电热水器项目投资测算报告表

1、电热水器项目投资测算报告表一、项目投资背景分析整合区域创新资源和要素，推动创新要素合理流动，着力构建协同有序、优势互补、科学高效的区域创新体系。（一）加快建设国家自主创新示范区全面提升自主创新能力，实施提升持续创新能力、高水平创新型园区建设、高成长性创新型企业培育、高附加值创新型产业集群发展、推进开放创新、创新创业生态体系建设六大行动，建设创新驱动发展引领区。全面深化科技体制改革，积极落实先行先试政策，着力在深化科技体制改革、建设新型科研机构、科技资源开放共享、区域协同创新等方面率先突破，建设深化科技体制改革试验区。全面推进区域协同创新，形成高效合作、协同有序的创新体系，建设区域创新一体化先行

2、区。（二）加强创新型城市和创新型园区建设强化城市创新功能，推动创新要素集聚，建立区域创新合作联动平台，建设具有国际竞争力的创新型城市群。推动高新区管理体制机制改革创新，强化综合服务功能和科技创新促进功能。推动科技园区体制创新、科技创新、功能创新，建设集知识创造、技术创新和新兴产业培育为一体的创新核心区。统筹推进大学科技园、科技产业园、科技创业园、留学回国人员创新创业园、科技企业孵化器（加速器）、创业特别社区等创新创业载体建设。（三）推进区域协同创新探索人才、技术、成果、资本等创新要素统筹配置的新模式，提高区域创新体系整体效能。加快推进创新驱动发展，更好地支撑引领全省经济转型升级。积极引导苏中地

3、区更大力度集聚创新要素、培育特色产业，形成创新发展新优势。推动创新要素合理流动和高效组合，鼓励高新区跨区域创新合作与产业整合。电热水器是指以电作为能源进行加热的热水器。是与燃气热水器、太阳能热水器相并列的三大热水器之一。电热水器按加热功率大小可分为储水式（又称容积式或储热式）、即热式、速热式（又称半储水式）三种。燃气热水器具有热效率高、加热速度快、温度调节稳定、可连续使用的优点。不便之处是使用者不能在洗浴过程中自己调节温度，而必须在进入浴室前先将温度调好，热水到达龙头前有一些冷水浪费，且国家对其使用年限有规定，适合在低燃气价格地区使用。电热水器具有寿命较长、高效节能、安全、环保等优点，还可隐藏

4、在壁柜中、阳台上，不外露、不占地。不足之处是使用前需预热，还不能连续使用超出该电热水器容量的水量。适合在低电价地区使用。如果家庭人口多，则需买大容量的。电热水器是今后热水器市场的发展方向。因为气价涨了，而电价却降了；电热水器使用安全、卫生、又无污染。今后几年我国电热水器市场将呈现强劲增长势头，其产品质量、技术水平、服务规范将不断提升，价格也会下降。从现阶段而言，电热水器的发展处境并不算特别乐观，面临着不小的增长压力，一方面，在宏观经济环境低迷，整个家电行业增长动力不足的情况下，电热水器自然也会受到影响；另一方面，燃气热水器的快速发展，多少抢占了一部分电热水器市场的份额。不过电热水器本身具备的初

5、装成本低、适应强、安全系数高等优点，还是让其依然具备着一定的市场发展空间，特别是在广袤的三四五级市场及广袤的乡镇农村，电热水器仍是首选的热水器产品。与此同时，伴随着消费升级，越来越多的85、90后成为社会消费主力军，他们对于高品质生活的追求，也倒逼着电热水器厂商不断去进行升级，提升用户体验，并开始积极与智能家居进行结合，全方位满足用户安全、舒适的热水需求。2019年中国电热水器销量达2742万台，同比增长1.0%；内销量为2190.0，同比减少1.1%。中国电热水器出口量稳中有升，2019年中国电热水器出口量为552.0，同比增长10.0%。在国内的热水器市场中，电热水器(主要指代储水式电热水

