集成灶项目投资测算报告表

1、集成灶项目投资测算报告表一、项目提出的理由（一）持续扩大有效投资继续发挥投资对增长的关键作用，注重优化投资结构，以重点项目为牵引，加大基础设施、生态保护、基本公共服务、产业升级、新型城镇化等领域的投入，带动产业供给侧结构性改革，大幅增强省内投资品的供给能力，着力解决我省投资率高、但综合投资拉动效应不够的问题，形成对经济可持续增长的有力支撑。积极争取国家支持，整合利用好地方财政资金，更好发挥政府投资的杠杆撬动作用，完善基础设施等投融资平台功能，组建旅游、扶贫等若干专业化投融资平台，继续以市场化方式筹集专项建设基金。更好发挥民间投资的作用，探索基础设施等实物资产证券化，发展各类投资公司和产业基金，

2、鼓励股权众筹、风险投资、天使投资等发展。推进债券品种创新，扩大各类中小企业债券融资规模。推广政府和社会资本合作（PPP）模式，切实落实在财政、金融、税收等方面支持民间投资健康发展的政策，加快推进民间资本、金融资本与政府投资的有效合作。研究建立银行、证券、保险和各类社会资本的合作对接机制。（二）着力扩大消费规模提高有效供给能力，通过创造新供给、提高供给质量，扩大消费需求。加快消费结构升级，优化消费环境，积极培育新型消费、扩大传统消费，发展新的消费模式，形成消费和供给良性互动、需求升级和产业升级协同共进的格局。着力抓好本地消费品的生产和销售，提高质量和市场占有率。认真落实鼓励消费的各项政策，加快消

3、费性服务业发展。增加中高端教育、医疗、文化、体育等服务供给。引导汽车等大宗消费，落实小排量汽车、新能源汽车税收优惠政策。积极培育网络购物、绿色出行、社会养老、医疗保健等新兴消费热点和消费方式，提升消费层次，引导消费向智能、绿色、健康、安全方向转变。加强市场价格监管，保持投资品和消费品价格总水平基本稳定。（三）促进出口稳定增长实施优进优出战略，优化品种结构和市场结构，扩大新能源、新材料、特色轻工、农畜加工和文化产品出口规模，增加出口产品的科技含量和附加值，培育以技术、标准、品牌、质量、服务为核心的对外经济新优势，提高特色优势产品竞争力和国际市场占有率，推进能源、装备制造、特色轻工等产业的国际合作

4、。完善外贸促进政策协调机制，加强财税、金融、产业、贸易等政策之间的衔接和配合。从行业生命周期角度看，集成灶行业正处于行业成长期。根据调查数据显示，集成灶市场的零售量在2016年为73.1万台，2017年为106.7万台，增长率为45.96%；2018年零售量为168.8万台，预计2019年零售量为278.万台，2020年零售量将跃升至416.9万台，年复合增长率为57.16%，零售量将呈现持续高速增长的趋势。中国饮食和烹饪习惯口味比国外重，油烟更大，集成灶特有的吸风和排油烟的物理原理使油烟去除更彻底，油烟除去率和气味降低度远高于传统分体式产品。集成灶集燃气灶、吸油烟机、消毒柜为一体，整体厨房更

5、加美观与节省空间。2017年，集成灶全年销售额约为40亿元，而整个厨电市场约968亿元，集成灶在厨卫行业中占比4.13%左右，从整个厨卫行业来看，集成灶目前占比较低，市场需求还未真正被唤醒。2017年集成灶品牌数量超过了300家，据统计目前集成灶市场上的210个品牌的分布情况：浙江地区以63.9%大比例占据首位，广东地区以20.2%紧随其后，其中，浙江和广东形成了三大集成灶产业集群，这三大产业集群分别为：浙江嵊州市、浙江海宁市和广东的中山市、顺德区等。目前集成灶年产达100多万套，美大、火星人、亿田、帅丰、森歌这五家企业已经占据行业市场份额超过60%，最具代表性的是厨电大牌美的、海尔也在201

6、7年推出了集成灶产品，随着公司间的竞争程度进一步加剧，各公司的产品定位、品牌定位差异将出现分化，同时也预计未来市场集中度将会进一步提升。如果2018-2020家用油烟机产量保持3%复合增长率，集成灶保持每年34%增长率，那么集成灶/油烟机比率的比率将上升至8.82%，鉴于集成灶相对传统油烟机的独特优势，以及集成灶的认知度的提升，集成灶的渗透率进一步提升空间依然巨大，目前集成灶市场正处于普及加速阶段。二、公司概况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观

7、全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目投资分析概况坚持贯彻落实科学发展观，进一步增强机遇意识，发展意识，责任意识。坚持走新型产业化道路，加快产业调整步伐，进一步加大改革开放和招商引资力度。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资136124.53万元，其中：建设投资111524.

