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文档简介

1、第十章 远期外汇交易和掉期交易,第一节 远期外汇交易报价,一 定义 远期外汇交易（Forward Exchange Transactions) 是指外汇买卖双方成交后并不立即办理交割，而是先预先签订合约，约定各种有关条件，如：外币的种类、金额、汇率、交割地点、时间，从而在未来约定的日期办理交割的外汇交易。也称：期汇交易,远期的具体含义： （1）凡是交割日在两个营业日以后的外汇交易均属期汇交易 （2）交割日一般按月而非按天计算（整数月交割日） （3）远期外汇交易的双底惯例,二，远期汇率的报价 也采用双向报价方式，根据远期汇率惯例有两种的报价方式 1，直接报价方式（或完整汇率【Outright R

2、ate】报价） 2，点数报价方式【Point Rate】 前小后大 基准货币远期贴水 前大后小 基准货币远期升水,影响汇水点数的因素： （1）期限 （2）不同货币名义利率的期限结构 （3）对不同货币名义利率的预期值 （4）对不同期限远期外汇的需求和供给情况,三，远期交叉汇率（Forward Coross Rate)的计算 远期交叉汇率:指两种货币的远期汇率以第三种货币为中介货币推算出来的汇率,第二节 远期外汇交易的分类及操作实例,一，分类 1，规则交割日交易、不规则交割日交易 2，固定交割日交易、选择交割日交易 注：择期交易的报价。,二，远期外汇交易操作 1，择期交易操作 2，利用远期外汇交易规避汇率风险 3，远期外汇市场的投机交易,第三节 外汇掉期交易,一，定义掉期交易（Swap Transaction) 指与同一个交易对手同时进行买卖数额相同的某种货币，但是买卖的交割日不同的外汇交易。 掉期交易的三个基本条件： （1）与同一个对象进行交易 （2）同时买卖同一种货币，数量相同 （3）买卖交割期限不同,二，掉期交易的报价 与远期交易报价的意义不

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