头盔外壳材料项目投资测算报告表

1、头盔外壳材料项目投资测算报告表一、项目提出的理由当前时期，仍然处于可以大有作为的重要战略机遇期，但也面临诸多矛盾交错叠加的严峻挑战。和平、发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏。我国发展条件深刻变化，经济发展进入新常态，长期向好的基本面没有改变，市场需求和发展空间依然巨大。随着国家战略的深入实施，地区在国家发展和开放大局中的地位进一步得到提升，发展的条件更加有利。总的来看，当前时期，地区加快发展既面临难得机遇，也面临困难挑战，但优势大于困难，机遇大于挑战。必须紧紧抓住难得的发展机遇，着力破解发展难题、厚植发展优势，走出一条内涵

2、式集约发展的新路子。（一）发展机遇政策红利的释放为经济社会发展创造了新条件。这些政策的效应将在当前逐步显现，将为跨越发展提供强大的政策支持和外部动力。“四化”深度融合发展和改革创新的全面推进为经济社会发展提供了新动力。随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化“四化”深度融合、协同推进，将为产业升级转型、城乡协调发展、扩大消费、拉动投资、扩展经济发展空间，促进经济社会发展提质增效升级提供强大引擎。随着全面深化改革的深入推进，将进一步解放和发展社会生产力、激发和增强社会活力，对稳定发展预期，增强发展信心，释放改革红利具有重要意义。随着创新驱动战略的实施，将进一步激发全社会创新活力和创造潜能，推动

3、经济发展方式转变，形成可持续发展的新格局。城市经济圈一体化建设为提升辐射带动能力拓展了新空间。随着地区基础设施、产业发展、市场体系、基本公共服务和社会管理、城乡建设、生态环保六个一体化建设的加快推进，独特的区位优势、便利的交通条件、良好的产业基础和广阔的市场空间，对发展性资源的吸引能力和聚集能力更加突显，从而进一步扩大对周边区域影响，提升辐射带动能力。得天独厚的资源和环境为经济社会发展带来了新优势。随着人们对生活环境和自身健康的关注度不断提高，对生态环境和生活品质的要求也日益提高，更加有利于地区将独特的资源环境优势转变为新的发展优势，更好地聚集人才、资金等各类要素资源，促进加快现代服务业发展。

4、重大项目建设为经济社会发展提供了新支撑。随着路网、航空网、能源保障网、水网、互联网为重点的“五大基础网络”建设的全面提速，地区的基础设施将更加完善，将极大改善的发展条件和投资环境。随着石油炼化、信息产业、生物医药、新材料等一批重大产业项目的相继投产，将进一步增强产业实力，为经济社会发展提供新的有力支撑。（二）面临挑战经济较快增长压力增大。从国际看，世界经济缓慢复苏，全球科技和产业变革步伐加快，地缘政治导致周边环境更加复杂，不稳定、不确定因素增多。从国内看，我国经济发展进入“新常态”，经济增长速度从高速转向中高速。当前时期保持经济快速增长的压力增大。社会和谐稳定压力增大。随着经济社会发展，利益格

5、局深刻调整，社会结构深刻变化，各种矛盾相互交织，群众诉求日益多样，社会治理面临许多新情况、新问题和新挑战。土地征用、房屋拆迁、城中村改造、劳资纠纷、医患纠纷及社会保障等方面问题不同程度存在，金融风险防范、安全生产存在不少隐患，人民群众对环境保护、食品药品安全等方面的关注和期待日益提高，利益矛盾主体呈现多元性、复杂性和对抗性特征。随着网络信息化的深入推进，一些矛盾冲突和不满情绪容易被放大，成为社会关注的焦点问题，为政府处置应对带来了新的挑战。资源环境约束压力增大。当前时期，处于工业化和城镇化快速发展关键时期，保持经济较快增长与环境承载能力之间的矛盾更加突出。从环境保护看，高耗能、高排放的产业比重

6、过高，在短期内难以得到根本扭转；流域水污染防治、水源地保护、石漠化治理等任务繁重。随着国家提出更加严格的资源消耗控制和环境改善指标，对各地能源消费、单位能耗、主要污染物和二氧化碳排放强度指标进行严格控制，要保持经济持续快速发展，节能减排的压力将会更加突出，环境保护和生态建设任重道远。保持区域竞争优势的压力增大。在市场化和经济全球化的背景下，周边城市为提升本地区的经济发展水平，正利用各自的发展优势，在诸多领域开展全方位的角逐，区域之间资金、人才等要素的竞争更趋激烈。另外，随着多极均衡发展和沿边开放战略的实施，各地区正加快发展、赶超跨越，城市之间的竞争日趋加剧。当前时期，保持区域竞争优势的压力增大

