服装项目财务分析表

1、服装项目财务分析表一、项目建设背景今后一个时期，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，我国经济将保持中高速增长，我地区加快发展面临诸多有利因素。我地区在全国率先系统推进全面创新改革试验，有利于有效集聚创新要素资源，加快培育新的竞争优势；全面深化改革扎实推进，将为全省发展持续注入新动力；国家大力实施制造强国战略、“互联网+”行动计划等，有利于我地区加快调结构转方式促升级；新型城镇化试点省建设扎实推进，将进一步挖掘经济增长潜力；国家加快完善基础设施网络，将为经济增长提供有力支撑。但也面临不少压力和挑战，发展不足、发展不优、发展不平衡问题依然突出，创新能力不强，产业结构不尽

2、合理，部分产业产能过剩，发展方式较为粗放，资源环境约束趋紧，城乡区域发展差距明显，城镇化水平较低，市场主体总量不多，对外开放程度不高，基本公共服务供给不足，扶贫攻坚任务繁重，公民文明素质和社会文明程度有待提高，法治建设任务艰巨，政府治理能力和服务意识有待增强。综合判断，我地区发展虽面临不少风险挑战，但经济长期向好的基本面没有改变，新的增长动力加速孕育的态势没有改变，总体上机遇大于挑战，处于大有可为的重要战略机遇期。要认清形势、坚定信心，趋利避害、主动作为，着力突破瓶颈制约、补齐发展短板，努力把地区发展推向新的更高水平。随着我国经济总量的不断提高，城乡居民的收入水平持续增长，为国内服装消费市场的

3、持续增长奠定了坚实基础。目前，我国已经成为全球最大的纺织品服装生产国及消费国。国家统计局数据显示，2017年1-12月，我国服装行业规模以上企业累计实现主营业务收入21,903.86亿元，同比增长1.06%；利润总额1,263.74亿元，同比增长2.95%；服装消费市场中占主要地位的成人服装市场的规模呈现持续增长态势，由2011年的8,094亿元增长到2017年的11,747亿元，年均增长6.41%。预计到2019年，市场规模将突破1.3万亿元。二、公司概况公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提

4、案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。三、项目投资概述改革开放以来，相关产业得到较快的发展，整体素质明显提高。随着我国工业化和城镇化进程的加快，相关产品及服务消费将继续保持较高的水平，产业也将进入新的发展时期。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目

5、总投资101924.01万元，其中：建设投资83367.75万元，占项目总投资的81.79%；建设期利息1809.23万元，占项目总投资的1.78%；流动资金16747.03万元，占项目总投资的16.43%。项目正常经营年份每年营业收入171000.00万元，综合总成本费用145642.69万元，税金及附加737.56万元，净利润18464.81万元，财务内部收益率11.16%，财务净现值-9969.83万元，全部投资回收期7.26年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版

6、）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资83367.75万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、

7、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计71091.76万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为27779.07万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为40536.06万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备29428375.242辅助生成设备343242.883研发设备383648.254检测设备252432.163环保设备212026.803其它设备881

8、0.72合计42040536.063、安装工程费估算本期项目安装工程费为2776.63万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为9916.96万元。（三）预备费本期项目预备费为2359.03万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款36923.07万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1809.23万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1809.23452.311356.921.1.1期初借款余额18461.5351.1.2当期借款36923.0718461.5318461.531.1.3当期应计利息1

9、809.23452.311356.921.1.4期末借款余额18461.53536923.071.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1809.23452.311356.922债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1809.23452.311356.923.1建设期利息合计1809.23452.311356.923.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资

10、金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为16747.03万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资101924.01万元，其中：建设投资83367.75万元，占项目总投资的81.79%；建设期利息1809.23万元，占项目总投资的1.78%；流动资金16747.03万元，占项目总投资的16.43%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资101924.01

11、万元，其中申请银行长期贷款36923.07万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入171000.00万元。（二）正常

12、经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6146.31万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用145642.69万元，其中：可变成本1

13、23815.13万元，固定成本21827.56万元。正常经营年份项目经营成本139238.52万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0087451.6493281.75116602.19116602.19116602.19116602.19116602.19116602.192工资及福利费0.007212.947212.947212.947212.947212.947212.947212.947212.943修理费0.003000.193000.193000.1

14、93000.193000.193000.193000.193000.194其他费用0.0012423.2012423.2012423.2012423.2012423.2012423.2012423.2012423.204.1其他制造费用0.001043.391043.391043.391043.391043.391043.391043.391043.394.2其他管理费用0.001124.711124.711124.711124.711124.711124.711124.711124.714.3其他营业费用0.0010255.1010255.1010255.1010255.1010255.10

15、10255.1010255.1010255.105经营成本0.00110087.97115918.08139238.52139238.52139238.52139238.52139238.52139238.526折旧费0.004495.494495.494495.494495.494495.494495.494495.494495.497摊销费0.0099.4599.4599.4599.4599.4599.4599.4599.458利息支出0.001809.231809.231809.231809.231809.231809.231809.231809.239总成本费用0.00116492.1

16、4122322.25145642.69145642.69145642.69145642.69145642.69145642.699.1其中：固定成本0.0021827.5621827.5621827.5621827.5621827.5621827.5621827.5621827.569.2可变成本0.0094664.58100494.69123815.13123815.13123815.13123815.13123815.13123815.13固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值36891.6435139.2933386.94316

17、34.5929882.2428129.8926377.5424625.1922872.8421120.491.2当期折旧费1752.351752.351752.351752.351752.351752.351752.351752.351752.351752.351.3净值35139.2933386.9431634.5929882.2428129.8926377.5424625.1922872.8421120.4919368.142机器设备15年2.1原值43312.6940569.5537826.4135083.2732340.1329596.9926853.8524110.7121367.5

18、718624.432.2当期折旧费2743.142743.142743.142743.142743.142743.142743.142743.142743.142743.142.3净值40569.5537826.4135083.2732340.1329596.9926853.8524110.7121367.5718624.4315881.293合计3.1原值80204.3375708.8471213.3566717.8662222.3757726.8853231.3948735.9044240.4139744.923.2当期折旧费4495.494495.494495.494495.494495

19、.494495.494495.494495.494495.494495.493.3净值75708.8471213.3566717.8662222.3757726.8853231.3948735.9044240.4139744.9235249.43无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值4972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.651.2当期摊销费99.4599.4599.4599.4599.4599.4599.4599.4599.4599.

20、451.3净值4873.204773.754674.304574.854475.404375.954276.504177.054077.603978.152其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值4972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.654972.653.2当期摊销费99.4599.4599.4599.4599.4599.4599.4599.4599.4599.453.3净值4873.204773.754674.304574.854475.404375.954276.504177.05

21、4077.603978.15（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加737.56万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=24619.75（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=24619.7525.00%=6154.94（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额24619.75万元

22、，缴纳企业所得税6154.94万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=24619.75-6154.94=18464.81（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.16%。本期项目投资财务内部收益率11.16%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现

23、率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-9969.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-9969.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.26年。本期项目全部投资回收期7.26年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能

24、力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为18.01。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本