《基金理财标准材料》PPT课件.ppt

1、中国光大银行 基金理财讲座,2,中国光大银行基金托管部,目 录,第一部分 理财金律 第二部分 如何用基金理财 第三部分 中国光大银行精品基金理财战略,3,中国光大银行基金托管部,理财金律,二个问题 五大金律 三个步骤 投资，你选择什么产品,4,中国光大银行基金托管部,问题一：维持一个家庭需要多少钱？,5,中国光大银行基金托管部,子女教育金需要多少钱,根据理财周刊相关文章整理，基于上海市，其中个体差异较大。,6,中国光大银行基金托管部,如果子女计划在国内读大学，费用的增长如下所示：（基于现时费用，未来5年、10年、15年的费用）,假定未来的通货膨胀每年为3，学费每年按照通胀率增加 单位：万元人民

2、币,费用不断上涨（国内）,7,中国光大银行基金托管部,费用不断上涨（海外）,如果打算让孩子出国读大学，还得准备更多,学费及生活消费 (单位：人民币；香港、英国及澳洲：3年；美国及加拿大：4年) 假设学费随通胀上升： 香港： 1.3%、美国：2.4%、英国：2.6%、澳洲：2.6%及加拿大：1.8% (1993至2003年每年平均数) 资料来源：Thomson Datastream,8,中国光大银行基金托管部,退休生活靠自己,养老金与工作收入有差距,假定月薪4,000元,养老金缴纳期限为10年,当地平均收入为3,000元,按照现有法定比例缴纳,则退休后每月可领取890元养老金。 2006年1月1

3、日起,养老保险新方案开始实施,则每月可领取770元。,资料来源：劳动和社会保障部,还想维持原有生活水准,9,中国光大银行基金托管部,您是否有足够的退休准备,假定每年通胀为3%; 预计退休年龄60岁,寿命80岁；60岁以后的储蓄假定获取相当于通货膨胀的收益率。,10,中国光大银行基金托管部,问题二：通货膨胀对个人财富的侵蚀,通货膨胀侵蚀您的财产！,保值,1998年的100元购买力仅相当于1978年的26.96元！,通货膨胀对购买力的影响（现在的10000元）,11,中国光大银行基金托管部,金律一：长期投资，及早投资（1）,资金的时间价值和复利价值,12,中国光大银行基金托管部,金律一：长期投资，

4、及早投资（2）,光阴似金，及早投资,13,中国光大银行基金托管部,复利，造就千万富翁,神奇的72法则：本金翻一倍的时间，大致等于72除以年利率，即：翻倍时间72/年利率。 举例 ： 收益率为20%：资产翻番时间为72/20=3.6年； 收益率为10%，资产翻番的时间为72/10=7.2年； 收益率为5%，资产翻番的时间为72/5=14.4年； 收益率为2%，资产翻番的时间为72/2=36年； 。,14,中国光大银行基金托管部,金律二：养成定期投资的习惯,定期定额，不断投资,表中假定年收益率为10,15,中国光大银行基金托管部,金律三：合理配置资产获得理想收益,5种不同投资,25年后增值到942

5、800,25年后增值到338635,将100000元投资一种每年5%收益的保本型产品,将100000元平均投资到5种收益不同的品种,投资者1,投资者2,942800,338635,100000,100000,组合投资的力量,16,中国光大银行基金托管部,资产配置原则,资产配置：将理财的钱在各投资工具中进行分配，分散单一产品的投资风险。 100原则：用100减去你的岁数就是你应该投资在激进投资工具上的比例，股票基金等。 2/3原则：刚工作的人可以将资产的2/3投资在偏积极的投资工具上，而接近退休者应当将2/3的资产投资在偏保守的投资工具上。 根据市场情况及自身情况进行积极调整。,17,中国光大银

6、行基金托管部,金律四：适度风险，获得更高回报,风险和收益是相匹配的：完全避开了风险，就等于避开了可能的高回报 要敢于承担适度的风险：即使这项投资结果不好，也不至于危害到个人和家庭的重大目标，比如：维持基本生活、子女教育、养老等,18,中国光大银行基金托管部,年龄,金律五 ：不同人生阶段，规划不同投资安排,收入线,收入,针对人生不同阶段，规划不同投资,19,中国光大银行基金托管部,小结-如何理财？,长期投资 定期投资 合理配置资产 适度投资高风险产品 规划人生投资安排,20,中国光大银行基金托管部,步骤一：确定家庭理财目标,愿望和目标：列出现阶段你或你的家人最想干的事，并按重要性顺序排列。在此过

