国际结算(09融资)JR2016[文字可编辑]

1、1,第九章,国际贸易融资,本章大纲,1,进口贸易融资,2,出口贸易融资,3,包买票据业务,4,国际保理业务,本章重点,出口押汇、信托收据、提货担保的做法,打包放款、预支信用证,保理业务的服务内容和业务程序,包买票据的含义与业务程序,本章难点,出口押汇；包买票据的业务程序,导入案例,2,第一节,进口贸易融资,一、开证额度,开证授信额度,Limits for Issuing L/C,开证行通常可根据客户的授信记录及信用水准、财务状,况、管理水平、发展前景，确定一个限额，即开证授信,额度，只要进口商申请开立信用证的金额不超过这一限,额，银行就可以免收保证金、抵押品或不要求办理反担,保，从而减轻进口商

2、的资金压力,3,第一节,进口贸易融资,二、提货担保,Shipping,Guarantee,提货担保的含义,在进口贸易结算中，在货物运抵目的港（地）后，包括提,单在内的单据尚未寄到的情况下，进口商在征得运输公司,承运人）的同意后，凭银行保证书提货的方式,4,第一节,进口贸易融资,二、提货担保,Shipping,Guarantee,案例,2003,年,11,月,1,日,中国香港某银行根据其客户,A,公司的指示,开立一张金额为,20,000,美元的信用证,货物允许分批装运,2003,年,11,月,20,日,申请人向开证行说明货物由受益人分两批装船,第一批货物已,经抵达香港,要求开证行出具提取,这第一

3、批货物的提货担保,并附上,相应的金额为,10,000,美元的赔款保证,由于,申请人在开证行有,40,000,美元的信用额度,所以该行签发了一张给船公司的提,货担保,允许申请,人提货,一星期后,第一批货物的单据尚未收到,申请人又要求,提取第二,批货物的提货担保,由于申请人的信用额度并未突破,因此开证行开出,了第二份提货担保,几天后,开证行获悉它的客户,A,公司倒闭了,董事,们不知去,向,之后开证行收到了国外寄来的单据,但金额是,20,000,美元,显然信用证下只,有这一批货物,根本没有第二批,一个月以后,凭开证,行担保而被提走第二批货,物的船公司,声称开证行侵占了价值为,20,000,美元的货物

4、,原来,A,公司少报了,第一批货物的金额,再冒领了不,是它的第二批货物,5,第一节,进口贸易融资,二、提货担保,Shipping,Guarantee,提货担保项下银行的风险防范,1,开证时规定唛头,在提货担保上打出货物唛头,并加注,信用证号码,2,开证行通过议付行获得货物的详情资料,了解单据是否,已被议付,是否真的有这批货物,3,要求开证申请人提供绝对付款的书面保证和保证金,以,防届时开证申请人以单证不符为由达到提取货物后不,付款的目的,4,开证行可以要求进口商在他的赔偿担保或信托收据中,说明承担无限责任,必要时考虑要求进口商提供抵押品,或由信誉,良好的第三方提供无限责任担保,6,第一节,进口

5、贸易融资,三、信托收据,Trust,Receipt,1,信托收据的含义,进口商以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一,种保证书,常用于远期付款交单业务中,业务程序,委托人,付款人,托收行,代收行,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,7,第一节,进口贸易融资,三、信托收据,Trust,Receipt,案例,某贸易公司向国外客商出口货物一批,以远期,D/P,方式付款,合同订立,后,出口,方及时装运出口,开出以买方为付款人的,60,天远期汇票连同,所有单据一起交到,银行,委托银行托收货款,单据寄抵代收行后,进口商,办理承兑手续时,货物已到达,了目的港,且行情看好,但付款期限未到,为,及时

6、提货销售,进口商向代收行出具信,托收据借取货运单据提前提货,不巧,在销售过程中,因保管不善导致货物被火烧毁,进口商又遇其他债,务关系倒闭,无力付款。这一损失应该由谁负责呢,阅读教材,P268,信托收据样例,8,第一节,进口贸易融资,信托收据与提货担保,的异同点是什么,相同点：二者都是在进口商未付款,前提货，都是给进口商的融资,不同点：前者是由进口商凭运输单据去提货；后者是由进,口商凭银行出具的提货担保书去提货,9,第一节,进口贸易融资,四、进口押汇,进口押汇,Inward Bills,开证行可以根据有关协议代进口商先对外支付货款，并,将单据提供给进口商以便其提货、销货，待押汇期满后,进口商将押