6、器)作为技术发展最为成熟的产品，在其发展历程中，已经形成相对稳定的品牌格局。电热水器市场虽说参与者众多，但是第一阵营还是比较稳固，海尔、美的和A.O.史密斯一直占据着行业前三的位置，品牌优势十分明显。二、企业背景分析公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的

7、指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。三、项目基本情况牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，围绕产业先行示范区和新型城镇化建设，围绕努力全面建成小康社会，进一步树立可持续发展理念。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资108717.48万元，其中：建设投资83447.45万元，占项目总投资的76.76%；建设期利息1137.59万元，占项目总投资的1.05%；流动资金24132.44万元，占项目总投资的22.20%

8、。项目正常经营年份每年营业收入239900.00万元，综合总成本费用194744.93万元，税金及附加1134.32万元，净利润33015.56万元，财务内部收益率24.26%，财务净现值40222.51万元，全部投资回收期5.29年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用

9、与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资83447.45万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计71362.47万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为32616.06万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资

10、金额备注1生产工程38759.90154264.4019486.681.11#生产车间11627.9746279.325846.001.22#生产车间9689.9838566.104871.671.33#生产车间9302.3837023.464676.801.44#生产车间8139.5832395.524092.202仓储工程19759.9556315.866524.142.11#仓库5927.9816894.761957.242.22#仓库4939.9914078.971631.042.33#仓库4742.3913515.811565.792.44#仓库4149.5911826.331370

11、.073行政办公及生活服务设施5289.5929251.434609.673.1行政办公楼3438.2319013.432996.293.2宿舍及食堂1851.3610238.001613.384公共工程12159.9713862.371550.46辅助用房等5绿化工程16853.29313.39绿化率12.64%6其他工程40479.90131.72场地、道路、景观亮化等7合计133333.00253694.0632616.062、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并

12、考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为36361.73万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备43525453.212辅助生成设备502908.943研发设备563272.564检测设备372181.703环保设备311818.093其它设备12727.23合计62236361.733、安装工程费估算本期项目安装工程费为2384.68万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为9605.28万元。（三）预备费本期项目预备费为2479.70万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款46432.05万元，贷款利

13、率按4.9%进行测算,建设期利息1137.59万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为24132.44万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资108717.48万元，其中：建设投资83447.45万元，占项目总投资的76.76%

14、；建设期利息1137.59万元，占项目总投资的1.05%；流动资金24132.44万元，占项目总投资的22.20%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资108717.48万元，其中申请银行长期贷款46432.05万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资108717.48100.00%1.1建设投资83447.4576.76%1.2建设期利息1137.591.05%1.3流动资金24132.4422.20%2资金筹措108717.48100.00%2.1项目资本金62285.4357.29%2.1.1用于建设投资37015.4034.0

15、5%2.1.2用于建设期利息1137.591.05%2.1.3用于流动资金24132.4422.20%2.2债务资金46432.0542.71%2.2.1用于建设投资46432.0542.71%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年

16、。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入239900.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入155935.00179925.00203915.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.002增值税5763.666817.667871.659452.659452.659452.659452.659452.659452.652.

17、1销项税20271.5523390.2526508.9531187.0031187.0031187.0031187.0031187.0031187.002.2进项税14507.8916572.5918637.3021734.3521734.3521734.3521734.3521734.3521734.353税金及附加691.64818.12944.601134.321134.321134.321134.321134.321134.323.1城市维护建设税403.46477.24551.02661.69661.69661.69661.69661.69661.693.2教育费附加172.9120

18、4.53236.15283.58283.58283.58283.58283.58283.583.3地方教育附加115.27136.35157.43189.05189.05189.05189.05189.05189.05（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=9452.65万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、

19、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用194744.93万元，其中：可变成本169835.80万元，固定成本24909.13万元。正常经营年份项目经营成本187957.78万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费103235.16119117.50134999.83158823.33158823.33158823.331

20、58823.33158823.33158823.332工资及福利费11012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.4711012.473修理费2058.742058.742058.742058.742058.742058.742058.742058.742058.744其他费用16063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.2416063.244.1其他制造费用1345.461345.461345.461345.461345.461345.46

