半导体设备立项报告 (1)

1、关于半导体设备项目立项报告一、建设背景半导体设备指生产半导体相关产品的专用设备。以中国电子专用设备工业协会的分类口径，半导体设备主要包括集成电路设备、光伏设备、LED设备。其中，集成电路设备附加值最高，包括前端集成电路制造设备与后端集成电路封测设备，最终品为应用于电子、通信等各行业领域的芯片。半导体设备是半导体行业的支撑行业，主要应用于IC制造（前端设备）、IC封测（后道设备）两大领域。其中，IC制造设备又包括晶圆制造设备和晶圆加工设备。其中晶圆制造设备主要由硅片厂（如SUMCO、金瑞泓、上海新昇）进行采购，最终产品为硅片；晶圆加工设备主要由代工厂（Foundry，如台积电、中芯国际、上海长虹

2、）或IDM企业（如Intel、Samsung）进行采购，最终产品为芯片；IC封测设备通常由专门的封测厂（如日月光、Amkor、长电科技）进行采购，包括拣选、测试、贴片、键合等多个环节。光伏设备包含硅片设备、电池片设备、组件设备等，平价上网倒逼产业链企业加快技术革新，制造设备迭代速度同步提速。另一方面，国内单晶炉、切断机、清洗机、扩散炉等均已实现国产化，国产化比例超过90%。2018年全球半导体设备销售额为645.3亿美元，2019年全球半导体设备销售额为597.5亿美元，较2018年下降了7.41%。全球半导体设备市场呈现高度垄断的竞争格局，主要由国外厂商主导。2019年前四大半导体设备制造厂

3、商，凭借资金、技术、客户资源、品牌等方面的优势，占据了全球半导体设备市场69.85%的市场份额。其中阿斯麦在光刻机设备方面形成寡头垄断。应用材料、东京电子和泛林半导体是等离子体刻蚀和薄膜沉积等半导体工艺设备的三强。2019Q4半导体设备销售额178亿美元，同比增长19%，环比增长24%，单季度半导体设备销售额创历史新高。按地区分布，贡献最大的分别是中国大陆（同比增长59%）、中国台湾（同比增长121%）。2019年下半年全球半导体设备行业强势反弹及本土存储厂研发线量产后加速扩产，2020年国内半导体设备行业处于很好的市场环境，国产装备与材料品牌将在新的一年里获得较快发展时期，一是设备与材料龙头

4、经营规模延续高速增长，二是之前尚未突破的离子注入机、光刻机、涂胶显影、量测设备等将涌现一批后起之秀。5G手机的存储容量将大幅增加。5G手机因传输速度快，对应的数据存储能力将较4G手机高出1倍以上，通常4G手机存储容量64-256GB，而5G手机的存储容量将在512GB以上。据西部数据的估计，移动数据2016-2021年每年保持40%-50%增速，其中移动视频到2021年将增长870%，增速最快，可见移动终端的存储容量将越来越大。5G时代，数据存储在底层技术上也将发生变化。一是存储内容上的变化。存储对象将包括AR/VR、视频、文字、数字等，需要有专门的存储模式。一个典型的实例就是抖音和快手等，4

5、G时代已经实现短视频的快速传输、处理和存储，在5G时代高达GBPS级别的传输速度，短视频甚至演变成中长视频、更清晰视频。二是读写速度等性能要求会更高。“芯拐点”、新制程、新产能推动需求。判断本轮反转首先来自于全球“芯”拐点，行业向上；其次，先进制程带来的资本开支越来越重，7nm投资在100亿美元，研发30亿美元；53nm投资在200亿美元；7nm单位面积生产成本跳升，较14nm直接翻倍；并且，大陆晶圆厂投建带动更多设备投资需求。国内晶圆厂建设即将键入高峰期，内资采购市场仍有提升空间。根据已经披露的国内规划在建的晶圆厂投资规划统计，20202022年晶圆厂投资额将是历史上最高的三年，并且随着国内

