化工新材料项目投资测算报告表

1、化工新材料项目投资测算报告表一、项目背景优化政策措施，完善创新体系，吸引区域创新资源，积极推动科技园区、创新基地、技术市场、转化基金、创新联盟等共建共享。（一）打造协同创新共同体积极开展系统性、整体性、协同性创新改革试验，探索改革经验，率先实现协同创新。围绕污染防治、节能减排、产业升级等共同关注的领域，与区域开展关键性技术协同攻关和应用研究，共建科技研发中心，共享研究成果。支持优势企业与区域企业、行业协会、高等院校、科研院所等，共同组建产业技术创新战略联盟，组建集研发与产业化为一体、企业化运作的科技创新平台。依托高新区等平台，吸引区域科技企业和研发机构来我市设立成果转化企业和分支机构。培育与区

2、域一体化的技术交易市场，吸引区域技术交易机构到我市设立科技服务机构。加快培育壮大技术经纪人队伍，为科技成果转化提供集成服务。（二）用足用好区域创新资源组织区域专家把脉会诊，引进先进技术，推动我市传统产业转型升级。引进用好区域人才智力，加强区域专业技术人才制度衔接，探索推进子女入学、户籍管理、证照资质等方面的互通互认改革。支持区域高校在我市建立高技能人才实训基地，吸引区域高端人才和团队到我市创新创业。目前，我国化工新材料品种较多，具有代表性的产品包括有机硅、有机氟、碳纤维、聚氨酯、改性塑料等。下面以有机硅、碳纤维、改性塑料为例，来分析当前国内化工新材料行业市场发展情况。有机硅产品因具有优良的耐高

3、低温性、电绝缘性、耐辐射性、阻燃性、耐腐蚀性及生物相容性等，在建筑、汽车、轨道交通、电子、电力环保、纺织、造纸、医疗卫生、食品、日用化学品等领域广泛应用。我国有机硅市场需求主要来自在建筑、电子电器和纺织，这三大行业需求合计占比超过70%。随着下游行业需求释放，我国有机硅市场需求呈现出稳步增长态势。2012年，我国有机硅表观消费量约为160万吨，到2017年有机硅表观消费量已增长至250万吨，预计2018年达到271万吨。改性塑料在阻燃性、强度、抗冲击性、韧性等方面的性能都优于通用塑料，主要应用于家电、汽车、建筑、办公设备、机械等领域。其中家电、汽车是其最大的两个应用领域，2018年家电领域改性

4、塑料的需求量为479万吨左右，占比达到40%；汽车领域改性塑料的需求量为452万吨，占比达到37%。近年来，在家电、汽车快速发展带动下，我国改性塑料总体需求量逐年增长。2012年，国内改性塑料需求量约为850万吨，到2017年需求量已超过1100万吨，预计2018年需求量达到1211万吨，同比增长9.46%。碳纤维是一种含碳量在95%以上的高强度、高模量的新型纤维材料，具有质量轻、强度高、耐腐蚀、高模量、密度低、无蠕变、良好的导电导热性能、非氧化环境下耐超高温、耐疲劳性好等特性，广泛应用于航空航天、风电叶片、汽车、体育休闲、混配模成型、电缆芯、建筑建材、压力容器、船舶、碳碳复材、电子电器等多个

5、领域。我国由于性能较差、成本居高不下等问题，主要集中在体育休闲领域，2017年占比超过50%。虽然应用较为集中，但好在国内体育休闲行业发展迅猛，推动碳纤维需求量不断走高。2017年，我国碳纤维需求量已达到2.35万吨，同比增长19.90%；预计2018年，碳纤维需求量将达到2.5万吨。在政策支持下，化工新材料行业发展将持续向好，未来前景可期。下面仍以上述代表产品为例，来看各自的发展前景。就有机硅来说，我国有机硅行业已经形成了生产企业众多、产品种类齐全，发展潜力和市场前景巨大的高新技术产业。作为我国七大战略性新兴产业发展所需的重要基础材料，未来随着国民经济的发展和人民生活水平的不断提高，有机硅产