8、06万元，占项目总投资的81.93%；建设期利息1617.12万元，占项目总投资的1.19%；流动资金22983.35万元，占项目总投资的16.88%。项目正常经营年份每年营业收入242200.00万元，综合总成本费用188326.74万元，税金及附加1317.57万元，净利润39416.77万元，财务内部收益率22.76%，财务净现值58233.62万元，全部投资回收期5.38年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规

9、程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资111524.06万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计951

10、56.57万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为44013.84万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程70799.76218063.2627634.071.11#生产车间21239.9365418.988290.221.22#生产车间17699.9454515.826908.521.33#生产车间16991.9452335.186632.181.44#生产车间14867.9545793.285803.152仓储工程29499.9060769.796832.232.11#仓库8849.9718230.942049.672.22#

11、仓库7374.9815192.451708.062.33#仓库7079.9814584.751639.742.44#仓库6194.9812761.661434.773行政办公及生活服务设施8259.9746834.037068.243.1行政办公楼5368.9830442.124594.363.2宿舍及食堂2890.9916391.912473.884公共工程9439.9716708.751835.47辅助用房等5绿化工程25546.91436.29绿化率12.99%6其他工程53119.49207.54场地、道路、景观亮化等7合计196666.00342375.8344013.842、设备购

12、置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为48483.05万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备45433938.142辅助生成设备523878.643研发设备584363.474检测设备392908.983环保设备322424.153其它设备13969.66合计64848483.053、安装工程费估算本期项目安装工程费为2659.68万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为12691

13、.41万元。（三）预备费本期项目预备费为3676.08万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用44013.8448483.052659.6895156.5788.67%1.1建筑工程费44013.8444013.8441.01%1.2设备购置费48483.0548483.0545.18%1.3安装工程费2659.682659.682.48%2固定资产其他费用6867.946867.946.40%3预备费3676.083676.083.43%3.1基本预备费1842.041842.041.72%3.2涨价预备费1834.041

14、834.041.71%4建设期利息1617.121617.121.51%5固定资产投资107317.71100.00%6固定资产投资合计107317.71100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款66005.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1617.12万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理

15、周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为22983.35万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产91093.96106276.28121458.61151823.26151823.26151823.26151823.26151823.26151823.261.1应收账款40992.2847824.3354656.3868320.4768320.4768320.4768320.4768320.4768320.471.2存货31882.8837196.7042510.5153138.1453138.14

16、53138.1453138.1453138.1453138.141.2.1原辅材料9564.8611159.0112753.1515941.4415941.4415941.4415941.4415941.4415941.441.2.2燃料动力478.24557.95637.66797.07797.07797.07797.07797.07797.071.2.3在产品14666.1217110.4819554.8324443.5424443.5424443.5424443.5424443.5424443.541.2.4产成品7173.658369.269564.8611956.0811956.08

17、11956.0811956.0811956.0811956.081.3现金7287.528502.109716.6912145.8612145.8612145.8612145.8612145.8612145.861.4预付账款10931.2712753.1514575.0318218.7918218.7918218.7918218.7918218.7918218.792流动负债77303.9590187.94103071.93128839.91128839.91128839.91128839.91128839.91128839.912.1应付账款27829.4232467.6637105.90

18、46382.3746382.3746382.3746382.3746382.3746382.372.2预收账款49474.5257720.2865966.0382457.5482457.5482457.5482457.5482457.5482457.543流动资金13790.0116088.3418386.6822983.3522983.3522983.3522983.3522983.3522983.354流动资金增加13790.012298.332298.344596.675铺底流动资金27328.1931882.8936437.5845546.9845546.9845546.9845546

