包装项目投资计划与经济效益分析

1、包装项目投资计划与经济效益分析一、项目建设背景全面实施创新驱动发展核心战略，以科技创新为核心，推进产业创新、金融创新、制度创新、文化创新，大力培养和聚集创新创业人才，闯出一条更多依靠创新驱动发展的道路。（一）全力抢抓区域发展战略机遇加快实施创新驱动发展行动计划，强化企业创新主体地位，激发大众创业、万众创新活力，构建国际化高水平创新体系。（二）打造面向全球的人才高地深入实施人才强市战略，以服务创新驱动发展为核心，加快推进人才发展体制改革和政策创新，促进粤港澳人才深度合作，形成具有国际竞争力的人才制度优势，吸引集聚海内外优秀人才来珠海创新创业。（三）以信息化建设开拓发展新空间统筹建设智慧城市，打造

2、综合平台，推进主题应用，成为智慧城市群的重要一极。坚持信息化先导发展，建设高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。研究制定统一的技术标准，为智慧城市建设和跨进大数据时代做好充分准备。我国制造业规模不断扩大，已成为名副其实的“世界工厂”和世界制造业第一大国。包装业是为其他制造业服务的，目前我国也是成为世界上最大的全球发展最快、规模最大，最具潜力的包装市场。根据中国包装联合会统计，我国包装行业规模以上企业（年主营业务收入2000万元及以上全部工业法人企业）数量呈增长态势，从2015年的7539家，增加了377家，到2019年中国包装行业规模以上企业数量达7916家。我国包装行业产量整体呈上升趋

3、势，其中塑料薄膜和箱纸板产量增长较快。2019年塑料薄膜产量为1594.62万吨，同比增长16.35%；箱纸板产量1301.56万吨，同比增长6.62%。我国包装行业规模以上企业营业收入在万亿元左右，2019年包装行业规模以上企业营业收入为10032.53亿元，同比增长1.06%。2019年纸和纸板容器细分行业营业收入2,897.17亿元，占比28.88%；塑料薄膜行业营业收入2,704.93亿元，占比26.96%；塑料包装箱及容器行业营业收入1592.39亿元，占比15.87%；金属包装容器及材料行业营业收入1167.30亿元，占比11.64%；塑料加工专用设备行业营业收入650.81亿元，

4、占比6.49%；玻璃包装容器行业营业收入610.15亿元，占比6.08%；软木制品及其他木制品制造行业营业收入409.77亿元，占比4.08%。随着社会经济的不断发展和全球环境的持续变化,消费者对于产品包装的环保节约诉求也日益提高。产品的市场竞争,不仅仅是产品内在质量的竞争,外在的产品包装其重要性也显得越来越突出,并起着十分关键的作用。对于消费者来说产品的包装是否创新、环不环保、甚至有没有科技感都是影响消费行为的关键因素。二、企业基本情况当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，

5、发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内

6、两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。三、项目基本情况牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，围绕产业先行示范区和新型城镇化建设，围绕努力全面建成小康社会，进一步树立可持续发展理念。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资136767.14万元，其中：建设投资105003.77万元，占项目总投资的76.78%；建设期利息1257

7、.44万元，占项目总投资的0.92%；流动资金30505.93万元，占项目总投资的22.31%。项目正常经营年份每年营业收入266900.00万元，综合总成本费用205010.02万元，税金及附加1444.80万元，净利润45333.88万元，财务内部收益率26.00%，财务净现值96582.74万元，全部投资回收期5.14年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程

8、量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资105003.77万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计93602.78万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建

9、筑工程投资为38683.89万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为51972.06万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备41136380.442辅助生成设备474157.763研发设备534677.494检测设备353118.323环保设备292598.603其它设备121039.44合计58751972.063、安装工程费估算本期项目安装工程费为2946.83万元。（二）工程建

10、设其他费用本期项目工程建设其他费用为9411.00万元。（三）预备费本期项目预备费为1989.99万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用38683.8951972.062946.8393602.7891.15%1.1建筑工程费38683.8938683.8937.67%1.2设备购置费51972.0651972.0650.61%1.3安装工程费2946.832946.832.87%2固定资产其他费用5842.055842.055.69%3预备费1989.991989.991.94%3.1基本预备费945.82945.820

11、.92%3.2涨价预备费1044.171044.171.02%4建设期利息1257.441257.441.22%5固定资产投资102692.26100.00%6固定资产投资合计102692.26100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款51323.92万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1257.44万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1257.441257.440.001.1.1期初借款余额51323.921.1.2当期借款51323.9251323.920.001.1.3当期应计利息1257.441

12、257.440.001.1.4期末借款余额51323.9251323.921.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1257.441257.440.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1257.441257.440.003.1建设期利息合计1257.441257.440.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细

13、测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为30505.93万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产104173.11121535.29147578.57173621.85173621.85173621.85173621.85173621.85173621.851.1应收账款46877.9054690.8866410.3678129.8378129.8378129.8378