6、对于半导体制造国产替代的需求增加，未来可能还会有新增的投资项目。中国大陆设备需求已经达到全球设备需求的2030%，但考虑到大陆的需求有一半来自于英特尔、三星、台积电等外国公司的投资，实际上内资采购金额的市场空间约10%。Capex进入上行期，台积电、中芯国际纷纷增加资本开支。台积电率先推进大幅资本开资提升，推进先进制程应用。台积电2018年资本开支104亿美元，2019年提升会148亿美元，2020年预期150160亿美元。中芯国际2019年资本开支22亿美元，预期2020年上升至31亿美元，开启新一轮资本开支。设备国产化率较低，海外龙头垄断性较高。半导体前道设备市场集中度较高，且多为海外龙头

7、占据主要份额。目前，我国半导体设备市场仍非常依赖进口，从市场格局来看，细分市场均有较高集中度，主要参与厂商一般不超过5家，top3份额往往高于90%，部分设备甚至出现一家独大的情况随着全球半导体设备行业进入景气上行阶段，且本土晶圆厂扩张提速，国产设备也将迎来快速发展，同时，国产设备市占率也有望在国际品牌交货紧张的情况下，缓解2019年所面临的价格压力，并加快进口替代步伐。根据集微网、DRAMeXchange等，2017年底，作为5家刻蚀设备供应商之一，中微被TSMC纳入7nm制程设备采购名单，2018年底其自主研发的5nm等离子刻蚀机经TSMC验证通过。在台积电7nm制程继续扩产，以及5nm制

8、程产线建设期间，中微的等离子刻蚀机台有望迎来旺盛需求，享受5G手机带来对先进制程工艺设备的爆发式需求增长。半导体测试细分为：SOC测试，RF测试、MemoryIC测试和AnalogIC测试。其中SOC测试占到ATE的64%，MemoryIC和RF测试设备各占15-20%。2018年全球半导体测试设备市场规模约为55-60亿美元，按64%的比例推算，SOC测试设备市场规模估计为36亿美元。（一）推动管理创新系统推进全面创新改革试验。以统筹科技资源改革为主攻方向，以资本为纽带、企业为主体、市场为导向，力争在军民深度融合、科技成果转化、金融创新、人才培养和激励、开放创新等方面取得重大突破。（二）加强

9、科技创新强化知识创新。加强管理、信息与通讯、材料、航空、航天等重点学科建设，建设一批基础研究品牌学科和精品专业。依托国家重点实验室、国家工程中心及重点龙头企业，建设国家实验室。加大基础和应用基础研究，围绕可能产生颠覆性突破的重点领域进行战略布局。增强技术创新。依托国家重大技术创新工程，组织实施省级重大科技专项。吸引世界知名跨国公司和创新型企业来陕设立研发机构，鼓励省内企业、高校、科研院所与国内外机构建立科技合作机制。（三）强化产业创新围绕产业链部署创新链，围绕创新链拓展产业链，推进创新链与产业链双向互动，实现技术链、资金链、服务链融合发展。二、项目名称1、项目名称：半导体设备项目2、承办单位名

10、称：xx有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx5、项目联系人：苏xx主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积196666.00约295亩1.1总建筑面积310325.39容积率1.581.2基底面积121932.92建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩287.022总投资万元113875.322.1建设投资万元85742.462.1.1工程费用万元74861.752.1.2工程建设其他费用万元8308.402.1.3预备费万元2572.312.2建设期利息万元2001.292.3流动资金万元26131.573资金筹措万元113875.323.1自筹资金万元73032.4

11、73.2银行贷款万元40842.854营业收入万元244400.00正常运营年份5总成本费用万元204912.496利润总额万元38452.157净利润万元28839.118所得税万元9613.049增值税万元8628.0510税金及附加万元1035.3611纳税总额万元19276.4512工业增加值万元66581.7413盈亏平衡点万元102430.56产值14回收期年6.43含建设期24个月15财务内部收益率17.59%所得税后16财务净现值万元35766.07所得税后三、公司基本情况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为

12、质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 四、投资原则1、区域协同，部门联动。深入推进区域产业发展协同发展，在更大区域范围内打造产业发展链条，形成错位发展、共同发展格局；加强部门间的统筹协调，建立联动机制，形成合力。2、因地制宜，示范引领。着眼区域实际，充分考虑经济社会发展水平，逐步研究制定适合区域特点的能效标准。制定合理技术路线，采用适宜技术、产品和体系，总结经验，开展多种示范。3、立足当前，着眼长远。统筹区域产业发展要求，立足当前产业发展面临的形势与突出问题，着眼长远谋划，产业建设适度超前，建立更

