化工项目立项报告 (1)

1、关于化工项目立项报告一、项目及性质（一）项目名称化工项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目。二、项目承办单位未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积

2、70000.00约105亩1.1总建筑面积123713.73容积率1.771.2基底面积45500.00建筑系数65.00%1.3投资强度万元/亩408.962总投资万元54779.922.1建设投资万元43543.042.1.1工程费用万元38609.962.1.2工程建设其他费用万元3852.792.1.3预备费万元1080.292.2建设期利息万元589.742.3流动资金万元10647.143资金筹措万元54779.923.1自筹资金万元30709.013.2银行贷款万元24070.914营业收入万元120600.00正常运营年份5总成本费用万元94348.056利润总额万元25643

3、.557净利润万元19232.668所得税万元6410.899增值税万元5070.0410税金及附加万元608.4011纳税总额万元12089.3312工业增加值万元40590.9613盈亏平衡点万元38849.71产值14回收期年4.89含建设期12个月15财务内部收益率28.46%所得税后16财务净现值万元37804.03所得税后三、建设背景2019年受经济增速回落影响，化工产品均价下滑，化工行业盈利下滑。取所有2010年底之前上市的基础化工公司为样本，2019年上半年行业实现营业收入0.90万亿元，同比增长9.6%。实现归母净利润405.38亿元，同比变动-20.7%。化工行业前三季度销

4、售毛利率16.13%，同比下滑2.61个百分点。资产负债率52.95%，同比上升1.89个百分点。资产质量方面，29个三级子行业中，负ROE的行业增加至3个（炭黑、其他塑料制品、粘胶），此外轮胎行业ROE跃升至所有子行业第一位，主要受益于行业集中度提升及上游天然橡胶、炭黑等价格维持低位，ROE修复至11.17%。近年来一直处于第一的聚氨酯行业处于第二位置，ROE依然保持较好水平，为9.59%。其它子行业的ROE大多在5%左右。“在建工程”的增速快慢能一定程度反映化工新建产能增速。2015Q3-2017Q4在建工程基本维持负增长，期间化工行业景气持续复苏，直至2018Q1化工行业在建工程同比增速

5、开始由负转正。2019上半年基本维持了2018年初以来的在建工程增长趋势。2019Q2在建工程同比增速高达61.02%，化工行业产能延续扩张，但整体化工行业扩产程度有所差异，再投资行为主要分布在部分景气度改善较早的行业或头部公司。需求增速放缓。地产新开工维持较好正增长，汽车产量负增长，纺织出口下半年大幅负增长，农产品价格低位震荡。2008-2015年：先后因产品价格大幅波动及之后的价格下行，生产企业库存持续上行，产能过剩背景下进一步打压价格。2016-2017年：行业景气明显改善，生产企业库存逐步去化，长期的价格低迷使得供需格局得到扭转。化工品价格持续上行伴随着下游补库，昭示了供需格局的紧平衡

6、状态下基本面的持续改善。2018-2019年：行业预期转弱，渠道库存累积，下游补库存意愿不强，“存活/营收”有上抬趋势，但受环保政策影响库存并未明显回升。进入2019年后出口外需回落，内需不振，企业端库存去化程度并无改善。化工品价格领跌：由于需求下滑，工业品PPI指数下滑，其中化工原料由于2017年涨幅较大，目前领跌。化工品价格指数与原油价格相关性较高，但并不完全相同。预计进一步下滑磨底，但下降空间不大：目前大部分化工品价格处于中低位水平，部分接近2016年低油价水平，未来进一步领跌空间不大。2019年化工品价格指数呈现持续回落趋势，3-4月后开始下行较明显，截止9月价格指数较年初同比下跌7.

7、34%，苯胺、环氧树脂、丁基橡胶、聚合MDI、己二胺等价格涨幅居前。2019年更多化工品价格创出新低。梳理重点跟踪的176种化工品种价格分位情况（选取2010年至今的价格区间），其中价格创出新低的化工品数量有所增加，由10个增加至16个。2019年整体价格分位水平有所下移。位于历史价格区间的50%分位以上的化工品占23%，低于2018年的27%。OECD下调2020年全球经济增速预期。鉴于全球贸易紧张局势对全球经济复苏的负面影响，9月OECD继续下调2019年、2020年全球实际经济增长率至2.9%、3.0%（5月预计为3.2%、3.4%），远低于2018年的3.6%。2020年中国GDP增速