14、129.8378129.8378129.831.2存货36460.5942537.3551652.5060767.6560767.6560767.6560767.6560767.6560767.651.2.1原辅材料10938.1712761.2015495.7518230.2918230.2918230.2918230.2918230.2918230.291.2.2燃料动力546.91638.06774.78911.51911.51911.51911.51911.51911.511.2.3在产品16771.8719567.1823760.1527953.1227953.1227953.122

15、7953.1227953.1227953.121.2.4产成品8203.639570.9011621.8113672.7213672.7213672.7213672.7213672.7213672.721.3现金8333.859722.8211806.2913889.7513889.7513889.7513889.7513889.7513889.751.4预付账款12500.7714584.2317709.4320834.6220834.6220834.6220834.6220834.6220834.622流动负债85869.55100181.14121648.53143115.9214311

16、5.92143115.92143115.92143115.92143115.922.1应付账款30913.0436065.2143793.4751521.7351521.7351521.7351521.7351521.7351521.732.2预收账款54956.5164115.9377855.0691594.1991594.1991594.1991594.1991594.1991594.193流动资金18303.5621354.1525930.0430505.9330505.9330505.9330505.9330505.9330505.934流动资金增加18303.563050.59457

17、5.894575.895铺底流动资金31251.9436460.5944273.5852086.5652086.5652086.5652086.5652086.5652086.56八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资136767.14万元，其中：建设投资105003.77万元，占项目总投资的76.78%；建设期利息1257.44万元，占项目总投资的0.92%；流动资金30505.93万元，占项目总投资的22.31%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资136767.14万元，其中申请银行长期贷款51323.92万元，其余部分由企业自筹。项

18、目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资136767.14100.00%1.1建设投资105003.7776.78%1.2建设期利息1257.440.92%1.3流动资金30505.9322.31%2资金筹措136767.14100.00%2.1项目资本金85443.2262.47%2.1.1用于建设投资53679.8539.25%2.1.2用于建设期利息1257.440.92%2.1.3用于流动资金30505.9322.31%2.2债务资金51323.9237.53%2.2.1用于建设投资51323.9237.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资

19、金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入266900.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的

20、规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=12040.03万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用205010.02万元，其中：可变成本171730.88万元，固定成本33279.14万元

21、。正常经营年份项目经营成本196676.33万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费97662.67113939.78138355.44162771.11162771.11162771.11162771.11162771.11162771.112工资及福利费8959.778959.778959.778959.778959.778959.778959.778959.778959.773修理费2596.392596.392596.392596.392596.392596.

22、392596.392596.392596.394其他费用22349.0622349.0622349.0622349.0622349.0622349.0622349.0622349.0622349.064.1其他制造费用1795.551795.551795.551795.551795.551795.551795.551795.551795.554.2其他管理费用1631.681631.681631.681631.681631.681631.681631.681631.681631.684.3其他营业费用18921.8318921.8318921.8318921.8318921.8318921.8

23、318921.8318921.8318921.835经营成本131567.89147845.00172260.66196676.33196676.33196676.33196676.33196676.33196676.336折旧费5747.445747.445747.445747.445747.445747.445747.445747.445747.447摊销费71.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.388利息支出2514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.879总成本费

24、用139901.58156178.69180594.35205010.02205010.02205010.02205010.02205010.02205010.029.1其中：固定成本33279.1433279.1433279.1433279.1433279.1433279.1433279.1433279.1433279.149.2可变成本106622.44122899.55147315.21171730.88171730.88171730.88171730.88171730.88171730.88无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.

25、1原值3568.953568.953568.953568.953568.953568.953568.953568.953568.953568.951.2当期摊销费71.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.381.3净值3497.573426.193354.813283.433212.053140.673069.292997.912926.532855.152其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3568.953568.953568.953568.953568.953568.953568.953568.953568

26、.953568.953.2当期摊销费71.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.3871.383.3净值3497.573426.193354.813283.433212.053140.673069.292997.912926.532855.15（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1444.80万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=60445.18（

27、万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=60445.1825.00%=15111.30（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额60445.18万元，缴纳企业所得税15111.30万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=60445.18-15111.30=45333.88（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财

28、务内部收益率（FIRR）=26.00%。本期项目投资财务内部收益率26.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=96582.74（万元）。以上计算结果表明，财务净现值96582.74万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上

29、投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.14年。本期项目全部投资回收期5.14年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年

30、增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为31.04。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高

31、。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为27.35。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额51323.9251323.9251323.

32、9251323.9251323.9251323.9251323.9251323.9251323.921.2当期还本付息1257.442514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.871.2.1还本1.2.2付息1257.442514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.872514.871.3期末借款余额51323.9251323.9251323.9251323.9251323.9251323.9251323.9251323.9251323.9251323.922债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额51323.925132