13、加科学的产业体系。4、组织引导，市场推动。坚持组织引导，以政策、规划、标准等手段规范市场主体行为，综合运用价格、财税、金融等经济手段，发挥市场配置资源的决定性作用，营造有利于产业发展的市场环境，实现市场由被动向主动的转化。5、坚持创新驱动。依托企业、高校、科研院所打造一批省级、国家级产业技术创新平台，推动新技术、新产业、新业态的发展，通过全面创新培育新的增长动力，形成新的经济增长点。6、坚持融合发展。推进业态和模式创新，促进信息技术与产业深度融合，强化产业与上下游产业跨界互动，加快产业跨越式发展。五、项目建设方案（一）项目产品及服务规模项目建成后，形成年产xx半导体设备的经营能力。（二）建筑物

14、建设规模本期项目建筑面积310325.39，其中：生产工程209870.95，仓储工程42676.53，行政办公及生活服务设施40182.99，公共工程17594.92。六、项目定位推动产业转型升级，发展壮大新兴产业，全面提升产业整体发展水平。七、建设周期结合该项目建设的实际工作情况，项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。八、总投资及资金构成（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指

15、南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。（三）建设投资估算本期项目建设投资85742.46万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。1、工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其

16、他前期工作费用，合计74861.75万元。（1）建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为39720.89万元。（2）设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为33282.74万元。（3）安装工程费估算本期项目安装工程费为1858.12万元。2、工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为8308.40万元。3、预备费本期项目预备费为2572.31万元。（四）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4

17、0842.85万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2001.29万元。（五）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为26131.57万元。（六）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113875.32万元，其中：建设投资85742.46万

18、元，占项目总投资的75.30%；建设期利息2001.29万元，占项目总投资的1.76%；流动资金26131.57万元，占项目总投资的22.95%。（七）资金筹措与投资计划本期项目总投资113875.32万元，其中申请银行长期贷款40842.85万元，其余部分由企业自筹。九、经济效益分析（一）经济评价财务测算1、营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入244400.00万元。2、正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=862

19、8.05万元。3、综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用204912.49万元，其中：可变成本176422.36万元，固定成本28490.13万元。正常经营年份项目经营成本198271.50万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。4、税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费

20、附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1035.36万元。5、利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=38452.15（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=38452.1525.00%=9613.04（万元）。6、利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额38452.15万元，缴纳企业所得税9613.04万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所

21、得税=38452.15-9613.04=28839.11（万元）。（二）项目盈利能力分析1、财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.59%。本期项目投资财务内部收益率17.59%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。2、财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNP

22、V）=35766.07（万元）。以上计算结果表明，财务净现值35766.07万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。3、投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.43年。本期项目全部投资回收期6.43年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。（三）偿债

23、能力分析1、债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。2、利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为25.02。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。3、偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指

24、在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为22.53。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。十、投资建议(一)拓宽融资渠道鼓励银行、担保机构拓宽产业企业的抵质押品范围，加强信贷和担保服务，开发适合产业企业的创新型金融产品。支持符合条件的产业企业通过多层次资本市场发行公司债券或上市融资。鼓励国内外风险投资、创业投资、股权投资、天使基金等机构投资

25、产业企业。支持设立产业发展基金，引导社会资本投入产业领域。(二)强化督促考核制定细化年度工作方案,建立监督检查和绩效考核机制,明确重点工作和项目,充分发挥骨干企业的主题作用,充分发挥骨干企业的主体作用,凝聚相关部门、企业合力,确保各项任务和政策措施的落实。(三)优化创新体系完善创业体系，大力推动大众创业、万众创新，优化“双创”制度环境，建设双创示范基地，夯实产业创新基础。依托重大工程，前瞻布局、重点突破可能引发重大变革的颠覆性技术，创新重大项目组织实施方式，落实项目单位预算调整自主权，推进实施科研项目间接费用补偿机制，探索实行创新资源开放共享法人责任制。(四)激发市场主体活力充分发挥市场在资源