19、.9845546.9845546.98八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资136124.53万元，其中：建设投资111524.06万元，占项目总投资的81.93%；建设期利息1617.12万元，占项目总投资的1.19%；流动资金22983.35万元，占项目总投资的16.88%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资136124.53万元，其中申请银行长期贷款66005.05万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及

20、服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入242200.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入145320.00169540.00193760.00242200.00242200.002422

21、00.00242200.00242200.00242200.002增值税6077.127302.788528.4410979.7710979.7710979.7710979.7710979.7710979.772.1销项税18891.6022040.2025188.8031486.0031486.0031486.0031486.0031486.0031486.002.2进项税12814.4814737.4216660.3620506.2320506.2320506.2320506.2320506.2320506.233税金及附加729.25876.331023.411317.571317.57

22、1317.571317.571317.571317.573.1城市维护建设税425.40511.19596.99768.58768.58768.58768.58768.58768.583.2教育费附加182.31219.08255.85329.39329.39329.39329.39329.39329.393.3地方教育附加121.54146.06170.57219.60219.60219.60219.60219.60219.60（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常

23、经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10979.77万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用188326.74万元，其中：可变成本157787.83万元，固定成本30538.91万元。正常经营年份项目经营成本179068.67万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧

24、费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值56174.9853506.6750838.3648170.0545501.7442833.4340165.1237496.8134828.5032160.191.2当期折旧费2668.312668.312668.312668.312668.312668.312668.312668.312668.312668.311.3净值53506.6750838.3648170.0545501.7442833.4340165.1237496.8134828.5032160.1929491.882机器设备15年2.1原值5

25、1142.7347903.6944664.6541425.6138186.5734947.5331708.4928469.4525230.4121991.372.2当期折旧费3239.043239.043239.043239.043239.043239.043239.043239.043239.043239.042.3净值47903.6944664.6541425.6138186.5734947.5331708.4928469.4525230.4121991.3718752.333合计3.1原值107317.71101410.3695503.0189595.6683688.3177780.96

26、71873.6165966.2660058.9154151.563.2当期折旧费5907.355907.355907.355907.355907.355907.355907.355907.355907.355907.353.3净值101410.3695503.0189595.6683688.3177780.9671873.6165966.2660058.9154151.5648244.21（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1317.57万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，

27、本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=52555.69（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=52555.6925.00%=13138.92（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额52555.69万元，缴纳企业所得税13138.92万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=52555.69-13138.92=39416.77（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6

28、年第7年第8年第9年第10年1营业收入145320.00169540.00193760.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.00242200.002税金及附加729.25876.331023.411317.571317.571317.571317.571317.571317.573总成本费用129159.41143951.24158743.07188326.74188326.74188326.74188326.74188326.74188326.744补贴收入5利润总额15431.3424712.4333993.5252555.695255

29、5.6952555.6952555.6952555.6952555.696弥补以前年度亏损7应纳所得税额15431.3424712.4333993.5252555.6952555.6952555.6952555.6952555.6952555.698所得税3857.846178.118498.3813138.9213138.9213138.9213138.9213138.9213138.929净利润11573.5018534.3225495.1439416.7739416.7739416.7739416.7739416.7739416.7710期初未分配利润0.0010416.1526055.

30、4246395.5177231.05104983.04129959.83152438.94172670.1411可供分配的利润11573.5028950.4751550.5685812.28116647.82144399.81169376.60191855.71212086.9112提取法定盈余公积金1157.352895.055155.068581.2311664.7814439.9816937.6619185.5721208.6913可供投资者分配的利润10416.1526055.4246395.5177231.05104983.04129959.83152438.94172670.141

31、90878.2214应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润10416.1526055.4246395.5177231.05104983.04129959.83152438.94172670.14190878.2219息税前利润22523.4334124.7945726.1568928.8668928.8668928.8668928.8668928.8668928.8620息税折旧摊销前利润28547.2540148.6151749.9774952.6874952.6874952.6874952.6874952.6874952.68十二、项目盈利能

32、力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.76%。本期项目投资财务内部收益率22.76%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=58233.62（万元）。以上计算结果表明，财务净现值58233.62万元（大于0），说明本期项目具有较强的