不准确，从而导致企业融资更加困难。 3.2中小企业融资难的原因大力发展中小企业是促进我市乃至全国经济快速稳定增长实现人民生活水平提高的最佳途径，但是长期以来存在许多因素造成中小企业经营上的困难阻碍着中小企业的良性发展，中小企业

19、融资难便是其中一个主要因素。3.2.1中小企业融资困难的微观环境因素根据哈佛大学教授迈克尔-波特的理论技术进步与人力资源是企业生产经营过程中所需要的基础性生产要素，由于中小企业在这两个要素上的先天不足造成其内部存在着企业素质差技术装备落后管理水平低产品质量差等问题严重影响中小企业解决融资难问题2，我们从不同的方面进行深入具体地分析。中小企业企业资产规模小，经营效益相对低下。中小企业由于资金、技术等方面的限制大多是“夕阳产业”、“劳动密集型产业”一般缺少足够的资产抵押，资产少、负债能力低，不能获得有效的担保，大多不符合银行贷款的条件。据调查（如图2-2），14家企业因无效资产抵押未能通过贷款批准

20、，10家企业由于找不到银行要求的合格担保人未通过贷款申请，4家企业自有资金比例达不到要求，2家企业信用等级达不到银行的要求。加大了中小企业信贷融资的困难。 图2-2中小企业财务制度不健全财务控制薄弱。中小企业尤其是中小型民营企业财务管理不健全。在客观上许多中小企业从建立之初开始便认为收入支出自己清楚就行了无需建帐，随着规模的扩大有些企业的财务收支虽建帐了但管理不完善，向银行申请贷款时很多企业难以按银行的要求提供有关详细的财务资料，有的企业甚至无法提供即使提供了也是临时制造出来的极不真实，这样很容易使银行失去放贷的信心。中小企业经营管理水平低管理模式僵化管理观念陈旧。长期以来，大部分中小企业仍习

21、惯于传统生产型的经营管理方式，从而缺乏对市场的适应和把握能力，因此生产的盲目性很大，我市中小企业约有2/3的设备属于一般或落后水平，近60%的机电设备要更新产品的竞争能力不强，面对市场波动的风险承受能力差，经营状况不稳定使得中小企业经营风险较大，中小企业经营管理存在许多不规范现象，而且大部分中小企业内部管理制度不健全银行对其融资面临市场风险和信用风险，同时中小企业贷款计划性较差，且绝大部分都是流动资金贷款，据调查中小企业贷款频率是大型企业的5倍左右，贷款数量少，户均贷款数量为大型企业的千分之五左右，风险大且管理成本高其管理成本均是大型企业的5倍左右，这些问题也削弱了中小企业获得贷款的能力。3.

22、2.2中小企业融资困难的宏观环境因素从宏观环境看金融机构对中小企业融资的重视程度不够，信贷管理体制不配套，国家政策对中小企业扶持力度不够，在为中小企业服务的资本市场中有效的融资工具以及必要的金融中介机构方面都存在着一定的欠缺。因而在宏观环境上应进一步提高。我国金融体制不利于中小企业融资。我国金融体制历来不利于中小企业融资，没有建立起专门为中小企业服务的金融机构也没有相应的金融政策扶持，导致中小企业融资十分困难。国有商业银行信贷资金向大企业集团倾斜，中小企业信贷资金供给严重不足，近几年来以大城市大企业大行业为市场定位的国有独资商业银行普遍推行了授权授信制度。银企间信息不通畅。这主要体现在银行对申

23、请授信的中小企业难以了解既没有充分的时间也没有合适的渠道，而中小企业也对于银行融资模式不甚了解，这就是贷款者与借贷者之间的信息不对称。这样必然导致银行谨慎对待中小企业特别是小企业的融资要求，甚至迫使银行忽略了部分健康成长的中小企业也忽略那些虽然成长得不够健康但在其发展的某个时期具有偿还银行贷款能力的中小企业，而中小企业也不了解可以利用的资金资源和合适自身的融资方式及融资程序浪费了许多发展机会。政府的政策支持力度不够。我国政府的支持力度不够是中小企业融资困难的重要原因之一。如适宜中小企业信贷特点的贷款担保体制包括各种形式的担保组织贷款、风险补偿基金和利息补贴基金等。这在客观上限制了中小企业的融资