6、品的应用领域将不断扩大，我国有机硅行业市场前景将十分可观。改性塑料方面，未来汽车领域仍将是改性塑料需求增长的主要推动力。一方面，汽车轻量化技术逐渐成熟，之后将逐渐普及开来，而汽车轻量化使得单车改性塑料用量增大，因此来自汽车领域的改性化塑料需求量增速上涨；另一方面，国内单车塑料用量要远远低于欧美等发达国家，发展空间巨大，特别是中国已经是全球最大的新能源汽车市场，新能源汽车更加需要轻量化技术的支持，因此国内车用改性塑料需求增速将高于全球平均水平，成为改性塑料下游增长最快的领域。碳纤维来看，虽然存在技术不成熟、产品质量及性价比相对较低等不利因素，但随着我国高端碳纤维技术的不断突破以及生产向规模化和稳

7、定化发展，我国碳纤维行业将逐步实现进口替代，市场前景日渐明朗。二、公司基本情况公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。三、项目投资分析概况新时期是全面建设小康社会的关键时期，站在新的历史起点上，产业

8、发展要把握好这个重要的战略机遇期，按照贯彻落实科学发展观的要求，结合产业自身发展的现状和趋势，科学制定具有战略性、前瞻性和导向性的发展规划，全面提升产业的发展水平，对扩大就业，调整经济结构，实现全面建设小康社会的宏伟目标都具有重要的意义。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资83852.61万元，其中：建设投资65699.13万元，占项目总投资的78.35%；建设期利息776.63万元，占项目总投资的0.93%；流动资金17376.85万元，占项目总投资的20.72%。项目正常经营年份每年营业收入147200.00万元，综合总成本费用122481.77万

9、元，税金及附加677.03万元，净利润18030.90万元，财务内部收益率14.76%，财务净现值2518.43万元，全部投资回收期6.43年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营

10、期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资65699.13万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计56526.53万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为22127.49万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应

11、要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为32759.07万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1639.97万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7673.89万元。（三）预备费本期项目预备费为1498.71万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用22127.4932759.071639.9756526.5386.04%1.1建筑工程费22127.4922127.4933.68%1.2设备购置费32759.0732759.0749.86%1.3安装工程费1639.971639.972.50

12、%2工程建设其他费用7673.897673.8911.68%2.1土地出让金3446.863446.865.25%2.2其他前期费用4227.034227.036.43%3预备费1498.711498.712.28%3.1基本预备费747.67747.671.14%3.2涨价预备费751.04751.041.14%4建设投资合计65699.13100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款31699.35万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息776.63万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息776.63776.

13、630.001.1.1期初借款余额31699.351.1.2当期借款31699.3531699.350.001.1.3当期应计利息776.63776.630.001.1.4期末借款余额31699.3531699.351.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）776.63776.630.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）776.63776.630.003.1建设期利息合计776.63776.630.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金

14、是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为17376.85万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产70363.6087954.4999681.76117272.66117272.66117272.66117272.66117272.661172

15、72.661.1应收账款31663.6239579.5244856.7952772.7052772.7052772.7052772.7052772.7052772.701.2存货24627.2630784.0734888.6241045.4341045.4341045.4341045.4341045.4341045.431.2.1原辅材料7388.189235.2210466.5912313.6312313.6312313.6312313.6312313.6312313.631.2.2燃料动力369.41461.76523.33615.68615.68615.68615.68615.68615

16、.681.2.3在产品11328.5414160.6816048.7718880.9018880.9018880.9018880.9018880.9018880.901.2.4产成品5541.136926.417849.949235.229235.229235.229235.229235.229235.221.3现金5629.097036.367974.549381.819381.819381.819381.819381.819381.811.4预付账款8443.6310554.5411961.8114072.7214072.7214072.7214072.7214072.7214072.72

17、2流动负债59937.4974921.8684911.4499895.8199895.8199895.8199895.8199895.8199895.812.1应付账款21577.4926971.8730568.1235962.4935962.4935962.4935962.4935962.4935962.492.2预收账款38359.9947949.9954343.3263933.3263933.3263933.3263933.3263933.3263933.323流动资金10426.1113032.6414770.3217376.8517376.8517376.8517376.851737

18、6.8517376.854流动资金增加10426.112606.531737.682606.535铺底流动资金21109.0826386.3529904.5335181.8035181.8035181.8035181.8035181.8035181.80八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资83852.61万元，其中：建设投资65699.13万元，占项目总投资的78.35%；建设期利息776.63万元，占项目总投资的0.93%；流动资金17376.85万元，占项目总投资的20.72%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资83852.61万元

