数控机床项目投资测算报告表

1、数控机床项目投资测算报告表一、背景分析聚焦重点领域，坚持高端化、集聚化、特色化，重点打造新一代信息技术、新能源及节能环保、高端装备制造、生物医药及医疗装备、汽车及新能源汽车、家用电器、安全食品加工、文化和旅游等主导产业，形成一批具有全球竞争优势的产业集群，基本形成以战略性新兴产业为引领、先进制造业为主体、现代服务业为支撑、现代农业为基础的现代高效产业体系。（一）发展壮大战略性新兴产业按照“龙头企业大项目产业链产业集群产业基地”的发展思路，以战略性新兴产业集聚发展基地为突破口，引导人才、技术、资本、土地等资源要素向战略性新兴产业集聚，努力将战略性新兴产业打造成为推动产业转型升级的新引擎。（二）改

2、造提升传统优势产业落实“中国制造2025”和“互联网+”行动计划，加快传统产业新兴化，通过技术工艺创新、信息技术融合和商业模式创新，深入实施“机器换人”行动计划、工业“强基”工程和质量品牌提升行动，支持企业瞄准国内外标杆企业推进技术改造，推动生产方式向柔性、智能、精细转变，加快工业化和信息化融合。（三）提速发展现代服务业以建设服务业集聚区为突破口，推动生产性服务业专业化和高端化发展、生活性服务业精细化和优质化发展、高技术服务业集聚化和集群化发展，全面推动服务业发展提速、比重提高、水平提升。（四）优化发展现代农业按照服务城市、改善生态、兴业富民的要求，优化农业空间布局，加强农田水利基础设施建设，

3、推进单功能的传统农业向多功能的现代农业转型升级，着力打造具有鲜明地域特色的都市现代农业体系。数控机床属于高端装备制造业战略新兴产业的重要组成部分。随着电子信息技术的发展，机床行业已进入以数控机床为代表产品的机电一体化时代。数控机床是制造业的加工母机，欧、美、日等工业化国家已先后完成数控机床产业化进程。全球范围来看，世界机床产业主要集中在亚洲、欧洲、美洲等区域，其中德日两国成为世界机床行业发展的主导力量。从全球消费占比看，中国是世界上最大的机床消费市场，但目前中国在高端机床领域仍存在核心技术薄弱等短板，本土产业重心主要以中低端机床生产为主。全球数控机床产业主要集中在亚洲、欧盟、美洲三大区域，其中

4、，中国、日本和德国是机床的主要生产国家。2019年，中国数控机床产业规模略低于日本，占全球比重约31.5%。2019年机床工具行业运行总体上呈下行趋势，收入、利润、产量、产值等主要经济指标普遍同比下降。在金属加工机床中，金属切削机床行业指标的下降幅度比金属成形机床行业更大一些。行业下行的主要原因之一是固定资产投资增速持续回落。汽车、3C等主要用户领域持续下行，也是造成机床工具行业2019年深度下行的直接影响因素。2019年我国金属加工机床消费额为223.1亿美元，同比降低23.5%。其中金属切削机床消费额141.6亿美元，同比降低21.8%。在总需求下降的情况下，也有结构性增量的部分。2019

5、年，机床工具全口径以及金属加工机床一直呈现出口同比明显增长趋势，首次实现贸易顺差。在产成品存货方面，根据国统局规模以上企业统计数据，机床工具行业2019年12月末产成品存货同比降低8.8%。其中，金属切削机床行业产成品存货同比降低15.2%，金属成形机床行业产成品存货同比降低7.7%，工量具及量仪行业产成品存货同比降低5.4%，磨料磨具行业产成品存货同比增长2.4%。中国制造业产业结构优化、高端制造业较快发展和智能制造升级需求日益强烈对高端数控机床产生了庞大需求。随着中国以汽车、航空航天、船舶、电力设备、工程机械、3C行业为代表高端制造业下游对数控机床性能和精度要求日益提高，中国数控机床特别是

6、高端数控机床市场需求日益扩大，市场规模有望稳步提升。20182021年中国数控机床需求有望保持稳健增长，2021年中国数控机床市场规模将有望接近5000亿元。智能制造是机床装备行业的发展方向。智能工厂的需求带动制造业的转型升级将为机床行业的发展带来重大机遇，与此同时，企业也将面临智能制造转型升级带来的技术挑战。针对细分制造领域的专业化、个性化发展是装备发展的另一条途径。机床装备行业市场需求总量会随中国制造业的发展而增长，但竞争将愈加激烈，技术能力、与产业链和用户协同能力，成为装备企业发展的关键因素。高档数控机床将具有较大的进口替代空间。近年来，我国机床工具市场呈现出需求总量波动性收缩及需求结构