21、1345.461345.461345.464.2其他管理费用1217.761217.761217.761217.761217.761217.761217.761217.761217.764.3其他营业费用13500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.0213500.025经营成本132369.61148251.95164134.28187957.78187957.78187957.78187957.78187957.78187957.786折旧费4425.234425.234425.234425.234425.234

22、425.234425.234425.234425.237摊销费86.7586.7586.7586.7586.7586.7586.7586.7586.758利息支出2275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.179总成本费用139156.76155039.10170921.43194744.93194744.93194744.93194744.93194744.93194744.939.1其中：固定成本24909.1324909.1324909.1324909.1324909.1324909.1324909.13249

23、09.1324909.139.2可变成本114247.63130129.97146012.30169835.80169835.80169835.80169835.80169835.80169835.80固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值41500.9039529.6137558.3235587.0333615.7431644.4529673.1627701.8725730.5823759.291.2当期折旧费1971.291971.291971.291971.291971.291971.291971.291971.291971.2

24、91971.291.3净值39529.6137558.3235587.0333615.7431644.4529673.1627701.8725730.5823759.2921788.002机器设备15年2.1原值38746.4136292.4733838.5331384.5928930.6526476.7124022.7721568.8319114.8916660.952.2当期折旧费2453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942453.942.3净值36292.4733838.5331384.5928930.6

25、526476.7124022.7721568.8319114.8916660.9514207.013合计3.1原值80247.3175822.0871396.8566971.6262546.3958121.1653695.9349270.7044845.4740420.243.2当期折旧费4425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.234425.233.3净值75822.0871396.8566971.6262546.3958121.1653695.9349270.7044845.4740420.2435995.01

26、（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1134.32万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=44020.75（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=44020.7525.00%=11005.19（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额44020.75万元，缴纳企业所得税1100

27、5.19万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=44020.75-11005.19=33015.56（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入155935.00179925.00203915.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.00239900.002税金及附加691.64818.12944.601134.321134.321134.321134.321134.321134.323总成本费用139156.76155039.10170921

28、.43194744.93194744.93194744.93194744.93194744.93194744.934补贴收入5利润总额16086.6024067.7832048.9744020.7544020.7544020.7544020.7544020.7544020.756弥补以前年度亏损7应纳所得税额16086.6024067.7832048.9744020.7544020.7544020.7544020.7544020.7544020.758所得税4021.656016.948012.2411005.1911005.1911005.1911005.1911005.1911005.19

29、9净利润12064.9518050.8424036.7333015.5633015.5633015.5633015.5633015.5633015.5610期初未分配利润0.0010858.4626018.3745049.5970258.6392946.77113366.10131743.49148283.1511可供分配的利润12064.9528909.3050055.1078065.15103274.19125962.33146381.66164759.05181298.7112提取法定盈余公积金1206.502890.935005.517806.5110327.4212596.23146

30、38.1716475.9118129.8713可供投资者分配的利润10858.4626018.3745049.5970258.6392946.77113366.10131743.49148283.15163168.8414应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润10858.4626018.3745049.5970258.6392946.77113366.10131743.49148283.15163168.8419息税前利润22383.4232359.8942336.3857301.1157301.1157301.1157301.1157301.1

31、157301.1120息税折旧摊销前利润26895.4036871.8746848.3661813.0961813.0961813.0961813.0961813.0961813.09十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.26%。本期项目投资财务内部收益率24.26%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNP

32、V）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=40222.51（万元）。以上计算结果表明，财务净现值40222.51万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.29年。本期项目全部投资回收期5.29年，要小于行业基准投资回

33、收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付

34、率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为25.19。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正

35、常经营年份偿债备付率（DSCR）为22.33。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额46432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.0546432.051.2当期还本付息1137.592275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.171.2.1还本1.2.2付息1137.592275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.172275.171.3期末借款余额46432.0546432.0546432.0546432.0546432.054