7、汇本息一并归还银行。主要适用于进口商资,金周转困难无法在开证行付款前赎单的情况,10,第一节,进口贸易融资,四、进口押汇,操作流程,进口商申请与银行审查,开证行与进口商之间签订进口押汇协议,开证行对外付款,进口商凭信托收据向开证行借单,进口商凭单据提货及销售货物,进口商归还押汇本息以换回信托收据,11,第二节,出口贸易融资,一、出口押汇,Outward,Bills,出口押汇是指出口商将代表物权的提单及其他单据,抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后,的,有追索权,的垫款,出口押汇主要,包括信用证项下单据押汇,和,托收项下,单据押汇,12,第二节,出口贸易融资,一、出口押汇,Outward

8、,Bills,1,信,用,证,项,下,的,出,口,押,汇,Negotiation,under,Documentary,Credit,1,信用证项下出口押汇的含义,信用证出口押汇是指议付行根据信用证受益人的要求，凭,其提交的符合信用证条款的全套单据作为质押，给受益人,提供在途资金的融通,2,融资风险较小的原因,A,来自开证银行的有条件保证,B,对出票人行使追索权,C,控制物权,13,第二节,出口贸易融资,一、出口押汇,Outward,Bills,2,托收项下的出口押汇,1,托收项下出口押汇的含义,出口托收押汇是指采用托收结算方式的出口商在提交单据,时要求托收银行以出口商的汇票和货运单据作抵押，预

9、先,支付部分或全部货款，待收回汇票款项后再将款项归还给,托收行的一种资金融通方式,2,托收项下的出口押汇与信用证项下出口押汇的区别,根本区别,在于：后者有开证行的付款保证，属银行信用,而前者则没有银行信用保证，付款与否完全取决于付款人,即进口商），属商业信用,14,第二节,出口贸易融资,一、出口押汇,Outward,Bills,2,托收项下的出口押汇,3,银行受理托收项下出口押汇申请时的审查条,件,A,出口商的资信状况、清偿能力和履约能力,B,进口商的资信状况与代收行的选择,C,交单方式的选择,D,与运输保险的结合,阅读教材,P233,案例,9-1,15,第二节,出口贸易融资,二、打包放款与预

10、支信用证,打包放款,Packing Credit,出口商在提供货运单据之前，以供货合同,或从国外银行收到的、以自己为受益人的,信用证正本，向当地银行做抵押，从而取,得生产或采购出口货物所需的周转资金的,融资行为,预支信用证,Anticipatory,Credit,开证行在信用证列入特别条款，授权保兑,行或其他指定银行在交单前预先垫款付给,受益人的一种信用证,案例,阅读教材,P236,案例,9-2,16,第二节,出口贸易融资,二、打包放款与预支信用证,相同点,二者都仅适用于信用证结算方式；都是在出口商交,单之前对其提供的融资,不同点,打包放款,预支信用证,性质,是流动资金贷款的一种,是信用证的一

11、种,授信人,卖方银行,买方,风险,与开证行和买方无关,议付行自担风险,有开证行和买方的双重保,证，议付行的风险较小,费用,有关费用由卖方负担,有关费用由买方负担,打包放款与预支信用证的比较,17,第二节,出口贸易融资,三、票据贴现,Bill,Discount,定义,票据贴现既是一种票据行为，也是一种融资方式,它是指票据持有人（通常是出口商）在票据到期前,为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让,票据贴现所使用的票据必须是经过承兑的远期汇票,思考：对提供票据贴现服务的银行而言,L/C,项下与,D/A,或,D/P,项下的票据贴现相比，哪种风险更大？为什,么,18,第三节,国际保理业务,一、保理业务

12、概述,国际保付代理,International Factoring,的含义,国际保理业务,International Factoring,又称国际保付,代理、承购出口应收账款业务等，它是商业银行或其附,属机构通过收购消费品出口债权而向出口商提供的一项,综合性金融业务，其核心内容是以收购出口债权的方式,向出口商提供出口融资和风险担保，其特色在于，将一,揽子服务综合起来由一个窗口提供，并可根据客户需求,提供灵活的服务项目组合,19,第三节,国际保理业务,一、保理业务概述,保理的服务内容,1,坏账担保,2,贸易融资（有或无追索权,3,核定进口商信用额度,4,销售帐务管理与催收,阅读教材,P245,案