26、配置中的决定作用，建立公平开放透明的市场规则。推动各类市场主体参与产业发展。(五)深化国际交流合作在产业技术标准、知识产权、产业应用等方面广泛开展国际交流，不断拓展合作领域。加强与国外产业研究机构开展交流合作，及时准确把握世界产业发展趋势。鼓励企业与国外产业先进企业和研发机构合作，鼓励企业创造条件到境外设立产业研发机构，努力掌握产业核心技术。鼓励跨国公司、国外机构等在本地设立产业研发机构、人才培训中心，争取更多高端产业项目落户本地。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用39720.8933282.741858.1274861.758

27、7.31%1.1建筑工程费39720.8939720.8946.33%1.2设备购置费33282.7433282.7438.82%1.3安装工程费1858.121858.122.17%2工程建设其他费用8308.408308.409.69%2.1土地出让金3074.073074.073.59%2.2其他前期费用5234.335234.336.10%3预备费2572.312572.313.00%3.1基本预备费1307.731307.731.53%3.2涨价预备费1264.581264.581.47%4建设投资合计85742.46100.00%流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第

28、4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.00133915.85142843.58178554.47178554.47178554.47178554.47178554.47178554.471.1应收账款0.0060262.1364279.6180349.5180349.5180349.5180349.5180349.5180349.511.2存货0.0046870.5449995.2562494.0662494.0662494.0662494.0662494.0662494.061.2.1原辅材料0.0014061.1714998.5818748.2218748.2218748

29、.2218748.2218748.2218748.221.2.2燃料动力0.00703.06749.93937.41937.41937.41937.41937.41937.411.2.3在产品0.0021560.4522997.8228747.2728747.2728747.2728747.2728747.2728747.271.2.4产成品0.0010545.8711248.9314061.1614061.1614061.1614061.1614061.1614061.161.3现金0.0010713.2711427.4914284.3614284.3614284.3614284.36142

30、84.3614284.361.4预付账款0.0016069.9117141.2321426.5421426.5421426.5421426.5421426.5421426.542流动负债0.00114317.17121938.32152422.90152422.90152422.90152422.90152422.90152422.902.1应付账款0.0041154.1843897.7954872.2454872.2454872.2454872.2454872.2454872.242.2预收账款0.0073162.9978040.5397550.6697550.6697550.6697550

31、.6697550.6697550.663流动资金0.0019598.6820905.2626131.5726131.5726131.5726131.5726131.5726131.574流动资金增加0.0019598.681306.585226.315铺底流动资金0.0040174.7542853.0753566.3453566.3453566.3453566.3453566.3453566.34总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资113875.32100.00%1.1建设投资85742.4675.30%1.1.1工程费用74861.7565.74%1.1.1.1建筑工

32、程费39720.8934.88%1.1.1.2设备购置费33282.7429.23%1.1.1.3安装工程费1858.121.63%1.1.2工程建设其他费用8308.407.30%1.1.2.1土地出让金3074.072.70%1.1.2.2其他前期费用5234.334.60%1.2.3预备费2572.312.26%1.2.3.1基本预备费1307.731.15%1.2.3.2涨价预备费1264.581.11%1.2建设期利息2001.291.76%1.3流动资金26131.5722.95%利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业

33、收入0.00183300.00195520.00244400.00244400.00244400.00244400.00244400.00244400.002税金及附加0.00894.52954.141035.361035.361035.361035.361035.361035.363总成本费用0.00162925.94171323.25204912.49204912.49204912.49204912.49204912.49204912.494补贴收入5利润总额0.0019479.5423242.6138452.1538452.1538452.1538452.1538452.1538452.

34、156弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.0019479.5423242.6138452.1538452.1538452.1538452.1538452.1538452.158所得税0.004869.895810.659613.049613.049613.049613.049613.049613.049净利润0.0014609.6517431.9628839.1128839.1128839.1128839.1128839.1128839.1110期初未分配利润0.000.0013148.6827522.5850725.5271608.1790402.55107317.49122540.9411可

35、供分配的利润0.0014609.6530580.6456361.6979564.63100447.28119241.66136156.60151380.0512提取法定盈余公积金0.001460.973058.065636.177956.4610044.7311924.1713615.6615138.0113可供投资者分配的利润0.0013148.6827522.5850725.5271608.1790402.55107317.49122540.94136242.0514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.0013148.6827522.5850725.5271608.1790402.55107317.4912254