24、渠道和融资能力，另外，我国在开展直接融资渠道的问题上所采取的政策也偏重于照顾国有大型企业忽略了众多中小企业。缺乏为中小企业提供信贷支持的辅助体系。近年来政府采取抓大放小的政策为搞活国有大型企业建立了广泛信贷支持体系出台了一系列优惠政策。但在搞活中小企业加强资金融通方面却没有采取优惠的扶持政策，也没有建立相应的为中小企业贷款进行担保保险的机构这在客观上限制了中小企业融资渠道和融资能力。中小企业融资渠道开启不足贷款的优惠政策不多。中小企业融资渠道单一，导致中小企业融资渠道不畅，中小企业间接融资渠道不通畅直接融资渠道又没有开通到证券市场上的上市公司，大多数是国有大型企业难有中小企业的容身之地，证券法

25、规定在公司拟发行的股本总额中发行人认购的部分不少于人民币3000万元，企业发行债券股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，对处于起步阶段的中小企业来说这无疑是天文数字【3】，再加上我国基金组织以及其它融资公司尚处于初建阶段也没有为中小企业融资创造有效机会。4 解决中小企业融资难问题的对策建议 随着金融危机在全球的继续蔓延，可以说，2010年是我市中小企业需要面临更多发展困难的一年。复杂多变的国内外经济形势，将会使制约中小企业发展的融资难问题表现的更加突出。因此，能否很好地解决中小企业融资问题，无疑是目前十分重要和紧迫的任务之一。据调查，企

26、业最希望提供的金融服务，89%的企业希望提供政府产业发展、资金扶持的政策信息，73%的企业希望组织企业的风险创业投资辅导，42%的企业希望推进国内东西部企业的合作和互助投资，16%的企业希望提供使用担保公司等机构的融资推介服务，12%的企业选择中小企业的信用评级，5%的企业选择推介国外政府和企业来华投资。下面就根据前文的综合分析，就改善中小企业融资难的现状提出几点建议。4.1 中小企业要注重自身综合素质的提高 想要切实改善中小企业的融资条件和融资环境，作为主体方的中小企业就必须不断提高自身的综合素质和融资资质。只有这样才能增强他们对金融机构的吸引力，构筑企业生存和长远发展的坚实基础。具体可以通

27、过以下措施来实现。4.1.1 加强企业的内部改革中小企业的管理者应转变经营理念，重视企业的内部控制。传统的家族式管理模式早已不能适应现代企业竞争的要求，尽快建立适合自己的科学的、有效的、民主的现代企业制度才能提升企业的综合竞争力。借鉴国内外企业先进的管理经验，使企业内部的财务管理、生产管理、质量管理等工作规范化、制度化。改善企业的信息化现状。由于企业对外发布的信息是银行等金融机构评定企业信用的重要指标之一，所以中小企业需要制定一套较完善的财务制度。健全的企业财务管理，不但可以随时为有关部门提供他们所需要的全面的、准确的财务信息，还可以帮助企业挖掘内部的资金潜力、提升企业信息的可靠性，进而有助于

28、企业从投资者那里获得所需的资金。4.1.2注重企业信用体系建设中小企业的信用体系建设，对于提高企业的整体素质和综合竞争力以及自身的融资能力有着十分重要的现实意义。良好的企业信用是企业迈进银行大门时最有效的一张“名片”，因此，从某种意义上说信用体系的建设是破解中小企业融资难的关键所在。作为企业一方面要积极争取参与外界建立的一些中小企业信用评价体系和中小企业征信系统，主动向他们提供企业的相关信用信息，借助他们的力量提高企业的信用等级。另一方面，还是要不断强化自身的信用观念，在企业内部积极开展信用制度建设和信用建设，树立良好的企业形象，帮助银行等金融机构能够低成本地实现对中小企业融资风险的评定，尽可