7、。头盔主要分4种：全盔、3/4盔、半盔、上掀式盔。从安全性角度来讲的话，全盔的防护效果最好，可以保护头部所有位臵，包括下巴，缺点是透气性不好；3/4盔，保护了头部的四分之三，兼顾防护性和透气性；半盔，佩戴方便，但只能防护头顶区域，防护性有欠缺；上掀式盔又称揭面盔，是全盔的一种“补充款”，可以把下巴装臵完全翻上去，从全盔变成3/4盔，佩戴方便，防护性好。头盔组成：一般包括外壳、缓冲层、内衬层、护颚、系带、护目镜等。外壳是头盔的最外层，在撞击时承受和分散冲击，所以外壳材料的选用非常重要；缓冲层在遇到大力冲击时起到缓冲效果，通常选用能吸收碰撞能量、无毒、无害、吸汗、透气的材料制成。外壳材料是头盔安全

8、性的核心，ABS及PC材料最为常用。影响头盔安全保护能力的因素主要包括：头盔的保护区域、头盔的位臵稳定性、拉带系统的承受能力、对于撞击、穿刺的保护能力等。头盔外壳是头盔的最外层，在撞击时承受和分散冲击，是保护头部的第一道防线，因此头盔外壳材质是头盔安全性的核心。常用的材料为ABS或PC，其中ABS材料制作的头盔，以民用及成本相对低廉的头盔产品；而PC材料因其韧性及抗冲击性相对较好，所以多用于制作摩托车中高端头盔及赛车头盔等；PC/ABS合金兼具两种材料优点，应用也十分广泛；玻纤、碳纤维头盔及尼龙头盔质量相对较高、价格昂贵，属于高端头盔外壳材料。2018年国内摩托和头盔市场销售额约为16亿元，同

9、比增长22%，2019年预计增速将增至50%，销售额将达到24亿元。按照摩托车头盔100元一个的保守价格测算，2019年国内摩托车头盔销量仅为2400万个，相比于2019年摩托车约1亿辆的保有量，和电动车约3亿辆的保有量来说，头盔需求增长空间巨大。国内头盔市场集中度逐渐提高，国内头盔主力企业一部分是本土企业，一部分是外资和合资企业，其中国内中高端头盔市场里面，AGV、SHOEI、ARAI等国外品牌占据了绝大部分高端市场份额，高端头盔价格都在千元以上，国内企业起步较晚，主攻中低端领域，比如江门鹏程LS2、兰溪野马YEMA等知名国内品牌依靠高性价比逐渐实现国产替代。在国内头盔注册企业中，注册资本1

10、00万以下的企业占比达到一半，注册资本5000万以上的企业占比为6%。从地域上看，国内头盔产业相关企业主要分布东部沿海地区，其中广东头盔相关企业数量遥遥领先。新政下，3亿头盔的材料需求在20万吨左右，市场规模30亿元左右。一般头盔外壳材料500克/个，而缓冲材料100克/个计算。3亿头盔的材料需求：外壳材料15万吨，缓冲材料3万吨。考虑到头盔质量差异巨大，中高端头盔耗材单位成本明显偏高，叠加中国还存在约6700多万辆摩托车。因此可以粗略估算，新政下头盔需求所需要的塑料和缓冲材料的在20万吨左右，对应增量市场需求在30亿元左右（目前PC价格1.30万元/吨，ABS价格1.05万元/吨，EPS价格

11、0.7万元/吨，考虑后期材料部分涨价）。2019年国内ABS树脂产能接近420万吨，整体供应格局高度集中，主要分布在华东、东北、华北地区，且呈现出一定的垄断态势。2019年我国ABS树脂产量增长至376.16万吨，进口量204万吨（同比增长1.4%），表观消费量584.33万吨（同比增长3.18%）。2013年我国聚碳酸酯产量仅为27.7万吨，而2018年产量规模达到了73万吨，2018年产量增速为15.9%，中国已成为全世界最大聚碳酸酯生产国。2013-2018年复合增速为21.4%，预计2019年我国聚碳酸酯产量约为89万吨。2019年中国聚碳酸酯(PC)表观消费量为218万吨，同比增长1

12、5.8%。未来几年国内PC产能或将集中释放，进入过剩行情。巨大的市场需求、产品的高附加值，未来几年将是中国聚碳酸酯产能的集中释放期。中国目前有将近20个拟在建聚碳酸酯项目，合计总产能超过460万吨/年；保守预计到2023年中国将有241万吨/年的聚碳酸酯产能释放，届时中国聚碳酸酯总产能将近360万吨/年。二、企业概况公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导

13、向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。三、项目投资概述以新发展理念统领发展全局，加快供给侧结构性改革，大力发展特色产业，促进产业链、创新链、服务链、信息链、人才链联动发展，全面提升创新发展能力和核心竞争力，培育区域国民经济新支柱。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算

14、，项目总投资16768.15万元，其中：建设投资14123.07万元，占项目总投资的84.23%；建设期利息297.20万元，占项目总投资的1.77%；流动资金2347.88万元，占项目总投资的14.00%。项目正常经营年份每年营业收入28700.00万元，综合总成本费用22137.57万元，税金及附加157.08万元，净利润4804.01万元，财务内部收益率22.02%，财务净现值7974.11万元，全部投资回收期5.72年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投