8、将延续放缓。2020年房屋新开工面积维持正增长。考虑到地产库存去化程度依然较高，开发商加快周转回流现金驱动新开工维持增长。此外2017年以来竣工-开工持续倒挂，2-3年建设周期限制下，2019年竣工落地带来部分增量需求，有望提振部分地产后周期化工品种需求。2019年前三季度地产投资增速较好。2019前三季度房地产投资增速高达10.54%，预计四季度增速8%，维持较好增长。2019年上半年化工板块资产负债率继续抬升。2015年以来化工行业持续去杠杆，2017年资产负债率继续下行，由高点超60%下降至2017Q3的近10年低点51.50%，此后资产负债率维持抬升趋势，反映行业盈利改善背景下行业投资

9、行为有所抬头。截止2019Q2资产负债率已回升至54.30%，期间伴随着新产能陆续投产，化工行业景气度承压。19H1过半子行业“在建工程+固定资产”增长，扩产势头良好。“在建工程+固定资产”增速反映行业产能增长情况与再投资意愿。2019H1有16/29个子行业“产能增速”高于前三年均值，再投资行为有所上升，整体化工行业投资持续性较为良好。四、发展思路深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制产能扩张，以调整结构为重点，大力推进兼并重组、淘汰落后和技术进步，着力开发新产品，延伸产业链，提高发展质量和效益，促进产业转型升级。五、选址及建设规模（一）项目建设选址本期项目选址

10、位于xx（待定），占地面积约105亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（二）项目产品及服务规模项目建成后，形成年产xx化工的经营能力。（三）建筑物建设规模本期项目建筑面积123713.73，其中：生产工程78032.50，仓储工程19637.80，行政办公及生活服务设施11710.93，公共工程14332.50。二、总投资规划（一）建设投资估算本期项目建设投资43543.04万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（二）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款24070.91万

11、元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息589.74万元。（三）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为10647.14万元。（四）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资54779.92万元，其中：建设投资43543.04万元，占项目总投资的7

12、9.49%；建设期利息589.74万元，占项目总投资的1.08%；流动资金10647.14万元，占项目总投资的19.44%。（五）资金筹措与投资计划本期项目总投资54779.92万元，其中申请银行长期贷款24070.91万元，其余部分由企业自筹。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用15276.0921808.381525.4938609.9688.67%1.1建筑工程费15276.0915276.0935.08%1.2设备购置费21808.3821808.3850.08%1.3安装工程费1525.491525.493.50%2工程

13、建设其他费用3852.793852.798.85%2.1土地出让金1192.461192.462.74%2.2其他前期费用2660.332660.336.11%3预备费1080.291080.292.48%3.1基本预备费526.89526.891.21%3.2涨价预备费553.40553.401.27%4建设投资合计43543.04100.00%流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产51794.1664742.7069058.8886323.6086323.6086323.6086323.6086323.6086323.601

14、.1应收账款23307.3729134.2231076.5038845.6238845.6238845.6238845.6238845.6238845.621.2存货18127.9622659.9424170.6130213.2630213.2630213.2630213.2630213.2630213.261.2.1原辅材料5438.396797.987251.189063.989063.989063.989063.989063.989063.981.2.2燃料动力271.92339.90362.56453.20453.20453.20453.20453.20453.201.2.3在产品83

15、38.8610423.5811118.4813898.1013898.1013898.1013898.1013898.1013898.101.2.4产成品4078.795098.485438.386797.986797.986797.986797.986797.986797.981.3现金4143.535179.425524.716905.896905.896905.896905.896905.896905.891.4预付账款6215.307769.128287.0610358.8310358.8310358.8310358.8310358.8310358.832流动负债45405.88567

16、57.3560541.1775676.4675676.4675676.4675676.4675676.4675676.462.1应付账款16346.1220432.6521794.8227243.5327243.5327243.5327243.5327243.5327243.532.2预收账款29059.7636324.7038746.3448432.9348432.9348432.9348432.9348432.9348432.933流动资金6388.287985.358517.7110647.1410647.1410647.1410647.1410647.1410647.144流动资金增加

17、6388.281597.07532.362129.435铺底流动资金15538.2519422.8120717.6625897.0825897.0825897.0825897.0825897.0825897.08总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资54779.92100.00%1.1建设投资43543.0479.49%1.1.1工程费用38609.9670.48%1.1.1.1建筑工程费15276.0927.89%1.1.1.2设备购置费21808.3839.81%1.1.1.3安装工程费1525.492.78%1.1.2工程建设其他费用3852.797.03%1.1.2.1土地出让金1192.462.18%1.1.2.2其他前期费用2660.334.86%1.2.3预备费1080.291.97%1.2.3.1基本预备费526.890.96%1.2.3.2涨价预备