7、调整和升级为主的特征，与此相伴随的是行业结构和平衡被打破。我国数控机床行业出现了明显的供需矛盾，主要体现在低档数控机床的产能过剩和高档数控机床的供应不足而导致供给侧结构性失衡。我国制造业亟需从“制造大国”向“制造强国”转变，未来我国数控机床需求将由中低档向高档转变，换言之高档数控机床将具有较大的进口替代空间。2019年数控金属切削机床的规模最大，占总体数控机床产业规模比重为53.2%，其次为数控金属成形机床，占总体产业规模比重为28.5%，数控特种加工机床占总体产业规模比重为16.8%。2019年我国数控机床主要以华东地区为主，华东地区数控机床市场规模达1805亿元，占全国数控机床市场规模比重

8、为55%；其次为中南地区，市场规模为624.6亿元，占全国数控机床市场规模比重为19%；东北地区市场规模为389.2亿元，占全国数控机床市场规模比重为12%；东北地区市场规模为235.4亿元，占全国数控机床市场规模比重为7%；西南、西北地区市场规模分别为170亿元、45.8亿元，分别占全国数控机床市场规模比重为5%和2%2012-2019年我国金属切削机床产量整体呈波动下降的趋势。其中2014年，我国金属切削机床产量达到近年来的最高值，85.8万台。截至2019年底，我国金属切削机床产量达39.72万台，同比上年下降18.7%，其中数控金属切削机床产量同比下降27.6%。目前国内本土机床产业技

9、术实力仍存在不足：1）长期工作后的精确度、稳定性、可靠性不足；2）数控系统的差距：数控系统是数控机床的核心。传统的数控系统一般由数控装置、交流伺服系统、检测装置、电气控制系统等部件组成，用于对机床工作的速度、载荷和位置实施自动控制，实现自动化、高精度、高效率制造；3）刀具等其他关键配套件存在差距。数控机床是装备制造业的基础设备，数控机床的下游行业主要为汽车产业、电力工业、航天航空、电子信息等行业，由于制造工艺有所差别，下游行业对于数控机床的需求类型也有所差别，数控机床产品的专业化、专用化要求越来越高。工业4.0的到来要求通过智慧工厂、智能生产线、物联网等工具，实现生产和流通领域的智能化，进而为

10、消费者提供高度个性化的产品，与此相适应，数控机床必须向智能化、网络化、柔性化发展以满足工业4.0的深层需求。成套设备的普及将成为未来行业发展的重要特点，是实现打造未来智慧工厂与智能生产线的重要一步，更是数控机床生产企业未来的发展方向。二、企业概况公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础

11、上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。三、项目概况牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，围绕产业先行示范区和新型城镇化建设，围绕努力全面建成小康社会，进一步树立可持续发展理念。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资72962.97万元，其中：建设投资58700.16万

12、元，占项目总投资的80.45%；建设期利息671.21万元，占项目总投资的0.92%；流动资金13591.60万元，占项目总投资的18.63%。项目正常经营年份每年营业收入126400.00万元，综合总成本费用102139.48万元，税金及附加613.85万元，净利润17735.00万元，财务内部收益率18.13%，财务净现值8966.00万元，全部投资回收期5.91年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项

13、目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资58700.16万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计51839.80万元

14、。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为23074.02万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程32648.00107085.4414701.011.11#生产车间9794.4032125.634410.301.22#生产车间8162.0026771.363675.251.33#生产车间7835.5225700.513528.241.44#生产车间6856.0822487.943087.212仓储工程15400.0038962.004144.312.11#仓库4620.0011688.601243.292.22#仓库3850.0097

15、40.501036.082.33#仓库3696.009350.88994.632.44#仓库3234.008182.02870.313行政办公及生活服务设施3455.7614963.442207.413.1行政办公楼2246.249726.241434.823.2宿舍及食堂1209.525237.20772.594公共工程9856.0014882.561586.91辅助用房等5绿化工程18491.00308.13绿化率16.81%6其他工程29909.00126.25场地、道路、景观亮化等7合计110000.00175893.4423074.022、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制

16、造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为27277.65万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1488.13万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5360.97万元。（三）预备费本期项目预备费为1499.39万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用23074.0227277.651488.1351839.8088.31%1.1建筑工程费23074.0223074.0239.31%1.2

17、设备购置费27277.6527277.6546.47%1.3安装工程费1488.131488.132.54%2工程建设其他费用5360.975360.979.13%2.1土地出让金2586.322586.324.41%2.2其他前期费用2774.652774.654.73%3预备费1499.391499.392.55%3.1基本预备费676.67676.671.15%3.2涨价预备费822.72822.721.40%4建设投资合计58700.16100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用23074.0227277.65

