利率市场化论文

1、利率市场化对商业银行经营与管理的影响摘要：2013年7月20日,中国人民银行为进一步推进利率市场化改革,全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。这一政策出台更能充分发挥市场在金融资源配置中的基础性作用，但是鉴于我国现在的货币市场没有趋于完善，利率结构和传导的复杂性和市场的难以预测性，利率市场化会对商业银行的经营与管理将会产生重大影响，比如营销策略的转变、风险控制的程度等。但是，利率市场化也为商业银行提供了前所未有的发展机遇，比如扩大经营自主权、推动金融创新及优化客户结构等。本文浅议探讨利率的市场化对商业银行的影响。关键词：利

2、率市场化、商业银行、风险一、利率市场化的内涵利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。利率市场化是一个国家金融体系深化质的标志,是提高金融市场化程度的重要环节,它不仅是利率定价机制的深刻转变,而且是金融体系深化的前提条件和核心内容。利率市场化是一个逐步实现利率定价机制由政府或货币当局管制

3、向市场决定的转变过程,是一个利率体制和利率决定机制变迁的过程,随着这一过程的不断深化,整个利率体系由借贷双方根据市场供求关系决定的利率的比例越来越多,由政府或货币当局直接干预的成分越来越小。利率市场化无疑将极大地加大国内商业银行的自由竞争程度，加剧了银行利率风险，如果银行没有优秀的定价能力和良好的内部管理，这将是个巨大的挑战。利率市场化将利率的决定权交给货币市场，根据市场供求水平由市场主体共同决定利率。在完全竞争的市场，所有市场参与者都是利率的接受者.这样难免会产生利率波动的风险。 当前国内商业银行并没有参与利率市场化的经验，而且在利率市场化的进程中，影响利率水平的因素众多，把握和预测市场利率

4、水平的难度更大。从我国的情况来看，近年来一些中小商业银行经营出现了困难、风险较大。利率市场化对商业银行具有双重的影响，下面就商业银行面临的风险和影响进行分析。二、商业银行在利率市场化中的风险（一）利率风险利率风险是由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和对银行收支的净差额产生影响的金融风险。在利率市场化后，市场利率主要由市场供求决定，利率存在波动性和不稳定性。利率市场化后如果商业银行在管理利率上存在期限错配，即银行资产、负债和表外业务到期期限的搭配不匹配，或者对未来市场利率预测的失误，利率变动使这种不对称性对银行的收益或内在经济价值会发生变化。如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融

5、资来源，当利率上升时贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加从而使银行遭受损失。同时，利率变动还会引起借款人提前偿付借款本息和存款人提前支取存款，导致银行遭受的潜在选择性利率风险。(二) 信用风险流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需求或其他即时的现金需求而引起的风险。利率市场化使利率水平逐步由市场的资金供给和需求决定，深刻影响企业和个人的融资和理财需求，从而影响商业银行的资本流动性。例如，当居民和企业预期利率上升时，为了减少未来融资成本，现时企业的贷款需求会放大；而居民的储蓄意愿会向后推迟，造成银行的预期资金来源减少，从而造成

6、银行流动性供给不足，引发流动性风险。反之，预期利率下降会降低商业银行面临的流动性风险。此外，当银行存在资金利率缺口时，利率的变化将会对银行利率资产和负债产生影响，进而影响到银行的资产负债流动性。（三）利润减少原因之一：通货膨胀现在我国处于通货膨胀较高时期，这反映了我国目前宏观经济运行的不平稳，同时也说明我国利率市场化的时机尚未完全成熟，再加上利率市场化使利率的供求水平由市场主体共同决定利率的双重原因，这就会增加资金成本，习惯了利率管制下的利率平稳水平，我国商业银行可能难以适应资金成本的上升，从而有可能缩小放贷规模，这是利润减少的原因之一。原因二，国有商业银行的垄断 我国目前市面上 70%的存贷

7、款业务都在“工、农、建、中”四大国有商业银行，利率市场化原本是要放开利率让市场供给来决定利率。但事实上， 处于垄断地位的四家银行必将在利率决定上起很大作用，各中小商业股份制银行只能是市场的接受者。因而，我国实行利率市场化所实现的利率有可能属于垄断利率。这就挤压中小银行的市场份额和影响它们的收益。三、利率市场化对商业银行的影响（一）客户营销策略的逐渐改变在利率高度管制的情况下，银行相对缺乏利率定价权，银行体系处于利差相对稳定的市场环境，市场不能充分反映信用风险溢价，不利于促使商业银行主动在收益和风险之间寻求平衡，而使商业银行将营销重点集中在了风险可控、保证收益的高端客户，致使商业银行在营销对象、

