热词之集团财务管控

1、集团财务管控目录1) 集团财务管控定义及特征2) 集团财务管控误区3) 集团财务管控困境4) 华彩咨询多层次财务管控体系5) 集团财务管控的原则及主要内容6) 集团财务管控的模式及特点7) 各层级机构财务管控权力的划分8) 建立高效的全面预算体系9) 有效进行集团的资金管理10) 构建财务管控的组织责任体系一、 集团财务管控定义及特征如果说资金是企业的血液，集团财管管控体系则是企业帝国高效运作的心脏，只有通过对财务管理权力的合理分配，以保障企业资金资产的有效使用，才能确保企业完成经营计划，进而达成企业的战略目标。 财务管控是集团公司管控体系中极其重要的级成部分，是集团公司总部控制成员企业的重要

2、方法，财务管控的具体方式既包括财务资源的统一配置，资金的集中调度、预决算管理，对子公司的投资规模、产品及经营成本、公司的利润率等方面的控制和管理，也包括关联交易、转移定价和合理避税等方面的财务安排。 集团公司财务管控具有如下特征：1、 在财务管理主体上，企业集团呈现为一元中心下的多层级复合特征；2、 在财务管理目标上，企业集团呈现为成员企业个体财务对集团整体财务目标在战略上的统合性；3、 在财务管理对象上，企业集团呈现为多级理财主体各自资源运动系统的一体化复合结构特征；4、 在财务管理方式上，企业集团体现为高度的全面预算性，预算结构及运作过程较为复杂；5、 在财务管理环境上，拥有广泛的融资投资

3、渠道，可利用多种投融资手段，为企业集团市场的进入、投资的组合、转移与退出假造好的金融环境，提供财务资源的支持。因此，相比单体公司而言，集团公司的财务特征不仅繁复得多，在财务管理关系上也突破了单体公司的范畴。表1：集团母子公司财务管理关系模型母公司子公司股东大会股东大会子公司高层定期述职报告委托董事会委托董事会母公司定期审计检查委托经理层委托经理层财务人员委派决策机制财务体制制定财务管理体系财务制度财务资源管理评价机制企业的财务计划是在财务活动开展前做出的。由于财务活动的影响因素十分广泛，不断变化，集团企业面临的环境更加复杂，企业的财务计划很难做到非常精确，往往需要在财务活动的控制过程中才能发现

4、问题并及时调整。因此，要保证企业财务计划的实现，就必须对企业财务计划的执行过程进行监督与调节。借助财务管控体系的导入而获得巨大效益的集团公司不胜枚举，这些事例向我们传达出了一个强烈的信号：没有良好的财务管控体系，集团公司的良性发展无异于空中楼阁。二、 集团财务管控误区不断涌现的集团公司面临的共性问题就是与组织扩张不相适应的管理脱节，特别是财务活动的管理控制这方面的作用亟待加强。华彩集团财务管控研究小组发现，伴随着组织结构集权化和经营专业化的趋势，财务管理出现了相应的集中，从而可以最大程度地平衡与利用资源(资金与财务信息)。在多级公司架构下，应通过流程改进和it手段，实现财务管理集中化，以最大限

5、度地平衡和利用资源，并为决策提供充足的信息。财务管控是集团管控执行体系中一种极其重要的手段，是集团总部控制成员企业的重要方法，财务管控的具体途径既包括财务资源的统一配置、资金的集中调度、预决算管理，对子公司的投资规模、产品及经营成本、公司的利润率等方面的控制和管理，也包括关联交易、转移定价和合理避税等方面的财务管理等等。但当前的集团公司财务管控中还存在着不少误区，严重影响了管控效果和效率，具体表现如下：集团财务管控误区一：缺乏系统的财务管控思路和办法；集团财务管控误区二：一味追求跨越式发展，财务杠杆过度使用；集团财务管控误区三：奉行拿来主义，照搬所谓的先进制度与方法；集团财务管控误区四：工具至

6、上论，一味迷信财务信息软件的作用；集团财务管控误区五：职能认识停留在初步阶段，未上升到战略高度；集团财务管控误区六：母子公司利益冲突缺乏有效化解防范手段。华彩财务管控体系设计将财务战略选择、财务组织模式设计、财务管控能力建设、各种财权（包括资金审批、投融资决策、预算制定审批、资本运作等）配置与实现方案设计、财务管控运作机制设计、财务管理制度与流程设计为集团企业提供的个性化财务管控体系。三、 集团财务管控困境集团陷入对下属子公司财务管控失效的困境，主要表现在：集团财务管控困境一：财务权力分散，缺乏监督。子公司享有过多的资金调配权；在集团和子公司两个层次，缺乏规范的决策机构、决策程序以及有效的内部