15、资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资14123.07万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计

16、费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12507.37万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为5596.93万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6529.37万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为381.07万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1162.68万元。（三）预备费本期项目预备费为453.02万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安

17、装工程费其他费用合计所占比例1工程费用5596.936529.37381.0712507.3788.98%1.1建筑工程费5596.935596.9339.82%1.2设备购置费6529.376529.3746.45%1.3安装工程费381.07381.072.71%2固定资产其他费用798.15798.155.68%3预备费453.02453.023.22%3.1基本预备费221.59221.591.58%3.2涨价预备费231.43231.431.65%4建设期利息297.20297.202.11%5固定资产投资14055.74100.00%6固定资产投资合计14055.74100.00%

18、六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款6065.27万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息297.20万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2347.88万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年

19、第10年1流动资产0.0012533.5615219.3217905.0817905.0817905.0817905.0817905.0817905.081.1应收账款0.005640.106848.708057.298057.298057.298057.298057.298057.291.2存货0.004386.755326.766266.786266.786266.786266.786266.786266.781.2.1原辅材料0.001316.021598.031880.031880.031880.031880.031880.031880.031.2.2燃料动力0.0065.8079.9

20、094.0094.0094.0094.0094.0094.001.2.3在产品0.002017.902450.312882.722882.722882.722882.722882.722882.721.2.4产成品0.00987.021198.531410.031410.031410.031410.031410.031410.031.3现金0.001002.691217.551432.411432.411432.411432.411432.411432.411.4预付账款0.001504.031826.322148.612148.612148.612148.612148.612148.612流

21、动负债0.0010890.0413223.6215557.2015557.2015557.2015557.2015557.2015557.202.1应付账款0.003920.414760.505600.595600.595600.595600.595600.595600.592.2预收账款0.006969.638463.129956.619956.619956.619956.619956.619956.613流动资金0.001643.521995.702347.882347.882347.882347.882347.882347.884流动资金增加0.001643.52352.18352.18

22、5铺底流动资金0.003760.064565.795371.525371.525371.525371.525371.525371.52八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16768.15万元，其中：建设投资14123.07万元，占项目总投资的84.23%；建设期利息297.20万元，占项目总投资的1.77%；流动资金2347.88万元，占项目总投资的14.00%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资16768.15万元，其中申请银行长期贷款6065.27万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项

23、目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入28700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份

24、应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1309.03万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用22137.57万元，其中：可变成本18278.84万元，固定成本3858.73万元。正常经营年份项目经营成本21056.02万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所

25、示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值364.53364.53364.53364.53364.53364.53364.53364.53364.53364.531.2当期摊销费7.297.297.297.297.297.297.297.297.297.291.3净值357.24349.95342.66335.37328.08320.79313.50306.21298.92291.632其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值364.53364.53364.53364.53364.53364.53364.

26、53364.53364.53364.533.2当期摊销费7.297.297.297.297.297.297.297.297.297.293.3净值357.24349.95342.66335.37328.08320.79313.50306.21298.92291.63（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加157.08万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6405.35（万元）。企业所得税税率按

27、25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6405.3525.00%=1601.34（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额6405.35万元，缴纳企业所得税1601.34万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=6405.35-1601.34=4804.01（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0020090.0024395.0028700.0028700.0028700.0028700.002

28、8700.0028700.002税金及附加0.00123.96150.52157.08157.08157.08157.08157.08157.083总成本费用0.0016932.9319535.2522137.5722137.5722137.5722137.5722137.5722137.574补贴收入5利润总额0.003033.114709.236405.356405.356405.356405.356405.356405.356弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.003033.114709.236405.356405.356405.356405.356405.356405.358所得税0.0

29、0758.281177.311601.341601.341601.341601.341601.341601.349净利润0.002274.833531.924804.014804.014804.014804.014804.014804.0110期初未分配利润0.000.002047.355021.348842.8212282.1415377.5418163.3920670.6611可供分配的利润0.002274.835579.279825.3513646.8317086.1520181.5522967.4025474.6712提取法定盈余公积金0.00227.48557.93982.54136

30、4.681708.622018.152296.742547.4713可供投资者分配的利润0.002047.355021.348842.8212282.1415377.5418163.3920670.6622927.2114应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.002047.355021.348842.8212282.1415377.5418163.3920670.6622927.2119息税前利润0.004088.596183.748303.898303.898303.898303.898303.898303.8920息税折旧摊销前利润0.0

31、04872.946968.099088.249088.249088.249088.249088.249088.24十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.02%。本期项目投资财务内部收益率22.02%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项

32、目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7974.11（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7974.11万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.72年。本期项目全部投资回收期5.72年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回

33、收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款

34、偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为27.94。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为25.19。根据约定的还款方式对本期项目

35、的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额3032.6356065.276065.276065.276065.276065.276065.276065.276065.271.2当期还本付息74.30520.10297.20297.20297.20297.20297.20297.20297.20297.201.2.1还本1.2.2付息74.30520.10297.20297.20297.20297.20297.20297.20297.20