8、营销区域和营销策略等多方面的高度同质性，都是聚焦于一个层次。利率市场化使得信贷资源配置的市场化程度提高，资本逐利性将得到有效地发挥，同质性营销格局将逐渐被打破，银行的盈利区间在扩大，发挥比较优势的空间将不断扩大，银行就会细分市场寻找达到适合自身的市场，推动专业化经营程度不断提高，在业务操作上更加细致和规范。具体而言，大型国有银行将会充分发挥为大型客户、大型基础设施以及新兴产业的服务优势，同时也会利用资本优势向中低层客户群拓展，从而挤压中小银行的利润空间。而中小银行为了有效规避资源约束，将会集中资源做好中小企业服务。（二）盈利模式的变化商业银行以资金价格作为银行经营决策的基本点，也是客户考量的根

9、本，银行需要在利息的高低和可控风险之间做一个平衡。利率市场化将使货币市场竞争更加激烈，使得利差收窄，降低了商业银行的资本积累能力，这给我国银行单一收入来源过于，过分依赖利差收入的盈利模式带来重大影响。利率市场化把银行现在的盈利水平拉回市场决定的正常水平，在这种宏观经济环境下，商业银行只有“开源”，寻找新的利润来源。商业银行需要加大产品创新能力，拓展多元化营业收入，提高中间收入所占比重，向服务型银行发展。当前商业银行收入的绝大部分来源于利息收入，这同发达国家的银行之间存在较大差距，中间业务是国有商业银行最具发展潜力的业务。国外发达国家银行中间业务收入占全部利息收入比重普遍达到3050，高的已超过

10、60，而目前国有商业银行一般还不到10，发展空间非常大。国有商业银行应通过价格创新影响客户行为、合理扩大收费品种范围、加快分销渠道的整合创新等谋求互动和双赢，加以大力发展中间业务。 中间业务的发展水平将是利率市场化后，决定商业银行利润和市场地位的重要筹码。中间业务是不构成银行表内资产与负债、形成银行非利息收入的业务，可以为商业银行提供收益，但不承担利率风险和流动性风险。要通大力发展中间业务，逐步改变银行大部分的利润过度依赖传统的存贷款业务、经营收入主要依赖资产负债业务的现状。这也是商业银行规避利率风险和实现稳健经营的重要手段。发展中间业务将是商业银行新的盈利模式。四、 利率市场化的应对策略（一

11、）转换商业银行经营机制目前，我国金融市场逐步深化改革，利率市场化也逐步放宽，但是商业银行体系的内部控制机制还没有完全形成，这使得我国的利率传导机制受到阻碍，因此必须深化商业银行改革，通过持续有效的金融创新行为规避利率风险，为资产提供增值、保值机会，增加银行经营的灵活性和适应性。 （二） 强化内部收益管理。强化内部收益管理是商业银行提高劳动生产率，改善收益性的一个重要方面。强化内部收益管理的重点是要提高利润和降低经费率上。首先，经营上必须力求稳定把资金成本控制到与市场利率相抵或者更低，推行“低资金成本”的经营战略。其次，控制日常开支，实行改善营效率的“低运营费用”的经营策略，第三，向客户提供的服

12、务及金融产品的价格的确定，根据该客户的收益性及风险等来确定，实行“成本与风险相适应”的原则。（三）着力增大零售业务比重，实施服务全能化。扩大零售业务是未来国内商业银行传统业务中最具发展潜力的一项内容。零售业务的增长不仅表现在资产运用方面，在收益构成上的表现也相当突出，对收益的贡献非常明显。因此，商业银行今后应该将零售业务作为一项重要业务来进行发展，树立以个人为中心的营销观念和服务意识，认真研究个人金融业务的运作规律和特点，科学设计个人金融业务的运作模式及所采用的手段。 服务全能化是增加收益战略的重要一环。商业银行要争取客户，就必须为客户提供全能化服务，通过整合业务流程、调整组织结构、提供电子银行服务，适应客户方便性、个