19、，其中申请银行长期贷款31699.35万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资83852.61100.00%1.1建设投资65699.1378.35%1.2建设期利息776.630.93%1.3流动资金17376.8520.72%2资金筹措83852.61100.00%2.1项目资本金52153.2662.20%2.1.1用于建设投资33999.7840.55%2.1.2用于建设期利息776.630.93%2.1.3用于流动资金17376.8520.72%2.2债务资金31699.3537.80%2.2.1用于建设投资31699.35

20、37.80%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入147200.00万元。营业收

21、入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入88320.00110400.00125120.00147200.00147200.00147200.00147200.00147200.00147200.002增值税3013.783999.334656.375641.925641.925641.925641.925641.925641.922.1销项税11481.6014352.0016265.6019136.0019136.0019136.0019136.0019136.0019136.002.2进项税8467.82103

22、52.6711609.2313494.0813494.0813494.0813494.0813494.0813494.083税金及附加361.65479.92558.77677.03677.03677.03677.03677.03677.033.1城市维护建设税210.96279.95325.95394.93394.93394.93394.93394.93394.933.2教育费附加90.41119.98139.69169.26169.26169.26169.26169.26169.263.3地方教育附加60.2879.9993.13112.84112.84112.84112.84112.84

23、112.84（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5641.92万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用122481.77

24、万元，其中：可变成本101847.36万元，固定成本20634.41万元。正常经营年份项目经营成本117321.03万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费57995.3672494.2082160.0996658.9396658.9396658.9396658.9396658.9396658.932工资及福利费5188.435188.435188.435188.435188.435188.435188.435188.435188.433修理费1387.351387.

25、351387.351387.351387.351387.351387.351387.351387.354其他费用14086.3214086.3214086.3214086.3214086.3214086.3214086.3214086.3214086.324.1其他制造费用1018.211018.211018.211018.211018.211018.211018.211018.211018.214.2其他管理费用1030.951030.951030.951030.951030.951030.951030.951030.951030.954.3其他营业费用12037.1612037.16120

26、37.1612037.1612037.1612037.1612037.1612037.1612037.165经营成本78657.4693156.30102822.19117321.03117321.03117321.03117321.03117321.03117321.036折旧费3538.533538.533538.533538.533538.533538.533538.533538.533538.537摊销费68.9468.9468.9468.9468.9468.9468.9468.9468.948利息支出1553.271553.271553.271553.271553.271553.27

27、1553.271553.271553.279总成本费用83818.2098317.04107982.93122481.77122481.77122481.77122481.77122481.77122481.779.1其中：固定成本20634.4120634.4120634.4120634.4120634.4120634.4120634.4120634.4120634.419.2可变成本63183.7977682.6387348.52101847.36101847.36101847.36101847.36101847.36101847.36固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限1234

28、56789101房屋、建筑物20年1.1原值28629.8627269.9425910.0224550.1023190.1821830.2620470.3419110.4217750.5016390.581.2当期折旧费1359.921359.921359.921359.921359.921359.921359.921359.921359.921359.921.3净值27269.9425910.0224550.1023190.1821830.2620470.3419110.4217750.5016390.5815030.662机器设备15年2.1原值34399.0432220.4330041.

29、8227863.2125684.6023505.9921327.3819148.7716970.1614791.552.2当期折旧费2178.612178.612178.612178.612178.612178.612178.612178.612178.612178.612.3净值32220.4330041.8227863.2125684.6023505.9921327.3819148.7716970.1614791.5512612.943合计3.1原值63028.9059490.3755951.8452413.3148874.7845336.2541797.7238259.1934720.6

30、631182.133.2当期折旧费3538.533538.533538.533538.533538.533538.533538.533538.533538.533538.533.3净值59490.3755951.8452413.3148874.7845336.2541797.7238259.1934720.6631182.1327643.60（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加677.03万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=

31、营业收入-综合总成本费用-税金及附加=24041.20（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=24041.2025.00%=6010.30（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额24041.20万元，缴纳企业所得税6010.30万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=24041.20-6010.30=18030.90（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现

32、值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.76%。本期项目投资财务内部收益率14.76%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2518.43（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2518.43万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以

33、项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.43年。本期项目全部投资回收期6.43年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还