7、监督机制来规范管理层的经营及投资筹资行为。集团财务管控困境二：费用支出失控，隐性侵吞公司资产。子公司管理层大量的隐性在职消费导致企业利润减少甚至出现亏损；财产物资管理薄弱，加上经济往来中审查制度不健全等，造成企业资产大量流失。集团财务管控困境三：会计造假严重，影响企业发展。子公司管理层为了短期业绩，或维护小团体利益牟取私利等等原因而人为调整利润。另外财务人员受制于子公司行政领导，使财务监督和管控行同虚设；会计主管在日常会计工作和财务监督中往往无法保持原则性、独立性，对财务收支审查监督实际已经失效，甚至与所在单位融为一体，共同实施财务欺诈行为，共同应对集团公司的财务管控；这种误导信息严重影响了集

8、团公司整体经营决策，对集团公司持续经营和发展壮大留下后患。 四、 华彩咨询多层次财务管控体系华彩财务管控体系设计将财务战略选择、财务组织模式设计、财务管控能力建设、各种财权（包括资金审批、投融资决策、预算制定审批、资本运作等）配置与实现方案设计、财务管控运作机制设计、财务管理制度与流程设计为集团企业提供的个性化财务管控体系。五、 集团财务管控的原则及主要内容处于不同行业、不同发展时期、不同所有制的企业，所采用的财务管控体系肯定有很大的区别，但依然会遵循以下几个基本原则：1、 产权制度安排为基本依据；2、 针对不同发展阶段，以集团发展战略为导向；表2：不同战略导向的管控原则战略选择集权/分权程度

9、简要说明扩张战略偏向分权积极鼓励子公司开拓外部市场，形成集团内多个新的经济和利润增长点稳定战略中性集团总部必须从严把握投融资权力，而对有关资金运营效率方面的权力可以适当分离紧缩战略高度集权严肃财经纪律，资金链由母公司严格控制混合战略权变有必要对不同的子公司实行不同的管理模式3、 与集团总部人员素质相匹配；4、 基于组织与流程的层级管理；5、 权变思想贯穿始终。具体来说，集团财务管理涉及的职能主要包括以下几个方面：1、 财务制度管理；2、 预算管理；3、 资金管理；4、 投融资管理；5、 资产管理；6、 人员管理；7、 财务风险管理 表3：企业集团财务控制系统风险环境环境输入控制信息干扰企业集团

10、财务控制客体企业集团财务控制主体输出执行结果企业集团财务控制目标信息反馈将实际执行结果与财务控制标准对比六、 集团财务管控的模式及特点财务管控模式的选择是根据公司的发展阶段而定的。在财务管控过程中，依据财务战略选择的财务管控模式是划分财务职能、进行财务职能管控的前提和基础。通常的财务管控模式从集权到分权有三大财务管控模式。 总部对下属企业的管控模式，按总部的集、分权程度不同而划分成战略管控型、操作管控型和财务管控型三种模式。不同的集团管控模式决定了不同的财务管控模式。但不论采取何种管控模式，集团对财务的管理与控制都是其是为核心的内容。集团财务管控模式是明确集团各财务层次的财务权限、责任和利益的

11、制度，其核心问题是如何配置集团各个层次财务管控权限，其中又以分配集团之间的财权为主要内容。集团财务管控模式可分为三种类型：集权型、分权型和统分结合型。1、 集权型 集权型是指集团的各种财务决策权大部分集于集团母公司，母公司集中管控和管理集团内部的经营和财务，并做出相应的财务决策，所有子公司必须严格执行集团母公司的决策，各子公司只负责短期财务规划和日常经营管理。其特点是：1） 所有重大财务决策权高度集中于母公司，子公司只享有很少的财务决策权，其人财物及供产销统一由母公司管控；2） 子公司的资本筹集、对外投资、增资扩股、重大资产处理、费用开支、内部审计、财务机构设置与财务经理任免等重大财务事项等都

12、由母公司统一管理；3） 子公司的生产经营任务通常由母公司下达，在某种程度上，子公司只相当于母公司的一个直属分厂或分公司2、 分权型分权型是子公司相对独立，母公司仅保留对子公司的重大财务决策权或审批权，并将日常财务决策权和管理权通过分权设置或职能分解下放给子公司，子公司只需将一些决策结果提交母公司备案的管理体制。其特点是：1） 在财权上，子公司在资本融入及投出和运用、财务开支费用开支、财务人员选聘与解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况做出重大的财务决策；2） 在管理上，母公司不采用指令性计划方式来干预子公司生产经营活动，而以间接管理为主；3） 在业务上，鼓