13、例,9-4,20,第三节,国际保理业务,二、保理业务的种类与业务程序,双保理,出口商,进口商,出口,保理商,进口,保理商,1,4,8,12,2,3,5,11,6,7,9,10,阅读教材,P298,案例,8-4,21,第三节,国际保理业务,三、保理业务的利弊分析,保理业务的优点,对,出口商,的有利之处体现在,A,有利于扩大销售,B,可为出口商提供综合性的服务,C,有利于出口商加速资金周转，降低管理费用,D,降低风险,E,手续简便,对,进口商,的有利之处在于,有利于资金周转，节省了时间,22,第三节,国际保理业务,三、保理业务的利弊分析,保理业务的缺点,对,出口商,的不足之处体现在,A,保理商只承

14、担信用额度内的风险,B,因货物质量、数量、交货期不符等违约行为引起的拒付、少付不,予担保,C,费用高，对业务量有一定的要求,D,出口商必须向保理商出售全部、合格的应收账款,对,进口商,的不足之处在于,由于此业务费用较高，有可能使进口商要支付更高的货价,23,第四节,包买票据业务,一、包买票据业务的定义及其特点,1,定义,包买票据业务又称“福费廷”，是英文,Forfaiting,的音,译，包买商,Forfaiter,通常为商业银行或银行的附属机,构）从出口商那里,无追索权的,购买已经承兑的并通常由进,口商所在地银行担保的远期汇票或本票，这种业务就叫做,包买票据业务,2,特点,1,应有正当贸易背景

15、,2,叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债,务工具的一切权益，而包买商必须放弃对出口商的追索权,3,融资金额一般较大,100,万美元以上,4,债权凭证须经担保,24,第四节,包买票据业务,二、包买票据的业务流程,出口商,进口商,包买商,担保行,4,5,7,9,6,8,1,2,3,阅读教材,P255,案例,9-5,25,第四节,包买票据业务,三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析,1,对于出口商的利与弊,1,利,A,资金周转快,B,省去了债款回收的管理工作和费用,C,可得到固定利率和无追索权的贸易融资,D,程序及协议文件均很简单，办理方便、快捷,2,弊,A,须进口商同意并能找到高资信

16、担保人才能叙做包买融,资,B,出口商必须确保债权凭证的有效性和银行担保的有效,性，才能真正免除包买商的追索权,26,第四节,包买票据业务,三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析,2,对于进口商的利与弊,1,利,A,可得到利率固定的商业信贷,B,须提交的债权单据办理简便,2,弊,A,需要的银行承兑或担保将长期占用其信用额度,B,融资成本高,C,由于本国银行的票据担保，使得进口商不能因为有,关货物或服务的贸易纠纷而拖延或拒绝有关票据的到期,付款,27,第四节,包买票据业务,三、在贸易中采用包买票据融资方式的利弊分析,3,银行开展包买票据业务的利与弊,1,利,A,收益率高,B,包买债权必要时可以

17、在二级市场上转让,C,包买交易协议的程序及其文件很简单，办理方便、快,捷,2,弊,A,无追索权,B,须承担审核票据有效性和担保有效性的责任,C,须负责审查担保人的资信,D,包买商承担了全部的利率、汇率、信用和国家风险,28,出口押汇,Outward Bills,打包放款,Packing Credit,议付,Negotiation,信托收据,Trust Receipt,进口押汇,Inward Bills,国际保理业务,International Factoring,保理商,Factor,坏账担保,Protection against Bad Debts,债款催收,Collection from

18、Debtors,已核准应收账款,Approved Receivables,未核准应收账款,Unapproved Receivables,销售分户账管理,maintenance of the sales ledger,双保理机制,Tow Factor System,单保理机制,Single Factor System,包买票据,Forfaiting,包买商,Forfaiter,本章关键术语,29,本章小结,1,进口贸易融资,2,出口贸易融资,3,国际保理业务,4,包买票据业务,30,巩固与实践,综合练习,教材,P262-265,综合练习题,拓展阅读,教材,P251,专栏,9-2,教材,P266,打包放款申请书样例,教材,P266,出口押汇申请书样例,教材,P267,出口押汇总质权书样例,31,第二节,信用证项下的贸易融资,一、信用证项下的出口贸易融资,打包放款,Packin