18、1488.1351839.8091.29%1.1建筑工程费23074.0223074.0240.63%1.2设备购置费27277.6527277.6548.04%1.3安装工程费1488.131488.132.62%2固定资产其他费用2774.652774.654.89%3预备费1499.391499.392.64%3.1基本预备费676.67676.671.19%3.2涨价预备费822.72822.721.45%4建设期利息671.21671.211.18%5固定资产投资56785.05100.00%6固定资产投资合计56785.05100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为

19、12个月，其中申请银行贷款27396.27万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息671.21万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息671.21671.210.001.1.1期初借款余额27396.271.1.2当期借款27396.2727396.270.001.1.3当期应计利息671.21671.210.001.1.4期末借款余额27396.2727396.271.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）671.21671.210.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额

20、2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）671.21671.210.003.1建设期利息合计671.21671.210.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为13591.60万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和

21、流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资72962.97万元，其中：建设投资58700.16万元，占项目总投资的80.45%；建设期利息671.21万元，占项目总投资的0.92%；流动资金13591.60万元，占项目总投资的18.63%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资72962.97万元，其中申请银行长期贷款27396.27万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资72962.97100.00%1.1建设投资58700.1680.45%1.2建设期利息671.210.92%1.3流动资金13591.6018.63%2资金筹措7296

22、2.97100.00%2.1项目资本金45566.7062.45%2.1.1用于建设投资31303.8942.90%2.1.2用于建设期利息671.210.92%2.1.3用于流动资金13591.6018.63%2.2债务资金27396.2737.55%2.2.1用于建设投资27396.2737.55%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计

23、划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入126400.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入75840.0088480.00107440.00126400.00126400.00126400.00126400.00126400.00126400.002增值税2825.563398.

24、014256.695115.375115.375115.375115.375115.375115.372.1销项税9859.2011502.4013967.2016432.0016432.0016432.0016432.0016432.0016432.002.2进项税7033.648104.399710.5111316.6311316.6311316.6311316.6311316.6311316.633税金及附加339.07407.76510.80613.85613.85613.85613.85613.85613.853.1城市维护建设税197.79237.86297.97358.08358

25、.08358.08358.08358.08358.083.2教育费附加84.77101.94127.70153.46153.46153.46153.46153.46153.463.3地方教育附加56.5167.9685.13102.31102.31102.31102.31102.31102.31（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5115.37万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费

26、、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用102139.48万元，其中：可变成本87439.80万元，固定成本14699.68万元。正常经营年份项目经营成本97592.58万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值28019.2726688.3525357.4324026

27、.5122695.5921364.6720033.7518702.8317371.9116040.991.2当期折旧费1330.921330.921330.921330.921330.921330.921330.921330.921330.921330.921.3净值26688.3525357.4324026.5122695.5921364.6720033.7518702.8317371.9116040.9914710.072机器设备15年2.1原值28765.7826943.9525122.1223300.2921478.4619656.6317834.8016012.9714191.141

28、2369.312.2当期折旧费1821.831821.831821.831821.831821.831821.831821.831821.831821.831821.832.3净值26943.9525122.1223300.2921478.4619656.6317834.8016012.9714191.1412369.3110547.483合计3.1原值56785.0553632.3050479.5547326.8044174.0541021.3037868.5534715.8031563.0528410.303.2当期折旧费3152.753152.753152.753152.753152.7

29、53152.753152.753152.753152.753152.753.3净值53632.3050479.5547326.8044174.0541021.3037868.5534715.8031563.0528410.3025257.55无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值2586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.321.2当期摊销费51.7351.7351.7351.7351.7351.7351.7351.7351.7351.73

30、1.3净值2534.592482.862431.132379.402327.672275.942224.212172.482120.752069.022其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值2586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.322586.323.2当期摊销费51.7351.7351.7351.7351.7351.7351.7351.7351.7351.733.3净值2534.592482.862431.132379.402327.672275.942224.212172.4821

31、20.752069.02（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加613.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=23646.67（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=23646.6725.00%=5911.67（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额23646.67万元，缴

32、纳企业所得税5911.67万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=23646.67-5911.67=17735.00（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.13%。本期项目投资财务内部收益率18.13%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（

33、采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8966.00（万元）。以上计算结果表明，财务净现值8966.00万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.91年。本期项目全部投资回收期5.91年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同

34、行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与

35、参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为23.02。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）

36、为21.00。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额27396.2727396.2727396.2727396.2727396.2727396.2727396.2727396.2727396.271.2当期还本付息671.211342.421342.421342.421342.421342.421342.421342.421342.421342.421.2.1还本1.2.2付息671.211342.421342.421342.421342.421342.421342.421342.421342.421342.421.3期末借款余额2739