7、程中要注意调整不切实际或互相矛盾的期望 确定理财目标 明确你或你家庭的风险收益偏好,21,中国光大银行基金托管部,步骤二：清查家底，建立理财三本帐,家庭财产档案 家庭资产负债表 家庭投资帐,22,中国光大银行基金托管部,步骤三：选好投资品种，开始行动,列出可行方案 选择投资品种,23,中国光大银行基金托管部,二、投资，你有那些选择,24,中国光大银行基金托管部,人民币理财产品源自,货币市场,债券市场,股票市场,25,中国光大银行基金托管部,美国不同理财产品75年的回报情况,结论：在美国，长期来看股票市场收益最高,26,中国光大银行基金托管部,資料來源: Datastream (30/4/80

8、30/4/00) - 摩根士丹利世界指數(股票) 、所羅門兄弟30年期國庫券(債卷) 、港元儲蓄存款利率(現金) 、香港消費物價指數(通脹),18%p.a.,12%p.a.,7%p.a.,香港不同理财产品投资回报比较,27,中国光大银行基金托管部,中国投资工具收益率比较,28,中国光大银行基金托管部,银行产品安全性最高，是理想的现金管理工具,银行存款安全性最高，存取方便，是家庭日常开支中不可缺少的产品。,29,中国光大银行基金托管部,我国股票、债券市场的投资价值, 股票 :股市12年来指数年均上涨11.4% 债券:债券市场年收益约为6% 基金:2001年至2008年4月31日，运作满一年的42

9、6只开放式股票、债券基金平均年收益率为10.2%,数据来源：天相系统、光大银行基金部整理,30,中国光大银行基金托管部,为什么个人不适宜直接投资股市-如今的股票市场,2001 2005（熊市）,1995 2001（牛市）,Today?（波动）,散户股票投资： 七亏两平一盈；,31,中国光大银行基金托管部,专家投资战胜个人投资, 下跌行情中，基金比大盘跌得慢。2001年6月到2005年6月，A股指数从2300多点跌至1000点，股指下跌130%，同期，基金指数下跌14.89% 上涨行情中，基金比大盘涨得快。2006年1月到2008年6月23日，A股指数从1260点上涨到2680点，上涨112.7

10、%，同期，全部2006年前设立的股票、债券基金净值平均上涨36%。,数据来源：天相系统、光大银行基金部整理,32,中国光大银行基金托管部,个人进入债券市场受限,市场准入限制 个人投资者、一些中小机构投资者和非金融机构直接参与以上银行间市场和交易所市场进行投资交易成本巨大，而且短期资金市场单笔资金交易量通常为百万元以上，对其构成进入壁垒。,个人无法进入,33,中国光大银行基金托管部,投资人通过基金分享股市、债市成果与收益,投资人,基金,34,中国光大银行基金托管部,第二部分 如何用基金理财,35,中国光大银行基金托管部,如何利用基金获利,什么是基金 基金业的发展 基金投资的财富效应 如何投资基金

11、,36,中国光大银行基金托管部,一、什么是基金,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 小额投资：起点低，集合理财 专业理财：专业而非专家，通过基金进入股市、债市 分散风险：组合投资的优势 收益共享：扣除固定的费用后，收益均享,37,中国光大银行基金托管部,基金的框架体系确保基金资产的安全,相互监督,投资管理,资产保管,基金托管人,基金管理人,证监会,监管,监管,38,中国光大银行基金托管部,基金的分类

12、,根据证券投资基金运作管理办法将基金分为4个基本类型：股票基金、债券基金、混合基金和货币基金。 股票基金：百分之六十以上的基金资产投资于股票； 债券基金：百分之八十以上的基金资产投资于债券； 货币基金：仅投资于货币市场工具的基金为货币基金； 混合基金：投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券 投资的比例不符合第股票、债券基金投资比例规定的， 为混合基金；,39,中国光大银行基金托管部,各类基金特点,40,中国光大银行基金托管部,开放式基金价格如何确定,股票、债券基金的价格确定： 开放式基金的价格基础是基金的单位净值，价格等于单位净值 +手续费用。 基金单位净即基金资产净值除以基金单位