13、励子公司积极参与竞争，抢占市场份额；4） 在利益上，母公司往往把利益倾向于子公司，以增强其实力。3、 统分结合型事实上，企业集团由于成员企业太多、组织结构层级多、产权关系错综复杂，不可能对所有成员一刀切。比较现实的做法是母公司对一些重大的财务事项决策权实行集权管理，而把其他决策权下放给下属企业；对集团核心层企业实行相对集权的管控模式，对子公司实行相对分权的管控模式。统分结合较好地克服了集权型与分权型的缺陷，综合了集权型与分权型的优势，其关键在于如何把握集权与分权的程度 财务管理的“七大中心”模式：1） 投资管理中心；2） 融资管理中心；3） 资金结算中心；4） 资本运营监控中心；5） 税费管理

14、中心；6） 财务预算控制中心；7） 财务会计管理中心；七、 各层级机构财务管控权力的划分财务管控权限的划分主要从母公司内部分工及集团之间两个方面来考虑：1、 集团母公司的财权配置。集团母公司分割财权的主体是董事会（或经理办公会）、总经理、财务副总经理、财务经理（财务部）及财务职能处室，这四个层级都是行使财权的主体。集团母公司的财权配置董事会总经理财务副总财务部门董事会离有的财权是对重大财务事项行使最终决策权和监督权等；监事会享有对董事会和经营班子的财务监督权；总经理享有执行董事会所授予的财权；总经理把专职财务管理权授予副总经理，同时把部门财权授予其他副总经理；财务副总经理行使部分日常财务决策权

15、、指挥权和控制权，并授权财务部门行使日常财务管理权；财务部门对其他领域以及下属公司的主管领导进行专职财务约束和监督2、 集团间的财权分割。母公司把握重大投资项目的融资，以及子公司改制中所涉及的融资问题。而赋予子公司的融资决策权仅限于：在资产负债率安全线内的限额举债，提存的折旧费，税后利润留成，与自行决策的投资相配合的融资。对外投资权应高度集中于母公司，全资子公司、控股子公司没有对外投资决策权。对内投资决策可采用集权基础上的适当分权，母公司对控股公司的分权程度要大于对全资子公司的分权程度。八、 建立高效的全面预算管控体系预算管控是母公司对所辖单位在一定时期内资金取得和投放、各项收入和支出、企业经

16、营成果及其分配等有关资金方面预测的具体落实，是一种建立在财务预测、财务决策基础上的、实现事前管控的财务管控手段。企业实行全面预算管理，可以把握住资金流向、生产成本、投资决策等几个关键点，使经营思路明晰，有助于决策理性化。预算管控需要遵循严格的程序：从预算编制、预算执行、预算调控到预算考评。预算执行、调控和考评流程也不可轻忽，只有在广泛参与基础上的价值认同和变革理念的共同推进下的全员执行力，才能保证预算管控体系的良性运转。与单体公司相比，集团公司必须建立一套完整的预算管控机制。其中经营预算是对公司整体经营活动的一系列量化的计划安排，包括战略延续、经营规范、全面控制、员工指南。 战略延续：预算管控

17、细化了公司整体发展战略和年度经营计划，可以有效的协调集团内部各个层次的目标指向，促使公司管理层认真考虑完成目标的方法并对市场变化做好准备； 经营规范：预算管控涉及公司所有母子公司和主辅部门以及各项经营活动，为各母子公司和主辅部门确定了具体可行的努力目标，同时也建立了它们必须共同遵守的行为规范。 全面控制：预算管控是进行事前、事中、事后控制的有效工具，它不仅能对经济活动的发生和执行进行控制，还可以作为进行事后的评价考核的重要指标，便于管理层全方面地控制和监督业务执行情况，及时发现存在的偏差并确定偏差的大小； 员工指南：预算管控有助于计划、交流、设定公司员工的行为标准，使其符合公司战略发展需要，同

18、时可以激励员工努力工作并作为员工绩效考核的依据。 经营预算与战略计划共同整合碾米一个计划流程框架，在战略计划的指导下先做出经营计划，在经营计划明朗后做出相应的预算计划。 集团企业预算管理的总体要求包括：集团总部以投资中心身份，根据整体发展战略结构以及阶段性目标提出拟决策方案的总体预算框架，然后借助由上而下、由下而上、上下结合的预算组织程序。从市场竞争强度以及人力资源、生产资料资源、技术信息资源、管理资源等各项经济资源有效支持能力角度，对拟决策方案进行全方面的分析、分解、论证，与上下沟通、反馈、协调。一旦所拟方案为集团总部确定，并且具体落实为各阶层成员企业、责任单位、责任人的责任预算或责任目标时