29、能地减少银企之间信息不对称的产生。4.1.3 建立良好的银企关系 良好的银企关系是企业获得银行贷款的重要手段之一，而保持良好的沟通则是建立良好银企关系最为关键的因素。在企业的融资活动中，银行若能经常深入了解企业的经营状况或所投资金的运营情况，不仅可以使银行更加合理地预测企业的发展前景，还可以实现银行对企业所贷款项具体使用的全程监管。此外，长期良好的银企沟通，有利于银行降级收集相关信息的成本，有助于其对中小企业融资项目做出正确的判断4。另一方面，对于中小企业而言将建立和维护良好银企关系的工作融入到企业的日常管理当中，不仅可以充分利用银行资源降低企业经营成本，更为重要的是可以吸引银行等金融机构的注

30、意，为能从根本上解决企业融资难问题打下一个坚实的基础。4.1.4 通过企业间联合增强融资能力 追求利润最大化是很多单位发展的终极目标银行也不例外。在获得相同投资收益的前提下银行作为一个“经济人”，放贷的时候自然会选择那些大型企业，因为向他们投资成本较低、风险较小。所以，银行不会主动地将其有限的资金用于扶持相对弱小的中小企业，但中小企业可以通过建立企业间联盟的方式来实现企业融资实力的增强。由多家中小企业联合建立的企业联盟，可以弥补由于资源不足而引发的劣势，联盟内成员之间形成优势互补、共同对抗的合作关系【5】。联盟内企业间可以通过联盟来实现互助担保或互助抵押，例如当联盟内的一成员企业有融资需求的时

31、候，其他联盟成员就自动为其做担保，对其所贷款项承担连带责任。当然，联盟内的企业在为其他企业承担风险的同时也会按照一定得比例收取一定的“担保费用”。在这样一种利益关系的维系下，联盟内的企业才会真正的互相监督、互相帮助、共同发展。4.2 充分发挥政府在中小企业融资活动中的作用 由于中小企业对国民经济的发展做出了十分重要的贡献，但总体看来仍属于社会中的一个弱势群体，所以他们特别需要政府的扶持及帮助。政府在中小企业融资活动中扮演着的角色是不可替代的。扶持中小企业融资，政府可以从以下几个方面入手:制定有利于中小企业与大企业公平竞争的发展规划与规，推动和构造有利于中小企业健康发展的社会化促进体系，特别是信

32、用体系和担保体系，引导和鼓励社会对中小企业的中介服务，政府的扶持政策应从优化中小企业融资结构的途径上考虑。4.3 加强金融体系的支持4.3.1 加快改革相对落后的金融体系步伐一个有效的金融体系不仅具有能够将社会上闲散的资金聚集并得到有效利用的功能，还具备监督企业的经营状况、分化经济运行的风险、抑制与减轻宏观经济发展的波动等作用。 4.3.2 大力发展为中小企业服务的中小金融机构 要解决中小企业贷款难问题，仅靠国有商业银行的信贷途径是不可能实现的一个有效的办法就大力发展为中小企业服务的中小金融机构。在这方面，我们可以借鉴发达国家特别是韩国和日本等中小企业发展较成熟的国家的先进经验，设立专门为中小企业服务的中小金融机构，提高他们为广大中小企业提供融资服务的数量和质量。但受其资产规模较小限制的中小金融机构，不宜从事“金融百货公司”式的综合业务，应向贷款业务相对专业化的方向发展，为中小企业提供近距离、贴身的特色服务。4.3.3促进金融创新，满足中小企业的多种需求 随着商品经济的发展以及科学技术的进步，进行金融创新已经成为了一种客观要求，进行金融创新对投资者和融资者来说是一个“双赢”的举措。提高创