13、数。基金资产净值等于基金总资产减去基金负债和规定的费用。基金总价值包括基金所拥有的各类有价证券的价值、银行存款本息及其他投资总和。 货币基金价格：固定价格1元 货币基金收益公布方式：7日年化收益率 每日万份收益,41,中国光大银行基金托管部,开放式基金的收益,基金的收入来源 1、基金的利息收入（来自于银行存款和基金投资的债券） 2、基金的股利收入 3、基金的资本利得收入 基金收益的分配 1、现金分配 2、红利再投资,42,中国光大银行基金托管部,基金的常见交易内容,认购 申购 赎回 基金转换 转托管,43,中国光大银行基金托管部,开放式基金的认（申）购时间,基金的买卖时间 募集期：业务办理时间

14、通常为网点营业时间（周一周日9：00 17：00） 日常开放日：通常为交易所交易时间（周一周五9：3015：00)。 预受理：非交易时间受理的申请算作下一个开放日受理的申请。 中国光大银行基金确认时间 股票、债券基金：T+2 货币基金：T+1 中国光大银行基金赎回款到账时间 股票、债券基金：T+3晚，通常T+4可使用 招商安本增利：T+2晚，通常T+3可使用 货币基金：T+1晚，通常T+2可使用,44,中国光大银行基金托管部,基金的申购、赎回规则,金额申购 金额申购是指投资者在买基金时，按购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,0

15、00份的基金。 份额赎回 份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。因为开放式基金的买卖采用未知价法，所以用金额申购和份额赎回是比较方便的操作方法。,45,中国光大银行基金托管部,基金转换,转换规则： （1）基金转换只适用于在同一销售机构购买的本基金管理人旗下的各基金品种之间。 （2）转换业务遵循“先进先出”、“后进先出”等规则，先（后）确认的认购或者申购的基金份额在转换时先转换。 （3）各基金间转换的总费用包括转换费和申购基金补差费两部分。,46,中国光大银行基金托管部,国投瑞银融华债券、

16、景气转换规则,1、融华债券 、融华景气“后进先出” 2、转换费率为0.3%。每个基金份额持有人在每个自然年度内可免费转换2次,超过2次,从第3次开始每次转换需按照转出金额的0.3%收取基金转换费用。 3、景气转换为融华债券基金时，不收取认（申）购费补差费用；融华债券转换为景气时，将按照转出金额的0.5%向投资人收取认（申）购费补差费用。,47,中国光大银行基金托管部,基金转托管,定义： 指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从一个交易账户转入另一交易账户的业务。 一步转托管：转托管申请由转出方单方发起，转入机构直接接收注册登记人的基金份额转入通知。 二步转托管：投资人在申请转托管业务时首先

17、在转出机构进行转出申请，再到转入机构办理转入申请，转入时需提供转入申请合同号。转托管的有效期为20个开放日。招商基金,48,中国光大银行基金托管部,基金信息披露确保投资随时了解基金投资情况,基金信息来源:中国证券报、上海证券报、证券时报；基金公司网站、代销机构网站,49,中国光大银行基金托管部,二、基金业务的发展-美国基金业,共同基金管理的资产是银行资产的1.2倍 60以上的家庭拥有基金 美国基金机构投资者持有股票市值60（中国15) 1981年-2000年，美国的GDP年均增长6.4，而道琼斯工业指数的上升幅度为12.5，与股票基金相当 成熟国家的股票市场的长期涨幅大约是GDP的两倍 美国股

18、票基金过去30年的年均收益率为11，25年为10.2，20年为11.6,50,中国光大银行基金托管部,美国投资基金资产与商业银行储蓄资产对比图,美国现有开放式基金8000多只。,51,中国光大银行基金托管部,我国基金业的发展,截止到2006年8月31日，我国基金数量已达293只，基金资产规模5000多亿元。 股票基金：151只 债券基金：27只 混合基金：63只 货币基金：46只 保本基金：6只,52,中国光大银行基金托管部,基金品种极大丰富,投资对象,股票基金,债券基金,混合基金,货币市场基金,短债基金,全市场基金,行业基金,大盘基金,中小盘基金,纯债基金,偏债基金,可转债基金,企业债基金,

19、指数基金,上证180,深证100,上证50,道中88,保本基金,80%以上资产投资债券,60%以上资产投资股票,53,中国光大银行基金托管部,现有基金风险收益阶梯图,收益,行业 股票基金,成长及收益型 股票基金,债券 基金,短债基金,货币市场基金,积极进取型 股票基金,风险,混合型基金,保本 基金,54,中国光大银行基金托管部,我国“基民”已超过1300万人,我国基民户数统计表,我国开放式基金基民增速：2004年中到2005年末，18个月增加202万户，增长33%；到2006年8月底，“基民”已超过1300万户。,55,中国光大银行基金托管部,三、基金投资的财富效应,2001年9月21日200