19、，便有了一种强制性约束效力，必须调动一切潜能，严格实施，竭力达成。 预算编制完成后，各项预算目标就成为了各责任中心和每一位员工的工作目标，这就要求在执行过程中必须以预算为标准进行严格控制，支出性项目必须严格控制在预算之内，收入项目必须要完成预算，以确保目标利润的实现。在预算执行过程中，要求定期提交预算报告，预算报告的填写必须细化。九、 有效进行集团的资金管理 资金管理最初的重点是安全时效，强调监控和结算职能，在此基础上衍生出内部银行和财务公司的管理模式。越来越多的企业集团采用集中的资金管理方式来加强协同和控制，并提高集团整体的资金使用效率。如图示： 一个完备的资金管理体系由现金监控体系、现金预

20、测系统、筹资管控系统和投资管控系统等内容组成。1） 现金管控系统。通过内部银行进行内部资金管理；2） 现金预测系统。母公司通过整体预测，对集团以现有资金能做多大的经营规模、多大的融资规模、可寻求的资金来源有一个清楚认识；3） 筹资管控系统。在集权管控模式下，母公司和子公司的对外筹资，由内部结算中心进行统一对筹措。在分权管控模式下，子公司可在授权范围内对外筹资，但必须把筹集的资金统一存入内部银行。筹资控制系统的重点是借款控制；4） 投资管控系统。在不同的管理模式下的投资控制系统与借款控制系统基本相同，所不同的是它包含的内容除了投资项目审批程序控制和投资总量控制外，还包括投资方向控制和投资风险控制

21、。集团投资管理倾向于采用集中管理。十、 构建财务管控的组织责任体系没有好的组织保障，财务管控无法真正实施，财务部门是财务管控的具体执行机构。一个典型的财务部门架构如图所示：总部财务部资金管理预算控制财务管理财务分析出纳会计核算会计审核 集团公司财务部门的七项职能：1） 计划分析；2） 财务战略规划；3） 财务监督；4） 资产管理；5） 资金管理；6） 会计核算；7） 综合管理。集团公司财务部门要做三个方面的工作：1） 合理划分母公司与子公司的财务权限，以制度和流程的形式明确哪些应由母公司控制，哪些应授权给下属子公司；2） 财务人员的委派与管理。类型说明 优势劣势集中管理方式各子公司的财务部都是

22、母公司的派出机构，财会人员的任免与人事关系均集中在母公司实现了统一管理，有利于母公司财务制度的实施；加强了专业化管理，有利于提高财务人员素质；有利于统一核算口径与方法，提高财会信息质量；有利于财会人员正常行使职权与业务单位的联系不够紧密，容易造成某些方面的脱节双重管理方式各子公司财务机构主要管理人中的任免权集中在母公司，但其人事关系和工资放在子公司加强了财务管理部门与其他部门的分工协作，避免了工作的脱节，又体现了一定的垂直领导财务管理人员的人事和工资关系不是由母公司掌握，削弱了母公司的控制力度重点管理方式各子公司财务管理部门的正职由母公司委派，共人事关系和工资关系保留在母公司，副职则由子公司委

23、派减少子公司的抵触心理，加强了沟通；各子公司的主要财务管理人员应在适当的期限内进行岗位轮换设置副职增加人力成本支出；正副职可能产生矛盾，沟通协调带来障碍3） 财务机构的设置：母公司董事会、集团财务总部、财务结算中心或财务公司、子公司财务部。 芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇

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26、蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀

27、袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄

28、蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁

29、羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅

30、螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿

31、蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄

32、衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈

33、蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂

34、羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿

35、螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃

36、蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈

37、袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂

38、蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆

39、羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁

40、螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅

41、肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂

42、袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆

43、蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀

44、羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅

45、螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿

46、羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃

47、袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀

48、蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄

49、羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿

50、螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃

51、羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇

52、袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁

53、蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆

54、袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃

55、蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇

56、羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁羃袄膃薄衿羃芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀莅肀羁芀薀羆羀莂蒃袂罿蒄虿螈羈膄蒁蚄羈芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅螄肅膁蒈蚀肄莃蚃蚆肃蒅薆羅肂膅螂袁肂芇薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂莆袇膈芄薁袃膇蒆莄蝿膆膆虿蚅膆芈蒂羄膅莀蚈袀膄蒃蒁螆芃膂蚆蚂节芅葿羁芁莇蚄羇芀蕿蒇袃芀艿螃蝿袆莁薅蚅袅蒄螁