20、6年8月31，运作满一年的123只股票、债券开放式基金收益情况： 63只股票基金自成立以来的年均收益25.01%。 39只混合型基金自成立以来的年均25.02%。 14只债券型基金自成立以来的年均7.12%。 5只保本基金自成立以来年均收益9.33%. 上述基金成立以来年均收益22.2%!,数据来源：天相系统,56,中国光大银行基金托管部,四、如何投资基金？,第一步：选公司； 第二步：选产品 合理配置产品； 定期定额投资,57,中国光大银行基金托管部,如何选择基金选公司,基金中长期业绩 (30%),基金公司的信赖程度 (49.2%),基金经理人专业能力,基金投资目标,基金短期业绩,手续费高低,

21、友人举荐,投资顾问的建议,资料来源：了望财经,投资者选择基金时重视的因素,58,中国光大银行基金托管部,如何投资基金-选公司,长期看来，好公司才能出好产品： 2005年排名前列的基金，大多来自整体业绩排前十名的基金公司。好基金、好公司，两者因果关系如何？ 从海外经验来看，好公司诞生好基金的概率更大，选择基金公司应在选择基金之前。 好公司能够为投资人带来长期稳定的投资业绩，而不是一时的投资业绩。,59,中国光大银行基金托管部,如何投资基金选产品,60,中国光大银行基金托管部,如何投资基金-合理配置产品,资产配置：将投资基金的钱在股票基金、债券基金、配置型基金和货币基金等进行分配。 100原则：用

22、100减去你的岁数就是你应该投资在激进投资工具上的比例，股票基金等。 2/3原则：刚工作的人可以将资产的2/3投资在偏积极的投资工具上，而接近退休者应当将2/3的资产投资在偏保守的投资工具上。 根据市场情况及自身情况进行积极调整。,61,中国光大银行基金托管部,如何投资基金-定期定额投资,华尔街流传着这样一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”从历年市场处于低点时令人可怜的成交量就可以看出，大多数人在风险类资产的投资上不可能买在最低点。 定投的优势： 1、定期小额投资，获取意想不到的财富积累效应 2、养成理财习惯，轻松安享未来 3、分散投资风险，平均成本低 有

23、研究表明，市场一路上涨时，定投的回报率比一次性投资略差；市场一路下跌时，定投的回报率一定好于一次性投资；市场先跌后升时，定投的回报率大大高于一次性投资。 4、自动缴款，省事省心,62,中国光大银行基金托管部,定期定额投资方式与各类基金,股票基金定期定额投资方式：能够平抑市场波动造成的基金净值波动风险，剔除了人们在投资时的心理波动因素，做到长期理性投资，是风险承受能力强的长期投资者财富增值的理想投资方式。 债券基金定期定额投资方式：债券基金净值波动小于股票基金，稳定性较强，是风险承受能力和投资收益要求居中的投资人积累财富的理想方式。 货币基金定期定额投资方式：与银行的零存整取相似，只是收益率与1

24、年期定期存款税后收益相当。,63,中国光大银行基金托管部,股票基金定期定额案例国投瑞银景气,假设投资人每月投资1000元，分别选择三个时间点开始，开始时间分别为2004年9月、2005年9月、2006年3月，投期限分别为2年、1年、半年，赎回时间2006年8月31日（单位净值为1.3815）. 2年累计收益39.37%，1年的收益率25.7%，半年收益率6.1%。,64,中国光大银行基金托管部,债券型基金定期定额案例国投瑞银融华,假设投资人每月投资1000元，分别选择三个时间点开始，开始时间分别为2004年9月、2005年9月、2006年3月，投期限分别为2年、1年、半年，赎回时间2006年8月31日（单位净值为1.2836）. 2年累计收益27%，1年的收益率17.15%，半年收益率4.25%。,65,中国光大银行基金托管部,货币基金定期定额案例大成货币基金,大成货币基金各月年化收益率介于1.75%-2.09%。投资收益与每日保有量和持续期限相关。按全年投资1万元算，投资一年后总赎金额为12125.6元，全部投资回报率为年1.047%。,66,中国光大银行基金托管部,第三部分 中国光大银行精品基金理财,67,中国光大银行基金托管部,一、已形成了丰富和完善的基金理财产品链,收益,行业 股票基金,成长及收益型 股票基金,债券 基金,短债基金,货币市场基金,积极进取型